ДИНАМИКА СРОЧНЫХ РЫНКОВ: АНАЛИЗ ОБЪЕМОВ ТОРГОВ И АДАПТАЦИЯ

АННОТАЦИЯ

Анализируя динамику торговли производными финансовыми инструментами в период с 2021 по 2022 год, в статье рассматривается динамика и влияние различных факторов на финансовые рынки. Сокращение объемов торговли свидетельствует о влиянии внешних факторов и требует более гибких инвестиционных стратегий в условиях геополитической нестабильности.

ABSTRACT

Analyzing the dynamics of trading in derivative financial instruments in the period from 2021 to 2022, the article examines the dynamics and influence of various factors on financial markets. The reduction in trade volumes indicates the influence of external factors and requires more flexible investment strategies in conditions of geopolitical instability.

Ключевые слова: срочные рынки; объем торгов; динамика рынка; деривативы.

Keywords: futures markets; trading volume; market dynamics; derivatives.

Сегодняшние финансовые рынки представляют собой сложную систему, которая подвержена воздействию множества факторов, включая геополитические события и экономическую неопределенность. В этой статье мы подробно проанализируем динамику объема торгов на фьючерсных рынках, сосредоточив внимание на периоде с начала 2021 по конец 2022 года. Особое внимание уделяется влиянию санкционного давления иностранных государств на эти рынки.

Изучая квартальные показатели, мы хотим выявить основные тенденции, факторы и влияние санкций на объем торговли. Этот анализ даст более глубокое представление о том, как внешние факторы влияют на финансовые рынки и как инвесторы корректируют свои стратегии в условиях неопределенности.

Рисунок 1. Объём торгов опционами на срочном рынке Московской биржи2012-2022 гг., млрд. рублей.

Источник: составлено автором по [1].

Основываясь на данных представленных на рисунке 1, мы изучаем изменения в объеме торговли опционами с 2012 по 2022 год. Общая тенденция показывает, что объем торгов увеличился к 2018 году и достиг максимума в 6,866 млрд рублей. Однако с 2019 года наблюдается снижение объемов торговли, которое может быть вызвано различными факторами, такими как изменения экономической ситуации, политические факторы или последствия пандемии.

Важно отметить резкое снижение объемов торговли в 2020 году (5,348 млрд рублей), что может быть прямым следствием пандемии COVID-19. Сбои в мировой экономике, вызванные пандемией, привели к нестабильности и снижению доверия инвесторов, что может повлиять на активность на фьючерсных рынках.

Значительное снижение объемов товарооборота в 2021 году (6,768 млрд рублей) и еще более значительное снижение в 2022 году (2,273 млрд рублей) требуют внимания. Эти изменения могут быть связаны с санкционным давлением из-за рубежа. Экономические санкции могут повлиять на инвестиционную активность и привести к оттоку капитала, что скажется на объеме торгов.

Давайте сравним данные за 2022 год с предыдущими периодами. Объем торгов в 2022 году (2,273 млрд рублей) значительно ниже среднего уровня за период с 2012 по 2021 год (средний показатель составляет около 5,094 млрд рублей). Это указывает на значительные изменения в инвестиционной активности и, возможно, нестабильность на финансовых рынках.

В дополнение к пандемии и санкциям следует принимать во внимание другие факторы, такие как изменения в национальной экономике, политические события и глобальные тенденции. Эти факторы могут взаимодействовать и создавать сложную картину, объясняющую динамику торговли.

Рисунок 2. Объём торгов фьючерсами на срочном рынке Московской биржи 2012-2022 гг., млрд. рублей.

Источник: составлено автором по [1].

Рисунок 2 показывает, что объем торгов фьючерсами увеличился с 2012 по 2016 год и достиг пика в 2016 году в размере 109,493 млрд рублей. Однако начиная с 2017 года наблюдалось резкое снижение объемов торгов, и эта тенденция сохранялась до 2020 года, когда объем снизился до 77,482 млрд рублей. После этого, в 2021 году, объем внезапно увеличивается до 151 762 млрд рублей, но в 2022 году объем торгов резко падает до 75 602 млрд рублей.

Пандемия COVID-2019 оказала значительное влияние на мировую экономику, что отразилось на объемах торговли фьючерсами. В 2020 году, в разгар пандемии, объемы торговли снизились на 47,8% по сравнению с предыдущим годом, что указывает на серьезные экономические трудности и неопределенность в то время.

Значительное снижение объема торговли в 2022 году (75,602 млрд руб.) можно объяснить влиянием санкций из-за рубежа. Экономические санкции могут оказать существенное влияние на финансовые рынки, что приведет к росту неопределенности и снижению активности инвесторов.

Отметим, что объем торгов в 2022 году (75,602 млрд руб.) значительно ниже среднего уровня за период с 2012 по 2021 год (средний показатель составляет около 99,193 млрд руб.). Это говорит о нестабильности и возможных системных изменениях на финансовых рынках.

Помимо краткосрочных факторов, необходимо учитывать долгосрочные тенденции, такие как изменения в мировой экономике, геополитические события и технологические инновации, которые также могут повлиять на динамику торговли.

Таким образом, анализ таблицы позволяет нам сделать вывод, что объемы торговли фьючерсами значительно нестабильны как из-за внутренних, так и из-за внешних факторов, таких как пандемия COVID-2019 и санкции. Это подчеркивает необходимость учитывать множество факторов при анализе динамики финансовых рынков.

Включение данных об общем объеме торгов (с 49,969 млрд рублей в 2012 году до 77,875 млрд рублей в 2022 году) расширяет наше понимание динамики рынка. Общий объем торговли также демонстрирует тенденцию к росту до 2018 года, после чего начнется снижение до 2020 года. В 2021 году наблюдается внезапный рост, а затем снова спад в 2022 году.

Фьючерсы играют ключевую роль в общем объеме торгов и составляют значительную часть от общего объема. В 2022 году объем торговли фьючерсами составил 75,602 млрд рублей, что близко к общему объему торгов. Их динамика, отраженная на рисунке 2, сходится с общей тенденцией.

Опционы, в свою очередь, составляют меньшую долю от общего объема торгов. Однако важно учитывать их влияние, поскольку они могут отражать более сложные стратегии инвестора. Снижение объема опционов в 2022 году до 2,273 млрд рублей может свидетельствовать о более консервативном подходе инвесторов в условиях неопределенности.

Общая тенденция показывает, что фьючерсный рынок динамичен и подвержен различным факторам. Структура рынка также показывает, что фьючерсы играют важную роль, и изменения в их объеме могут существенно повлиять на общую картину.

В заключение, анализ объема торгов по всем торговым сделкам подчеркивает важность комплексного подхода к оценке рынка, который учитывает влияние различных инструментов, экономических событий и геополитических факторов.

Рисунок 3. Объем торгов срочного рынка Московской биржи 2021-2022 гг. млрд. рублей

Источник: составлено автором по [1].

Анализируя рисунок 3, который представляет квартальный объем торгов на срочном рынке, фьючерсах и опционах, мы выделим ключевые моменты.

Фьючерсный рынок продемонстрировал значительные колебания объема торгов с iq2021 по IVQ2022. Пик объема был зафиксирован в IV квартале 2021 года (45 676,11 млрд рублей), за которым последовало резкое снижение в I квартале 2022 года (35 534,70 млрд рублей). Это может быть истолковано как влияние внешних факторов, таких как санкционное давление.

Давайте обратим внимание на динамику объема торгов фьючерсами и опционами. В ivкв2021 фьючерсы достигли пика (43 335,10 млрд рублей), а затем упали в IQ2022 (34 325,25 млрд рублей). При этом объем торгов опционами также снизился, но с меньшим влиянием (с 2 341,01 млрд рублей в ivкв2021 до 1 209,44 млрд рублей в IQ2022).

Объем торгов на фьючерсном рынке в IV квартале 2021 года был выше, чем в I квартале 2022 года, что может быть связано с экономическими трудностями, включая санкционное давление. Фьючерсы подешевели на 20,5%, а опционы - на 48,5% в IQ2022 по сравнению с IVQ2021.

Опционы, вероятно, испытали большее давление со стороны санкций, поскольку снижение их объема более значительно по сравнению с фьючерсами. Возможно, инвесторы предпочли менее рискованные стратегии, избегая более сложных инструментов в условиях неопределенности.

Также наблюдается снижение объема торгов в IQ2022. Это может свидетельствовать о продолжающихся экономических трудностях и влиянии санкций на финансовые рынки.

В целом, учитывая давление санкций, анализ указывает на влияние внешних факторов на динамику фьючерсного рынка, изменение предпочтений инвесторов в пользу менее рискованных стратегий и нестабильность в течение рассматриваемого периода.

Учитывая анализ объемов торгов на фьючерсных рынках с учетом давления санкций в 2022 году, становится ясно, что на финансовые рынки влияет большое количество факторов, включая геополитические события и экономическую неопределенность.

Период с IQ2021 по IVQ2022 оказался значительно нестабильным для фьючерсного рынка, что указывает на влияние санкций за рубежом. Пиковые объемы торгов, зафиксированные в IV квартале 2021 года, сопровождались резким снижением в I квартале 2022 года, что отражает возможный отток капитала и осторожный подход инвесторов.

Фьючерсы и опционы, как важные инструменты фьючерсного рынка, демонстрировали разную динамику. Фьючерсы снизились менее резко по сравнению с опционами, что может быть связано с предпочтением более стандартных и менее сложных финансовых инструментов в условиях риска.

Снижение объема торгов в IQ2022 и в течение этого квартала также указывает на сохраняющуюся неопределенность и влияние санкций на финансовые рынки.

Поэтому важно подчеркнуть, что в условиях геополитических и экономических изменений срочные рынки требуют тщательного мониторинга и корректировки инвестиционных стратегий. Результаты анализа свидетельствуют о том, что в ситуациях повышенной неопределенности необходимы осторожность и гибкость и что влияние внешних факторов на финансовые рынки будет сохраняться в долгосрочной перспективе.

Список литературы:

1. Сайт Московской биржи [Электронный ресурсы] – Режим доступа: https://www.moex.com, свободный. (01.11.2023)