КОМПЛЕКСНЫЙ ПОДХОД ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ПРИМЕНЕНИЕ СОВРЕМЕННЫХ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ

INTEGRATED APPROACH TO RISK MANAGEMENT IN INVESTMENT ACTIVITIES AND THE USE OF MODERN INFORMATION TECHNOLOGIES

Akram Olzhayev

master’s student, Department of Information Systems S. Seifullin Kazakh Agrotechnical Research University,

Kazakhstan, Astana

АННОТАЦИЯ

В статье рассматривается вопрос комплексного подхода к управлению рисками в инвестиционной деятельности. Раскрываются ключевые этапы управления рисками: идентификация, оценка, реагирование и мониторинг рисков. В статье особое внимание уделено использованию современных IT-технологий в оценке и минимизации инвестиционных рисков. Приводятся примеры реализации подхода в корпоративной и институциональной практике. Обоснована эффективность интеграции риск-менеджмента в стратегическое управление инвестициями.

ABSTRACT

The article considers the issue of an integrated approach to risk management in investment activities. The key stages of risk management are revealed: identification, assessment, response and monitoring of risks. The article pays special attention to the use of modern IT technologies in assessment and minimizing investment risks. Examples of the implementation of the approach in corporate and institutional practice are given. The effectiveness of integrating risk management into strategic   investment management is substantiated.

Ключевые слова: инвестиционные риски, управление рисками, комплексный подход, риск-менеджмент, инвеcтиционная деятельность, VaR, цифровые технологии.

Keywords: investment risks, risk management, integrated approach, investment activities, VaR, digital technologies.

Современные условия инвестирования характеризуются высокой степенью неопределенности, что требует применения продвинутых инструментов анализа и управления рисками. Риски становятся неотъемлемой частью инвестиционного процесса и требуют системного и интегрированного подхода [1]. В данной статье поставлена цель – обосновать необходимость и эффективность комплексного подхода к управлению рисками в инвестиционной деятельности.

Инвестиционные риски – это вероятность наступления событий, негативно влияющих на ожидаемую доходность финансовых вложений в проекты. Лни классифицируются по различным признакам: по источнику, по масштабу, по степени контроля и другим критериям [2]. Основные виды рисков приведены ниже (табл. 1).

Таблица 1.

Основные виды инвестиционных рисков

Эффективное управление рисками требует их комплексной идентификации, оценки и последующего мониторинга в рамках единой стратегии.

Комплексный подход к управлению инвестиционными рисками представляет собой совокупность методов и инструментов, обеспечивающих целостную и системную работу с рисками на всех этапах инвестиционного цикла[3]. Его применение позволяет не только выявить потенциальные угрозы, но и выстроить эффективные механизмы реагирования [4].

 Традиционные методы управления рисками, ориентированные на изолированное воздействие на отдельные риски, оказываются недостаточными в условиях высоких уровней взаимосвязанности и сложности инвестиционного процесса. Комплексный подход предполагает:

- Интеграцию управления рисками в общую инвестиционную стратегию;

- Многоуровневую систему мониторинга рисков;

- Применение как количественных, так и качественных методов оценки;

- Учет специфики конкретной отрасли, географии и структуры капитала.

Такая стратегия позволяет выстроить устойчивую модель принятия инвестиционных решений с учетом возможных отклонений и последствий.

Управление рисками на основе комплексного подхода состоит из четырех этапов:

- Идентификация рисков;

- Оценка рисков;

- Разработка стратегии реагирования;

- Мониторинг и пересмотр.

На первом этапе (идентификации рисков) проводится выявление всех потенциальных угроз, которые могут повлиять на проект или портфель. Для идентификации рисков, необходимо провести анализ данных по рассматриваемым проектам или портфелям, источниками которых могут выступать:

- макроэкономическая аналитика;

- финансовая отчетность компании;

- экспертные интервью;

- сценарный анализ.

Для анализа используются следующие инструменты: SWOT-анализ, PESTLE-анализ, карты рисков и др. [1].

На втором этапе (оценке рисков) проводится количественная и качественная оценка рисков. На этом этапе наиболее распространенными методами оценки являются:

- Методы вероятностной оценки (Монте-Карло и др.);

- Метод Value-at-risk [5];

- Методы дисконтирования денежных потоков с учетом риска (NPV@risk,IRR@risk);

- Метод экспертных оценок.

Важно учитывать не только вероятность наступления события, но и его потенциальное воздействие.

На третьем этапе (разработки стратегического реагирования), на основе оценки рисков, разрабатываются меры по управлению ими. Возможны следующие подходы:

- Избежание рисков – полный отказ от операций, связанных с высоким уровнем неопределенности;

- Передача риска – использование страхования, хеджирования, аутсорсинга;

- Снижение риска – внедрение внутренних контролей, диверсификации;

- Принятие риска – если риск допустим по уровню и возможному ущербу.

Управление рисками – процесс непрерывный, предполагающий регулярную оценку эффективности принятых мер, а также адаптацию стратегии при изменении внешней и внутренней среды. Для этого применяются автоматизированные системы управления рисками, дашборды, KPI и регулярные отчеты.

Современный комплексный подход немыслим без применения информационных технологий. Наиболее актуальными являются:

- Анализ больших данных – обработка больших объемов информации и выявление скрытых взаимосвязей;

- Финансовое моделирование и стресс-тестирование – оценка поведения инвестиций в различных сценариях;

- Блокчейн – обеспечение прозрачности операций и снижение правовых рисков;

- Автоматизация отчетности – предоставление оперативного реагирования на изменения в рыночной конъюнктуре.

Интеграция этих технологий в единую систему управления рисками существенно повышает ее эффективность [6].

Комплексный подход к управлению рисками в деятельности компании предоставляет следующие преимущества:

- Повышение точности оценки рисков;

- Снижение вероятности необоснованных решений;

- Гибкость и адаптивность к изменениям;

- Усиление корпоративного управления.

При реализации комплексного подхода нужно учесть следующие ограничения:

- Высокая стоимость внедрения;

- Необходимость специализированных кадров;

- Возможность ошибочной интерпретации данных;

- Сложность в интеграции с существующими бизнес –процессами.

Тем не менее, предоставляемые преимущества, оправдывают затраты и трудности внедрения комплексного подхода к управлению рисками в инвестиционной деятельности. Особенно при долгосрочных инвестициях и крупных проектах.

Комплексный подход к управлению инвестиционными рисками является необходимым элементом современной финансовой практики. Он позволяет системно учитывать разнообразные факторы, воздействующие на доходность вложений, и своевременно адаптировать стратегию инвестора к изменяющимся условиям. Развитие информационных технологий и методов анализа делает этот подход все более доступным и результативным [7]. Для достижения устойчивых инвестиционных результатов организациям следует интегрировать управление рисками в основу своей инвестиционной политики, обеспечивая тем самым не только защиту капитала, но и его эффективное приумножение. Для инвесторов и компаний он становится не просто конкурентным преимуществом, а необходимым условием долгосрочного успеха.

Список литературы:

1. Вестник инвестиционного анализа. – 2023. - №4
2. Бланк И.А. Управление инвестициями. – Киев: Ника-Центр, 2021.
3. Роуз П., Хадсон К. Управление финансовыми рисками. – М.: Альпина, 2020.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2022.
5. Basel Committee on Banking Supervision. Principles for the Dound Management pf Operational Risk. – BIS, 2021.
6. Deloitte. Risk Intelligent Enterprise. Report 2022.
7. PwC. Clobal Risk Study 2023.