Статья опубликована в рамках: Научного журнала «Студенческий» № 17(103)
Рубрика журнала: Экономика
Скачать книгу(-и): скачать журнал часть 1, скачать журнал часть 2, скачать журнал часть 3
ТУРИСТИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ В ПЕРИОД МИРОВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА: РУКОВОДСТВО К ДЕЙСТВИЮ
Приблизительно в феврале 2020 года мировая экономика вошла в состояние кризиса. Причиной тому, по официальным данным, стала пандемия коронавируса, которая привела к загрытию границ почти всех стран мира, к незапланированным расходом и переориентации всего мирового бизнес-сообщества. Глава Международного валютного фонда (МВФ) Кристалина Георгиева признала, что глобальная экономика почти остановилась, и ситуация намного хуже, чем во время кризиса 2008–2009 годов[10].
Речь пойдет не об обычном кризисе, а об атипичном кризисе 2020: «рецессии, как существенного спада ВВП разных стран в течение двух кварталов подряд, равно как и классического долгового кризиса, когда лопаются банки и объявляются дефолты по облигациям, мы не наблюдаем», говорят экономисты. Однако времени прошло слишком мало, чтобы глубоко проанализировать кризис. Другое дело, что падение цен акций, большинства товарных активов и курсов валют с начала 2020 года во многих странах, включая Россию, уже превысило 15–20 процентов.
Несмотря на отсутствие официальный данных, непосредственные участники рынка уже чувствуют кризис на себе: нарушены многие торговые и хозяйственные связи, предприятия были вынуждены поменять обычный график работы. «Особенно сложно ситуация складывается для малого и среднего бизнеса, для организаций сферы услуг. За первые 12 дней апреля объем розничной торговли, розничных продаж снизился более чем на 35% по официальной статистике. «Это говорит о том, насколько резко, практически одномоментно сжался рынок», — заявил В.В. Путин[11]. Официальная статистика пока представляет собой заявления президента В.В. Путина во время обращения к народу с целью объявления вводимых мер и статистики, однако на портале Госкомстат новейшая статистика представляет собой февраль 2020 года, что не позволяет сделать выводы о происходящих сейчас процессах опираясь на статистику.
Почти треть рестораторов и операторов общепита в России закроют свой бизнес, если введенный властями карантин продлится в стране более месяца, пришли к выводу Delivery Club и Data Insight [8, с. 8]. Более 40% не продержатся в случае продления режима изоляции до лета. По мнению президента Федерации рестораторов и отельеров Игоря Бухарова, после снятия карантина может не открыться до 90% кафе. Из-за режима нерабочих дней пришлось временно прекратить работу салонам красоты, парикмахерским, непродовольственным магазинам. Досталось компаниям и занятым в сфере туризма. По прогнозам АТОР, из-за коронавируса с рынка уйдут порядка 30% российских турфирм [6].
Актуальность исследования определяется необходимостью наличия четких мер реагирования в условиях чрезвычайного сжатия бизнеса на примере туристической отрасли, как одной из наиболее пострадавших сфер экономики. Сроки карантина в складывающейся ситуации четко обозначены быть не могут, в связи с чем перед предпринимателями встают два основных вопроса: что делать сейчас и что будет после снятия ограничительных мер?
Без прохождения тяжелого этапа, в котором мы находимся прямо сейчас, нет необходимости размышлять над вопросом, что делать после окончания карантинных мер. Таким образом, в данной статье рассматриваются пограничные значения, переходя которые компании будет выгоднее ликвидироваться, а также действия, поэтапное принятие которых позволит компании сокращать расходит для продолжения своей деятельности при отсутствии прибыли.
Объектом изучения в статье является туристическая компания, предметом исследования – поведение туристической компании в условиях мирвоого кризиса. Цель статьи – сформировать перечень мер реагирования туристической компании во время мирового кризиса.
При изучении заявленной проблематики не были использованы статистические данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, т.к. официальная статистика публикуется с запазданием на несколько месяцев, в связи с чем планируется дальнейшее исследование по истечении нескольких месяцев. В процессе написания статьи применялись следующие методы научного анализа: дидактический метод и метод количественного анализа. Под определением «парализация бизнеса» следует понимать полное или почти полное прекращение деятельности на неопределенный срок в состоянии шока всех участников рынка. Финансовые результаты в различных временных периодах приведены в сопоставимых показателях.
При неэффективном менеджменте или в период кризиса компания может попасть в такую ситуацию, когда каждый новый день существования фирмы приносит больше убытков, чем ее ликвидация.
Есть несколько видов ликвидации: добровольная и по решению суда в случае банкротства. В соответствии с Федеральным законом № 127-ФЗ [2] несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Основной признак банкротства — неспособность предприятия выполнить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей, которые в совокупности составляют не менее чем 300 тыс. руб. Только по истечению этого срока кредиторы имеют право обратиться в арбитражный суд для признания предприятия-должника банкротом.
Однако ситуация, в которую сейчас попали предприниматели сферы услуг, требует немедленного решения, т.к. по истечению 3 месяцев убытки предприятия могут на многие годы лишить, к примеру, малый бизнес какой-либо прибыли.
Таким образом мы оцениваем, при каких показателях компании следует провести добровольную ликвидацию или продолжать деятельность. Точка баланса между ликвидацией и продолжением существования (точка невозврата) это превышение активов над пассивами, т.е. способность предприятия расплатиться по своим долгам, платежеспособность. Основные источники информации для проведения анализа вероятности банкротства любого предприятия — бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Правительством установлены рекомендуемые показатели и их интерпретация при оценке отчетности (приложение 1):
Для нормально функционирующих организаций значение показателей может быть ниже рекомендуемых (например, для организаций с высокой оборачиваемостью активов). А для бизнеса в условии мирового кризиса данные показатели еще более мало применимы. Для финансовой безопасности имеют значения не столько показатели, сколько их пороговые значения (Приложение 2):
Однако финансовые показатели призваны выявить неадеватную финансовую структуру у предприятия, идущего к пути банкротства в нормальном, не кризисном состоянии экономики.
Сейчас же мы находимся в ситуации «парализации» бизнеса, в особенности сферы услуг. Необходимы тактические и срочные меры реагирования на публикуемые новые ограничения или послабления, меняющие положение игроков рынка. Как расчитать эти показатели, когда Баланс и отчет о Прибылях и Убытках еще не сформирован? Как расчитать, привысили ли пассивы активы, ведь при определении этой точки необходимо также учесть ликвидационную стоимость компании. Что делать конкретно сейчас и как отслеживать ситуацию? Нужны меры быстрого реагирования.
Очевидно, что для продолжения существования, фирма, имея постоянные неизбежные затраты, обязательно должна получать прибыль. Предприятяи общепита в данный момент стремятся продавать еду на вынос, однако выручка от такой деятельности несопоставима (рис. 1):
Рисунок 1 Сравнение количества клиентов в один и тот же день в сфере общественного питания и сфере туризма, составлено автором статьи на основании проведенного опроса
Такая ситуация наблюдается сейчас во всех странах мира, таким образом равные объемы имеют как международные компании, так и местные. Разница заключается в том, что крупный бизнес, в том числе ТНК, имеет финансовую подушку и активы, такие как собственные самолеты, гостиницы, офисы в странах мира и т.д., что повышает устойчивость компании.
В отличие от предприятий сферы общественного притания, туристические компании находятся в немного более выгодном положении, т.к. все ожидают, что ограничительные меры когда-либо закончаться и после стабилизации ситуации туркомпании будут востребованы в первую очередь [6].
Данное желание несомненно будет усилено длительной вынужденной изоляцией граждан в квартирах (рис. 2)
Рисунок 2. Когда россияне планируют отправиться в отпуск, составлено на основе опроса, проведенного Банки.ру в марте 2020 [9]
Таким образом, мы считаем необходимым для выживания компаний сферы туризма в данный момент принять выжидательную стратегию, поступательно сокращая расходы, начиная с наименее значимых до тех пор, пока не будет достигнута точка невозврата – наличие денег и их эквивалентов, а также легко конвертруемых активов в достаточном количестве, чтобы покрыть обязательства ближайших 3 месяцев (табл. 3):
Таблица 1.
Меры по выживанию туристической компании в выжидательной позиции, составлено автором
|
№ |
Мера |
Статьи расходов и доходов |
Комментарий |
|
Сокращение расходов |
|||
|
1 |
Отказаться от необязательных трат |
Выплата бонусов по итогам 2019 года, проведение корпоративов, переезд офиса и т.д. |
Поощрение и стимуляция работников, запланированные в период накопления нераспределенной прибыли, нецелесообразна в условиях кризиса. Отказ от необязательных затрат позволит пустить деньги на покрытие обязательств |
|
2 |
Сократить постоянные расходы |
Отказаться от использования большого количества помещений путем уплотнения персонала для экономии КУ |
Постоянные расходы не так значительно влияют на результат деятельности компании в нормальных условиях, однако при отсутствии прибыли сокращение постоянных затрат путем рационализации жизнидеятелньости персонала может сыграть роль |
|
Отсрочить арендную плату, договориться о ее снижении |
Многие арендодатели могут пойти на уступки исправным платильщикам, тем более что в данное время найти новых арендаторов практически невозможно,наоборот, их количество, по сравнению с тем же периодом 2019 года, упало вдвое[12]. |
||
|
3 |
Сократить переменные расходы |
Предложить персоналу взять отпуск за свой счет, снизить зарплату, сократить штат |
Поскольку туристический бизнес сейчас «парализован», компания в крайнем случае может избавиться от всех сотрудников, оставив только тех, кто поддерживает автономное существование компании |
|
Получение дополнительного финансирования |
|||
|
1 |
Помощь правительства |
Перенос сроков выплаты налогов и страховых взносов, субсидии предприятиям для выплаты зарплат сотрудникам, отмена арендных платежей, кредитные каникулы и т.д. |
В россии Постановление Правительства РФ от 02.04.2020 г. № 409 [1, 1-13 с.] содержит в себе меры по поддержке бизнеса, однако каждому отдельному предприятию необходимо проверять, подпадает ли оно под данные меры поддержки
|
|
2 |
Заем средств |
Заем, кредит, перекредитование |
Поскольку текущий кризис характеризуется временной остановкой деятельности и резким снижением потребления, компаниям необходимо продержаться некоторое время с минимумом обязательных затрат, оплачивать которые помогут заемные средства. Размер заемных средств должен быть определен с учетом платежеспособности предприятия |
|
Увеличение выручки |
|||
|
1 |
Привлечение клиентов со сбережениями для приобретения будущих путевок |
Проводить маркетинговые мероприятия для использования непокрытого и неудовлетворяемого спроса потенциальных путешественников |
Туристический бизнес находится в наиболее выигрышном положении из всех видов услуг: туристические услуги можно организовывать сейчас на будущие даты, когда вероятнее всего карантинные меры будут сняты. Туристический бизнес понес огромные убытки при отмене путешествий, запланированных на март-май 2020 года, компенсация которых могла бы значительно улучшить положение дел |
|
2 |
Организация услуг с учетом ограничений |
Повышение выручки хотя бы в размере, достаточном для погашения постоянных расходов |
Руководство обязано в сложившейся ситуации непрерывно мониторить обновления в законодательной базе, чтобы избежать штрафов при уже минимальной выручке, но при этом воспользоваться всеми доступными каналами сбыта своих услуг |
Атипичный кризис и чрезвычайно быстро развивающиеся события на мировом рынке ставят ответственных лиц в странное положение: озвучивается множество оценок, когда нет надежных сведений, множество советов, когда мнения категорически противоречат друг другу. Однако каждый владелец будет бороться за жизнеспособность именно его компании. Оборота и прибыли в ближайшие 2 месяца не предвидится, но выживут те, кто смог и сможет оптимизировать свои расходы до минимума на этот срок и, конечно, у кого в запасе есть «финансовая подушка» на оплату текущих расходов и заработной платы персонала. Но даже с наилучшим раскладом при медленном реагировании и отсутствии трезвой оценки ситуации в такой крайне нестабильной обстановке может стать банкротом. И лучше, если материально ответственные лица смогут избежать огромных долгов.
Приложение 1
Таблица 2.
Система показателей, используемая для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации на основании Методологических рекомендаций по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденных Госкомстатом
|
Показатель |
Формула |
Смысл |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: |
К1= (Заемные средства / Собственные средства) x 100 % |
Характеризует обеспеченность заемных средств собственными. Рекомендуемое значение — меньше или равно 100 %. |
|
Коэффициент автономии: |
К2= (Собственные средства / Валюта баланса) x 100 % |
Характеризует степень зависимости от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение — 50 %. |
|
Коэффициент маневренности: |
К3= (Собственные оборотные средства / Собственные средства) x 100 % |
Определяет долю собственных средств, вложенную в наиболее маневренные активы. Рекомендуемое значение — 50–60 %. |
|
Коэффициент обеспеченности собственными материальными оборотными активами: |
К4= (Собственные оборотные средства) / Запасы x 100 % |
Рекомендуемое значение — 60 %. Если величина материальных запасов значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов. |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами: |
К5= (Собственные оборотные средства / Оборотные активы) x 100 % |
Рекомендуемое значение — 10 %. При значении коэффициента менее 10 % структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным. Более высокое значение показателя (до 50 %) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия и возможности проводить независимую финансовую политику. |
|
Долг к капитализации: |
К6= (Долгосрочные обязательства / (Собственные средства + Долгосрочные обязательства)) x 100 % |
Рост показателя — негативная тенденция, означающая усиление зависимости от внешних факторов. |
|
Коэффициент финансовой стабильности: |
К7= (Собственные средства + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса x 100 % |
Характеризует долю источников финансирования, используемых организацией длительное время. Рекомендуемое значение — 50 %. |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности: |
К8= (Денежные средства + Финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства x 100 % |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на конкретную дату. Рекомендуемое значение — 20 %. |
|
Коэффициент ликвидности: |
К9= (Денежные средства + Финансовые вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства x 100 % |
Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений. Рекомендуемое значение — 80–100 %. |
|
Коэффициент текущей ликвидности: |
К10= (Краткосрочные активы / Краткосрочные обязательства) x 100 % |
Характеризует, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Рекомендуемое значение — 200 %. |
Приложение 2
Таблица 3.
Пороги значений финансовых коэффициентов [2]
|
Показатели |
Пороговое значение |
|
коэффициент покрытия |
> 1 |
|
коэффициент автономии |
> 0.3 |
|
финансовый леверидж |
> 3 |
|
коэффициент обеспеченности процентов к уплате |
> 3 |
|
рентабельность активов |
> индекса инфляции |
|
рентабельность собственного капитала |
> 15% |
|
средневзвешенная стоимость капитала |
рентабельности инвестиций |
|
показатель развития компании |
> 1 |
|
временная структура краткосрочных кредитов |
< 30% |
|
временная структура долгосрочных кредитов |
< 70% |
|
диверсификация покупателей |
менее 10% |
|
диверсификация поставщиков |
менее 10% |
|
темпы роста прибыли, реализации продукции, активов |
рост прибыли > рост реализации >рост активов |
|
соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности |
период оборота дебиторки > период оборота кредиторки |
Список литературы:
- Постановление Правительства РФ от 02.04.2020 г. № 409 «О мерах по обеспечению устойчивого развития экономики»// Официальный интернет-портал правовой информации. URL:http://publication.pravo.gov.ru/Document/View/0001202004060004 (дата обращения:05.04.2020).
- Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 01.04.2020) «О несостоятельности (банкротстве)» // Российская газета.- № 209-210 (3077-3078). -2 ноября 2002. URL: https://rg.ru/2002/11/02/bankrotstvo-dok.html (дата обращения:02.04.2020).
- "Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций" (утв. Госкомстатом России 28.11.2002) // Федеральная служба государственной статистики URL: https://www.gks.ru/bgd/free/b99_10/isswww.exe/stg/d040/7-2.htm (Дата обращения 06.04.2020)
- Никифоров О.А., Легчилина Е.Ю. ТУРИСТИЧЕСКИЙ БИЗНЕС В РОССИИ: ВЫЗОВЫ НОВЫЕ – ПРОБЛЕМЫ СТАРЫЕ // Фундаментальные исследования. – 2016. – № 3-3. – С. 610-614; URL: http://www.fundamental-research.ru/ru/article/view?id=40108 (дата обращения: 19.04.2020).
- А.В. Гукова, И.Д. Аникина Индикаторы финансовой безопасности предприятия// Национальные интересы: приоритеты и безопасность, 2007 г № 2б.- С. 49-52. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/indikatory-finansovoy-bezopasnosti-predpriyatiya/viewer (дата обращения:19.04.2020).
- М. Ламидзе Для туристического рынка пока есть только один прогноз// Вестник АТОР, интернет журнал.-17.04.2020. URL: https://www.atorus.ru/news/press-centre/new/51242.html (дата обращения: 20.04.2020).
- Ростуризм представил в правительство новые меры по поддержке туризма// Вестник АТОР, интернет журнал.-15.04.2020. URL: https://www.atorus.ru/news/press-centre/new/51233.html (дата обращения:20.04.2020).
- Значение доставки для ресторанного бизнеса/ Исследование – опрос Data Insight&Delivery club.-2020. URL: http://www.datainsight.ru/sites/default/files/DI_DC_Delivery_2020.pdf (дата обращения:19.04.2020).
- Россияне назвали главные недостатки удаленной работы// новостная лента Банки.ру URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10922196 (дата обращения:19.04.2020)
- Стенограмма брифинга Кристалины Георгиевой в рамках конференции Международного валютно-финансового комитета 27.03.2020// новостная лента Международного Валютного Фонда URL: https://www.imf.org/en/News/Articles/2020/03/27/tr032720-transcript-press-briefing-kristalina-georgieva-following-imfc-conference-call (дата обращения:09.04.2020).
- А. Филипенок Путин потребовал ввести адекватные «новым вызовам» антикризисные меры/Филипенок А.//Новостная лента РБК.-14.04.2020 URL: https://www.rbc.ru/politics/14/04/2020/5e9596169a79472ccf956eab (дата обращения:19.04.2020).
- Н.Федорова Малый и средний бизнес в апреле резко сократил арендные платежи/Федорова Н. //Новостная лента РБК. -20.04.2020 URL: https://www.rbc.ru/business/29/04/2020/5ea6f2c39a7947a613bd32ea (дата обращения:19.04.2020).
Оставить комментарий