ЗНАЧЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ НА РЫНКЕ ФОРЕКС

Часто люди, изучающие рынок Форекс встречают такое понятие, как ликвидность. Но что же это такое? Зачем нужны поставщики ликвидности и какое влияние они оказывают на торговые условия на бирже? Попробуем ответить на все эти вопросы.

Для начала отметим, что ликвидность – одно из важнейших понятий в мире финансов. В переводе с латинского (liquidus) оно означает жидкий (перетекающий). В мире финансов данное понятие применяется, когда речь идет о деньгах и их передвижениях.

Ликвидность чаще всего означает возможность объектов быстро что-либо продать, иначе - быстро обменять на деньги. Чем быстрее происходит этот обмен, тем сделка является ликвиднее, если же чем дольше, или окончательная цена намного ниже первой, то данный обмен можно считать низко ликвидным или же неликвидным.

В бухгалтерском балансе активы можно разделить по группам на степень ликвидности. Самыми ликвидными активами считаются денежные средства и ценные бумаги. Ни для кого не секрет, что самым ликвидным является валютный рынок - именно в нем оборот денег происходит в очень больших объемах, порядка нескольких триллионов долларов в сутки. Ни фондовый, ни любой другой вид рынка не достигает таких объемов торговли. Самыми же неликвидными активами в бухгалтерском балансе являются оборудования, здания и сооружения, продать которые является не простой задачей и требует на это много времени.

Почему же на валютной бирже такой бешенный оборот? Прежде всего это связано с показателями объемов торгов. На рынке постоянный спрос и предложение формируют огромное количество покупателей и продавцов, тем самым они поддерживают ликвидность рынка. На любой продающийся актив всегда есть свой покупатель. Данное явление можно посмотреть в таблице 1, так называемой «стакан цен», которая показывает данные по количеству заявок на куплю-продажу определенного актива в данный момент по определенной цене. Благодаря принципу его работы можно увидеть причины высокой ликвидности активов. Ниже можно увидеть пример одного такого стакана:

Таблица 1.

Пример стакана цен для пары EURUSD

В левой колонке можно увидеть данные об объемах всех заявок. В средней колонке показываются актуальные на данный момент времени цены нужной пары. А в правой есть возможность отправить заявку на куплю-продажу актива по интересующей цене. Цифры, отмеченные розовым цветом – это заявки на продажу, синим - на покупку.

После того, как брокер принял решение о совершении сделки о продаже или покупке по указанной цене, он совершает эту сделку по более выгодному для него курсу. В стакане данное значение лежит у горизонтальной линии (чем ближе линия, тем цена более выгодная).

Например, продавец (трейдер) продает 10 лотов и его запрос объявляется по цене 1, 09156. Если заявок на покупку актива по данной цене будет меньше, то в конечном итоге будет назначена другая цена, по которой будет спрос. Хоть она и будет довольно выше, но и объем валюты продавец сможет продать.

На Форекс считается, что чем больше заключается сделок по торговому инструменту и чем он популярнее, тем ликвиднее он будет. Ликвидность будет зависеть от того, насколько быстро заявка на куплю-продажу покроется встречной, то есть – от спроса и предложения. Самыми ликвидными активами на рынке Форекс считаются следующие пары: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD и многие другие.

 Пара EUR/USD является самой популярной, так как евро и доллар – самые распространенные валюты, их используют почти во всех странах мира. Доля данной пары составляет 25% всех сделок на бирже.

Второй популярной парой на бирже является пара USD/JPY, ее популярность обусловлена большой международной торговлей, японские товары являются конкурентными, поскольку стоимость йены не высока, ее доля 10-15% всех операций на рынке. Что касается пары GBP/USD, то на ее долю приходится 9-13%, что довольно-таки много.

Что же касается самых ликвидных валют, то первое место без сомнения занимает доллар США. Данную валюту используют по всему миру в качестве платежного средства за услуги и товары. На втором месте – евро. Во многих европейских странах оно смогло обойти по уровню ликвидности даже доллар, также признано международной резервной валютой. Третье место занимает британский фунт стерлингов. Также используется в качестве резерва и различных финансовых операций, но при этом значительно уступает евро и доллару.

Следующая валюта по степени ликвидности – японская йена, самая популярная в Азии. Пятое место – швейцарский франк. Он является самой стабильной валютой.

Из ликвидных валют составляются самые популярные пары на Форекс. Чем выше их ликвидность, тем ниже спрэд по паре. По данной причине в преддверии праздников спрэд резко увеличивается поскольку количество торговых операций в это время уменьшается. Исходя из этого можно сделать вывод, что краткосрочные сделки возможны только по самым ликвидным валютам.

Такие понятия как скорость и степень ликвидности зависят так же и от поставщиков. Поставщики – не кто иные как крупнейшие фонды, которые имеют прямой доступ к валютному рынку и мировые банки.

 Вспомним стакан цен – если предложен заказ на покупку 15 лотов, то их в любом случае должен кто-то купить. Если же частные трейдеры не хотят ее покупать, то вместо них это делают поставщики ликвидности, так как они имеют достаточный объем средств.

Таких сделок на рынке Форекс миллионы, и все они должны быть покрыты встречными заявками. Но если же у брокеров нет нужного объема встречных заявок от трейдеров и нет достаточных денежных средств. То они заключают договора с поставщиками ликвидности.

На сколько качественно будут выполнены запросы трейдеров зависит от поставщиков ликвидности. Их должно быть как можно больше, так как это повышает вероятность обработки запросов максимально быстро и по текущим наиболее выгодным ценам.

Провайдеры ликвидности, работающие с компанией, выступают в качестве посредников между поставщиками и трейдерами. Провайдеры могут объединить в себе большое количество поставщиков, что позволит дать брокерам лучшую цену, а в конце концов и трейдерам. В настоящее время можно выделить таких провайдеров: LMAX Exchange, Currenex, Integral и многих других.

Каждый дилинговый центр как правило предоставляет доступ к информации о провайдерах или поставщиках ликвидности, с которыми работает. И, заключив договор с новым контрагентом, дилинговый центр ожидает улучшение торговых условий.

Список литературы:      

1. Галанов В. А. Рынок ценных бумаг: учебник/В. А. Галанов. -М.:ИНФРА - М.-2014-379 с.
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2008 г.
3. Интернет – ресурс «Форекс» URL: http://22forex.ru/ (Дата обращения: 05.01.2017)
4. Интернет – ресурс «Автофорексру» URL: Интернет – ресурс «Форекс» URL: http://22forex.ru/ (Дата обращения: 05.01.2017)