КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ МЕТОД ОЦЕНКИ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА

COЕFFICIENT CASH FLOW ASSESSMENT METHOD

Elena Novichkova

student, Department of Finance and Taxation, SSTU named after Gagarin Yu.A.,

Russia, Saratov

Ekaterina Nesterenko

scientific adviser, Associate Professor of Economic Sciences, professor, SSTU named after Gagarin Yu.A.,

Russia, Saratov

АННОТАЦИЯ

В данной статье дана характеристика понятия и классификация денежного потока организации, описано влияние и роль управления денежными потоками на текущее финансовое состояние организации, проанализирована методика коэффициентного метода оценки.

ABSTRACT

This article describes the concept and classification of the organization's cash flow, describes the impact and role of cash flow management on the current financial condition of the organization, analyzes the methodology of the coefficient method of assessment.

Ключевые слова: денежный поток, платежеспособность, коэффициентный метод анализа.

Keywords: cash flow, solvency, coefficient analysis method.

В реалиях сегодняшнего времени чтобы проанализировать деятельность организаций всё чаще применяют относительные показатели в виде коэффициентов денежных потоков. Именно эти показатели дают возможность получить наиболее точные данные в результате анализа, так как в их основе лежит движение денежных средств, которое  намного труднее исказить, чем любые другие относительные показатели, называемые традиционными, которые, в свою очередь, рассчитываются по прибыли.

Что же такое в принципе денежный поток и чем он характеризуется?

Денежным потоком принято называть совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, которые создаются хозяйственной деятельностью организации. Подробнее, наглядно в виде таблицы, рассмотрим разновидности денежных потоков, сгруппированных по признакам (таблица 1).

Таблица 1.

Классификация денежных потоков

Для того, чтобы определить финансовое состояние организации на данный момент и выявить вектор дальнейшего его развития, нужно обратиться к практике коэффициентного анализа денежного потока. В экономической литературе разных годов рассмотрены и предложены для использования разные системы показателей, которые описывают и дают характеристику эффективности использования денежных средств. Разные коэффициенты были предложены исследованиях И.А. Бланка, Е.В. Быковой, Д.С. Сизых и др.

В практике анализа и оценки денежных потоков организации применяют как прямой, так и косвенный метод при составлении отчета о движении денежных средств [5, с. 31].

При использовании прямого метода анализа в отчете, как правило, отражают данных о суммах поступления и расходования денежных средств по трём видам деятельности организации: текущей, финансовой и инвестиционной.

При помощи косвенного метода можно рассчитать данные, которые характеризуют чистый денежный поток в отчётном периоде, также можно установить взаимосвязь между полученной прибылью и изменениями остатка денежных средств на счету организации.

Также зачастую при использовании косвенного метода анализ денежного потока дополняют расчетом различных коэффициентов. В таком случае оценку денежного потока именуют коэффициентным методом. Рассмотрим наглядно, в виде таблицы, коэффициенты денежных потоков и методику их расчета при анализе (таблица 2).

Таблица 2.

Аналитические коэффициенты денежных потоков

При расчете коэффициента платежеспособности организации (К1) можно понять, хватит ли остатков денежных средств на счетах организации и их поступлений на эти счета для того, чтобы покрыть все выплаты денежных средств за конкретный период времени. Очевидно, чтобы это произошло, нужно чтобы данный коэффициент был больше единицы. Анализ и оценка достаточности, по своей сути характеризует и оборачиваемость денежных средств.

В результате расчета интервала самофинансирования, полученные данные отражают способность организации вести непрерывную деятельность за счет поступлений ДС за уже готовую продукцию.

Одним из важнейших показателей платежеспособности организации выступает коэффициент Бивера. Его рассчитывают по потоку ДС, но не берут во внимание изменения дебиторской задолженности, хотя это является фактором, оказывающим влияние на приток денежных ресурсов. Норма данного показателя находится в рамках от 0,4 до 0,45.

Анализ с применением данных коэффициентов является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. Его результаты помогают изучить уровни и их отклонения от базовых значений относительных показателей, которые также дают характеристику денежным потокам.

При использовании данного метода очень важно учитывать такой момент, как комплексное изучение динамики различных коэффициентов, ведь только это помогает выявить положительные и отрицательные тенденции в качестве управления денежными потоками компании, и помимо этого помогает разработать и внедрить все необходимые мероприятия для внесения корректив, чтобы оптимизировать управленческие решения в процессе деятельности компании.

При оценке динамики финансовых результатов организации следует разработать модель из коэффициентов, которые позволят наглядно понять наиболее точное представление о финансовом положении предприятия в настоящее время.

Первостепенно, коэффициентный метод оценки денежных потоков характеризует возможности компании координировать нужную на данный момент времени величину поступлений денежных средств (ДС) по деятельности организации для поддержания платежеспособности хотя бы на том же уровне, другими словами своевременно и в полном объеме погашать краткосрочные обязательства перед кредиторами, налоговыми органами, внебюджетными фондами и т.п.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что при использовании коэффициентного метода оценки денежного потока, можно получить данные о возможности получения прибыли ДС в результате деятельности компании, о возможности компании сейчас и в будущем отвечать по своим обязательствам, платить дивиденды и быть кредитоспособной компанией.

Нельзя оставить незамеченным, что использование коэффициентного метода оценки денежных потоков с целью уточнения традиционных показателей помогает сделать анализ финансового состояния предприятия более точным и достоверным, что является несомненным преимуществом использования данного метода.

Список источников:

1. Батищева, Е.А. Анализ и управление денежными потоками – Ставрополь: Прогресс, 2017. — 560 с.
2. Бердникова, Л. Ф., Хохрина, Е. В. Влияние денежных потоков на состояние и результаты финансовой деятельности предприятия // Молодой ученый. — 2019. — №16. — С. 137-141.
3. Доронина, А. И. Методы анализа и оптимизации денежных потоков в современных условиях // Молодой ученый. — 2019. — №3. — С. 491-494.
4. Сизых Д.С., Сизых Н.В. Коэффициенты денежных потоков компании: Оценка, анализ и практическое применение // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2016. №12 (94). С. 31. 6.
5. Слепов, В.А. Финансы организаций (предприятий): учебник/В.А. Слепов, Т.В. Шубина. М.: ИНФРА-М, Магистр, 2018. 352 с.