АНАЛИЗ УРОВНЯ ДОХОДНОСТИ ОТ РАЗЛИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ АКТИВОВ

ANALYSIS OF THE LEVEL OF RETURN ON VARIOUS INVESTMENT ASSETS

Yaroslav Tkachenko

Student,  Department of Finance and Credit, Ulyanovsk State Technical University,

Russia, Ulyanovsk

Alexander Mokrousov

Candidate of Economic Sciences, Lecturer at the Department of Finance and Credit, Associate Professor, Ulyanovsk State Technical University,

Russia, Ulyanovsk

АННОТАЦИЯ

В данной статье будут разобраны инвестиционные инструменты и их доходности. Будет показано, какой инвестиционный инструмент показывает наибольшую доходность.

ABSTRACT

This article will analyze investment instruments and their profitability. It will be shown which investment instrument shows the highest profitability.

Ключевые слова: депозит, акция, недвижимость, доллар, МосБиржа.

Keywords: deposit, share, real estate, dollar, Moscow exchange.

Современный мир ставит перед человеком множество трудностей. Одной из таких трудностей является вопрос о том, как сохранить свои сбережения. Просто откладывать деньги и класть их “под подушку” уже давно неактуальный вариант из-за того, что в стране, как и во всём мире действует такое экономическое явления, как инфляция. Именно она на долгосрочном горизонте съедает ваши деньги, и поэтому возникает вопрос, как спасти свои деньги от инфляции, куда их вложить, чтобы доходность была как можно выше, и также чтобы риски не были высокими. В этой статье я разберу доходность разных инвестиционных активов за последние 30 и сделаю вывод, какие из них являются наиболее оптимальными.

Сравнивать я буду такие инвестиционные инструменты, как акции (компаний, которые торгуются на московской фондовой бирже), депозит, золото, доллар и недвижимость. Также сравниваться они будут с инфляцией, которая учитывается как индекс потребительских цен. Сначала необходимо немного поговорить про них.

Акция — ценная бумага, которая удостоверяет ваше право на часть уставного капитала компании (следовательно, и на часть всего её имущества). После покупки акции инвестор становится одним из совладельцев компании и получает права на часть ее прибыли, а также на участие в управлении компанией через голосование на общих собраниях акционеров. Но если акций у инвестора не много, его роль в управлении будет незначительной. По акциям выплачиваются дивиденды, которые составляют часть пассивного дохода [1, с 70.].

В России главной биржей является Московская биржа, которая образовалась после слияния ММВБ и РТС в 2011 году. В листинге более 300 компаний, и среди них такие российские гиганты, как Газпром, Сбербанк и Лукойл и многие другие [5, с. 145].

В сравнении за основу будет взят индекс московской биржи (IMOEX), в состав которого взяты крупные акционерные общества. Также стоит отметить, что индекс мосбиржи будет учитываться с реинвестированием полученных дивидендов.

Далее рассмотрим такой инвестиционный актив, как депозит.

Депозит — это банковский вклад, который размещается в банке на заранее оговоренных договором условиях хранения и начисления процентов. Клиент может вложить собственные финансовые средства в государственные или коммерческие банки на определенный промежуток времени. При этом за использование и хранение денежных средств финансовое учреждение производит процентные отчисления, которые прибавляются непосредственно к общей сумме депозита, а также могут переводиться на личный счёт клиента по его желанию [2].

В сравнении будет учитываться средневзвешенная ставка по рублевым депозитам физических лиц в кредитных организациях сроком до 1 года по состоянию на начало года (кроме депозитов до востребования).

Недвижимость будет учитываться, как изменение стоимости недвижимости на вторичном рынке жилья.

В свою очередь золото будет учитываться по изменение стоимости золота в долларах США. Тут стоит сказать о том, как можно инвестировать в золото. Инвестор может:

• купить золотые слитки;
• купить золотые инвестиционные монеты;
• открыть обезличенный металлический счет (ОМС);
• приобрести акции золотодобывающих компаний;
• купить паи фондов на золото: ETF, паи ПИФов драгоценных металлов;
• вложиться во фьючерсные контракты на золото [3].

Ну и соответственно доллар будет учитываться по изменению курса доллара по отношению к рублю.

Далее будут представлены три графика, взятые с сайта УК “Арсагера”, в которых будут рассмотрены три ситуации, а именно: вложение 100 рублей в разные инвестиционные активы в период с конца 1999 года до конца 2023 года; вложение 100 рублей с конца 1999 года, до конца 2023 года с учётом ежегодных инвестиций; сравнение инвестиций в акции с реинвестированием дивидендов и без него на промежутке с конца 1997 года до конца 2023 года, с первоначальным вложением в 100 рублей [4].

Рассмотрим сначала ситуацию, если бы вы вложили 100 рублей в конце 1999 года при отсутствии ежегодного инвестирования в данные инструменты.

Рисунок 1. График доходности за 23 года

Можно увидеть, что наилучшую доходность показывает инвестирование в акции, золото и недвижимость.

Недвижимость росла более равномерно, в то время как акции и золото обладали волатильностью, особенно это заметно в 2008 году, когда произошёл обвал фондовых рынков, тогда акции потеряли 65% своей стоимости, и в 2022 году, когда акции потеряли 40% своей стоимости.

Депозит показал доходность приближённую к инфляции, можно сказать, что это вполне неплохой результат, учитывая тот факт, что инвестирование с помощью депозитов не требует от вас почти никаких компетенций.

Доллар в свою очередь показал не такую хорошую доходность, как другие инструменты. Это связано с тем, что за последние 25 лет США напечатали большое количество ничем не подкреплённых долларов, а также наращивали свой и без того огромный государственный долг.

Далее рассмотрим ту же ситуацию, но с учётом того, что вы будете ежегодно инвестировать по 100 рублей в данные инструменты.

Рисунок 2. График доходности при ежегодном инвестировании

При регулярном инвестировании лидером по итогам 2023 года продолжают оставаться вложения в акции (в значительной степени благодаря реинвестиции дивидендов), золото (в рублевом выражении) сохранило второе место, недвижимость уверенно закрепилась на третьей позиции.

Данный график очень хорошо показывает, как важно откладывать деньги с зарплаты, или других источников активного дохода, в инвестиционные инструменты. Здесь видно, как эффективно работает сложный процент.

Далее рассмотрим график, отражающий две ситуации инвестирования 100 рублей в акции Московской биржи на промежутке 1997-2023 гг; в первой с реинвестициями дивидендов, во второй без. На правой шкале показан размер дивидендов в рублях за год (с учётом реинвестиции).

Рисунок 3. График доходности индекса МосБиржи

Исходя из этих данных можно сделать вывод, что при реинвестиции дивидендов в долгосрочной перспективе результат инвестиций будет успешнее на более чем 150%.

Подведём итоги в таблице 1 и сделаем выводы:

Таблица 1.

Результаты инвестирования

Резюмируя все данные с графиков и таблицы можно сделать следующие выводы:

• В долгосрочной перспективе акции с реинвестированием дивидендов приносят максимальную доходность, но могут быть достаточно волатильными, особенно в периоды кризисов, как например, в 2008, 2020 и 2022 гг;
• Вложение денег на депозит обеспечивает доход близкий к уровню инфляции, а ввиду того, что порог вхождения в данный инвестиционный актив достаточно низкий, его можно рекомендовать тем, кто хочет спасти деньги от инфляции с минимальными рисками и не сильно разбирается в экономических процессах;
• Инвестиции в недвижимость в долгосрочной перспективе обгоняют инфляцию, при этом оставаясь стабильным инвестиционным активом, так как рост стоимости его проходит равномерно;
• Инвестиции в золото могут быть выгоднее недвижимости и акций на определённых промежутках времени (к примеру, из-за резкого обесценения рубля в 2014, 2020 и 2023 гг.).

Список литературы:

1. Финансовая грамотность: методические рекомендации для учителя. 10–11 классы общеобразоват. орг. — М.: ВАКО, 2018. — 232 с.
2. Что такое банковский депозит // сайт Сравни ру URL: https://www.sravni.ru/vklady/info/bankovskii-depozit/
3. Как инвестировать в золото // сайт Экспобанк URL: https://expobank.ru/blog/kak-investirovat-v-zoloto/
4. Сравнительное исследование эффективности инвестиций в России // сайт УК “Арсагера” URL: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/zachem_nam_fr/sravnitelnoe_issledovanie_effektivnosti_investicij_v_rossii_s_1997_po_2011_gody/
5. Экономика: учебное пособие / А.В. Буга, И.И. Грозаву, Т.В. Данилова, Л.В. Дорофеева, В.С. Кудряшов, А.А. Куприн, А.Д. Шматко; под ред. А.А. Куприна; Сосновоборский филиал РАНХиГС. – СПб.: Астерион, 2018. – 456 с.