ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ТРЕЙДИНГА

PSYCHOLOGICAL AND ECONOMIC ASPECTS OF TRADING

Kirill V. Tsipulev

Student, field of study: "Psychological and pedagogical education" of the Udmurt State University in Votkinsk,

Russia, Votkinsk

Galina Ardasheva

Head of the Department of Pedagogy and Socio-Economic Disciplines, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Senior Researcher Branch of the Udmurt State University in Votkinsk,

Russia, Votkinsk

АННОТАЦИЯ

Статья посвящена комплексному анализу криптовалют с точки зрения психологии и экономики. Рассматриваются психологические факторы, влияющие на принятие решений об инвестировании в криптовалюты, такие как склонность к риску, когнитивные искажения и эффект толпы. Анализируются экономические характеристики криптовалют, включая их волатильность, потенциал доходности и влияние на традиционные финансовые рынки. Особое внимание уделяется взаимосвязи психологических и экономических аспектов, демонстрируя, как иррациональное поведение инвесторов может усиливать волатильность рынка криптовалют и влиять на его долгосрочную устойчивость. Исследование направлено на выявление закономерностей и разработку рекомендаций для инвесторов и регуляторов с целью минимизации рисков и повышения эффективности использования криптовалют.

ABSTRACT

The article is devoted to a comprehensive analysis of cryptocurrencies from the point of view of psychology and economics. The psychological factors influencing the decision-making about investing in cryptocurrencies, such as risk appetite, cognitive biases and the crowd effect, are considered. The economic characteristics of cryptocurrencies are analyzed, including their volatility, profitability potential, and impact on traditional financial markets. Special attention is paid to the relationship between psychological and economic aspects, demonstrating how irrational investor behavior can increase the volatility of the cryptocurrency market and affect its long-term sustainability. The research aims to identify patterns and develop recommendations for investors and regulators in order to minimize risks and increase the efficiency of using cryptocurrencies.

Ключевые слова: трейдинг, криптовалюта, психология инвестиций, экономика, финансовые рынки, волатильность, риск, когнитивные искажения, принятие решений, инвестиции, регулирование.

Keywords: trading, cryptocurrency, investment psychology, economics, financial markets, volatility, risk, cognitive biases, decision-making, investment, regulation.

Криптовалютный рынок, несмотря на свою относительную молодость, стал глобальным экономическим феноменом, оказывающим влияние на финансовые системы, инвестиционные стратегии и индивидуальное поведение. В 2024–2025 годах его развитие ускорилось благодаря институционализации (например, запуск Bitcoin-ETF), технологическим инновациям (токенизация активов, DeFi) и изменению регуляторного ландшафта [5]. Однако ключевым драйвером рыночной динамики остаются психологические факторы: эмоции, когнитивные искажения и социальные влияния.

Крипторынок характеризуется экстремальной волатильностью, что провоцирует у инвесторов:

• FOMO (Fear of Missing Out) - страх упустить прибыль, ведущий к импульсивным покупкам на пиках стоимости [1].
• Эффект диспозиции - тенденция продавать прибыльные активы слишком рано и удерживать убыточные, надеясь на восстановление цены [2].
• Гиперболическое дисконтирование - предпочтение сиюминутной выгоды долгосрочным стратегиям, что объясняет популярность краткосрочного трейдинга [1].

Соцсети (Twitter, Telegram) усиливают стадное поведение:

• Мгновенные ценовые колебания - Твиты Илона Маска или Дональда Трампа вызывают мгновенные ценовые колебания. Например, в 2024 году рост мемкоинов (DOGE, SHIB) на 40% был спровоцирован их публичными заявлениями[3].
• Подтверждающее искажение - инвесторы склонны доверять информации, которая согласуется с их убеждениями, игнорируя противоположные мнения. 

Социальные сети и онлайн-форумы усиливают эти психологические эффекты, создавая эхо-камеры, где преобладают позитивные отзывы и истории успеха, формируя иллюзию легкой наживы. Начинающие инвесторы нередко подвержены влиянию медийных личностей и аналитиков, принимая инвестиционные решения на основе общественного ажиотажа вместо фундаментального анализа. Групповое поведение побуждает инвесторов к покупкам на восходящем рынке и паническим продажам во время спадов, усиливая волатильность и повышая инвестиционные риски. Регуляторные меры, направленные на защиту инвесторов, пока не полностью справляются с этой проблемой. Информационная асимметрия, сложность оценки реальной стоимости криптоактивов и анонимность многих участников рынка затрудняют выявление и пресечение манипуляций. Отсутствие четких правил игры способствует распространению мошеннических схем и пирамид, эксплуатирующих жадность и некомпетентность инвесторов.

Таким образом, успешная навигация в криптопространстве требует не только понимания технологий и финансовых инструментов, но и критического осмысления собственных психологических установок. Инвесторам необходимо развивать эмоциональный интеллект, придерживаться долгосрочных стратегий, диверсифицировать портфель и избегать импульсивных решений, основанных на страхе или жадности.

Особенно хотелось бы отметить макроэкономические детерминанты, в которых аналитики Fidelity и Citi выделяют следующие ключевые факторы:

• Инфляция и денежная политика. Снижение процентных ставок ФРС в 2024 году увеличило приток ликвидности в криптоактивы, что подняло капитализацию рынка до $3.2 трлн [4].

• Регуляторные изменения. Победа Трампа на выборах в США усилила ожидания смягчения регулирования, что поддержало рост Bitcoin и альткоинов.

• Институциональные инвестиции. В 2025 году 23% хедж-фондов включили криптовалюты в свои портфели, снижая волатильность за счет долгосрочных стратегий [2].

Увеличение институционального участия также привело к развитию крипто-кредитования и деривативов, что расширило возможности для хеджирования рисков и привлечения дополнительного капитала на рынок. Появление новых ETF, ориентированных на альткоины, привлекло розничных инвесторов, ранее опасавшихся прямого владения криптовалютой.

Технологические инновации также внесли свой вклад в рост рынка. Развитие решений второго уровня для Ethereum и других блокчейнов позволило снизить транзакционные издержки и увеличить пропускную способность, что сделало криптовалюты более привлекательными для повседневного использования. Появление новых DeFi-протоколов, предлагающих более сложные финансовые инструменты, привлекло опытных инвесторов, ищущих высокую доходность.

Кроме того, геополитические факторы также сыграли свою роль. Экономическая нестабильность в некоторых странах, вызванная инфляцией и политическими кризисами, привела к увеличению спроса на криптовалюты как на средство сохранения стоимости и защиты от девальвации национальных валют. В частности, в странах Латинской Америки и Африки наблюдался значительный рост использования криптовалют для трансграничных платежей и хранения сбережений.

В целом, комбинация макроэкономических факторов, регуляторных изменений, институционального интереса и технологических инноваций привела к значительному росту капитализации крипторынка в 2024-2025 годах. Несмотря на возможные коррекции и периоды волатильности, перспективы развития криптоиндустрии остаются позитивными, особенно с учетом продолжающейся цифровизации экономики и растущего интереса к децентрализованным финансам [4].

Основным психологическим риском трейдеров является проблема аддиктивного поведения.

Высокий уровень тревожности, связанный с колебаниями рынка, приводит к снижению концентрации и рациональности. Трейдеры, находящиеся в состоянии стресса или испытывающие недостаток сна, часто импульсивно реагируют на рыночные сигналы, игнорируя долгосрочные стратегии и принципы управления рисками.

Такое поведение может привести к необдуманным сделкам, увеличению потерь и дальнейшему ухудшению психологического состояния. Круг замыкается: тревожность и стресс провоцируют ошибки, которые, в свою очередь, усиливают негативные эмоции и подрывают уверенность в собственных силах.

Важность эмоциональной устойчивости и самоконтроля в трейдинге недооценивается многими участниками рынка. В то время как технический анализ и фундаментальные знания являются важными компонентами успешной торговли, умение управлять эмоциями и оставаться хладнокровным в условиях неопределенности становится ключевым фактором, отличающим прибыльных трейдеров от тех, кто постоянно испытывает убытки.

Для снижения негативного влияния стресса и тревоги на торговые решения рекомендуется внедрение практик осознанности, медитации и техник релаксации. Регулярный сон, здоровое питание и физическая активность также способствуют улучшению общего психологического состояния и повышению устойчивости к стрессовым факторам.

Кроме того, важно разработать четкую торговую стратегию, включающую в себя правила управления рисками и критерии входа и выхода из сделок. Придерживаясь заранее определенного плана, трейдер может снизить уровень неопределенности и уменьшить влияние эмоций на свои решения [5].

Рассмотрим стратегии, которые могут привести к минимизации рисков:

1. Использование алгоритмического трейдинга для исключения эмоциональных решений.
2. Диверсификация портфеля с включением стейблкоинов и токенизированных активов.
3. Ограничение времени взаимодействия с рынком для снижения когнитивной нагрузки.

Выходя из вышеизложенного можно сделать вывод, что криптовалютный рынок в 2025 году остается пространством, где экономические тренды и психология инвесторов тесно переплетены.

С одной стороны, технологические инновации (DeFi, RWA) и институционализация создают фундамент для роста. С другой - поведенческие паттерны, такие как FOMO и стадный эффект, продолжают генерировать циклы спекулятивных пузырей.

Для устойчивого участия в рынке критически важно сочетать анализ данных с осознанием собственных когнитивных искажений. Как отмечают эксперты Citi, «криптовалюты - это не только технологии, но и тест на эмоциональную устойчивость».

Список литературы:

1. Дельфаббро П., Кинг Д. Л., Уильямс Дж. Психология торговли криптовалютами: факторы риска и защиты //Журнал поведенческих зависимостей. – 2021. – Т. 10. – №. 2. – С. 201-207.
2. Джейн Л. и др. Торговля криптовалютами и связанные с ней факторы психического здоровья: общий обзор //Журнал первичной медико-санитарной помощи и общественного здравоохранения. – 2025. – Т. 16. – С. 215.
3. Сергеев С. М. 5 ГЛАВНЫХ ТРЕНДОВ РЫНКА КРИПТОВАЛЮТ НА 2022-2025 ГОДЫ //Инновационная наука. – 2022. – №. 7-2. – С. 12-16.
4. де Каре-Сильвер М. Победа в 2025 году: цифровые технологии и преобразование данных: ключи к успеху. – Издательство "Трубадур Паблишинг Лтд", 2019.
5. Ким Х. Дж. и др. Сравнение психологического статуса и стиля инвестирования между биткоин-инвесторами и инвесторами в акции // Границы психологии. – 2020. – Т. 11. – С. 502295.
6. Jain L. et al. Cryptocurrency Trading and Associated Mental Health Factors: A Scoping Review //Journal of Primary Care & Community Health. – 2025. – Т. 16. – С. 215.