ФИНАНСОВАЯ  СИСТЕМА  РОССИИ  И  ПРОЦЕССЫ  ИНТЕГРАЦИИ

Царькова  Любовь  Николаевна

директор  Центра  современных  технологий  в  образовании  ФГБОУ  ВПО  «МАТИ-Российского  государственного  технологического  университета  имени  К.Э.  Циолковского»,  РФ,  г.  Москва

E-mail:  mixantyt@mail.ru

FINANCIAL  SYSTEM  OF  RUSSIA  AND  INTEGRATION  PROCESSES

Tsar'kova  Lubov

director,  Center  for  Advanced  Technology  in  Education  "MATI-Russian  State  Technological  University  Tsiolkovsky",  Russia  Moscow

АННОТАЦИЯ

В  статье  рассматриваются  возможности,  которые  открываются  перед  экономикой  России  и  ее  финансовой  системой  после  включения  в  процесс  мирового  движения  капитала.  Проводится  анализ  последствий  интеграции  отечественной  и  мировой  финансовых  систем.  А  так  же  рассматриваются  перспективы  таких  процессов  интеграции.

ABSTRACT

The  article  discusses  the  opportunities  that  open  up  before  the  Russian  economy  and  its  financial  system  after  inclusion  in  the  process  of  global  capital  flows.  The  analysis  of  the  effects  of  the  integration  of  domestic  and  global  financial  systems.  And  also  discusses  the  prospects  of  integration  processes.

Ключевые  слова:  иностранные  инвестиции;  мировая  экономическая  система;  глобализация.

Keywords:  foreign  investment;  the  global  economic  system;  globalization.

Для  периода  конца  ХХ  —  начала  ХХI  веков  характерна  глубокая  взаимная  интеграция  стран  мира  в  сферах  политики,  экономики,  культуры,  технологий  и  т.  д.  Россия  не  может  стоять  в  стороне  от  этого  процесса,  и  развитие  сетей  связи  третьего  поколения  является  шагом  на  пути  ее  вхождения  в  мировое  сообщество.Стремительные  процессы  глобализации  мировой  экономики,  которые  находят  свое  отражение  в  финансовой  системе  современной  информационно-экономической  среды,  с  одной  стороны,  создают  новые  возможности  финансирования  реального  сектора  экономики  России,  а  с  другой,  усиливают  угрозу  поглощения  финансовой  системы  страны  в  силу  ее  слабости  и  косности.  Финансовую  глобализацию  характеризует,  прежде  всего,  движение  —  вынужденное  или  добровольное  —  к  большей  открытости  национальных  рынков.  Это  самым  прямым  образом  относится  к  России,  степень  интегрированности  которой  в  мировое  хозяйство  в  последнее  время  скачкообразно  возросла,  хотя  ее  удельный  вес  в  нем  очень  невелик,  а  позиции  не  самые  прочные  [6].

Говоря  о  включении  России  в  мировую  экономическую  систему  нельзя  не  упомянуть  факт  присоединения  России  к  Марракешскому  соглашению  об  учреждении  Всемирной  торговой  организации  22  августа  2013  года.  С  развитием  и  постепенным  расширением  торговых  связей  на  мировом  уровне  особое  значение  для  современных  финансовых  систем  приобретает  деятельность  Всемирной  торговой  организации  (ВТО)  (доля  объема  производства  участников  Всемирной  торговой  организации  в  ВВП  мира  составляет  97  %).  Несмотря  на  основные  цели  деятельности  ВТО,  она  также  является  определенным  регулятором,  а  соответственно  и  фактором  влияния  на  объемы  и  направление  мировых  финансовых  потоков,  что,  соответственно,  отражается  на  финансовой  устойчивости  и  стабильности  того  или  иного  государства  [2].  Невозможно  не  отметить,  что  рост  объемов  товарооборота  приводит  к  росту  объемов  перемещения  капиталов,  проходящих  через  национальные  финансовые  системы,  способствуя  развитию  их  основных  звеньев.  Одновременно  международные  эксперты,  известные  экономисты  и  представители  научного  сообщества  отмечают,  что  основная  цель  ВТО  —  распространение  и  популяризация  принципов  и  правил  свободной  торговли  и,  за  счет  этого,  стимуляция  экономического  роста  стран,  на  практике  не  достигается.  Кроме  того,  специалисты  считают,  что  свободная  торговля  не  способствует  повышению  уровня  жизни  населения  государств  с  переходной  экономикой  —  она  является  стимулятором  для  ускорения  обогащения  развитых  стран  и  богатых  граждан  [2].  Данные  обстоятельства  указывают  на  то,  что  динамизм  процессов  финансовой  интеграции  и  глобализации  обусловливает  возникновение  факторов  как  положительного,  так  и  отрицательного  влияния  на  отдельные  национальные  экономики.  Поэтому  вопросы  функционирования  и  развития  финансовой  системы  России  в  процессе  интеграции  в  мировое  пространство  приобретают  особую  значимость.

Теоретическая  и  практическая  актуальность  анализа  процессов  международной  (глобальной)  финансовой  интеграции  обусловлена  усилением  влияния  финансовых  рынков  на  мировое  экономическое  развитие.  Степень  участия  страны  в  международной  финансовой  интеграции  влияет  на  [5]:

·     соотношение  внутренних  и  внешних  источников  финансирования;

·     способы  доступа  к  источникам  капитала  извне;

·     взаимодействие  международных  и  национальных  финансовых  рынков;

·     формирование  конкурентных  цен  на  финансовые  активы;

·     определение  роли  внешних  факторов  в  монетарной  политике  и  в  поддержке  макроэкономического  равновесия. 

Для  России  интеграция  в  мировое  хозяйство,  а  именно  в  финансовое  пространство  —  это  движение  государства  к  стандартам  реальной,  действующей  демократии  и  цивилизованного,  социально  ориентированного  рыночного  хозяйства.  Проблемы  эффективной  интеграции  являются  важным  фактором,  влияющим  на  выход  в  финансовое  мировое  пространство.  Это  объясняет  заинтересованность  государства  в  их  решении,  разработке  мер  по  их  устранению,  а  также  обуславливает  актуальность  и  подтверждает  значимость  проводимого  исследования.

Для  отечественной  финансовой  системы  ключевыми  факторами  интеграции  в  мировую  систему  являются: 

·     потребность  в  значительном  увеличении  капитализации  финансового  сектора,  потребность  в  увеличении  конкурентного  предложения  инвестиционных  ресурсов; 

·     потребность  в  значительном  увеличении  дешевых  и  длинных  ресурсов  для  новых  сегментов  рынка  (ипотечное  кредитование,  лизинг,  кредитование  муниципального  сектора);

·     потребность  в  либерализации  доступа  на  международные  рынки  капитала.

Перспективы  эффективного  включения  в  международную  финансовую  интеграцию  для  России  означают  увеличение  притока  финансовых  ресурсов,  прежде  всего  долгосрочных,  расширение  кредитных  и  инвестиционных  возможностей.  Для  использования  преимущества  включения  в  международную  финансовую  интеграцию  первостепенное  значение  имеют  следующие  регулятивные  меры:

·     снятие  ограничений  относительно  присутствия  и  операций  иностранных  банков  в  России; 

·     консолидация  небанковского  финансового  сектора,  повышение  уровня  минимального  уставного  капитала  для  финансовых,  инвестиционных  и  страховых  компаний  и  либерализация  доступа  иностранного  капитала  на  рынок  небанковских  финансовых  институтов;

·     ускоренная  гармонизация  банковского  и  финансового  законодательства  с  европейским,  введение  регулятивных  требований  Базельского  комитета; 

·     введение  срочных  финансовых  услуг; 

·     стимулирование  кооперационных  соглашений  с  основными  институтами  международных  финансовых  рынков.

Следует  отметить,  что  процессы  международной  финансовой  интеграции  в  трансформационных  экономиках,  к  числу  которых  относится  и  Россия,  имеют  существенные  структурные  и  регулятивные  различия.

1.  В  странах  доминируют  прямые  иностранные  инвестиции  и  в  меньшей  степени  другие  формы  международного  движения  капитала.

2.  Финансовый  сектор  является  банк-ориентированным  с  относительно  менее  развитым  небанковским  финансовым  сектором. 

3.  Экономическая  роль  финансового  и  банковского  секторов  (активы  и  поставки  финансовых  ресурсов  к  экономике  в  соотношении  к  ВВП)  значительно  меньше,  чем  в  развитых  странах.

4.  Финансовые  услуги  в  целом  либерализируются  постепенно,  особенно  это  касается  операций  на  международных  финансовых  рынках.  При  таких  условиях  основной  сферой  интеграции  является  интернационализация  банковского  сектора  [3].

Ключевым  направлением  интеграции  России  в  международную  финансовую  систему  является  сотрудничество  с  ведущими  мировыми  финансовыми  институтами  —  Всемирным  банком,  Международным  банком  реконструкции  и  развития  (МБРР),  Международным  валютным  фондом  (МВФ)  и  Европейским  банком  реконструкции  и  развития  (ЕБРР).  Они  играют  значительную  роль  в  обеспечении  национальных  экономик  инвестиционными  и  кредитными  ресурсами  [1].  Именно  от  результатов  сотрудничества  России  с  этими  организациями  зависит  эффективность  и  характер  ее  интеграции  в  международную  финансовую  систему.

Процесс  интеграции  финансовой  системы  России  в  мировую  систему  является  многоплановым  и  предусматривает  решение  нескольких  задач. 

Во-первых,  это  трансформация  национальной  финансовой  системы,  все  составляющие  которой  должны  реально  функционировать  на  рыночных  принципах.  И  финансы  предприятий,  и  налоговая,  и  бюджетная  системы,  и  банки,  и  небанковские  финансовые  институты  должны  быть  в  целом  унифицированными  в  соответствии  с  международными  требованиями.  Конечно,  определенные  национальные  особенности,  а  они  есть  в  каждой  стране,  могут  сохраниться.  Но  эти  особенности  не  должны  противоречить  функционированию  международной  финансовой  системы  и  не  сдерживать  интеграционных  процессов  [4].  Одной  из  ключевых  задач  в  этом  направлении  является  оптимизация  налоговой  системы  как  по  составу  налогов  и  по  соотношению  между  их  отдельными  группами  и  видами,  так  и  по  механизмам  налогообложения. 

Во-вторых,  это  гармонизация  российского  финансового  законодательства  в  соответствии  с  международными  критериями  и  требованиями.

Таким  образом,  с  учетом  ключевых  тенденций  глобального  развития  финансовой  системы  России,  для  повышения  уровня  и  качества  отечественного  финансового  рынка  в  контексте  финансовой  интеграции  необходимо  решить  ряд  следующих  задач:

·     направить  экономические  реформы  в  стране  на  повышение  уровня  и  качества  жизни  населения,  стимулировать  сбережения  и,  как  результат,  повысится  потенциал  развития  финансового  сектора;

·     усилить  структурную  устойчивость  бюджета  за  счет  диверсификации  национального  производства  и  экспорта  на  основе  критериев  инновационности,  долгосрочности,  конкурентоспособности;

·     для  усиления  качества  финансовой  инфраструктуры  следует  четко  придерживаться  оправданных  и  последовательных  условий  установления  цен  кредитного,  валютного  других  рисков  финансовыми  посредниками;

·     распространение  информационной  прозрачности  осуществления  деятельности,  имплементация  международно-правовых  норм  в  российское  законодательство  как  один  из  основных  путей  совершенствования  нормативнойправовойбазыи  внедрение  в  практику  международных  стандартов  предоставления  финансовых  услуг.

Итак,  основываясь  на  приведенных  выше  аргументах,  приходим  к  следующим  выводам:  от  успешности  интеграции  финансовой  системы  России  в  мировую  систему  в  значительной  степени  зависит  решение  вопросов  и  задач  национального  экономического  роста.  Прежде  всего,  это  покрытие  дефицита  бюджета,  повышение  социально-экономического  развития,  выполнение  всех  обязательств  по  погашению  долгов  и  их  процентов.Последствия  такой  интеграции  очевидны  уже  сегодня.  Для  активизации  интеграционных  процессов  следует  провести  коррекцию  экономической  политики  государства  с  целью  увеличения  объемов  иностранного  инвестирования  в  Россию.  Необходимо  совершенствовать  механизмы  распределения  заемных  средств,  поскольку  при  некачественном  распределении  страна  может  попасть  в  долговую  яму.

Список  литературы:

1. Гладышев  Д.А.  Основные  направления  интеграции  российского  финансового  рынка  в  мировой  //  Путеводитель  предпринимателя.  —  2013.  —  №  20.  —  С.  64—69.
2. Железин  А.В.  Россия  и  ВТО.  Первые  итоги//  Актуальные  проблемы  гуманитарных  и  естественных  наук.  —  2013.  —  №  12-1.  —  С.  280—283.
3. Киндюкова  С.С.,  Черкасов  М.Н.  Стимулирование  инновационной  деятельности  в  РФ  //  Проблемы  современной  экономики  (Новосибирск).  —  2014.  —  №  17.  —  С.  156—161.
4. Котова  А.А  Интеграция  финансового  рынка  России  в  мировую  финансовую  систему:  проблемы,  анализ,  условия  и  тенденции  //  Финансы  и  кредит.  —  2012.  —  №  44.  —  С.  47—62.
5. Мухин  И.,  Мустафин  Т.  Финансовая  интеграция  и  экономическая  безопасность  России  //  Международная  экономика.  —  2013.  —  №  12.  —  С.  50—54.
6. Пилявец  О.Г.  Финансово-промышленная  интеграция  —  тенденция  современной  экономики  России  //  Мир  экономики  и  права.  —  2012.  —  №  1.  —  С.  45—49.
7. Черкасов  М.Н.  Эффективные  инновационные  проекты  как  необходимое  условие  развития  российских  производственных  предприятий  //  Естественные  и  технические  науки.  —  2012.  —  №  6.  —  С.  299—301.