СЛИЯНИЕ  И  ПОГЛОЩЕНИЕ  КАК  ОСНОВНАЯ  ТЕНДЕНЦИЯ  ПИВОВАРЕННОЙ  ОТРАСЛИ

Фадеева  Ксения  Владимировна

магистрант  программы  «Международная  торговля,  финансы  и  статистика»,  СГЭУ,  г.  Самара

E-mail: 

Международный  рынок  пива  претерпел  значительные  изменения  за  последние  годы.  Потребление  пива  в  целом  выросло  на  несколько  процентов  благодаря  значительному  росту  азиатских,  африканских  и  восточноевропейских  рынков,  несмотря  на  снижение  потребления  пива  в  Западной  Европе.

Российская  пивоваренная  отрасль,  к  примеру,  имеет  благоприятные  перспективы  развития.  В  настоящее  время  значительная  часть  инвестиций  в  пивоваренной  отрасли  осуществляется  иностранными  инвесторами.  Поскольку  импорт  пива  в  Россию  в  массовых  количествах  невыгоден  из-за  высоких  тарифов,  иностранные  производители  предпочитают  покупать  российские  пивоваренные  заводы  и  осуществлять  капиталовложения  в  модернизацию  оборудования.  При  этом  участие  иностранного  капитала  в  организации  производства  не  предполагает  перехода  на  производство  сортов  пива,  близких  по  вкусу  к  импортным.  Наоборот,  чаще  всего  продолжается  производство  отечественных  сортов,  качество  которых  улучшено  благодаря  применению  новых  технологий  [1,  с.  5].

Российский  пивной  рынок  контролируется  компаниями,  входящими  в  холдинги  Sun  Brewing,  Carlsberg,  Heineken  и  т.  д.,  а  также  несколькими  крупными  региональными  пивными  заводами.  Иностранные  компании  предпочитают  завоевывать  новые  рынки,  поглощая  и  выполняя  процессы  слияния  местных  заводов.

Различают  несколько  видов  слияния,  в  зависимости  от  уровня  промышленной  концентрации:

Вертикальное  слияние  (vertical  merger)  —  слияние  фирм,  осуществляющих  разные  стадии  производственного  процесса  в  одной  и  той  же  отрасли,  связанных  отношениями  покупатель-продавец.  Примером  данного  слияния  может  служить  сделка  слияния  производителя  хмеля,  и  компании,  представляющей  собой  пивоваренный  завод.

Горизонтальное  слияние  (horizontal  merger)  —  слияние  нескольких  фирм,  производящих  одно  и  то  же  изделие,  в  единую  фирму.  Пример  —  слияние  крупнейшей  пивоваренной  компании  Anheuser-Busch  и  Coors.

Конгломератное  слияние  (conglomerate  merger)  —  слияние  фирмы  одной  отрасли  с  фирмой  другой  отрасли  (не  являющейся  ни  поставщиком,  ни  клиентом,  ни  конкурентом).  Крупнейшей  за  последние  годы  сделкой  в  пищевой  промышленности  признается  слияние  Guinness  и  Grand  Metropolitan  в  компанию  Diageo(бренды  Guinness,  Pillsbury,  Haagen-Dazs  и  т.  д.),  что  вывело  объединенную  компанию  на  один  уровень  с  лидером  отрасли  —  корпорацией  Allied  Domecq.  [4,  с.  3—4]

В  настоящее  время  отрасль  напитков,  больший  процент  которых  по  объему  занимает  именно  пиво,  занимает  немалую  долю  общего  количества  сделок  слияния  и  поглощения  (рис.  1). 

Рисунок  1.  Сравнение  статистики  отрасли  напитков  и  всех  отраслей  в  целом  [6,  с.  12]

На  диаграмме  видно,  что,  несмотря  на  общий  спад  количества  слияний,  отрасль  производства  напитков  демонстрирует  стабильный  рост  процента  по  количеству  и  сумме  сделок,  и  пивоварение  занимает  в  этой  отрасли  лидирующую  позицию,  подтверждая  настоящий  бум  череды  крупных  слияний  и  поглощений  крупнейших  пивоваренных  компаний. 

В  таблице  1  [3]  представлена  статистика  процессов  поглощения  и  слияния  на  мировом  рынке  пива.  В  период  2000—2009  годов  доля  концентрации  и  присутствия  на  рынке  пяти  крупнейших  мировых  пивоваренных  компаний  (СR5)  и  десяти  крупнейших  мировых  пивоваренных  компаний(CR10)  существенно  возросла.  Данная  таблица  подчеркивает  резкое  изменение  структуры  сил  рынка  пива  в  течение  всего  лишь  10  лет,  когда  региональные  пивоварни  путем  слияний  и  поглощений  смогли  выйти  на  международные  рынки  в  составе  крупнейших  пивоваренных  компаний.

Таблица  1  .

Концентрация  в  глобальной  пивоваренной  промышленности  (по  объему)

Наличие  у  пивоваренных  компаний  стремления  к  концентрации  обусловлено  следующими  конкурентными  преимуществами  крупных  бизнес-структур  в  сравнении  с  мелкими  и  средними  предприятиями:

·возможность  финансирования  разработки  новых  видов  продукции  и  внедрения  их  в  сжатые  сроки  в  массовое  производство; 

·больший  рынок  сбыта,  на  котором  проявляется  эффект  усреднения  колебаний  конъюнктуры; 

·возможность  диверсификации  производства; 

·эффект  масштаба  и  как  следствие  -  снижение  издержек  производства  и  сбыта;

·высокий  экспортный  потенциал  за  счет  низкой  себестоимости  и  развития  сбытовых  сетей  за  пределами  национальной  экономики;

·возможность  возведения  стратегического  планирования  на  высоком  уровне  менеджмента  корпорации  без  ущерба  для  эффективности  ее  функционирования,  при  сохранении  за  управляющими  звеньями  более  низкого  уровня  оперативного  контроля  и  руководства; 

·повышение  устойчивости  позиций  компании  на  рынке  [2,  c.  11].

Таким  образом,  за  последние  годы  пивоваренная  отрасль  изменилась,  консолидировала,  во  многом  из-за  четверки  лидеров  (Топ-4):  AB  InBev,  SabMiller,  Heineken  и  Carlsberg  (см.  рис.  2). 

Рисунок  2.  Изменение  объемов  пивоваренных  компаний,  2000—2009  [3]

На  рисунке  2  видно,  что  за  последние  10  лет  Топ-4  проявили  себя  как  доминирующие  на  мировом  рынке.  В  2000  г.  эти  четыре  компании  продали  в  сумме  192  млн.  гектолитров  пива,  а  в  2009  г.  их  суммарные  продажи  составили  уже  756  млн.  гектолитров.  Мировой  рынок  пива  также  увеличился  с  1,372  млн.  гектолитров  до  1,836  млн.  гектолитров  за  этот  период,  что  означает  рост  рынка  топ-4  компаний  на  360  %.

Все  эти  факторы  и  практические  примеры  приводят  к  тому,  что  процессы  слияния  и  поглощения  усиливаются,  одновременно  переходя  на  новый  качественный  уровень.  И,  несмотря  на  то,  что  результаты  деятельности  некоторых  компаний  в  годы  поглощения  и  несколько  последующих  лет  могут  оказаться  не  такими  блестящими,  добавляет  ли  поглощение  очередной  компании  ценности  лидерам  рынка  всегда  вопрос  индивидуальный  [5,  с.  11—12].

Макротенденция  данной  отрасли  такова,  что  компании  втрое  увеличивают  свои  доли  рынка  и  вдвое  —  объемы,  что  благодаря  эффекту  масштаба  позволяет  компаниям  повысить  свою  прибыльность,  а  значит  на  мировом  уровне  грядет  очередная  громкая  череда  слияний  и  поглощений.

Список  литературы:

1.Консолидация.  Пивоваренное  сообщество  обсуждает  перспективы  и  стратегию  развития  отрасли//  Вестник  Союза  Российских  Пивоваров.  —  Октябрь-ноябрь  2011  года.  —  №  3.  —  С.  3—6.

2.SABMiller  и  Anadolu  Efes  завершили  создание  альянса//Вестник  Союза  Российских  Пивоваров.  —  Март-апрель  2012  года.  —  №  5—6.  —  С.  11.

3.Beer  market  research.  —  Euromonitor  International,  the  world  leader  in  strategy  research  for  consumer  markets.  2012.  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.euromonitor.com/beer  (дата  обращения:  13.03.13).

4.Big  Beer  Duopoly:  A  Primer  for  Policymakers  and  Regulators.  Marin  Institute  Report,  October  2009.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://pressrelated.com/press-release-big-beer-duopoly-warning-from-marin-institute.html  (дата  обращения:  24.03.13).

5.Erik  S.  Madsen,  Kurt  Pedersen  &  Lars  Lund-Thomsen.  M&A  as  a  Driver  of  Global  Competition  in  the  Brewing  Industry  //  WORKING  PAPER  11-10.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.econbiz.de/en/search/detailed-view/doc/all/m-a-as-a-driver-of-global-competition-in-the-brewing-industry-madsen-erik/10009273382/?no_cache=1  (дата  обращения:  20.03.13).

6.Global  Corporate  M&a  Survey:  What  lies  ahead  for  Corporate  Development  —  Merger  Markets,  the  media  research  company  —  October  2009.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://mergermarketgroup.com/publication/global-corporate-ma-survey-what-lies-ahead-for-corporate-development/  (дата  обращения:  17.03.13).