АВТОМАТИЧЕСКИЙ МЕТОД ПОДБОРА ГРАФИКА ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТА

АННОТАЦИЯ

В представленной статье рассматривается процедура подбора эффективного с точки зрения коммерческих банков графика погашения заемщиками суммы основного долга и процентов при обслуживании полученных кредитов. При многовариантности параметров кредитных сделок, таких как сумма, продолжительность, величина процентной ставки, периодичность погашения долга заемщиками, валюта кредита, дополнительные затраты банков на организацию и ведение кредитной сделки, к такому выбору коммерческие банки должны подходить весьма продуманно и взвешенно. Работа в условиях рынка нуждается в понимании изменения стоимости денежных средств во времени, происходящего под воздействием разнообразных факторов (инфляция, способность денег приносить доходы при их разумном инвестировании в реальные проекты, возможные риски) и обязательном учете стоимости денег во времени при принятии финансовых решений, особенно в операциях на продолжительные сроки.

Ключевые слова: автоматический метод подбора графика погашения кредита, целевое значение коэффициента покрытия долга, циклические ссылки, макросы.

В сложных современных условиях вполне разумно коммерческим банкам акцентировать внимание на разносторонних аспектах менеджмента кредитных операций. Банкам это позволит усиливать собственные позиции в конкурентной борьбе, что может дать возможности для кредитной экспансии, диверсификации кредитных рисков и поспособствовать в результате росту процентного дохода [1, с. 306].

В рамках данной стать рассмотрим автоматический метод подбора графика погашения кредита.

Автоматический подбор кредита (Debt Sculpting) – это процедура расчета и подбора графика получения и погашения кредита в соответствии с денежными потоками проекта и заданными банками условиями. Хотя автоматический подбор, как правило, может охватывать и получение, и возврат кредитов, главным элементом в этой задаче выступает именно подбор графика возврата. При этом стандартные условия, определяющие график выплат, следующие:

• кредит должен выплачиваться как можно быстрее;
• выплаты кредита не должны привести к тому, что у заемщика (например, у фирмы) образуется отрицательный остаток денежных средств на счете;
• выплаты кредита должны обеспечивать значение показателя DSCR (целевое значение коэффициента покрытия долга) не ниже утвержденного банком предела.

Следует отметить, что автоматический подбор кредитов активно используют в проектном финансировании, где финансовые модели должны постоянно поддерживать актуальный график погашения при любых изменениях в исходных параметрах. Подобная процедура необходима для учитывания, с одной стороны, пожелание заемщика минимизировать платежи на обслуживание долга, а, с другой стороны, пожелание банка установить для проекта такой график погашения, при котором у заемщика будет присутствовать достаточный запас прочности (это и устанавливает показатель DSCR) [3, с. 119].

Автоматический подбор графика погашения кредита осложняется тем, что любое из изменений долга компании в каком-либо периоде сразу приведет к тому, что ее финансовые показатели за данный период поменяются. Это создаст некую циклическую зависимость. Например, в 2022 г. для развития проекта компании потребуется 200 млн. руб. Эти денежные средства можно получить под 10% годовых. Если фирма возьмет кредит на 200 млн. руб., то ее долг вырастет, потребуется заплатить проценты и в итоге окажется, что ей не хватает еще 20 млн. руб. Но если взять кредит на 220 млн. руб., то вновь увеличатся проценты и т.д.

В моделях проектного финансирования зависимость не ограничена только процентами. Изменения долга повлияют на размер налога на прибыль, отдельные издержки тоже могут зависеть от суммы кредита. Поэтому «развязать» циклическую зависимость и создать некую формулу для ее расчетов невозможно. Остается только многократно вычислять необходимую сумму, постепенно приближаясь к ответу.

Расчеты графика поступлений и погашения кредита, вне зависимости от того, какими методами он будет реализовываться, основывается на следующих формулах:

                                                       (1)

                                                (2)

где Proceeds и Repayment – суммы поступления и погашения кредита;

Cash – остаток денег на счете;

Outstanding Debt – остаток непогашенного долга;

CFADS – денежный поток, доступный для обслуживания долга;

DSCR – целевое значение коэффициента покрытия долга;

Interest – проценты по кредиту.

Все рассмотренные показатели берут для одного и того же периода. Поскольку денежные средства на счете, проценты по кредиту и прочие показатели зависят от графиков поступлений и выплат кредитов, эти формулы выступают циклическими и должны вычисляться несколько раз. Предполагается, что с каждым следующим вычислением точность будет более высокой (чисто математически это не обязательно так, но в обычных моделях проектного финансирования подобное условие выполняется), и после нескольких циклов нужный график будет найден с достаточной степенью точности [2, с. 64].

Далее рассмотрим два основных подхода к автоматическому подбору графика погашения кредита: 1. Формулы MS Excel с циклическими ссылками. В данном случае условия кредитования вносятся в формулы ячеек с графиком получения и возврата кредита. Для того чтобы циклические вычисления могли работать и не приводить к ошибкам, в MS Excel включают соответствующий флаг в настройках приложения. Подобный подход способен обеспечивать удобные и мгновенные пересчеты графиков при любых изменениях в проектах заемщиков, но имеет ряд недостатков:

• наличие в моделях циклических ссылок делает их менее понятными, поскольку отследить путь вычислений становится довольно затруднительно;
• настройка MS Excel, которая включает циклические вычисления, действует на уровне всего приложения, а не отдельных файлов. Это означает, что когда открывают в MS Excel первый файл, то приложением устанавливается флаг циклических вычислений так, как он настроен в данном файле, и затем эта настройка применяется ко всем новым открываемым файлам. В результате могут возникать сообщения об ошибках, если файлы с циклическими вычислениями открыты в тот момент, когда в MS Excel уже открыты другие файлы без таких вычислений;
• автоматический подбор кредита может создать неудобство при проведении анализа чувствительности, если такой анализ нужно проводить для закрепленных графиков финансирования.

2. Макросы. В данном случае описанные выше алгоритмы по подбору графика погашения кредитов реализуют в виде макросов VBA (язык программирования Visual Basic for Applications) и вызывают по нажатию кнопки. Подход на базе макросов работает более стабильно, позволяя в процессе подбора графика погашения кредита делать дополнительные проверки (например, реагировать на ситуации, когда после изменений в проектах заемщиков не получается выплатить всю сумму кредита до его окончания), но, тем не менее, и он имеет свои недостатки:

• вычисления выполняют не мгновенно при изменениях любого из параметров, а только по нажатию кнопки вызова макроса;
• в модели приходится разрешать использовать макросы, что зачастую рассматривают как небезопасную практику [4].

Необходимо подытожить, автоматический подбор графика погашения кредита в MS Excel является достаточно наглядным, удобным в работе, дает возможность легко изменять такие входные параметры кредитных сделок, как сумма, срок, величина процентной ставки, периодичность погашения долга заемщиком (ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода и т.п.), валюта кредита, дополнительные затраты банка на организацию и ведение кредитной сделки. Банки, реализуя подобные расчеты, получают возможности принимать более взвешенные кредитные решения с позиции собственной выгоды, что весьма актуально, учитывая требования современного кредитного менеджмента.

Список литературы:

1. Масленкова, О.Ф. О выборе эффективного для банка способа организации денежных потоков заемщика на погашение кредита / О.Ф. Масленкова // Вестник Томского государственного университета. Экономика. – 2019. – № 48. – С. 305-318.
2. Мелкумов, Я.С. Финансовые вычисления. Теория и практика: учеб.-справ. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 480 с.
3. Тавасиев, А.М., Мазурина, Т.Ю., Бычков, В.П. Банковское кредитование: учебник / под ред. А.М. Тавасиева. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 366 с.
4. Автоматический подбор кредитов в моделях // [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.alt-invest.ru/lib/debt_sculpting/. – Загл. с экрана. – (дата обращения: 01.08.2021).
5. Как погасить кредитные обязательства правильно? // [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://pokoriaem.ru/finansovaia_svoboda/kak-pogasit-kreditnye-obyazatelstva-pravilno.html/. – Загл. с экрана. – (дата обращения: 01.08.2021).