СЛИЯНИЕ  ФИНАНСОВОГО  И  ПРОМЫШЛЕННОГО  КАПИТАЛА  И  ЕГО  ВЛИЯНИЕ  НА  ЭКОНОМИКУ  РОССИИ

Лошкарев  Владислав  Игоревич

студент,  факультет  «Экономики  и  менеджмента»,  Саратовский  государственный  аграрный  университет  им.  Н.И.  Вавилова, 
РФ,  г.  Саратов

Е-mail:  loshkarev.vladislaw@yandex.ru

Потоцкая  Людмила  Николаевна

научный  руководитель,  канд.  экон.  наук,  доцент,  факультет  «Экономики  и  менеджмента»,  Саратовский  государственный  аграрный  университет

им.  Н.И.  Вавилова, 
РФ,  г.  Саратов

Интеграционные  процессы  могут  захватывать  различные  экономические  отрасли,  что  диктуются  разнообразными  причинами,  начиная  от  диверсификации  деятельности  того  или  иного  субъекта  экономики,  заканчивая  формированием  каналов  доступного  финансирования.  В  этой  связи  формирование  интегрированных  объединений,  где  сливаются  как  промышленный,  так  и  банковский  капитал  является  объективным  процессом,  получившим  свое  распространение  с  конца  XIX  —  начала  XX  века.

Финансово-промышленные  группы  (далее  —  ФПГ)  являются  формой  добровольного  объединения  экономики  путем  осуществления  горизонтальных  и  вертикальных  слияний  и  поглощений,  а  также  диверсификации  производства,  основной  целью  которой  является  создание  совместной  компании  акционерного  типа.

Первые  российские  финансово-промышленные  группы  были  зарегистрированы  в  1994  году  [3],  а  с  1993  по  1999  г.  было  официально  зарегистрировано  около  80  ФПГ,  в  которых  приняли  участие  более  1500  предприятий  и  организаций  и  около  100  финансовых  институтов.  Кроме  того,  многие  организации,  формально  не  включенные  в  подобные  структуры,  фактически  строили  свою  работу  в  едином  финансовом  и  промышленном  конгломерате,  контролируемом  материнской  компанией,  чтобы  установить  контроль  над  их  собственностью.  В  это  время  в  России  к  крупнейшим  финансовым  группам  с  оборотом  в  миллиарды  долларов  относились  «ОНЭКСИМ»  (ГАЗ,  «Алмазы  России-Саха»,  Кузнецк  и  Магнитогорский  металлургический  комбинат,  Московский  авиационный  Ассоциация  «Сургутнефтегаз»).

Финансово-промышленные  группы  осуществляли  и  продолжают  выступать  в  российской  экономике  с  рядом  стратегически  важных  функций.  К  ним  относятся:  реализация  национальных  и  межгосударственных  инвестиционных  проектов,  участие  в  процессе  диверсификации  экономики  и  реинтеграции  экономического  пространства  России  и  стран  СНГ.  Обновление  этих  функций  на  стадии  инвестиционного  роста  российской  экономики  приводит  к  изменению  в  отношениях  между  бизнесом  и  властью.  Разработка  механизмов  государственно-частного  партнерства  позволяет  крупным  интегрированным  структурам  получить  доступ  к  специальному  экономическому  режиму  в  случае  соответствия  их  инвестиционных  проектов  проблеме  структурной  трансформации  российской  экономики.

Следует  отметить  довольно  широкое  разнообразие  финансово-промышленных  групп,  охватывающих  более  чем  сто  видов  различных  производств,  работающих  в  различных  отраслях  экономики  [2].

Для  большинства  российских  финансово-промышленных  групп  характерна  специализация  по  отраслевому  принципу,  в  «узком»  производственном  секторе,  но  наряду  с  этим  сохраняется  крупномасштабная  деятельность.

По  структуре  построения  финансово-промышленные  группы  можно  разделить  на  вертикально  (23  %)  и  горизонтально  (67  %)  интегрированные,  а  также  конгломераты  (10  %).  В  зависимости  от  территории  деятельности  различаются  региональные  (39  %),  межрегиональные  (47  %)  и  транснациональные  (14  %)  финансово-промышленные  группы.

По  характеру  отношений  могут  быть  определены  группы  с  «мягкой»  формой  интеграции,  действующие  на  основании  соглашений  о  сотрудничестве  (94  %)  и  группы  с  «жесткой»  формой  интеграции  —  компании  (6  %)  [3].

Финансово-промышленная  группа,  которая  является  одной  из  форм  разнообразных  структур  в  российской  экономике,  сегодня  одна  из  форм  взаимодействия  производственных  и  экономических  отношений  промышленных  предприятий  с  финансовыми  компаниями.  В  то  же  время  эти  отношения  характеризуются  различными  направлениями  развития.

В  связи  с  этим  можно  определить  организационную  структуры  и  координации  деятельности  в  рамках  группы,  характерной  для  большинства  зарегистрированных  финансово-промышленных  групп  в  России:  47  %  это  межрегиональные  финансово-промышленные  группы;  40  %  —  объединения  среднего  размера,  86  %  из  которых  приходится  на  промышленные  предприятия.

В  настоящее  время,  основные  проблемы  российских  финансово-промышленных  групп:

• разнородность  членов  группы  в  качестве  объектов  управления  единым  корпоративным  центром;
• чрезмерная  диверсификация  большинства  конгломератов;
• отсутствие  осознанной  стратегии  развития  большинства  корпораций;
• слабость  финансовых  учреждений,  входящих  в  группы,  и  отсутствие  централизованного  механизма  финансирования.

Следует  отметить,  что  ФПГ  как  своего  рода  интеграционное  объединение  имеет  те  же  особенности  классификации,  какие  используются  и  в  других  интегрированных  объединениях.  Но  следует  отметить,  что  наиболее  существенным  признаком  классификации  для  ФПГ  является  признаком  «Ядро  группы»,  где  ядром  является  доминирующий  над  другими  участник.

Поскольку  в  ФПГ  могут  быть  вовлечены  различные  компании,  лидер  группы  может  быть  любой  из  них,  в  результате  чего  в  финансово-промышленных  группах,  могут  быть  сгруппированы:

• Банковские  группы,  где  центральная  роль  в  осуществлении  интеграции  принадлежит  крупнейшим  российским  банкам;
• Промышленные  группы,  где  ядром  группы  является  крупнейшая  производственная  компания;
• Группы,  координируемые  региональными  администрациями.

«Промышленные»  ФПГ  имеют  яркий  отраслевой  фокус,  который  определяется  предприятием  (или  группой  компаний),  которое  играет  ключевую  роль  в  деятельности  ассоциации.  Инициатором  создания  промышленных  ФПГ  общегражданского  профиля  выступают  крупные  заводы,  например  АО  «Нижегородские  автомобили»,  Магнитогорский  металлургический  комбинат  —  ФПГ  «Магнитогорская  сталь»,  АО  «АвтоВАЗ»  и  «КамАЗ»-«Волжско-Камская  ФПГ».

Пример  ФПГ  по  созданию  военно-промышленного  комплекса  (ВПК)  на  основе  оборонной  промышленности  —  группа  «Точность»  —  объединение  предприятий,  разработчиков  и  производителей  высокоточного  оружия  и  других  боеприпасов,  а  также  ряд  кредитных  учреждений.  В  состав  группы  входили  ведущие  научно-исследовательские  и  производственные  предприятия  оборонной  промышленности:  ОАО  «Концерн  точного  машиностроения  «Витязь»,  ОАО  «Завод  им.  В.А.  Дегтярева»,  ОАО  «Вятско-Полянский  машиностроительный  завод  «Молот»,  Государственное  предприятие  «Конструкторское  бюро  приборостроения»  (Тула).

Банковские  ФПГ  занимают  ведущие  позиции  на  российском  рынке  и  проводят  интенсивную  политику  внедрения  на  мировые  рынки.  Финансовый  потенциал,  размер  и  ветвление  промышленного  компонента  этого  типа  отличается  от  других  типов  ФПГ  групп.  Несмотря  на  то,  что  банковские  ФПГ  составляют  лишь  15  %  от  всех  официально  зарегистрированных  ФПГ,  их  доля  в  общем  обороте  составляет  35  %.  Банковские  группы  лидируют  в  условиях  роста  инвестиций  в  основной  капитал.  Что  касается  перспектив  развития  банковской  ФПГ,  можно  сделать  следующие  предположения:  постепенное  превращение  в  банковскую  холдинговую  компанию  с  набором  регулируемых  промышленных  предприятий  (в  данном  случае  центральная  компания  может  быть  преобразована  в  холдинговую  компанию  всей  группы);  преобразование  в  высокодифференцированного  промышленного  конгломерата.

Таким  образом,  современные  финансовые  и  промышленные  корпорации,  несомненно,  находятся  в  центре  экономической  и  финансовой  власти,  и  по  праву  могут  претендовать  на  звание  каркаса  экономической  системы  России.  Конкурентоспособная  продукция,  улучшение  корпоративного  управления  и  структуры  финансово-промышленных  корпораций  могут  стать  основой  национальной  конкурентоспособности  в  мировой  экономике  [1].

Список  литературы:

1. Воронина  Л.А.,  Булатова  И.С.  Влияние  финансово-промышленных  корпораций  на  стабилизацию  российской  экономики  //  Сборник  научных  трудов  Краснадарского  филиала  РГТЭУ,  (выпуск  6)  Просвещение-Юг.  —  2011.
2. Российский  бизнес  за  рубежом:  динамика  развития  //  Московская  школа  управления  управления  Сколково.  —  2008.  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http:  //www.skolkovo.ru/images/stories/book/SKOLKOVO.  (дата  обращения  4.08.2015).
3. Широковских  С.А.  Особенности  формирования  российских  финансово-промышленных  групп  //  МИР  (Модернизация.  Инновация.  Развитие).  —  2011.  —  №  5.  —  С.  111—114.