СПОСОБЫ  УПРАВЛЕНИЯ  ДЕБИТОРСКОЙ  И  КРЕДИТОРСКОЙ  ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ  В  ЦЕЛЯХ  УЛУЧШЕНИЯ  ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ  (НА  ПРИМЕРЕ  ООО  «НКХП»)

Кокорин  Артем  Вадимович

студент  4  курса,  кафедра  финансов  и  статистики  НГАУ, 
РФ,  г.  Новосибирск

E-mail:  kokorin_artem@bk.ru

Шелковников  Сергей  Александрович

научный  руководитель,  д-р  экон.  наук,  профессор,  НГАУ,

РФ,  г.  Новосибирск

Любое  коммерческое  предприятие  в  процессе  своего  функционирования  взаимодействует  с  поставщиками  и  потребителями.  Во  многом  от  эффективности  данного  взаимодействия  зависит  его  финансовое  состояние.  В  современных  отечественных  условиях  взаимодействие  и  взаимоотношения  предприятия  с  контрагентами  усложняются  нестабильностью  экономической  ситуации  в  стране,  нестабильностью  собственного  финансового  состояния  и  многими  другими  внутренними  и  внешними  факторами.

В  результате  взаимодействия  с  поставщиками  и  потребителями  у  предприятия  формируется  дебиторская  и  кредиторская  задолженность,  которая  в  свою  очередь  является  составным  элементом  оборотного  капитала  [1,  с.  72].

В  качестве  одной  из  главных  причин  напряженного  финансового  состояния  предприятия  выступает  дебиторская  задолженность,  которая  отвлекает  средства  из  оборота,  препятствуя  их  эффективному  использованию.  Оптимальное  управление  дебиторской  задолженностью  позволяет  высвободить  эти  средства  из  оборота  и  использовать  их  для  других  целей  без  привлечения  до­полнительных  источников  финансирования.

Одними  из  главных  задач  финансового  менеджера  по  управлению  дебиторской  задолженностью  являются  расчет  прогнозного  значения  резерва  по  сомнительным  долгам,  а  также  определение  степени  риска  неплатежеспособности  покупателей  [5,  с.  63].

Наряду  с  управлением  дебиторской  задолженностью  немаловажное  значение  имеет  для  организации  и  управление  кредиторской  задолженностью.  Как  правовая  категория  кредиторская  задолженность  -  особая  часть  имущества  организации,  являющаяся  предметом  обязательственных  правоотношений  между  организацией  и  ее  кредитором  [1,  с.  72].

Необходимость  управления  кредиторской  задолженностью  следует  из  того,  что  умелое  использование  временно  привлеченных  средств  способствует  максимизации  прибыли  от  деятельности  предприятий.

Управление  кредиторской  задолженностью  предполагает:

·правильный  выбор  формы  задолженности  (банковская  или  коммерческая)  с  целью  минимизации  процентных  выплат  и  затрат  на  приобретение  материальных  ценностей;

·установление  наиболее  удобной  формы  банковского  кредита  и  его  срока  (краткосрочная  ссуда  без  обеспечения,  кредит  под  залог);

·недопущение  образования  просроченной  задолженности,  связанной  с  дополнительными  затратами  (штрафные  санкции,  пени)  [4,  с.  104].

На  основании  данных  бухгалтерской  отчетности  рассмотрим  динамику  и  сопоставим  дебиторскую  и  кредиторскую  задолженности  ООО  «НКХП»  за  2012–2014  гг. 

Для  большей  наглядности  соотношение  дебиторской  и  кредиторской  представлено  в  виде  гистограммы  (рисунок  1).

Рисунок  1.  Соотношение  дебиторской  и  кредиторской  задолженности  в  ООО  «НКХП»  в  2012–2014  гг.

В  начале  исследуемого  периода  сумма  кредиторской  задолженности  превышает  дебиторскую  более  чем  в  4  раза.  В  2013  г.  данный  разрыв  сокращается  и  кредиторская  задолженность  превышает  всего  на  28  млн.  руб.,  а  к  концу  анализируемого  периода  сумма  дебиторской  задолженности  уже  превышает  сумму  кредиторской.

В  2014  г.  в  общей  структуре  активов  дебиторская  задолженность  занимает  более  50  %,  кредиторская  в  структуре  пассивов  -  около  40  %,  что  является  не  самым  положительным  моментом  для  предприятия.

Поскольку  изменение  величин  кредиторской  и  дебиторской  задолженностей  влияет  на  финансовое  состояние  предприятия,  то  в  ООО  «НКХП»  необходимо,  на  мой  взгляд,  проведение  целого  ряда  мероприятий.

Для  сокращения  и  эффективного  управления  дебиторской  задолженностью  целесообразно  прибегнуть  к  использованию  на  предприятии  современных  форм  рефинансирования,  к  которым  относятся  такие  финансовые  инструменты  как  факторинг,  форфейтинг,  учет  векселей  [3,  с.  417].

Из  вышеперечисленных  финансовых  инструментов  наиболее  выгодным  является  факторинг,  позволяющий  покрывать  риски  поставщика,  а  также  эффективно  управлять  дебиторской  задолженностью.

Преимуществами  факторинга,  помимо  отсутствия  залогового  обеспечения,  является  улучшение  показателей  финансовой  отчетности,  ведь  при  факторинге  дебиторская  задолженность  превращается  в  денежные  средства  без  увеличения  обязательств  компании.

В  анализируемой  организации,  учитывая  состав  и  структуру  дебиторской  задолженности  в  2014  г.,  лишь  70  %  от  общей  суммы  могло  бы  быть  профинансировано  за  счет  услуг  факторингового  отделения  коммерческого  банка,  что  привело  бы  к  сокращению  дебиторской  задолженности  практически  на  50  млн.  руб.  и,  как  следствие,  повлекло  бы  за  собой  сокращение  кредиторской  задолженности  на  аналогичную  величину  (таблица  1).

Таблица  1. 

Показатели  рентабельности

Разумеется,  использование  факторинговых  услуг  приведет  к  сокращению  общей  выручки  от  реализации,  но,  поскольку  для  ООО  «НКХП»  средняя  процентная  ставка  по  факторингу  будет  равна  15  %,  сокращение  составит  7207  тыс.  руб.  (менее  1  %). 

Вслед  за  выручкой  уменьшится  и  чистая  прибыль:  согласно  расчетам  сокращение  составит  менее  15  %,  что  никак  не  отразится  на  рентабельности  активов  предприятия.  Расчет  коэффициентов  ликвидности  и  показателей  рентабельности  после  изменения  структуры  баланса  представлен  в  таблице  2.

Таблица  2. 

Показатели  рентабельности  и  ликвидности  в  ООО  «НКХП»  до  и  после  изменения  структуры  баланса

Несмотря  на  сокращение  чистой  прибыли,  показатели  рентабельности,  как  видно  из  таблицы  2,  практически  не  изменились,  однако  существенно  повысилась  ликвидность  предприятия,  что  свидетельствует  о  целесообразности  проведенных  структурных  преобразований.

Что  касается  кредиторской  задолженности,  то  одним  из  наиболее  действенных  способов  оптимизации  кредиторской  задолженности  является  ее  реструктуризация,  под  которой  в  современной  экономической  науке  понимается  возможность  получения  от  кредитора  различных  уступок,  направленных  на  снижение  размера  задолженности.

В  качестве  наиболее  приемлемых  способов  реструктуризации  кредиторской  задолженности  выступают:

·     рассрочка  и  отсрочка  платежей;

·     погашение  задолженности  путем  передачи  готовой  продукции  кредитору  при  взаимном  согласии;

·     перевод  краткосрочных  обязательств  в  долгосрочные;

·     продажа  дебиторской  задолженности  кредитору  [2,  с.  219].

Однако  не  стоит  забывать,  что  совокупность  методов  и  приемов  финансового  оздоровления,  направленных  на  реструктуризацию  кредиторской  задолженности,  может  быть  принята  лишь  тогда,  когда  возможность  увеличения  суммы  денежных  средств  для  погашения  кредиторской  задолженности  отсутствует  либо  она  малоэффективна.

В  завершение  необходимо  еще  раз  подчеркнуть,  что  управление  дебиторской  и  кредиторской  задолженностью  позволяет  повысить  ликвидность  баланса,  увеличить  показатели  рентабельности,  а  также  повысить  его  финансовую  устойчивость  в  целом.

Список  литературы:

1. Афанасьева  Т.В.,  Полунин  А.А.  Регулирование  дебиторской  и  кредиторской  задолженности  в  целях  укрепления  финансовой  устойчивости  организации  /  Т.В.  Афанасьева,  А.А.  Полунин  //  Вестник  МичГАУ.  -  2014.  -  №  8.  -  С.  71–78.
2. Дорожкина  Н.И.,  Федорова  А.Ю.  Реструктуризация  как  наиболее  эффективный  способ  оптимизации  кредиторской  задолженности  предприятия  /  Н.И.  Дорожкина,  А.Ю.  Федорова  //  Известия  ЮЗГУ.  –  2014.  –  №  1.  –  с.  217–222.
3. Дроздова  Е.В.,  Никитина  Е.А.  Управление  денежными  потоками  /  Е.В.  Дроздова,  Е.А.  Никитина  -  2014.  -  №  1.  -  С.  416—418.
4. Короткова  М.В.  Оптимизация  кредиторской  задолженностью  на  предприятиях  промышленности  /  М.В.  Короткова  //  Вестник  ОГУ.  -  2009.  -  №  5  (111).  -  С.  104–109.
5. Кузнецова  А.А.  Матричный  метод  управления  дебиторской  задолженностью  предприятия  /  А.А.  Кузнецова  //  Вестник  финансового  университета.  -  2013.  -  №  5  (77).  -  С.  62–68.