ПРОБЛЕМЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Крупенко Юлия Вячеславовна

магистр экон. наук преподаватель ГрГУ им. Я. Купалы, г. Гродно, Республика Беларусь

E-mail: Julia_kul@list.ru

В современных условиях финансовая устойчивость страховых компаний является важнейшим фактором, определяющим эффективность страховой деятельности, развитие страховой системы и повышение доверия к страховому бизнесу Республики Беларусь. Основные требования к обеспечению финансовой устойчивости страховщика нормативно регулируются Указом Президента Республики Беларусь от 25.08.2006 г. № 530. Основными факторами финансовой устойчи­вости страховщиков являются: достаточный собственный капитал (включая уставный фонд), оптимальный размер обязательств (включая страховые резервы), взвешенная политика инвестирования свободных финансовых ресурсов, ограничение максимального объема ответствен­ности, принимаемой страховщиком по одному договору страхования. Важными элементами укрепления финансовой устойчивости белорус­ских страховщиков, не располагающих достаточными размерами активов для принятия крупных рисков, являются перестрахование и сострахование.

В Республике Беларусь действует Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финан­сового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, которая является официальным документом для анализа финансового состояния предприятий [2]. Данный документ применяется в отноше­нии юридических лиц, занимающихся на территории Республики Беларусь хозяйственной деятельностью в различных отраслях экономики независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности.

Существенным недостатком действующей Инструкции является то, что она рассчитана на использование информации, отражаемой в финансовой отчетности (Балансе организации, Отчете о прибылях и убытках, Приложении к балансу) и не учитывает специфику отраслей. В реальной действительности информация на начало и на конец отчетного периода является недостаточной для выявления зависимостей и определения конкретного месяца возникновения существенных изменений в финансовом состоянии организации-должника. Поэтому необходимо рассматривать данные в поквар­тальной или помесячной динамике.

Таким образом, несмотря на активное формирование в зару­бежной и отечественной экономической науке теории и методики анализа финансовой устойчивости предприятий, автоматический перенос существующих методик на страховую деятельность невозможен в силу специфичности финансовых отношений в страховании.

Специфика страховой деятельности во многом опровергает общепринятые постулаты финансового менеджмента предприятий и накладывает особый отпечаток на методику финансового анализа страховых организаций. Специфику страховой деятельности, на наш взгляд, можно свести к трем составляющим:

1. отсутствие в страховой организации промышленного цикла;

2. инверсия эксплуатационного цикла страховщика, где вначале производится оплата страховой услуги, а выплата страхового возмещения только при наступлении страхового случая;

3. особенности формирования финансового потенциала, где привлеченная часть капитала в виде страховых резервов значительно преобладает над собственным капиталом страховщика.

На наш взгляд, при проведении оценки финансовой устойчивости страховой организации следует исходить из того, что понятие «финансовая устойчивость» — комплексное, вбирающее в себя не только вопросы достаточности собственного капитала, обеспечен­ности страховыми резервами, а также вопросы платежеспособности, ликвидности, прибыльности и рентабельности.

Специфика деятельности страховых компаний обуславливает необходимость выделения системы определенных показателей, харак­теризующих особенности функционирования страховщиков как финан­совых институтов. Нами предлагается систематизация показателей, в рамках которой все их многообразие представлено виде общей системы абсолютных и относительных показателей.

Основной задачей анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости является количественная оценка деятельности той или иной страховой организации. К числу этих показателей нами предлагается относить: объем страховых премий, объем страховых выплат, величина страховых резервов, величина собственного капитала страховщика. Анализ абсолютных показателей проводится в динамике по отчетным периодам деятельности страховщика. В то же время относительные показатели более точно отражают финансовую устойчивость страховой организации. К ним, нами пред­лагается относить показатели платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности активов и зависимости страховщика от перестрахования.

Для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховщики обязаны соблюдать установленное органом страхового надзора нормативное соотношение между активами и принятыми ими страховыми обязательствами, т. е. нормативную маржу платеже­способности. Маржу платежеспособности можно отнести к синтети­ческим показателям, обобщающим ряд сторон деятельности страховщика. Однако этот показатель не является всеобъемлющим, поскольку не учитывает многие стороны деятельности страховщика. Поэтому данный показатель используется наряду с другими, характе­ризующими платежеспособность и обеспечивающими финансовую устойчивость страховщика. Фактический размер маржи платежеспо­собности страховщика рассчитывается как сумма: уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли отчетного периода и прошлых лет. Уменьшенная, на сумму непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет, задолженности акционеров по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров, нематериальных активов, дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли [1].

Вторая группа относительных показателей предусматривает оценку достаточности страховых резервов. Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций. Оценку достаточности страховых резервов можно провести по видам страхования жизни или видам страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент:

 ,                            (1)

где:  — резервы по страхованию жизни,

 — резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни.

 — страховые премии-нетто по страхованию жизни, страховые премии-нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни.

Отношение суммы страховых резервов к нетто-премии по видам страхования должно быть не менее 100 %.

Следующим показателем, характеризующим финансовую устой­чивость страховой ор­ганизации, является коэффициент собственного капитала (К), или коэффициент собственности:

,                                                   (2)

где:  — собственный капитал страховой организации,

О — общая сумма обязательств, страховщика.

Коэффициент собственности определяет долю, в процентах, собственного капитала в общей величине капитала по итогу бухгалтерского баланса.

Высокий уровень коэффициента (до 100 %) характеризует финансовую независимость, устойчивость страховщика, гарантирует выполнение им обязательств перед страхователями выгодоприоб­ретателями) — другими кредиторами.

Однако в целях повышения эффективности использования собственного капитала хозяйствующие субъекты стремятся привлекать в приемлемой величине заемные (привлеченные) средства.

Нормальным в практике зарубежных компаний, фирм считается коэффициент собственности на уровне 60—70 %.

При проведении оценки финансового состояния страховщика нами предлагается применять также коэффициент заемного капитала страховой организации (Кз):

  ,                                                            (3)

где: 3 — заемный капитал страховой организации;

К _с — собственный капитал страховщика.

Этот коэффициент выражает долю, в процентах, заемных (привлеченных) средств в общей величине используемого капитала в валюте бухгалтерского баланса.

Он является обратным показателем по отношению к коэффи­циенту собственного капитала. Нормальным в зарубежной практике считается коэффициент заемного капитала на уровне 30—40 %.

Для количественной оценки платежеспособности страховщика предлагается применять следующие коэффициенты:

· коэффициент общей (текущей) ликвидности К_ол ;

· коэффициент срочной ликвидности К_лс;

· коэффициент обеспеченности собственными средствами К_0б.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности рассчитывается путем деления оборотных активов страховой компании на сумму краткосрочных (до 1 года) обязательств. Данный коэффициент харак­теризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года. Если коэффициент общей (текущей) ликвидности меньше 1,0 — это свидетельствует о недостатке оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств, о финансовом риске и возможной угрозе платежеспособности.

Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) рассчитывается по формуле:

 ,                                               (4)

где: Ав — высоколиквидные активы страховщика (денежные средства, государственные ценные бумаги, депозитные банковские вклады и другие ликвидные активы, обеспечивающие осуществление квар­тальных, месячных платежей (расчетов) страховой организации);

Ос — срочные обязательства страховой компании по данному текущему кварталу, месяцу: текущие страховые выплаты; погашение кредитов и займов; расчеты с перестраховщиками и участниками совместного страхования (в том числе по соглашению о страховом пуле), бюджетом и внебюджетными фондами, прочими кредиторами.

Коэффициент срочной ликвидности показывает обеспеченность страховой организации высоколиквидными активами для выполнения своих обязательств в текущем квартале или месяце.

В случае когда Ксл более 1,0 страховая организация полностью обеспечена высоколиквидными активами и имеет высокий уровень плате-жеспособности. При Ксл менее 1,0 — страховая компания испытывает недостаток средств для выполнения своих обязательств. Нормальным считается коэффициент срочной ликвидности в пределах от 1 до 2.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средст­вами рассчитывается путем деления суммы собственных оборотных средств страховой компании на оборотные активы страховой компании.

Коэффициент обеспеченности страховщика собственными оборот­ными средствами характеризует финансовое состояние и меру способности страховой компании рассчитываться с кредиторами за счет собственных средств. Этот коэффициент не должен быть менее 0,5.

Если Коб > 0,5, то страховщик без опасений обанкротиться в состоянии выполнять свои обязательства перед кредиторами. При Коб< 0,5 наступает угроза утраты платежеспособности и вероятности банкротства.

При исследовании показателей ликвидности и платежеспособ­ности, подразумевается, что организация находится в некоторой устойчивой среде, что при этом все остальные параметры также известны и, что особенно важно, стабильны.

Наиболее значимыми направлениями деятельности страховой орга-низации выступают: страховая подсистема, подсистема перестрахования.

На сегодняшний день на финансовую устойчивость страховой компании влияет две группы факторов: внутренние и внешние. Основным внешним фактором выступает состояние рынка как макросистемы. К внешним факторам неэкономического характера относится прямое вмешательство государства. Поскольку государство заинтересовано в поддержании финансовой устойчивости страховых компаний, то оно регулирует процесс перестрахования посредством различных нормативно-правовых актов. При этом очень важно, чтобы страховщик мог количественно оценить необходимость перестра­хования и оптимизировать размер передаваемой в перестрахование премии для повышения финансовой устойчивости.

Основные внутренние факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость, связаны непосредственно со страховой и перестраховочной деятельностью страховых организаций. С учетом специфики по заключённым договорам страхования и основываясь на статистических данных за ряд лет, страховая компания выбирает соответствующую перестраховочную защиту. В этом случае основным критерием принятия решения о выборе договора перестрахования служит увеличение финансовой устойчивости страховой компании.

В связи с этим важнейшей задачей, на наш взгляд, является определение влияния перестраховочной деятельности на финансовую устойчивость страховой организации. На сегодняшний день в Республике Беларусь отсутствует целостная система показателей, характеризующая результаты управления финансовой устойчивостью страховщика посредством перестрахования. Сложность разработки такой системы заключается еще и в адаптации мирового опыта к отечественной практике.

Список литературы:

1. Инструкция о критериях и порядке оценки платежеспособности страховых организаций и внесении изменений в Постановление Комитета по надзору за страховой деятельностью при Министерстве финансов Республики Беларусь от 13.12.2000 г. № 3: постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 10.09.2007 г. № 73. // Консультант Плюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информации Респ. Беларусь. — Минск, 2012.

2. Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования: постановление Министерства финансов и Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 г. № 140/206. // Консультант Плюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информации Респ. Беларусь. — Минск, 2012.