СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТОВ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ПРЕДПРИЯТИЙ МИНЕРАЛЬНО-СЫРЬЕВОГО КОМПЛЕКСА

АННОТАЦИЯ

В данной статье рассмотрена перспективность развития минерально-сырьевого комплекса, а также основные стратегии управления и трансформация рисков.

Ключевые слова: волатильная конъюнктура, рост капитала, финансовый менеджмент, методы оптимизации, владелец минерально-сырьевого комплекса, система налогообложения, риск-менеджмент, стратегии управления.

Рыночные реалии и волатильная экономическая конъюнктура являются типичным свойством любого рынка, включая финансовый. Все его участники и игроки должны адаптироваться к изменяющимся условиям, включая непосредственно минерально-сырьевой комплекс (здесь и далее МСК). Анализируя современное состояние комплекса, можно сказать, что он неэффективно управляет имуществом и добытыми ресурсами, тем самым теряя долю добавочной и рыночной стоимости. Рост капитала предприятий МСК обусловлен не только внешним взаимодействием с экзогенными факторами, но и внутренним финансовым менеджментом, инструменты которого в настоящее время слабо развиты в отрасли. Причина-резкий переход России на рыночную экономику и как следствие кризис традиционного формата управленческого анализа и учёта. Отсутствует систематический анализ экономических и финансовых рисков в условиях отраслевой энтропии (неопределённости). Здесь стоит отметить, что анализ рисков уже предполагает заранее определённый круг вероятностных значений, а сама неопределённость в теории статистики и математики не поддаётся расчётам и моделированию. Соответственно, неопределённость должна неким образом ранжироваться и переводиться в числовые значения, которые станут уже управляемые в рамках теории управления рисками. Это и есть центральное звено в корпоративной модели финансов в условиях рыночной экономики. Управление капиталом в МСК требует соблюдения обязательных условий, а именно: протекционистской политики технологического процесса от недопустимых рисков, страхование операционной деятельности (природные явления, которые значимы в контексте изменения структуры капитала), взаимосвязь доходов и затрат на микро и макроуровне, грамотный менеджмент, инвестиционное планирование и т.д. Особо стоит отметить методы оптимизации, находящие своё практическое применение в задачах логистики, распределения ресурсов и финансового кругооборота. Перспективы развития МСК в рамках операционной деятельности преимущественно опираются на открытый способ добычи, создание и реконструкцию основных фондов, которые представляют собой высокорентабельные промышленные зоны. Это предполагает эффективный риск-менеджмент, способный учесть специфику управления материальными активами в хозяйственной деятельности. Владелец капитала в МСК обладает информативной базой о состоянии научного, человеческого и технологического капитала, но с другой стороны «план работ» ему недоступен по причине низкой изученности недр, особенно в горнодобывающей отрасли МСК. Поэтому ему необходима личная заинтересованность в исходе операций, то есть самостоятельное несение финансовых и иных рисков. Такие требования делают вывод о том, что пользователю потенциальным месторождений ресурсов необходимо стать инвестором и управленцем в одном лице. Это необходимо для того, чтобы собственник осознавал все риски и под него давались бы определённые государственные гарантии, что реализует механизм ГЧП (государственно-частного партнёрства). Основным вектором управленческих решений для добычи ресурсов является данные геологоразведки, которые могут отличаться в некоторых месторождениях и не подчиняются точным расчётам. Это позволяет сделать предположение, что необходимо планировать инвестиции на основе комплексного подхода, сочетающего в себе как комбинированные приёмы, так и основной план мероприятий в условиях неопределённости. Стоит отметить важный аспект - данные о запасах и их фактическая инвестиционная оценка в корне могут различаться по причине асимметрии информации. Именно поэтому требуются адаптированные модели оценки, которые смогут признаваться как на российском, так и на международном рынках. Прогнозирование ёмкости рынка не должно давать завышенные результаты, иначе это отпугнёт потенциального инвестора. В этом аспекте стоит также отметить политическую нестабильность, так как природные ресурсы на территории РФ – это практически часть общей стратегии развития до 2030 года и именно поэтому интерес государства к МСК в разные периоды может быть разным (ограничения продажи и т.д.). Законодательная база в этом плане должна стабильно представлять интересы недропользователей – использование налоговых льгот, преференций, предоставление доступа к рынкам капитала и т.д. Сегодня к примеру, в горнодобывающей отрасли наблюдается неэффективная система налогообложения, которая не использует амортизационные отчисления на природное воспроизводство ресурсов и собирает налоги с добычи, что стало тормозом роста геологоразведочных работ. Всё большее потребление ресурсов горной отрасли создаёт ситуацию, в которой замедляется прирост запасов по сравнению с объёмом добычи.

Сегодня в теории риск-менеджмента существует четыре основных стратегии управления и трансформации рисков – уклонение, сокращение, разделение и принятие. Для модели финансового менеджмента организаций МСК больше подходят следующие направления:

- стратегия уклонения, когда при вероятном и очевидном риске предприятию необходимо заранее подготовиться и максимально снизить негативный эффект. В МСК это в основном природные катастрофы, техногенные аварии и прочие операционные риски. Выражается в неприятии определённых действий, не отвечающих технике безопасности;

- стратегия сокращения рисков – при определённом комплексе мероприятий сокращает неэффективные направления, которые могут негативно отразиться на конечном результате. К примеру, в нефтегазовой отрасли это может быть разведка запасов в более благоприятных для этого районов;

- принятие рисков – осуществляется, когда уже невозможно избежать определённой ситуации и необходимо оперативное управление риском в рамках оптимального снижения последствий для предприятия.

Таким образом, перспективность развития минерально-сырьевого комплекса зависит от финансовых инструментов управления, которые должны совершенствоваться в соответствии с отраслевой принадлежностью. Необходимо повышенное страхование операционных рисков, участие государства, как партнёра и улучшенное управление капиталом. Все эти мероприятия возможны лишь в том случае, когда все стейкхолдеры (участвующие стороны) будут не только заинтересованы в прибыли, но и будут готовы нести соответствующие своей роли риски. Основным стратегическим управленцем должен стать владелец ресурсной базы, в одном лице также представляющий инвестора.

Список литературы:

1. Жукова И.В. Минерально-сырьевой комплекс Дальнего востока: от ресурсов до базы промышленности: монография / И.В. Жукова. – Хабаровск: Дальневосточный институт управления – филиал РАНХиГС, 2019 – 160 с.
2. Ломакина Н.В. Институт экономических исследований ДВО РАН, г. Хабаровск Минерально-сырьевые центры экономического роста в сценариях долгосрочного развития Дальнего Востока