АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Для начала рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости и определим тип финансовой устойчивости АО «Тайфун» (Таблица 1).

Таблица 1.

Анализ типа финансовой устойчивости АО «Тайфун»

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что на настоящий момент финансовую устойчивость АО «Тайфун» можно охарактеризовать как нормальную. Данный тип финансовой устойчивость закрепился после выхода из неустойчивого состояния в 2013 году. На протяженности всего исследуемого периода, АО «Тайфун» испытывало нехватку собственных оборотных средств.

Далее необходимо рассчитать относительные коэффициенты финансовой устойчивости (Таблица 2).

Таблица 2.

 Расчет относительных показателей финансовой устойчивости АО «Тайфун»

Коэффициент капитализации АО «Тайфун» в 2014 году вырос на 23 %, тем самым значительно превысил норму. Стоит отметить, что нормальное значение данного показателя было зафиксировано лишь в 2012 году, и составляло 1. После чего, в 2013 году произошел рост на 83. Большую часть пассивов АО «Тайфун» составляют заемные средства, что увеличивает риск предпринимательской деятельности и снижает инвестиционную привлекательность. Что подтверждает коэффициент структуры привлеченного капитала, рост которого в 2014 году составил 28%. Если в 2012 году, доля долгосрочных кредитов и займов составляла 0,1 в общей величине заемных средств, то в 2013 году коэффициент структуры привлеченного капитала возрос более чем в два раза и составил 0,2.

Коэффициент маневренности собственных средств находился в пределах нормы на протяжении всего исследуемого периода. В период 2012-2013 гг. данный коэффициент был практически неизменен, однако в 2014 году снизился на 26 %, что демонстрирует снижение доли собственных средств и как следствие снижение финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации собственного капитала демонстрирует отрицательную динамику. Близким к нормальному, данный показатель был отмечен в 2012 году, после чего снижение на 30 % в 2013 году и на 13 % в 2014 году. Что демонстрирует снижение финансовой устойчивости.

Коэффициент стоимости основных средств находится ниже нормы на протяжении всего исследуемого периода. После снижения данного показателя в 2013 году на 31 %, в 2014 году значение показателя не изменилось и составило 0,2. Такая тенденция изменения показателя демонстрирует необходимость принятия дополнительных мер по увеличению вложений в имущество производственного назначения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами демонстрирует динамику, аналогичную предыдущему показателю. В 2012 году было зафиксировано близкое к нормальному значение показателя, равное 0,5. Далее в 2013 показатель снизился всего на 8 %, после чего в 2014 году сократился почти в 2 раза.

Снижение финансовой устойчивости АО «Тайфун» обусловлено ростом заемных средств. Коэффициент структуры долгосрочных вложений в 2013 году увеличился в 3 раза. В 2014 году данный коэффициент так же продолжил расти, что свидетельствует о том, что АО «Тайфун» все больше зависит от внешних инвесторов.

Таким образом, финансовую устойчивость АО «Тайфун» возможно охарактеризовать как низкую. Велика зависимость от внешних источников, в особенности долгосрочном финансировании. Стоит отметить, что динамика ухудшения показателей наблюдается с 2013 года, в котором так же отмечалось увеличение объемов производства, так же как и рост заемных средств и потребность вложения в основные средства. Негативная оценка финансовой устойчивости АО «Тайфун», складывается как следствие значительных объемов привлеченных средств, на реализацию инвестиционной программы по модернизации и развитию промышленного комплекса.

Список литературы:

1. Комплексный экономический анализ: учебное пособие / С.И. Жминько, В.В. Шоль, А.В. Петух, А.В. Баранов, А.Е. Жминько. – М.: ФОРУМ, 2014. – 368 с.
2. Губанова Е.В., Орловцева О.М. Многокритериальная оценка эффективности деятельности организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности: монография. - Калуга: Манускрипт, 2016. - 80 с.
3. Губанова Е.В. Оценка уровня финансовой устойчивости организации на основе ресурсной и ресурсно-управленческой методики. В сборнике: Экономика региона: новые вызовы сборник научных статей по материалам международной научно-практической конференции. - 2016. - С. 160-164.
4. Губанова Е.В., Орловцева О.М. Анализ показателей финансовой устойчивости и системы финансирования деятельности организации//Теория и практика развития экономики на международном, национальном, региональном уровнях. Материалы международной научно-практической конференции. Под редакцией Пироговой Т.Э. - Калуга: ИД «Эйдос», 2014. - С. 38-44.