Статья опубликована в рамках: LXXXVI-LXXXVII Международной научно-практической конференции «Экспериментальные и теоретические исследования в современной науке» (Россия, г. Новосибирск, 27 марта 2023 г.)
Наука: Экономика
Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции
дипломов
МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЦИРКУЛЯРНЫХ БИЗНЕС-МОДЕЛЕЙ
METHODS FOR EVALUATING THE EFFECTIVENESS OF FINANCING CIRCULAR BUSINESS MODELS
Konstantin Vlasenko
post-graduate student of the Southern Federal University,
Russia, Rostov-on-Don
АННОТАЦИЯ
В статье на основе таксономии циркулярных бизнес-моделей предложена процедура оценки эффективности финансирования циркулярного производства, исходящая из положения о том, что каждая бизнес-модель занимает определенное место в цепочке создания ценности, и исходя из сущностных характеристик каждой модели происходит выбор того или иного источника финансирования. Поскольку речь чаще всего идет о финансировании инновационных способов и технологий производства, а также получении в результате продукта, обладающего инновационными характеристиками, повышается роль оценки финансово-экономической результативности не только самого производства, но и целесообразности привлечения для этого тех или иных источников финансирования. Соответственно, для оптимизации процедур финансирования циркулярного производства, необходимо в первую очередь разработать оценочную систему, которая позволит определять эффективность вложенных в циркулярные инвестиционные проекты финансовых ресурсов и оптимизировать их структуру.
ABSTRACT
Based on the taxonomy of circular business models, the article proposes a procedure for evaluating the effectiveness of financing circular production, proceeding from the position that each business model occupies a certain place in the value chain, and based on the essential characteristics of each model, a particular source of financing is selected. Since we are most often talking about financing innovative methods and production technologies, as well as obtaining a product with innovative characteristics as a result, the role of assessing the financial and economic performance of not only the production itself, but also the feasibility of attracting certain sources of financing for this increases. Accordingly, in order to optimize the procedures for financing circular production, it is necessary first of all to develop an evaluation system that will determine the effectiveness of financial resources invested in circular investment projects and optimize their structure.
Ключевые слова: финансирование циркулярного производства, финансово-экономическая эффективность, инвестиционная привлекательность.
Keywords: financing of circular production, financial and economic efficiency, investment attractiveness.
Для того чтобы разработать качественную методику оценки эффективности проектов, связанных со становлением на предприятии циркулярного производства, необходимо определить в какой бизнес-плоскости возникают циркулярные модели производства и какие источники финансирования присущи каждой из них – такая таксономия циркулярных проектов позволит наиболее точно выработать критерии оценки их финансово-экономической эффективности. Выделяют четыре сферы возникновения циркулярных бизнес-моделей:
- подвижные рынки и совместное использование, позволяющие достичь рационального использования продуктов и активов и обеспечивать до 10 % вновь создаваемой ценности. Для финансирования данной бизнес-модели в настоящее время используется такой инструмент, как шеринг, который уже можно с уверенностью относить к новым методам финансирования циркулярной экономики [3, с. 43];
- связанные производственно-сбытовые цепочки создания ценности, в рамках которых достигается повышение эффективности переработки и использования ресурсов, а полученная в итоге ценность сохраняется благодаря тому, что используемые в производственном процессе сырье и материалы восстанавливаются в ходе переработки и используются в новых производственных циклах. Фактически здесь речь идет о переработке отходов и вторичном использовании ресурсов производства, поэтому масштаб инвестиционных программ, связанных с переходом на такую модель производства, может быть весьма разнообразным и требующим как небольшого, так и значительного объема «длинных» денег;
- длинные жизненные циклы, которые ориентированы на максимальное удержание продуктов в хозяйственной деятельности, то есть производство долговечных продуктов, что обеспечивает до 30 % создаваемой ценности. Применение данной модели предполагает производство высококачественной продукции, что может потребовать значительных объемов финансирования и полного перестроения логистических цепочек и изменение технологий производства;
- долговечные ресурсы, использование которых предполагает непрерывную регенерацию, а значит – вечное использование, например, возобновляемых источников энергии или новых биохимических веществ. Данная бизнес-модель предполагает активную инновационную деятельность компании, так как согласно ее концепции преимущество должно отдаваться тем ресурсам, которые могут непрерывно восстанавливаться. В связи с этим финансирование инновационных процессов в данной сфере может рассматриваться как высокорисковое и требовать привлечения специализированных вуенчурных фондов, бизнес-ангелов или осуществляться в рамках ГЧП [1, с. 97].
В соответствии с вышеизложенным нам представляется целесообразным рассматривать систему критериев для оценки эффективности циркулярного производства в точки зрения того, какое место занимает та или иная бизнес-модель в цепочке создания стоимости, так как применение, например, таких традиционных критериев оценки эффективности инвестиционных проектов, как чистый приведенный доход (NPV) или внутренняя норма рентаьельности (IRR), будет совершенно бесполезным при оценке эффективности моделей короткого цикла, а оценивать рентабельность продаж окажется недостаточным при использовании предприятием моделей длинного цикла, и т.д. В таблице 1 нами предложены конкретные критерии оценки циркулярных бизнес-моделей в зависимости от их роли в процессе создания стоимости.
Таблица 1.
Критерии оценки эффективности моделей циркулярного производства в зависимости от их места в цепочке создания ценности
|
Вид циркулярной бизнес-модели |
Характеристика модели |
Методика оценки эффективности финансирования, связанного с реализацией данного типа бизнес-модели |
|
модели короткого цикла |
Предполагает проведение сервисного обслуживания для восстановления работоспособности, мелкий ремонт и восстановление качественных характеристик продукта |
Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия после начала применения данной модели, включающая в себя определение рентабельности продаж, рентабельности реализованной продукции, а также динамику изменения оборачиваемости активов предприятия |
|
модели длинного цикла |
Осуществляется возврат продукта на предприятие после срока его службы для модернизации, восстановления и переработки с последующей продажей |
Возможен расчет как традиционных показателей эффективности инвестиционных проектов (NPV, DPP, IRR), так и широкого набора экономических показателей (фондоотдачи, ресурсоемкости, экономической рентабельности, структуры капитала) |
|
повторное использование |
Возможно для материалов определенных видов в рамках внутрипроизводственных циклов, а также извлечение материалов для производства другой продукции |
Целесообразно сравнение показателей рентабельности и обрачиваемости в разрезе каждого вида продукции,а также использование методов функционально-стоимостного анализа. |
|
модели чистого цикла |
Производимый продукт подвергается такой модификации, в результате которой по окончании срока службы его можно подвергнуть 100% утилизации или переработке |
Кроме традиционных финансово-экономических показателей, следуеи использовать критерии эколого-экономической эффективности, а также рейтинговые оценки, характеризующие уровень «зеленого» развития компании |
|
производство по требованию |
К данному типу моделей относится 3D-принтинг, а также производство продукции строго под заказ |
Рекомендуется применение ретроспективного анализа, который позволит сравнить финансово-экономическое состояние предприятия до и после перехода к модели позаказного производства. |
Несмотря на то, что наиболее прибыльные и эффективные циркулярные бизнес-модели рано или поздно будут отобраны рынком, будут копироваться, масштабироваться и стимулировать компании и потребителей [2, с. 159], применение качественных методов оценки позволит предприятию своевременно определить целесообразность использования определенного вида циркулярных бизнес-моделей в рамках конкретного производства с точки зрения их экономической эффективности. Так как циркулярное производство само по себе предполагает достижение не только экономического, но и экологического эффекта, методики оценки в большинстве случаев будут включать в себя расчет взаимосвязанных эколого-экономических показателей. Применяемые методы оценки должны учитывать и то, что использование компанией циркулярных принципов хозяйствования требует значительных трудовых, временных и финансовых затрат, а характеризуемые изменения часто носят инновационный характер, что обуславливает длительный срок окупаемости таких проектов и высокую рисковость их финансирования.
Список литературы:
- Амирова Н.Р., Саргина Л.В., Кондратьева Я.Э. Основные подходы внедрения циркулярной экономики // Постсоветский материк. 2022. № 1. с. 89-106
- Валько Д. В. Циркулярная экономика: основные бизнес-модели и экономические возможности //Журнал экономической теории. 2020. Т. 17. №1. с. 156-163
- Плотников В. А., Анисимова Я. А. Экономика совместного потребления: понятие, особенности, перспективы развития // Управленческое консультирование. 2023. № 1. с. 42-51.
дипломов
Оставить комментарий