АНАЛИТИЧЕСКИЕ  ВОЗМОЖНОСТИ  ПРИМЕНЕНИЯ  МАТЕМАТИЧЕСКИХ  МЕТОДОВ  ПРИ  ОЦЕНКЕ  ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

Тен  Юлия  Мироновна

студент  5  курса,  кафедра  информационные  системы  в  экономике  ВолгГТУ,  г.  Волгоград

E-mail:  tenlia@yandex.ru

Декатов  Дмитрий  Евгеньевич

канд.  техн.  наук,  доцент  кафедры  информационных  систем  в  экономике  ВолгГТУ,  г.  Волгоград

Важнейшим  условием  принятия  эффективных  управленческих  решений  является  анализ  финансового  состояния  предприятия.  Он  представляет  собой  исследование  финансовой  ситуации,  складывающейся  на  предприятии,  и  результатов  его  экономической  деятельности  с  целью  выявления  резервов  улучшения  этой  ситуации.  Отметим,  что  для  принятия  эффективного  управленческого  решения  необходимо  не  только  вычисление  множества  показателей  финансовой  деятельности  предприятия,  но  и  их  оценка.  Применение  математических  методов  при  анализе  финансового  состояния  предприятия  позволяет  дать  объективную  качественную  оценку  количественным  показателям,  избегая  при  этом  грубых  оценок  показателей  и  приближенных  вычислений. 

Лицам,  принимающим  управленческие  решения,  основанные  на  результатах  анализа  финансового  состояния  важны  как  количественные,  так  и  качественные  показатели.  Большинству  лиц,  являющихся  пользователями  результатов  анализа  необходимо  получить  не  только  численные  значения  показателей,  но  и  сведения  о  том  удовлетворительны  ли  полученные  значения  для  деятельности  предприятия,  а  также  насколько  они  удовлетворительны  [2,  с.  81].

В  данной  статье  рассматриваются  аналитические  возможности  применения  математических  методов  при  оценке  финансового  состояния  предприятия.  При  текущем  (ретроспективном)  анализе  целесообразно  применять  метод  анализа  иерархий  и  методы  теории  нечетких  множеств,  а  при  перспективном  —  методы  имитационного  моделирования.

Каждое  из  направлений  анализа  финансового  состояния  позволяет  оценить  тот  или  иной  аспект  деятельности  предприятия,  а  значит,  все  они  должны  учитываться  при  конечном  определении  финансового  состояния  исследуемого  предприятия.  При  этом  показатели  имеют  различную  важность.  Упорядочить  их  можно  применяя  метод  анализа  иерархий.  Этот  метод  на  сегодняшний  день  является  обширным  междисциплинарным  разделом  науки. 

Рассмотрим  пример  простейшей  иерархии,  состоящей  из  трех  уровней.  Основной  целью  (фокусом)  будет  финансовое  состояние  предприятия.  На  оценку  финансового  состояния  предприятия  влияют  такие  направления  анализа  как  эффективность  деятельности,  деловая  активность,  платежеспособность  и  ликвидность  и  т.  д.  На  оценку  состояния  предприятия  по  каждому  из  этих  направлений  оказывает  влияние  множество  абсолютных  и  относительных  показателей,  также  имеющих  различную  значимость.  И,  наконец,  на  последнем  уровне  иерархии  будут  представлены  альтернативы  финансового  состояния  предприятия. 

Построение  матриц  попарных  сравнений  влияния  (значимости)  направлений  анализа  на  финансовое  состояние,  показателей  на  направления  анализа  и  оценки  альтернатив  позволит  выявить  соответствующее  финансовое  состояние  анализируемого  предприятия.

Итак,  перечислим  основные  возможности  метода.  Метод  анализа  иерархий  позволяет  оценить  важность  каждого  критерия  и  дать  ей  математическое  выражение.  Составление  матриц  попарных  сравнений  позволяет  специалисту,  обладающему  относительно  небольшим  опытом  расставить  приоритеты  и  оценить  согласованность  выдвинутых  суждений.  Таким  образом,  качественные  сравнения  экспертами  попарной  значимости  элементов  на  любом  уровне  иерархии  могут  быть  преобразованы  в  количественные  соотношения  между  ними,  при  этом  они  будут  отражать  объективную  реальность.  Также  стоит  отметить  гибкость  метода.  Специалист  имеет  возможность  включить  в  анализ  факторы  и  критерии,  наиболее  важные  для  конкретного  рассматриваемого  предприятия. 

Перейдем  ко  второму  методу.  Суть  применения  методов  теории  нечетких  множеств  к  анализу  финансового  состояния  предприятия  состоит  в  следующем.  В  качестве  лингвистической  переменной  рассматривается  финансовое  состояние  предприятия,  и  определяются  термы  —  множества  значений,  составляющих  нечеткие  подмножества  [1]. 

Для  характеристики  финансового  состояния  предприятия  можно  выделить,  к  примеру,  такие  подмножества  значений  как  банкротство,  неблагополучное,  удовлетворительное,  благополучное  и  высокое  финансовое  состояние  предприятия.  Отнесение  анализируемого  предприятия  к  одному  из  пяти  подмножеств  (классов  финансового  состояния)  основывается  на  наиболее  важных  показателях,  отбор  которых  должен  производиться  экспертом  с  учетом  специфики  деятельности  предприятия.  Отбор  и  оценку  значимости  показателей  можно  произвести  на  основе  простой  экспертной  оценки  или  с  использованием  метода  парных  сравнений. 

Задание  значений  для  каждого  состояния  требует  тщательного  анализа  направлений  изменения  качества  показателя-фактора.  Положительное  влияние  увеличения  фактора  на  финансовое  состояние  означает,  что  в  начале  шкалы  будет  банкротство,  затем  —  неблагополучное,  удовлетворительное,  благополучное  и,  наконец,  высокое  финансовое  состояние  предприятия.  Если  же  увеличение  показателя  оказывает  отрицательное  влияние,  то,  наоборот,  в  начале  шкалы  будет  высокое  финансовое  состояние  предприятия,  затем  благополучное,  удовлетворительное,  неблагополучное  состояние,  а  в  конце  —  банкротство.  На  этом  заканчивается  подготовка  к  классификации  объекта.  Расчет  функций  принадлежности  предприятия  каждому  из  состояний  дает  возможность  оценить  деятельность  предприятия.  Заключение  о  финансовом  состоянии  предприятия  формируется  на  основе  утверждения,  согласно  которому  финансовое  состояние  предприятия  —  это  состояние,  к  которому  объект  принадлежит  в  большей  степени. 

Рассматриваемая  в  настоящей  работе  методика  анализа  финансового  состояния  предприятия  обладает  рядом  преимуществ.  Она  позволяет  дать  количественным  показателям  объективную  качественную  оценку,  исключая  приближенные  вычисления.  Использование  нечетко-множественного  подхода  дает  более  точное  представление  о  состоянии  предприятия,  что  в  свою  очередь  способствует  уменьшению  неопределенностей  и  принятию  эффективных  управленческих  решений. 

Описанные  выше  методики  применимы  для  текущего  анализа  финансового  состояния  предприятия.  В  качестве  инструмента  перспективного  анализа  финансового  состояния  целесообразно  использовать  методы  имитационного  моделирования,  в  частности,  метод  Монте-Карло. 

На  практике  качественный  перспективный  анализ  проводится  редко.  Чаще  всего  он  представляет  собой  оценку  вероятности  банкротства  на  основе  лишь  двух  показателей  —  коэффициента  утраты  и  восстановления  платежеспособности,  которые  не  дают  целостной  картины  состояния  предприятия  или  отдельного  его  направления. 

Использование  метода  Монте-Карло  предполагает  прогнозирование  показателей  финансового  состояния,  основанное  на  оценке  вероятности  наступления  определенного  состояния.  Способ  применения  метода  Монте-Карло  предполагает  применения  средств  автоматизации  и  при  этом  имеет  довольно  простую  схему  расчетов.  Рассмотрим  основы  применения  аналитических  возможностей  имитационного  моделирования  при  анализе  финансового  состояния  на  примере  анализа  такого  направления  анализа  как  оценка  результативности  финансово-хозяйственной  деятельности.

Суть  применения  метода  заключается  в  том,  что  мы  выбираем  переменные,  оказывающие  влияние  на  исследуемые  показатели  результативности.  Затем,  основываясь  на  вероятностной  функции  распределения  переменной,  мы  генерируем  ее  случайные  значения  большое  количество  раз.  В  качестве  таких  переменных  могут  рассматриваться  выручка  и  наценка.  Полученные  случайные  значения  и  известные  константы  (например,  постоянные  затраты)  используются  для  расчета  показателей,  характеризующих  результативность,  а  также  для  вспомогательных  показателей.  Так,  имея  значение  выручки  и  наценки  можно  вычислить  себестоимость  проданного  товара.  После  чего  нетрудно  вычислить  чистую  прибыль,  а  также  рентабельность  затрат,  продаж,  продукции  и  т.  д. 

Полученные  значения  исследуемых  показателей  используются  для  построения  плотности  распределения.  В  рамках  процесса  построения  имитационной  модели  проводится  большое  число  итераций,  позволяющих  выявить  при  подстановке  в  модель  различных  значений  переменной  в  соответствии  с  заданным  распределением,  как  изменится  в  будущем  результативный  показатель  (в  каких  пределах  колеблется,  как  распределен). 

Таким,  образ  имитационное  моделирование  позволяет  дать  вероятностную  оценку  будущего  финансового  состояния.

Список  литературы:

1. Недосекин  А.О.  Комплексная  оценка  финансового  состояния  предприятия  на  основе  нечетко-множественного  подхода  /  А.О.  Недосекин,  О.Б.  Максимов.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.finanalis.ru/litra/324/2290.html  (дата  обращения:  20.05.2012)/
2. Тен  Ю.М.  Применение  математических  методов  при  анализе  финансового  состояния  предприятия  /  Ю.М.  Тен,  Д.Е.  Декатов  //  Международная  заочная  научно-практическая  конференция,  18  апреля  2012  г.  Экономика  и  менеджмент:  прошлое,  настоящее,  будущее.  —  Новосибирск,  2012.  —  С.  79—82. 
3. Шеремет  А.Д.  Комплексный  анализ  хозяйственной  деятельности  :  учебник  /  А.Д.  Шеремет.  —  М.:  ИНФРА-М,  2006.  —  415  с.