ПОСТАНОВКА НА УЧЕТ АГРЕГАТОВ РЕЗЕРВНОЙ СИСТЕМЫ И РАСЧЕТ ХЕДЖИРОВАННОГО ПОТЕНЦИАЛА

Ерофеева Екатерина Александровна

ассистент НИУ «БелГУ», город Белгород

E-mail: erofeeva@bsu.edu.ru

Исследование выполняется в рамках внутривузовского конкурса грантов для реализации краткосрочных проектов по направлениям развития науки, технологий и техники «Инициатива» в НИУ «БелГУ», ВКГИ 017-2012

Как свидетельствует мировая практика, одним из способов зашиты от рисков, является наличие системы резервов,призванная застраховать риск собственников, компенсировать риск по активам и обязательствам, обеспечить финансовую устойчивость организации, отрегулировать финансовые результаты при негативном влиянии внешних и внутренних факторов.

Значения, вкладываемые в понятие резерва, достаточно многообразны. Исследование данной экономической категории проводились различными учетными, в процессе выработались подходы к прогнозированию рисков и защите от них.

Наличие максимально точной информации дает возможность снижать риск и предсказывать поведение контрагентов, а важнейшим информационным источником служат данные бухгалтерского учета и финансовой отчетности. Именно в отчетности представлены показатели, характеризующие фактическое состояние дел, а так же раскрыта информация о наличии резервной системы. Ни для кого не секрет, что умелое использование резервов позволяет организациям снижать негативные последствия хозяйственных сделок и экономических событий, а в некоторых случаях избегать банкротства.

Цель резервной системы организаций —добиться сочетания максимального получения прибыли с поддержанием долгосрочной стабильности бизнеса. Важнейшей задачей руководителей является способность предвидеть и не допустить возникновение проблемы, то есть управлять рисками, для этого используется система страхования рисков, которая включает два направления: постановку на учет агрегатов резервной системы и расчет хеджированного потенциала.

I.    Постановка на учет агрегатов (компонентов) резервной системы.

Защита от рисков через систему счетов бухгалтерского учета осуществлялась уже в XIV в. Раймонд де Рувьер отмечает, что еще до XIV в крупные итальянские купеческие и банковские компании создавали резервы на случай непредвиденных обстоятельств или урегулирований [4, с. 13]. На современных предприятиях количество резервов значительно выше, а процесс их формирования намного сложнее.

При создании резервной системы рекомендуется соблюдение следующих требований: учитывать действие закона Гершэма: обесцененные деньги вытесняют хорошие активы; использование счетов резервов является одним из признаков реальности баланса и имущественного состояния коммерческой организации; активно-пассивный характер счетов резервов; проблема определения счетов и источников, за счет которых могут быть сформированы резервы; различия в статической и динамической балансовыми теориями в понимании и использовании счетов резервов; в состав бухгалтерских агрегатов резервной системы, обеспечивающих в той или иной степени защиту реальных ценностей или обязательств, не следует включать бухгалтерские регуляторы разного вида [3].

Агрегаты резервной системы могут быть презентованы несколькими уровнями:

·     Общегосударственная резервная система.

Эта система предназначена для страховки риска, возникающего на государственном уровне —уровне кредитора последней инстанции, Тогда она будет представлять собой страховой золотовалютный и стабилизационный фонды.

·     Резервная система отрасли.

Эта система предназначена для страховки риска, возникающего на отраслевом уровне, и обеспечивается общими страховыми фондами, создаваемыми на уровне отрасли.

·     Общая резервная система хозяйствующего субъекта (предприятия).

Эта система служит для страхования деятельности от убытков. Действующим законодательством предусмотрено создание обязательных резервов, обеспечивающих данный уровень. В частности, все акционерные общества должны создавать обязательный резерв в размере 5 %от уставного капитала организации. Резервный капитал должен создаваться в соответствии с законодательством всех государств.

·     Специальная система резервов хозяйствующего субъекта (предприятия).

Это система резервов защиты активов и пассивов предприятия —резервов имущества и источников его образования.

В странах, которым присущ консервативный принцип оценки финансовых показателей, он лишает возможности определения внешними пользователями степень влияния на доходы компании зарезервированных средств. Ричард Лефтвич отмечает, что американские компании долгое время следовали консервативным принципам, в результате «разве что их имя не имеет тайных резервов» [6, с. 136].

В разных странах с разной степенью четкости прописаны правила начисления резервов и презентации информации о них в отчетности. Есть страны с четко прописанными рекомендациями, раскрываемыми в пояснениях по формированию отчетных форм (например, Великобритания), и напротив, есть страны, в которых отсутствуют четкие рекомендации по начислению средств в резервные фонды (например, Франция).

В соответствии с МСФО информация о резервах раскрывается в примечаниях к финансовой отчетности по каждому классу резервов в отдельности.

Становится очевидным, что компоненты (агрегаты) резервной системы, а также условия постановки их на учет находятся в прямой зависимости от действующего в стране законодательства, от особенностей отрасли и от особенностей каждой отдельной организации.

Можно выделить следующие агрегаты резервной системы, подлежащие постановке на учет:

1.  изменение стоимости активов как результат их переоценки (средство защиты от инфляции); если она не осуществляется —возможно создание резерва под изменение (уменьшение/увеличение) их стоимости;

2.  изменение стоимости денежных средств с течением времени (влияние инфляции);

3.  снижение стоимости вложений в ценные бумаги;

4.  сомнительные долги;

5.  стоимость страхования;

6.  стоимость операций хеджа и гарантийных услуг;

7.  обязательный резервный фонд;

8.  эффект заимствования при оценке обязательств.

Получение сведений о каждом виде риска и резервов призвана обеспечить система субсчетов.

Таблица 1.

Учетные записи по постановке агрегатов резервной системы

II.Расчет хеджированного потенциала.

Комплексная оценка факторов риска по каждому виду деятельности организации служит основой для осуществления управления рисками. Необходимо отметить, что риски, безусловно, снижают стоимость организации или ее части. Источниками риска являются: доходы, расходы, денежные потоки, поступления от продажи активов, стоимость капитала.

В зависимости от преследуемых руководством целей, а также принятых управленческих решений, возникают риски, попадающие под жесткий контроль, и доходность в определенном соотношении с рисками.

Симптоматическими общими рисковыми показателями баланса являются:

·     нарушение сроков предоставления отчетов;

·     резкое колебание на счетах остатков запасов, денежных активов и дебиторской задолженности;

·     замедление скорости изменения состояния задолженности;

·     высокая степень концентрации отдельных активов;

·     и т. д.

Одним из эффективных способов управления резервной системой признано хеджирование — процедура устранения или сокращения неустойчивости будущих денежных поступлений в активы компании, ограничивается ожидаемая неэффективность.

Объектами хеджирования являются статьи бухгалтерского баланса, а в случае необходимости — и их составляющие. При этом, в связи с постановкой на учет компонентов резервной системы, определяется дополнительный потенциал — уровень безопасности резервной системы с учетом имеющихся угроз.

Резервная система создается путем хеджирования каждой составляющей комплекса показателей предприятия, то есть каждый элемент актива и пассива проверяется на рисковость, по результатам вносятся корректировки и составляется производный хеджированный балансовый отчет. Основным критерием емкости резервной системы предприятия является такой показатель, как стоимость чистых пассивов предприятия.

Расчет потенциала дает возможность выявить активы (пассивы):

1.  необходимые для осуществления деятельности фирмы;

2.  критические;

3.  требующие защиты;

4.  с допустимым риском.

Состояние резервной системы определяется разницей между хеджированными (ЧАх) и балансовыми чистыми активами (ЧАб) как нормальное (ЧА х=ЧАб), чрезмерное (ЧАб> Чах) или недостаточное (ЧАх< ЧАб) [1, с. 146].

При этом расчет чистых активов осуществляется с учетом компонентов резервной системы и оценке подвергается изменение, последовавшее за постановкой на учет.

Хеджирование может быть представлено в виде деловой схемы, исключающей или ограничивающей риск. Хеджирующими ситуативно выступают различные товарно-денежные операции [5, с. 53]. Одним из основных направлений риска является валютный риск. Основная проблема состоит в том, что в соответствии с действующими стандартами, сделки в иностранной валюте пересчитываются на различные даты:

1.  на момент совершения сделки (возникновения обязательства);

2.  на момент погашения обязательства,

3. на момент составления отчетности (если на дату составления, имеется не исполненное обязательство в иностранной валюте).

Немаловажное значение при этом имеет факт оценки сделки в валюте сообщения. Переводя стоимость активов (пассивов) или сделок из нестабильной валюты в оценку по стабильной валюте фирма определяет прибыль и убыток от факта сделки в устойчивой валюте и тем самым снижает риски не только текущие, но и перспективные.

Использование переоценки только обязательства по текущему курсу устойчивой валюты ставит фирму в невыгодное положение, является фиктивным возникновением прибыли. Если речь ведется о долгосрочных обязательствах, то они могут изменятся несколько раз (как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения).

Таблица 2.

Отражение в учете операций хеджирования

Список литературы:

1. Архипов Э.Л. Модель производственного балансового отчета интегрированного риска в сетевом управленческом учете [Текст] /Э.Л. Архипов // Бухгалтерский учет. Анализ и аудит в рыночной экономике: проблемы и решения: сб. науч. статей/ РГСУ. — Ростов-на-Дону, 2006. — 151 с.
2. Грэй С.Дж, Б.Е. Нидлз. Финансовый учет: глобальный подход [Текст]/ С.Дж. Грэй, Б.Е. Нидлз., пер. с англ. — Москва: Волтерс Клувер,2006. — 614 с.
3. Дмитриченко Е.Д. Развитие учетной концепции резервной системы коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. 2009. —№ 3 [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.lawmix.ru/bux/34197 (дата обращения 16.10.2012)
4. Рувьер Р. Как возникла двойная бухгалтерия [Текст] / Р. Рувьер. — Москва: Госфиниздат — 1958. — 67 с.
5. Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия [Текст]: учебно-практическое пособие/ Э.А. Уткин, Д.А. Фролов. — М.: ТЕИС, 2003. — 247 с.
6. Финансы: Серия «Мастерство» [Текст] / пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1998. — 560 с.