ОСОБЕННОСТИ  ФОРМИРОВАНИЯ  ОТЕЧЕСТВЕННОЙ  СИСТЕМЫ  ФИНАНСОВ

Шароватов  Сергей  Викторович

канд.  экон.  наук,  доцент  кафедры  «Производственный  менеджмент»  ФГБОУ  ВПО  «МАТИ-Российского  государственного  технологического  университета  имени  К.Э.  Циолковского»,  РФ,  г.  Москва

E-mail: 

Штрикунова  Марина  Михайловна

канд.  экон.  наук,  доцент  кафедры  «Финансовый  менеджмент»  ФГБОУ  ВПО  «МАТИ-Российского  государственного  технологического  университета  имени  К.Э.  Циолковского»,  РФ,  г.  Москва

E-mail: 

FEATURES  OF  FORMATION  OF  DOMESTIC  FINANCE

Sharovatov  Sergey

PhD,  Associate  Professor  of  "  Production  Management"  MATI-Russian  State  Technological  University  Tsiolkovsky  ",  Russia  Moscow

Shtrikunova  Marina

PhD,  Associate  Professor  of  "Financial  Management"  MATI-Russian  State  Technological  University  Tsiolkovsky  ",  Russia  Moscow

АННОТАЦИЯ

В  статье  рассматриваются  основные  сложности,  возникающие  на  пути  формирования  российской  финансовой  системы  в  условиях  развертывания  процессов  интеграции  мирового  хозяйства  и  глобализации.  Рассматриваются  факторы  современного  экономического  развития,  которые  будут  способствовать  преодолению  данных  сложностей.

ABSTRACT

This  article  discusses  the  main  difficulties  encountered  in  the  formation  of  the  Russian  financial  system  in  the  deployment  process  integration  of  the  world  economy  and  globalization.  The  factors  of  modern  economic  development,  which  will  help  to  overcome  these  difficulties.

Ключевые  слова:  финансовая  система;  банковский  сектор;  государственное  управление;  глобализация.

Keywords:  financial  system;  the  banking  sector;  governance;  globalization.

Отечественный  финансовый  сектор  за  годы  своего  становления  достиг  определенного  уровня  развития.  На  конец  2013  года  в  России  действуют  459  страховых  компаний,  1002  банка,  72  небанковских  кредитных  организаций,  127  негосударственных  пенсионных  фондов,  404  управляющих  компании  [4].  В  целом  финансовая  система  России  развивается  достаточно  динамично.  Вместе  с  тем  следует  отметить,  что  ее  уровень  не  соответствует  растущим  потребностям  национальной  экономики  и  существенно  отстает  от  среднеевропейских  параметров.  Несмотря  на  достаточно  высокую  динамику  своего  формирования,  финансовая  система  России  пока  не  стала  эффективным  механизмом  реализации  инвестиционных  программ  государства,  субъектов  предпринимательской  деятельности  и  домашних  хозяйств.

Комплексность  и  сложность  процессов  формирования  российской  финансовой  системы  требуют  разработки  специальных  научно-методических  подходов,  а  именно  методического  обеспечения  формирования  и  управления  развитием  финансовой  системы  России.  Обозначенная  проблема  требует  обязательного  учета  глобализационных  процессов,  присущих  мировой  финансовых  системе.  Очевидно  также,  что  изменения  и  трансформация  финансовой  системы  России  должны  учитывать  и  прогрессивные  достижения  наиболее  развитых  стран  мира. 

Таким  образом,  указанные  факты  и  обстоятельства  подтверждают  актуальность,  теоретическую  и  практическую  значимость  статьи.  Выбранная  тематика  исследования  представляет  интерес  не  только  для  специалистов  в  узкой  области  знаний,  а  также  привлекает  внимание  широкого  круга  заинтересованных  лиц. 

Высоко  оценивая  научные  достижения  по  данной  проблематике,  следует  отметить,  что  недостаточно  исследованными  остаются  вопросы  реструктуризации  финансовой  системы  России  в  контексте  глобализационных  процессов,  также  нуждаются  в  уточнении  состав  и  структура  финансового  сектора  в  связи  со  значительным  повышением  роли  внешних  финансовых  отношений.  Дальнейшего  рассмотрения  требуют  отдельные  научно-методические  подходы  к  оценке  уровня  внешней  зависимости  финансовой  системы  страны  с  целью  не  только  ее  количественного  измерения,  но  и  определения  составляющих,  наиболее  зависимых  от  внешней  среды. 

Приступая  к  анализу,  отметим,  что  одной  из  первых  сложностей  процесса  формирования  российской  финансовой  системы  является  неоправданно  низкая  доля  небанковского  сегмента  в  структуре  российского  финансового  рынка.  Нерешенная  и  труднопреодолимая  преграда  на  сегодняшний  день  заключается  в  поиске  путей  обеспечения  высокого  уровня  капитализации  и  финансовой  устойчивости  небанковских  финансовых  институтов,  реформирование  системы  надзора  за  функционированием  субъектов  финансового  рынка.  Эффективное  использование  всех  возможностей  банковско-страхового  взаимодействия  будет  способствовать  обеспечению  стабильности  экономики  в  целом.  Одновременно  и  проблемным  и  перспективным  является  развитие  НПФ.  Для  большинства  граждан  России  НПФ  —  относительно  новое  явление,  а  для  некоторых  и  неизвестное  понятие,  тогда  как  во  многих  странах  НПФ  являются  важной  составляющей  в  общем  пакете  социального  обеспечения  работника  наряду  с  заработной  платой,  премиями,  медицинским  страхованием  и  т.  п.  [7]  Если  брать  во  внимание,  что  каждый  шестой  доллар  инвестиций  в  мировую  экономику  принадлежит  НПФ,  можно  сделать  вывод,  что  этот  сектор  в  России  слишком  мал.  Таким  образом,  скромные  размеры  страхового  рынка  и  рудиментарность  пенсионных  фондов  является  существенным  препятствием  для  развития  финансовой  системы  России.  Во  всех  странах  с  развитой  экономикой  спрос  со  стороны  институциональных  инвесторов  является  основным  источником  спроса  на  финансовом  рынке.

Также  нельзя  обойти  вниманием  тот  факт,  что  торгово-расчетная  инфраструктура  фондового  рынка  является  неудобной,  затратной  и  до  конца  не  сформированной.  Не  менее  красноречивой  представляется  проблема  достаточно  узкого  спектра  финансовых  услуг,  предлагаемых  финансовыми  учреждениями  России,  значительная  часть  из  которых  имеет  неудовлетворительной  уровень  качества,  а  законные  права  и  интересы  потребителей  этих  услуг  недостаточно  защищены.  Одним  из  главных  факторов  такого  состояния  является  несовершенная  правовая  среда  и  недостатки  государственного  регулирования  [2].  Нормативно-правовая  база,  призванная  регулировать  профессиональную  деятельность  на  финансовом  рынке,  не  учитывает  его  особенности,  является  достаточно  противоречивой  и  не  полностью  сформированной. 

Второй  существенной  проблемой,  по  мнению  авторов,  является  проблема  развития  ключевого  звена  финансовой  системы  ——  банковского  сектора.  Ускоренные  темпы  развития  банковского  сектора  и  бурный  рост  кредитования  в  течение  2000—2007  гг.  демонстрировали  переход  экономики  России  к  более  зрелому  финансовому  состоянию,  насыщенного  финансовыми  инструментами  с  высоким  уровнем  монетизации  [5].  Одновременно  эти  процессы  сопровождались  нарастанием  дисбалансов,  что  привело  к  концентрации  кредитного,  валютного  и  процентного  рисков  при  отсутствии  развитых  инструментов  их  страхования.  Реализация  этих  рисков  во  время  кризиса  2007-2008гг.  практически  парализовала  деятельность  отечественной  банковской  системы  и  поставила  ее  на  грань  выживания.  В  условиях  стагнации  кредитования  и  трудностей  расширения  ресурсной  базы  банки  работали  с  убытками  вследствие: 

·     усиления  конкуренции  за  надежных  заемщиков,  что  вынуждало  все  большее  количество  учреждений  снижать  процентные  ставки  по  кредитам; 

·     снижение  доходной  базы  в  условиях  роста  стоимости  и  объема  привлеченных  ресурсов; 

·     значительного  объема  проблемной  и  потенциально  проблемной  задолженности  в  кредитном  портфеле  банковской  системы; 

·     значительных  затрат  на  формирование  резервов  по  активным  операциям  (в  т.ч.  в  результате  ревизии  качества  активов  и  ухудшения  платежеспособности  заемщиков); 

·     ухудшение  показателей  операционной  эффективности  [1].

Фундаментальным  фактором  функционирования  банковской  системы  является  состояние  реального  сектора  экономики.  Разрывы  в  темпах  роста  ключевых  макроэкономических  показателей  и  индикаторов  банковской  деятельности  становятся  потенциальными  источниками  системных  рисков,  что  имеет  в  целом  негативное  влияние  на  финансовую  систему  государства  и  инициирует  нарастание  негативных  ожиданий  в  обществе.

Чрезвычайно  динамические  процессы,  происходящие  в  современной  финансово-экономической  системе  России,  усиливающиеся  объективными  тенденциями  глобализации  и  интернационализации  мировой  экономики,  в  последнее  время  остро  ставят  вопрос  о  необходимости  создания  единого  макрорегулятора  отечественного  финансового  рынка.  В  целом  это  соответствует  мировым  и  европейским  тенденциям  по  концентрации  контролирующих  и  регулирующих  функций  в  единой  институции.  Но,  в  то  же  время,  следует  отметить,  что  нужен  такой  эффективный  орган,  который  бы  не  только  контролировал  те  или  иные  сегменты  рынка,  но  и  был  бы  катализатором  развития  тех  его  составляющих,  которые  требуют  вмешательства  извне.

Одной  из  главных  проблем  становления  и  развития  отечественного  финансового  сектора  является  отсутствие  незыблемых,  прочных  «рыночных  ценностей».  Этим  фактом  можно  объяснить  то,  что  до  сих  пор  не  появились  в  России  полноценные  финансовые  институты  западного  типа.  Это  стало  возможным,  прежде  всего  потому,  что  вместо  «правильных»  участников  в  РФ  действуют  финансовые  учреждения,  которые  постоянно  меняют  правила  игры.  Дополняют  и  взаимно  усиливают  этот  негативный  тренд  суверенные  долговые  кризисы,  слабый  банковский  сектор,  низкий  совокупный  спрос,  а  также  неэффективная  институциональная  политика.  Обобщая  трудности  развития  и  формирования  российской  финансовой  системы  можно  обозначить  следующие  проблемные  моменты:  несовершенное,  фрагментарное  и  непоследовательное  правовое  поле  функционирования  участников  финансовой  системы;  отсутствие  собственного  опыта  организации  тех  или  иных  финансовых  институтов;  ограниченный  выбор  финансовых  инструментов;  значительное  отставание  в  развитии  определенных  сегментов  и  сфер  финансовой  системы.

Важнейшим  фактором  современного  экономического  развития  выступает  процесс  глобализации.  Как  показывает  международный  опыт,  для  успешной  интеграции  национальных  экономик  в  мировое  пространство  необходима  прочная  институциональная  база,  позволяющая  управлять  экономической  деятельностью.  От  успешности  интеграции  финансовой  системы  России  в  мировую  систему  в  значительной  степени  зависит  решение  вопросов  и  задач  национального  экономического  роста.  Прежде  всего,  это  покрытие  бюджетных  дефицитов,  повышение  социально-экономического  развития,  выполнение  всех  обязательств  по  погашению  долгов  и  их  процентов.  Последствия  такой  интеграции  очевидны  уже  сегодня. 

Чрезвычайно  динамические  процессы,  происходящие  в  современной  финансово-экономической  системе  России,  усиливающиеся  объективными  тенденциями  глобализации  и  интернационализации  мировой  экономики,  в  последнее  время  остро  ставят  вопрос  о  необходимости  создания  единого  макрорегулятора  отечественного  финансового  рынка.  В  целом  это  соответствует  мировым  и  европейским  тенденциям  по  концентрации  контролирующих  и  регулирующих  функций  в  единой  институции.  Но,  в  то  же  время,  следует  отметить,  что  нужен  такой  эффективный  орган,  который  бы  не  только  контролировал  те  или  иные  сегменты  рынка,  но  и  был  бы  катализатором  развития  тех  его  составляющих,  которые  требуют  вмешательства  извне.

Не  подвергается  сомнению  тот  факт,  что  со  вступлением  во  Всемирную  торговую  организацию,  в  распоряжении  России  оказался  современный  механизм,  позволяющий  обеспечивать  национальные  торгово-экономические  интересы  на  международных  рынках  [3].  Однако,  эффективность  использования  данного  механизма  и  его  инструментов  находится  пока  еще  на  крайне  низком  уровне.  Очевидно,  чтобы  полностью  приспособиться  к  новым  условиям  необходимо  продолжительное  время,  трудоемкая  и  кропотливая  работа,  которая  должна  стать  предметом  целостного  и  глубокого  анализа  на  государственном  уровне.  При  реализации  механизма  государственного  управления  развитием  финансовой  сферы  в  предлагаемой  форме  можно  обеспечить  существенный  подъем  уровня  инвестиционной  активности  предприятий  и  создать  мощный  катализатор  социально-экономического  роста,  повышения  уровня  конкурентоспособности  и  экономической  безопасности  государства  [6].

Список  литературы:

1. Виноградов  А.И.  Управление  устойчивостью  банковской  системы  России  в  условиях  мирового  кризиса  //  Экономика  и  менеджмент  систем  управления.  —  2013.  —  Т.  10.  —  №  4.2.  —  С.  233—239.
2. Игонина  Л.Л.  Финансовая  система  России:  анализ  структурно-функциональных  характеристик  //  Экономический  анализ:  теория  и  практика.  —  2013.  —  №  33.  —  С.  14—21.
3. Киндюкова  С.С.,  Черкасов  М.Н.  Стимулирование  инновационной  деятельности  в  РФ  //  Проблемы  современной  экономики  (Новосибирск).  —  2014.  —  №  17.  —  С.  156—161.
4. Обзор  финансового  рынка  России  [Электронный  ресурс]  —Режим  доступа.  —  URL:  http://www.cbr.ru/analytics/fin_r/fin_mark_01-2013.pdf?pid=finmarket&sid=ITM_49584  (дата  обращения  01.02.2014).
5. Попова  А.В.  Совершенствование  кредитно-финансовой  системы  в  условиях  модернизации  экономики  России  //  Экономические  науки.  —  2013.  —  №  102.  —  С.  127—131.
6. Черкасов  М.Н.  Организация  ресурсообеспечения  инновационного  процесса  производственного  предприятия  //  Актуальные  проблемы  гуманитарных  и  естественных  наук.  —  2013.  —  №  4.  —  С.  225—229..
7. Шеховцова  Ю.А.  Негосударственные  пенсионные  фонды  и  их  функции  в  системе  обеспечения  инвестиционной  безопасности  государства  //  Экономика  и  управление:  анализ  тенденций  и  перспектив  развития.  —  2013.  —  №  7-1.  —  С.  235—242.