РЕФОРМИРОВАНИЕ РЫНКА ЛИЗИНГА: ПРОБЛЕМЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ

В современных условиях развития финансовых отношений в России возникает множество альтернативных вариантов привлечения и аккумулирования капитала. Наряду с формированием новых аспектов организации бизнеса, хозяйствующие субъекты ищут различные пути, чтобы в полном объеме использовать свои денежные средства для достижения целей предпринимательской деятельности.

Стремительный рост экономики содействует образованию большого инвестиционного спроса для обновления сильно изношенных основных средств и наращивания производства. При этом сроки, предоставляемые банками для выплаты заемных средств гораздо меньше тех, которые требуются субъектам экономики. В этих условиях лизинг стал главным инструментом модернизации, а также восполнил пробел не предоставляемого банками среднесрочного и долгосрочного финансирования.

Лизинг (от англ. lease – аренда) – это вид инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель по договору финансовой аренды обязуется приобрести в собственность имущество у определенного продавца и предоставить его лизингополучателю за плату во временное пользование[4].

В России рынок лизинга только начинает формироваться. Повысить привлекательность лизинговых услуг для многих субъектов экономики поможет внедрение инновационных составляющих в систему лизинговых отношений. Доля лизинга в объеме инвестиций в среднем в зарубежных странах достигает 30%, а в России не более 10-12 % по разным источникам[3].

На наш взгляд, лизинг – это один из самых практичных способов финансирования, который дает возможность предприятиям использовать современную технику в производстве. Он связан с инвестициями в основные средства и может сыграть существенную роль в привлечении инвестиций и модернизации российской экономики. Так как лизинговый рынок появился в России относительно недавно по сравнению с другими ведущими странами мира (в России лизинговые операции начали активно развиваться только с 90-х годов, в то время как в Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в 60-х годах), то он сталкивается с рядом проблем, препятствующих его развитию. Такими проблемами являются: финансовое положение клиентов, несовершенство финансирования, недоработка отдельных законодательных норм и правоприменительной практики в сфере лизинга, препятствия, связанные с «юностью» самого рынка и другие.

В связи с этим Центральный банк и Министерство финансов РФ к 2020 году разрабатывают пруденциальные меры для реформирования лизингового рынка. Интерес к этой сфере связан с тем, что она недостаточно прозрачна для государственного регулирования, экономических рычагов и контрагентов. Также рынок достиг того качества, когда для дальнейшего роста и повышения его эффективности требуется улучшение институциональной среды.

Начальный этап реформы включает в себя:

• выработку единых требований к участникам лизинга
• введение современных методов управления
•  усовершенствование ведения отчетностей по требованиям МСФО
• в 2018 году ожидается обновление стандарта учета основных средств, а в 2019-м – учета аренды
• снижение стоимости финансирования лизинговых компаний
• секьюритизация портфелей лизинговых компаний
• защита прав лизингополучателей, в том числе введение требований по раскрытию информации, – в частности, должна будет раскрываться полная стоимость лизинга. [2]

Но главной задачей нововведения должен стать перевод рынка в онлайн, то есть переход лизинговых компаний на электронные технологии нового поколения. Перенос опыта онлайн-технологий на лизинговый рынок значительно снизит операционные издержки. Для розничного рынка очень важен временной фактор: чем быстрее проходит сделка, тем более удовлетворен клиент, тем эффективнее работают службы лизинговой компании. Позитивным является и ввод электронной подписи. Главное, чтобы цифровые технологии работали отлаженно, а стоимость их разработки и внедрения были посильны для участников рынка. Что касается отрасли в целом, то в настоящее время в России только около 30 лизинговых компаний формируют отчетность по МСФО и порядка 200 компаний подают информацию о себе в рэнкинги. Соответственно, основная часть рынка остается непрозрачной, а перевод рынка в онлайн оздоровит отрасль.

Разработчики мер реформирования предполагают, что создание лизингового реестра по аналогии с БКИ (Бюро кредитных историй) приведет к снижению операционных рисков и мошенничества.  «Важно, чтобы на рынке возникла саморегулируемая организация (СРО). Сегодня это один из немногих финансовых рынков, который не обладает собственной СРО» [1].

Реформирование отрасли должно снизить стоимость лизинга в России таким образом, чтобы по цене он смог конкурировать с банками. Лизинг должен иметь «длинный» портфель, его роль в модернизации экономики крайне важна.

Некоторые лизинговые компании поддерживают перемены такого рода, и считают, что проведение этой реформы благотворно повлияет на лизинговый сектор и сможет повысить качество и прозрачность бизнеса.

Внедрение таких инновационных цифровых технологий может дать толчок многим лизинговым фирмам выйти на свет и упростить заключение сделок между участниками лизинга. Но, скорее всего, возможен только частичный перевод лизинговых операций в онлайн, так как сам лизинг связан с физической передачей имущества в аренду с правом последующего выкупа.

Сейчас более 60% новых сделок приходится на топ-10 лизинговых компаний, после реформы концентрация рынка усилится, ведь некоторым компаниям придется уйти, потому что они не смогут соответствовать заданным критериям, но это будут небольшие игроки, деятельность которых не оказывает существенного влияния на рынок; оставшиеся компании повысят качество ведения бизнеса, а в перспективе получат более дешевое фондирование.

Есть большая вероятность, что произойдет значительное перераспределение рынка, как в банковском секторе, клиенты осознают, что государственные лизинговые компании смогут оказать более дешевую услугу за счет привлечения дешевых государственных денег, недоступных частным лизинговым компаниям, и уйдут в государственные компании.

В связи с этим ЦБ и Минфин РФ проводят обследование этого сегмента, в частности лизинговые компании, и по завершении анализа, будет выдвинуто решение о том, нужны ли лизинговому рынку эти пруденциальные меры. Но, возможно, что к 2020 году все изменится, и рынок лизинга, который существует сейчас, будет сильно отличаться от рынка лизинга в будущем, и нововведения, предлагаемые сегодня, решат все задачи, стоящие на пути его развития.

Список литературы:

1. Лизинг: перемены теперь - постоянное состояние рынка // [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://www.banki.ru/news (дата обращения 20.11.2016)
2. Лизинговые компании приветствуют реформирование рынка, но видят ряд проблем // [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: https://ria.ru/economy (дата обращения 19.11.2016)
3. Русавская О. В. Развитие лизинга в России: проблемы и перспективы // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2016.
4. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: Учеб. Пособие. М.: ИЧП «Издательство Министр», 2010