ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Иностранные инвестиции являются ключевым элементом в быстро развивающейся международной экономической интеграции, которую также называют глобализацией. Под понятием иностранных инвестиций в Федеральном законе от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 18.07.2017) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» понимается «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации» [1].

Принимающей стороне ПИИ позволяют получить технологии, создать новые производства и рабочие места, добиться конкуренции на внутреннем рынке. СиП дает возможность предельно быстро получить доступ к иностранным активам, однако наращиванию собственных производственных активов приход иностранных средств способствует далеко не всегда.

Для развития потенциала российской экономики чрезвычайно важны зарубежные инвестиции в станкостроение, авиа и судостроение, которые пока приходится модернизировать своими силами. Иностранные инвестиции нужны для развития химической и деревоперерабатывающих отраслей, легкой промышленности, производства медицинской техники и бытовой электроники.

Количество инвестиций и их объем находится в прямой зависимости от инвестиционного климата. Под термином статистика инвестиций подразумевается то, насколько благоприятные или неблагоприятные условия сложились в данный момент. При оценке инвестиционного климата учитывают действующие законы, криминальную обстановку, социальные условия, доходы на душу населения, экологию.

В сентябре – первой половине декабря 2017 года российская экономика продолжала расти темпом, близким к потенциальному, а инфляционное давление оставалось низким. Годовая инфляция в ноябре 2017 года составила 2,5%. Средняя инфляция за скользящий год в ноябре опустилась до 3,9%. При этом масштаб произошедшего замедления роста цен в последние месяцы 2017 года несколько превысил ожидания Банка России, что преимущественно объяснялось действием временных факторов. Среди них ключевыми были повышение предложения на рынке сельскохозяйственной продукции в результате высокого урожая и дефицита мощностей для длительного хранения отдельных ее видов, а также эффекты базы, связанные с более поздней уборочной кампанией. Влияние временных факторов со стороны рынка продовольствия на уровень годовой инфляции, как ожидается, будет исчерпываться на горизонте одного года. Вклад укрепления рубля в годовую инфляцию уменьшился и в начале 2018 года приблизился к нулю. По итогам 2017 года инфляция составила менее 3% и постепенно приблизится к 4% к концу 2018 года по мере исчерпания влияния временных факторов. Невысокому уровню инфляционного давления в экономике, помимо временных факторов, способствовало также сохранение умеренной потребительской и кредитной активности и продолжившееся снижение инфляционных ожиданий, условия для чего формировало в том числе проведение последовательной умеренно жесткой денежно-кредитной политики. В сентябре-декабре замедление роста цен затронуло все основные группы товаров – как продовольственные, так и непродовольственные. Исключение составили лишь отдельные товары (например, нефтепродукты), рост цен на которые отражал влияние повышения цен на нефть, а также услуги. Однако и по этим категориям темп прироста цен оставался на относительно низком уровне, вблизи исторических минимумов. Большой круг показателей ценовой динамики, в том числе в разрезе отдельных рынков и регионов, указывает на то, что замедление темпов прироста цен до уровня не выше 4% приобрело устойчивый характер и широкое распространение.

Позиции России как энергетической державы были кардинально усилены. Сегодня никакие меры по глобальному регулированию нефтяного рынка без России невозможны, а «Газпром» остается важнейшим игроком на газовом рынке Евразии.

Развитие внешнеэкономической ситуации в сентябре-декабре 2017 года происходило в целом в рамках ранее сложившихся тенденций и не препятствовало продолжению восстановления российской экономики при выполнении целевых ориентиров по инфляции и сохранении устойчивости финансовой системы. Действие внешних факторов в большинстве своем соответствовало ранее сделанным прогнозам, за исключением динамики мировых цен на нефть, текущие и ожидаемые уровни которых повышались.

Изменения в 2017 году рисковой премии на Россию (рисунок 1), притока средств иностранных инвесторов на российские рынки и курса национальной валюты в сентябре-ноябре в значительной мере совпадали с динамикой аналогичных показателей по всей группе стран с формирующимися рынками [14], [15].

Рисунок 1. Изменение премии за риск в России и в странах с формирующимися рынками (базисных пунктов) [1]

Вместе с тем нетипичным было то, что ослабление рубля, усилившееся в ноябре (рисунок 2), происходило на фоне роста мировых цен на нефть [14], [15].

Рисунок 2. Изменение курса российского рубля и курсов валют стран с формирующимися рынками к доллару США (01.01.2013 = 100%) [2]

В ближайшей перспективе, как ожидается, сохранится привлекательность России для внешних инвесторов, поддерживаемая в том числе восстановлением экономической активности и последовательной экономической политикой. Погашение и рефинансирование внешней задолженности российского корпоративного и банковского секторов находятся в рамках ожиданий и, по оценкам Банка России, не несут дополнительных рисков для потоков капитала и конъюнктуры внутреннего финансового рынка. Происходившее в октябре-ноябре ослабление рубля может оказать сдерживающее влияние на рост импорта, ускорившийся в 2017 году, тем самым поддерживая сальдо торгового баланса и уменьшение отрицательного вклада чистого экспорта в годовой темп прироста ВВП в реальном выражении. Вместе с тем оно также будет вносить вклад в динамику инфляции через цены импорта: дезинфляционное влияние курсовой динамики в годовом сопоставлении, наблюдавшееся в течение большей части 2017 года, как ожидается, в 2018 году будет исчерпано.

В 2017 году отношение иностранных инвесторов к нашей стране стало более позитивным. Этот факт констатировал глава Российского фонда прямых инвестиций Кирилл Дмитриев, который еще в июне 2017 года заявил, что «все видят, что экономика России выдержала кризис. Все понимают, что цены на нефть стабильны и позитивны для нас».

По ряду прогнозов, объем инвестиций в России в 2017 году возрастет благодаря развитию металлургической, химической, автомобильной промышленности.

Статистика притока иностранных инвестиций показывает неплохую позитивную тенденцию. Так, прямые инвестиции нерезидентов в небанковский сектор экономики России за I-III кварталы 2017 года составили 24,75 миллиардов долларов. Эта цифра в 2,2 раза больше, чем за тот же период 2016 года, когда они остановились на отметке в 11,16 миллиардов долларов.

А вот объем портфельных инвестиций нерезидентов в активы небанковского сектора РФ в первом полугодии 2017 года снизился. Негативная динамика составила 5,6 миллиардов долларов по сравнению с ростом на 2,1 миллиарда за первое полугодие 2016 года. Однако во втором квартале 2017 года снижение инвестиций нерезидентов шло в 10 раз меньшими темпами, нежели в первом квартале (0,5 миллиарда против 5,1 миллиардов долларов).

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию. Зарубежные бизнесмены, желающие инвестировать средства в экономику Российской Федерации, дают себе отчет, что российский инвестиционный климат характеризуется высоким уровнем коррупции и нецелевого использования выделяемых средств, повышенными экономическими и политическими рисками. Экономика испытывает серьезный кризис. Ухудшение международной политической ситуации, антироссийские санкции, резкое падение цен на нефть, рост инфляции, ослабление национальной валюты и ограниченный доступ к долговому финансированию серьезно осложнили развитие целого ряда отраслей российской экономики.

Одним из важных фокусов адресных отраслевых решений иностранных инвестиций в последние пятнадцать лет был (и остается) автопром. Минэкономразвития России заключило 27 соглашений о промышленной сборке с ведущими мировыми автопроизводителями и 150 соглашений — с производителями узлов и агрегатов. Три иностранные компании стали выпускать в России двигатели. Моторы для Renault и Nissan делают на мощностях АвтоВАЗа, Ford в альянсе с российской Sollers запустил производство атмосферных бензиновых двигателей на отдельном заводе на территории ОЭЗ «Елабуга» в Татарстане, а Volkswagen производит свои силовые агрегаты для моделей Polo, Rapid, Jetta, Octavia и Yeti в Калуге.

Крупные ритейлеры, например, Ikea Group (Швеция) и Leroy Merlin SA (Франция) активно вкладывают средства в новые фабрики и магазины, рассчитывая, что российская экономика оживет после двухлетней рецессии, и потребители начнут активно покупать качественные европейские товары. Американская фармацевтическая компания Pfizer строит новую фабрику, а производитель продуктов питания Mars Inc расширяет свою сеть кормов для домашних животных, шоколадного драже и жевательной резинки.

Сегодня свое инвестиционное сотрудничество с Россией налаживает Китай. Если говорить про приемлемые способы дотации капиталов, то Китай предпочитает прямое инвестирование портфельному, реальному, нефинансовому и интеллектуальному. Это означает, что КНР вкладывает средства в материальное производство. При этом обязательно закладывает в контракт участие в управление предприятием или компанией с контролем за получение дохода и распределением прибыли. Прямые инвестиции обеспечивают донору контрольный пакет акций, поэтому в случае взаимодействия Китая и России, для Поднебесной это является наиболее приемлемым вариантом экономического сотрудничества.

Предпочитаемые сферы:

• поиск и разработка полезных ископаемых, рекультивация исчерпанных месторождений;
• все цепочки лесопромышленного комплекса;
• альтернативная энергетика;
• связь и строительство;
• торговля и сфера обслуживания.

Также огромный интерес Китая проявляется ко всему, что происходит на территории Восточно-Сибирского и Дальневосточного экономических районов.

Инвестиции направляются в целях получения максимальной прибыли при минимальном риске. В эпоху глобализации правительственные структуры должны создавать условия для притока эффективных прямых инвестиций в те отрасли российской экономики, которые нужны стране, а не международным транснациональным корпорациям.

Список литературы:

1. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 18.07.2017) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»
2. Валинурова Л.С., Казакова. О.Б. Управление инвестиционной деятельностью - М.: КноРус, 2009. - 384 c.
3. Всемирный банк, Доклад об экономике России: долгая дорога к восстановлению / № 35, 2016 - 88 с.
4. Кропотов Л.Г. Коммерческие инвестиции в объекты капитального строительства. Правовое регулирование - М.: Инфотропик Медиа, 2012. - 208 c.
5. Малахова Т.А. Инвестиционные факторы развития российской экономики. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2011. - 152 c.
6. Маренков Н. Л. Основы управления инвестициями - М.: Едиториал УРСС, 2011. - 480 c.
7. Мордашкина Ю.В. Особенности инвестиционного процесса на мировом финансовом рынке - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2012. - 116 c.
8. Сухарев О.С., Шманев С.В., Курьянов А.М. Экономическая оценка инвестиций - М.: Альфа-пресс, 2008. - 244 c.
9. Рахимов Т.Р. Формирование благоприятного инвестиционного климата в регионе. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2010. - 220 c.
10. Интерфакс [Электронный ресурс]. - URL: http://www.interfax.ru/ (дата обращения: 05.04.2018).
11. Министерство финансов Российской Федерации [Электронный ресурс]. - URL: http://www.minfin.ru/ru/ (дата обращения: 20.04.2018).
12. Московская биржа [Электронный ресурс]. - URL: www.micex.ru (дата обращения: 14.05.2018).
13. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. - URL: http://www.gks.ru/ (дата обращения 29.04.2018).
14. Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. - URL: http://www.cbr.ru/ (дата обращения 12.03.2018).
15. Bloomberg [Электронный ресурс]. - URL: http://www.bloomberg.com/ (дата обращения 07.03.2018).