РОЛЬ  ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ  В  ОЦЕНКЕ  ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  КОММЕРЧЕСКОГО  ПРЕДПРИЯТИЯ

Хапаев  Ильяс  Борисович

канд.  филос.  наук,  доцент,  заведующий  кафедрой  экономики,  менеджмента  и  финансового  права  Карачаево-Черкесского  филиала  ФГБОУ  ВПО  «Российский  государственный  социальный  университет»  в  г.  Черкесске

E-mail: 

Боташева  Зухра  Хасановна

канд.  экон.  наук,  доцент  кафедры  экономики,  менеджмента  и  финансового  права  Карачаево-Черкесского  филиала  ФГБОУ  ВПО  «Российский  государственный  социальный  университет»  в  г.  Черкесске

THE  ROLE  OF  FINANCIAL  STABILITY  IN  EVALUATION  OF  FINANCIAL  AND  ECONOMIC  PERFORMANCE  OF  COMMERCIAL  ENTERPRISE

Hapaev  Ilyas  Borisovich

сandidate  of  the  philosophical  sciences,  аssistant  professor,  managinging  pulpit  of  the  economy,  management  and  financial  right  Karachay-Cherkessia  branch  FGBOU  VPO  RGSU  in  Cherkessk

Botasheva  Zohra  Hasanovna

candidate  of  economic  sciences,  аssociate  Professor  pulpit  of  the  economy,  management  and  financial  right  Karachay-Cherkessia  branch  FGBOU  VPO  RGSU  in  Cherkessk

АННОТАЦИЯ

Выявляется  значение  показателей,  характеризующих  финансовую  устойчивость  коммерческого  предприятия,  рассматриваются  основные  виды  финансового  состояния  субъекта  хозяйствования,  определяются  основные  типы  финансовой  устойчивости,  а  также  основные  финансовые  коэффициенты,  используемые  в  оценке  финансовой  устойчивости  предприятия

ABSTRACT

Reveals  the  value  indicators  of  the  financial  stability  of  the  business,  are  considered  the  main  types  of  financial  condition  of  a  business  entity,  defined  the  basic  types  of  financial  stability,  as  well  as  key  financial  ratios  used  in  the  assessment  of  financial  stability 

Ключевые  слова:  коммерческое  предприятие,  финансовая  устойчивость,  финансовое  состояние,  финансовые  коэффициенты

Keywords:  business,  financial  stability,  financial  condition,  financial  ratios

Успешное  функционирование  субъекта  хозяйствования  зависит,  как  известно,  от  положительных  результатов  его  финансово-экономической  деятельности.  Устойчивое  и  стабильное  финансовое  состояние  предприятия  характеризуется  профессиональным  подходом  к  управлению  теми  факторами,  которые  определяют  результаты  субъекта  хозяйствования.

Основными  показателями,  характеризующими  финансово-экономическую  деятельность  предприятия,  являются  его  платежеспособность  и  финансовая  устойчивость.

  Безусловно,  если  субъект  хозяйствования  является  финансово  устойчивым,  платежеспособным,  он  становится  более  привлекательным  для  инвесторов,  поставщиков  и  т.  п.  При  этом  следует  заметить,  что  в  силу  вышеизложенного  данная  организация  не  становится  объектом  конфликтных  ситуаций  с  государством  и  обществом,  поскольку  вовремя  оплачивает  налоги,  страховые  взносы,  заработную  плату  и  т.  д.

Как  представляется,  чем  финансово  устойчивее  предприятие,  тем  оно  более  готово  к  изменениям  рынка  и  соответственно  достаточно  низка  степень  его  банкротства.  В  связи  с  этим  основной  целью  деятельности  любого  субъекта  хозяйствования  является  обеспечение  финансовой  устойчивости  [1].

Финансовое  состояние  предприятия  характеризуют  комплекс  показателей,  которые  определяют  величину  капитала  и  его  состояние  в  процессе  кругооборота,  а  также  выявляют  способность  предприятия  инвестировать  свои  средства  в  тот  или  иной  период  времени. 

Финансовая  устойчивость  характеризует  степень  обеспеченности  субъекта  хозяйствования  своими  финансовыми  средствами,  определяет  уровень  их  применения  и  пути  их  размещения.  Данный  показатель  непосредственно  связан  с  эффективностью  процесса  производства  и,  безусловно,  конечными  результатами  его  финансово-экономической  деятельности.

  Достаточно  четкую  интерпретацию  данному  понятию  дают  в  своем  исследовании  Погодина  Т.,  Бубнов  М.,  согласно  мнению  которых  «…финансовая  устойчивость  является  отражением  стабильного  превышения  доходов  над  расходами,  обеспечивает  свободное  маневрирование  денежными  средствами  предприятия  и  путем  эффективного  их  использования  способствует  бесперебойному  процессу  производства  и  реализации  продукции»  [2].

Как  представляется,  на  финансовую  устойчивость  предприятия  в  первую  очередь  влияют  объем  производимой  продукции,  себестоимость  продукции,  собственный  и  заемный  капитал  и  т.  д. 

  Финансовое  состояние  субъекта  хозяйствования  бывает  следующих  видов:  устойчивым,  неустойчивым  и  кризисным.

Как  ранее  было  сказано,  способность  субъекта  хозяйствования  вовремя  оплачивать  налоги,  страховые  взносы,  заработную  плату,  быстро  реагировать  на  негативные  изменения  на  рынке  и  в  такой  обстановке  обеспечивать  платежеспособность  достаточно  четко  говорит  о  его  устойчивом  финансовом  положении,  и,  наоборот.

Финансовая  устойчивость  предприятия,  прежде  всего,  отражает  его  внутреннее  содержание,  все  его  финансовые  и  товарные  потоки,  доходную  и  расходную  части  и  источники  формирования  собственных  финансовых  ресурсов.

Устойчивое  финансовое  положение  субъектом  хозяйствования  достигается  за  счет  таких  величин  как  собственный  капитал,  уровень  рентабельности,  инвестиционные  потоки.  При  этом  предприятие  должно  иметь  гибкую  структуру  капитала,  причем  движение  капитала  должно  происходить  так,  чтобы  доходы  субъекта  хозяйствования  были  всегда  выше  его  расходов,  поскольку  только  в  этом  случае  предприятие  может  быть  платежеспособным  и  обладать  всеми  условиями  для  процесса  самовоспроизводства.

Оценка  финансовой  устойчивости  на  предприятии  осуществляется  на  основе  применения  относительных  показателях.

Финансовая  устойчивость  предприятия  непосредственным  образом  находится  в  тесной  взаимосвязи  размещения  его  активов  и  источников  их  формирования.  Это  обусловлено  тем,  что  субъект  хозяйствования  должен  иметь  средства  для  самофинансирования.  Именно  данный  показатель  отражает  его  самостоятельность  и  независимость.  Но  при  этом  следует  заметить,  что  не  всегда  целесообразно  осуществлять  свою  финансово-экономическую  деятельность  собственными  средствами,  поскольку  в  одни  периоды  появятся  запасы  активов,  а  в  другие  их  будет  недостаточно.  Также  следует  иметь  в  виду,  что  если  расходы  относительно  привлечения  активов  небольшие,  а  субъект  хозяйствования  может  обеспечить  более  высокий  уровень  рентабельности  использования  активов,  чем  плата  за  них,  то  используя  привлеченные  активы,  заметно  увеличивает  рентабельность  собственного  капитала.

Но  при  этом  следует  подчеркнуть,  если  активы  предприятия  в  большей  мере  сформированы  за  счет  заемных  средств,  то  его  финансовое  состояние  будет  крайне  неустойчивым,  т.  к.  необходимо  постоянно  следить  за  своевременным  их  возвратом  и  при  этом  изыскивать  новые  заемные  средства  для  ведения  дальнейшей  своей  финансово-экономической  деятельности.

Вышеизложенное  дает  нам  возможность  констатировать,  что  одним  из  показателей,  напрямую  влияющих  на  финансовое  состояние  предприятия,  является  оптимизация  соотношения  собственных  и  привлеченных  активов.

Финансовое  состояние  субъекта  хозяйствования  определяется  по  следующим  типам  финансовой  устойчивости:

·абсолютная  финансовая  устойчивость,  которая  характеризует  обеспеченность  запасов  предприятия  собственными  оборотными  активами; 

·нормальная  финансовая  устойчивость,  которая  характеризует  обеспеченность  запасов  предприятия  суммой  собственных  оборотных  активов  и  долгосрочными  обязательствами;

·неустойчивое  финансовое  состояние,  которое  характеризует  обеспеченность  запасов  предприятия  за  счет  собственных  оборотных  активов,  долговременных  и  краткосрочных  кредитов  и  займов;

·кризисное  финансовое  состояние,  которое  не  может  обеспечить  запасы  предприятия  вышеназванными  источниками  их  формирования,  вследствие  чего  становится  на  грани  банкротства.

При  анализе  финансово-экономической  деятельности  субъекта  хозяйствования  используются  данные  его  бухгалтерского  баланса. 

При  оценке  финансовой  устойчивости  предприятия,  прежде  всего,  используются  финансовые  коэффициенты,  которые  характеризуют  ее  изменения.

Как  ранее  было  сказано,  существуют  четыре  основных  типа  финансовой  устойчивости  субъекта  хозяйствования.

·абсолютная  устойчивость,  где  запасы  и  затраты  (З)  меньше  суммы  собственного  оборотного  капитала  (СК_об)  и  кредитов  банка  под  товарно-материальные  ценности  (КР_тмц):

  (1)

Коэффициент  обеспеченности  запасов  и  затрат  источниками  средств  (С_зз)  должен  превышать  единицу:

.  (2)

·нормальная  устойчивость,  которая  характеризуется,  прежде  всего,  платежеспособностью  субъекта  хозяйствования  в  случае:

    (3)

  (4)

·неустойчивое  финансовое  состояние,  которое  определяется  по  формуле 

    (5)

где:  И_вр  —  временные  свободные  источники  средств.

Здесь  финансово  устойчивым  положением  предприятия  считается  в  том  случае,  если:

·сумма  стоимости  производственных  запасов  и  стоимости  произведенной  продукции  равны  друг  другу  или  выше  суммы  краткосрочных  кредитов  и  привлеченных  средств,  которые  участвуют  в  формировании  запасов;

·сумма  незавершенного  производства  и  расходов  будущих  периодов  равны  или  меньше  суммы  собственного  оборотного  капитала.

В  обратном  случае  считается,  что  финансовое  состояние  предприятие  ухудшается.

·кризисное  финансовое  состояние,  где 

  (6)

  (7)

У  нас  в  стране  для  оценки  платежеспособности  и  финансовой  устойчивости  субъекта  хозяйствования  используются  три  финансовых  коэффициента:

·коэффициент  ликвидности,  который  исчисляется  отношением  суммы  денежных  средств  и  краткосрочных  финансовых  вложений  к  величине  краткосрочной  задолженности;

·промежуточный  коэффициент  покрытия,  который  определяется  отношением  суммы  оборотных  активов  к  величине  краткосрочной  задолженности;

·коэффициент  текущей  ликвидности,  который  рассчитывается  отношением  суммы  оборотных  активов  к  величине  краткосрочной  задолженности.

Одним  из  основных  показателей,  характеризующих  финансовую  устойчивость  предприятия,  является  чистая  прибыль,  на  значение  которой  непосредственно  оказывает  влияние  «….фактор  выручка  от  продажи  товаров  по  сравнению  с  факторами  основные  средства  производства  и  запасы  сырья  и  материалов»  [3].  Данное  обстоятельство  позволяет  говорить  о  том,  что  руководящему  персоналу  субъекта  хозяйствования  необходимо  усилить  свое  внимание  на  эти  признаки,  поскольку  от  уровня  рационального  управления  ими  и  зависит  уровень  чистой  прибыли.

  Вследствие  вышеизложенного,  как  представляется,  оценка  финансовой  устойчивости  субъекта  хозяйствования  является  основным  критерием  его  финансово-экономической  деятельности  в  целом.

Список  литературы:

1.Елецких  С.Я.  Анализ  теоретических  подходов  к  трактовке  сущности  понятия  «Финансовая  устойчивость  предприятия»  //  Экономика  промышленности.  Т.  44.  №  1.  Донецк:  Издательство:  Институт  экономики  промышленности  НАН  Украины,  2009.  —  С.  188—196.

2.Погодина  Т.,  Бубнов  М.  Методика  анализа  финансовой  устойчивости  предприятия  //  Финансовая  жизнь.  №  3.  М.:  Издательство  Академии  менеджмента  и  бизнес-администрирования,  2011.  —  С.  24.

3.Савченко  Т.Б.  Анализ  показателей  финансовой  устойчивости  предприятия  //  Актуальные  проблемы  гуманитарных  и  естественных  наук.  М.:  Издательство:  Научно-информационный  издательский  центр  и  редакция  журнала  «Актуальные  проблемы  гуманитарных  и  естественных  наук»,  —  2012.  —  №  12.  —  С.  220.