ЭВОЛЮЦИОННЫЕ  ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ  ЦЕНТРАЛЬНЫХ  БАНКОВ:  ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ  ПОДХОД

Полагнин  Дмитрий  Дмитриевич

ассистент  кафедры  денежного  обращения  и  кредита 
исп.  обяз.  декана  финансово-экономического  факультета  Буковинского  государственного

  финансово-экономического  университета 

г.  Черновцы

E-mail:  polagnin@gmail.com

Постановка  проблемы  в  общем  виде.  Центральное  место  в  организации  финансовой  системы  всех  стран  мира  отводится,  прежде  всего,  центральному  банку,  который  создает  благоприятные  условия  для  функционирования  этой  системы  через  обеспечение  макро­экономической  стабильности  цен,  денег  и  надежности  банковского  сектора.  Все  это  придает  данной  теме  особую  актуальность  и  значимость.

Анализ  исследований  и  публикаций  последних  лет.  Проб­лематику  данного  вопроса  исследовали  как  зарубежные  ученые  —  Ч.  Гудхарт,  А.  Цукерман,  Ф.  Капи,  так  и  отечественные  —  В.  Иванов,  В.  Козюк,  С.  Реверчук,  Г.  Кричевская,  Д.  Чистилин. 

Выделение  нерешенных  ранее  частей  общей  проблемы.  Несмотря  на  исследования  ученых,  историко-теоретическая  состав­ляющая  исследования  развития  центральных  банков  развитых  государств  и  их  функций  остается  еще  недостаточно  изученной.

Постановка  задачи.  Задачей  статьи  является  определение  и  осуществление  комплексной  характеристики  основных  исторических  этапов  эволюционного  развития  центральных  банков.

Изложение  основного  материала  исследования.  Институ­циональные  основы  для  эволюционного  развития  центральных  банков  закладывались  на  протяжении  нескольких  веков.  До  эпохи  капитализма  и  в  начале  его  развития  в  обращений  находились  серебряная  и  золотая  монеты.  Однако  со  временем  все  большее  значение  приобретает  банкнота,  выпускаемая  в  обращение  эмиссион­ным  банком  для  замены  металлических  денег,  как  средство  обращения  и  платежа  [2,  с.  134].  С  конца  XVIII  века  в  Великобритании,  а  с  последней  трети  XIX  века  и  в  других  странах  в  обращении  остается  золото,  а  также  разменные  на  золото  банкноты.  Поскольку  в  обращении  также  находились  банкноты,  которые  в  представлениях  тогдашних  экономических  субъектов  были  лишь  бумажными  знаками,  перед  эмиссионным  банками  стояла  одна  из  главных  задач  —  обеспечение  стабильности  денежного  обращения  путем  формирования  и  поддержания  определенного  уровня  доверия  к  банкнотам.  С  этой  целью  эмиссионные  банки  должны  были  обеспечивать  безусловный  обмен  бумажных  денег  на  золото  по  первому  требованию  владельцев  банкнот.  Эмиссия  привязывалась  к  изменению  в  объемах  золота,  как  резервного  актива.  Основными  инструментами  считались  монетарные,  применявшиеся  в  основном  через  переучет  векселей  и  проведения  операций  на  открытом  рынке  с  целью  защиты  от  оттока  резервов  [4,  с.  164].  Независимость  эмиссионных  банков  обеспечи­валась  механически  через  функционирование  золотого  стандарта  и  не  нуждалась  дополнительного  политико-институционального  определения  [1,  с.  158].  Следовательно,  можно  считать,  что  истори­чески  первый  тип  центральных  банков  является  типом  эпохи  золотого  стандарта  (1880—1914  гг.),  сформировавшийся  по  принципу  минимального  вмешательства  государства  в  экономику  и  на  основе  количественной  теории  классической  школы.  Золотые  запасы  одновременно  были  резервом  внутреннего  монетного  обращения,  обеспечившие  свободный  обмен  банкнот  на  золото,  и  резервом  мировых  денег.  Но  начало  Первой  мировой  войны,  и  резкое  наращивание  объемов  военных  расходов  немедленно  привели  к  росту  бюджетных  дефицитов  и  увеличения  эмиссии  бумажных  денежных  знаков.  Значительное  превышение  в  обращении  денежно-бумажной  массы  над  объемами  золотых  запасов  эмиссионных  банков  вызвало  прекращение  свободного  обмена  бумажных  денег  на  золотые  монеты,  что  в  большинстве  стран  означало  инфляционное  обращение  бумажных  денег,  которое  сохранилось  в  послевоенное  время.

Исследователи  выделяют  еще  и  переходный  исторический  тип  центральных  банков,  а  именно  —  тип  «мягкого»  варианта  золотого  стандарта  с  повышенной  ориентацией  на  внутреннее  равновесие  в  монетарной  сфере.  Однако  усиление  государственного  вмеша­тельства  в  рыночные  процессы,  в  отличие  от  случая  Первой  мировой  войны,  базировались  на  других  теоретических  подходах  к  макро­экономической  политики  [7,  с.  123].  На  уровне  системных  изменений  господства  кейнсианства  повлекло  существенное  ослабление  статуса  центральных  банков,  корда  монетарно  регуляторы  были  переведены  в  статус  акомодативных  (подчиненных)  относительно  фискальных.  С  другой  стороны,  Бреттон-Вудская  валютная  система,  кроме  кейнсианских  представлений  о  макроэкономической  стабильности,  базировалась  на  предубеждениях  о  невозможности  функционирования  мировой  финансовой  системы  без  привязки  обращения  национальных  бумажных  денег  к  золоту.  Международное  признание  такой  системы  автоматически  усиливало  ответственность  центральных  банков  за  эффективность  ее  функционирования.  Отражая  трансформацию,  технологи  реализации  монетарной  политики,  была  введена  трехуров­невая  иерархическая  структура  монетарных  целей  (таргетирование)  и  произошло  смещение  акцентов  в  системе  применения  монетарных  инструментов  [4,  с.  98].  Потребность  в  изменениях  была  вызвана  ростом  необходимости  контроля  за  динамикой  таких  монетарных  параметров,  как  денежная  масса  и  процентные  ставки.  Поэтому,  главной  задачей  стала  ориентация  на  экономический  рост  и  стабильность  денег.  Необходимо  отметить  и  то,  что  становление  банков  данного  типа  произошло  под  влиянием  кейнсианской  и  неокейнсианской  теорией  экономического  роста,  автоматических  стабилизаторов  в  период  после  Второй  мировой  войны  к  середины  1970-х  годов.  Но  кризис  Бреттон-Вудской  системы  вызвал  распрос­транение  качественно  иных  экономических  учений,  которые  прив­несли  изменения  системы,  постановки  новых  задач,  появления  нового  исторического  типа.

Также  следует  рассмотреть  опыт  стран  третьего  мира,  в  которых  процесс  развития  денежно-кредитного  сектора  экономики  осущест­влялось  при  активном  вмешательстве  государства  в  этот  процесс.  В  связи  с  этим  организация  монетарной  политики  в  таких  странах  имела  существенные  различия  по  сравнению  с  развитыми  госу­дарствами:  активное  применение  практики  селективного  кредито­вания,  введение  ограничений  на  колебания  процентных  ставок,  администрирования  в  валютно-финансовой  сфере  [6,  с.  245].  Специфическая  роль  денег  и  функционирования  банковской  системы  при  плановой  экономико  позволяет  выделить  отдельно  акомодативный  подтип  центральных  банков  с  административной  направленностью  монетарных  инструментов,  которых  получил  название  —  етатичный  тип  центрального  банка  (от  франц.  Etat  —  государство),  где  отсутствует  независимость  центрального  банка  [4,  с.  57].  Главной  задачей  банков  стало  обеспечение  процессы  воспроизведения  день­гами.  Происходила  полная  монополизация  на  эмиссию  без  экзогенных  ограничений.  Основными  элементами,  которых  характеризовали  данный  тип  центральных  банков,  стали  кассовое  и  кредитное  плани­рование,  осуществление  кредитных  операций  на  макроуровне  [8,  с.  84].  Поэтому,  данный  тип  сформировался  на  базе  марксистско-ленинского  учения,  в  период  существования  СССР.  Отличительными  чертами  банковской  системы  социалистических  стран  является  концентрация  банковского  дела  в  немногих  кредитных  учреждениях,  централизо­ванное  управление  банками  на  основе  планового  кредитования  и  государственная  валютная  монополия  [5,  с.  240].  Однако  неэффек­тивность  такого  типа  центрального  банка  доказала  общий  кризис  плано­вой  экономики  с  ее  неспособностью  обеспечить  денежную  стабильность.

Рыночная  трансформация  значительно  способствовала  умень­шению  влияния  статического  типа  центрального  банка  на  текущий  тип.  Экономический  кризис  середины  70-х  годов  ХХ  века,  сущест­венный  рост  инфляции  и  значительное  колебания  валютных  курсов  поставили  на  первый  план  решения  проблемы  денежной  стабильности,  что,  в  свою  очередь,  сказалось  и  на  пересмотре  роли  центральных  банков  в  системе  применения  макроэкономических  регуляторов.  Было  проведено  таргетирование  прироста  денежных  агрегатов  и  инфляции,  что  и  стало  причиной  изменения  акцентов  проведения  монетарной  политики  и  повлияло  на  содержание  нового  исторического  типа  центрального  банка  —  монетаристского,  который  имел  антиинфля­ционный  характер.  Монопольная  эмиссия  не  ограничивалась  внешним  обязательствам  [9,  с.  320].  Обеспечение  независимости  на  высоком  уровне  стало  неотъемлемым  элементом  успешного  контроля  за  денежной  массой.

Становление  современного  исторического  типа  центральных  банков  внесло  совокупность  определенных  экономических  изменений:

·формирование  мнения  в  общества  о  последствиях  инфляции  для  эффективности  размещения  ресурсов;

·ослабление  связи  между  динамикой  денежной  массы  и  инфляцией;

·обеспечение  стабильности  цен;

·ответственность  цен  за  инфляционные  последствия.

Распространение  тезисов  о  необходимости  формирования  доверия  к  центральным  банкам  способствовало  положительным  влияниям  на  рациональные  ожидания  субъектов  рынка.  Также  широ­кое  признание  получила  концепция  ответственности  центральных  банков.  Главной  задачей  современных  банков  стало  обеспечение  стабильности  цен  и  четко  определено-антиинфляционное  направления.  Основными  элементами,  характеризующих  данный  тип  центральных  банков,  стали  ответственность,  доверие,  транспарентность  и  прозрач­ность,  таргетирование  инфляции,  монетарне  инструменты  [3,  с.  25].  Следовательно,  данный  тип  исторически  сформировался  в  период  неоклассицизма  (школа  рациональных  ожиданий,  с  начала  1990-х  годов)  и  функционирует  до  сих  пор.

Выводы  и  перспективы  дальнейших  разработок.  Учитывая  постоянные  изменения  макроэкономической  среды,  направлений  внешней  и  внутренней  политики  государств  мира,  перемещения  центров  сосредоточения  капитала,  можно  смело  отметить,  что  на  этом  этапе  эволюционное  развитие  центральных  банков  не  заканчивается.

Список  литературы:

1. Глушко  А.В.  Финансово-правовой  статус  центральных  банков  зару­бежных  стран:  сравнительно-правовой  анализ:  диссертация  на  соискание  ученой  степени  кандидата  юридических  наук:  12.00.14  /  А.В.  Глушко.  —  Москва,  2008.  —  214  с.
2. Иванов  В.М.  Денежно-кредитные  системы  зарубежных  стран:  Курс  лекций  /  В.  Иванов.  —  К.:  МАУП,  2001.  —  232  с.
3. Кричевская  Т.  Центральные  банки  в  исторической  перспективе:  уроки  для  Украины  /  Т.  Кричевская  /  /  Украина  в  XXI  веке:  концепции  и  модели  экономического  развития:  Материалы  доп.  V  Международного  конгресса  укр.  экономистов.  —  Львов:  Институт  региональных  исследований  НАН  Украины,  2000.  —  99  с.
4. Козюк  В.  Трансформация  центральных  банков  в  условиях  глобализации  макроэкономические  и  институциональные  проблемы:  Монография  /  В.В.  Козюк.  —  М.:  Изд-во  «Астон»,  2005.  —  320  с.
5. Лаврушин  О.И.  Деньги,  кредит,  банки  /  О.И.  Лаврушин.  —  9-е  изд.  —  М.:  КноРус,  2010.  —  560  с.
6. Реверчук  С.К.  Денежно-банковские  системы  зарубежных  стран.  Уч.  метод.  пособие.  /  С.К.  Реверчук.  —  Львов:  «Триада  плюс»,  2007.  —  160  с.
7. Ротбард  М.  История  денежного  обращения  и  банковского  дела  в  США:  от  колониального  до  Второй  мировой  войны  /  Пер.  с  англ.  Б.С.  Пинскер;  под  ред.  А.В.  Куряева.  —  Челябинск:  Социум,  2005.  —  548  с.
8. Чистилин  Д.  Эволюционное  развитие  мировой  экономики  и  интеграции  Украины  /  Д.  Чистилин  /  /  Экономист.  —  2010.  —  №  3  —  С.  80—87.
9. Рыбин  В.И.  Национальные  банковские  системы:  учебник  /  В.И.  Рыбин,  Е.В.  Павлова,  К.Н.  Темникова;  под  общ.  ред.  В.И.  Рыбин.  —  М.:  Инфра-М,  2009.  —  528  с.