Телефон: 8-800-350-22-65
WhatsApp: 8-800-350-22-65
Telegram: sibac
Прием заявок круглосуточно
График работы офиса: с 9.00 до 18.00 Нск (5.00 - 14.00 Мск)

Статья опубликована в рамках: LV-LVI Международной научно-практической конференции «Актуальные вопросы экономических наук и современного менеджмента» (Россия, г. Новосибирск, 02 марта 2022 г.)

Наука: Экономика

Секция: Мировая экономика и международные экономические отношения

Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции

Библиографическое описание:
Качалов А.А. ЭВОЛЮЦИЯ ПОТРЕБНОСТЕЙ СОСТОЯТЕЛЬНЫХ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ // Актуальные вопросы экономических наук и современного менеджмента: сб. ст. по матер. LV-LVI междунар. науч.-практ. конф. № 2-3(43). – Новосибирск: СибАК, 2022. – С. 9-12.
Проголосовать за статью
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

ЭВОЛЮЦИЯ ПОТРЕБНОСТЕЙ СОСТОЯТЕЛЬНЫХ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ

Качалов Алексей Андреевич

соискатель степени кандидата экономических наук, кафедра «Финансовые рынки», ФГБОУ ВО «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»,

РФ, г. Москва

ALTERNATIVE INVESTMENTS AS NEW TREND IN PRIVATE INVESTING

 

Alexey Kachalov

Candidate associate, Department of Financial Markets, Plekhanov Russian University of Economics,

Russia, Moscow

 

АННОТАЦИЯ

Частные инвесторы являются важнейшими субъектами национальный экономики и финансового рынка, благодаря инвестициям со стороны физических лиц значительно расширяются возможности по финансированию приоритетных проектов как на уровне государства и квази-государственных институтов, так и на уровне негосударственных. Частное инвестирование активно развивается, и инвесторы не только рассматривают долговые и долевые инструменты в свои инвестиционные портфели и единственную цель – получение оптимального соотношения риск доходность, но и сверхдиверсификацию с комплексными финансовыми инструментами, персонализированный подход и рассмотрение инвестиционного процесса как средства выполнения их множества финансовых целей.

ABSTRACT

Private investors play crucial part in the national economy and financial market, because their savings provide the possibilities for financing priority projects both at the state and quasi-state institutions, and at the level of non-state ones are significantly expanded. Private investing is booming, and investors are not only looking at debt and equity instruments in their investment portfolios and the sole purpose of obtaining an optimal risk-return ratio, but also the keen to have opportunities in over-diversification with complex financial instruments, a personalized approach and viewing the investment process as a means to achieve their multiple financial goals.

 

Ключевые слова: частный инвестор, goals based investments, инвестиционный портфель, частный капитал, цели инвестора, HNWI.

Keywords: private investor, goals based investments, investment portfolio, private capital, investor goals, HNWI.

 

Мировой финансовой рынок активно развивается, не исключением становится и отечественный рынок, растет количество доступных инструментов и финансовая грамотность населения, об этом свидетельствует статистика по притоку инвесторов и декомпозиция их инвестиционных портфелей [1]. Интерес инвесторов к финансовом рынку растет за счет многих факторов: понижение порога входа в большое количество финансовых инструментов позволяет выбрать среди значительного количества альтернатив определенные решения для инвестиционного портфеля.

Изучение эволюции развития потребностей частных инвесторов позволяет выработать конкурентные преимущества инвестиционным компаниям и расширить свое продуктовое предложение. Важно отметить, что анализ необходимо начинать с инвесторов, обладающих крупным капиталом, так как именно большой объем сбережений позволяет участвовать в различных новых для рынка проектов, соблюдая адекватную диверсификацию инвестиционного портфеля.

Первой потребностью инвестора была максимизация соотношения риск доходности при заданном уровне риска, временной период этого явления начался с портфельной теории Г. Марковица [2] в 1952 году. Спустя почти 30 лет появились поведенческие финансы, которые значительно изменили частное инвестирование в целом: было доказано, что индивиды их решения не рациональны. В обслуживании клиента начали учитываться не только его активы, которые формируют гипотетический портфель, но и индивидуальное отношение каждого инвестора к риску и оценка полезности от принятия того или иного решения, таким образом зародилась потребность в персонализации, которая сейчас с развитием технологий анализа больших массивов данных при принятии решений уже называется гиперперсонализация. Исследования в области поведенческих финансов в целом трансформировали процесс, наиболее значимое изменение произошло в 1985 с открытием ментальных счетов [3], на основе которых зародилась концепция [4] инвестирования на основании целей, которая благодаря академическому одобрению в начале XXI века широко распространилась. Таким образом основная потребность инвестора эволюционировала от максимизации соотношения риск-доходность при заданном уровне риска до создания инвестиционного портфеля, состоящего из множества отдельных портфелей, направленных на выполнение каждой из множества финансовых целей.

Второй потребностью частных инвесторов, обладающих крупным капиталом, стала необходимость быть в тренде инвестирования, так как это позволяет значительно расширить возможности диверсификации, так и получить сверхдоходность. Активное развитие получили альтернативные инвестиции – инвестиции вне рамок традиционных классов активов: структурные продукты, частный акционерный капитал, хедж фонды. Доля альтернативных инвестиций в инвестиционных портфелях постоянно растет.

Также многие состоятельные инвесторы обращают внимание на их вклад в развитие мирового общества и социально-ответственные инвестиции позволяют не только получать доход на инвестированный капитал, но и делать мир лучше в целом. Это привело к формализации подхода от большого количества субъективных критериев к появлению концепции ESG (Environmental, Social, Governance Investing). В рамках ESG выделяется три элемента [5], которые позволяют определить, насколько компания является объектом этичного инвестирования – это социальный элемент, элемент корпоративного управления и элемент окружающей среды. Преимуществом ESG является не только четкая формализация критериев, но и их оптимальная комбинация, которая учитывает внешние и внутренние факторы этичности и при этом при правильной имплементации всех трех элементов на высоком уровне обеспечить повышенный возврат на капитал инвесторов.

Следовательно, можно сделать вывод, что потребности частного инвестора уникальны и значительно влияют на развитие финансового рынка. Эволюция частного инвестирования привела к появлению потребностей инвестора в инвестировании на основании целей и гиперперсонализации, сверхдиверсификации и использовании последних достижений финансовой инженерии (альтернативные инвестиции). При этом инвесторы хотят не только выполнять свои финансовые цели, но и делать окружающий мир лучше, ввиду этого в инвестиционные портфели подбираются финансовые инструменты, которые соответствуют принципам концепции ESG.

 

Список литературы:

  1. ЦБ РФ – Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг. Информационно аналитический материал по итогам III квартала 2021 года. Доступен на официальной интернет странице Банка России – www.cbr.ru. Дата обращения – 27.01.2022.
  2. Markowitz Harry M. Portfolio Selection. – Journal of Finance. 7. № 1 pp. 71-91, 1952.
  3. Thaler H. Richard. Mental Accounting and Consumer Choice. – Marketing Science. 4 (3): 199–214, 1985.
  4. Jean L.P. Brunel Goals-Based Wealth Management: An Integrated and Practical Approach to Changing the Structure of Wealth Advisory Practices (Wiley Finance) Hardcover – March 16, 2015
  5. CFA Institute. ESG Investing and Analysis. – URL:  https://www.cfainstitute.org/en/research/esg-investing
Проголосовать за статью
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

Оставить комментарий

Форма обратной связи о взаимодействии с сайтом
CAPTCHA
Этот вопрос задается для того, чтобы выяснить, являетесь ли Вы человеком или представляете из себя автоматическую спам-рассылку.