РЫНОК  ЗОЛОТА  И  КРИЗИС  НА  РЫНКЕ  ЗОЛОТА  2015

Шиховцев  Борис  Алексеевич

Никифоренко  Евгений  Сергеевич

студенты  группы  ДЭЭ-133б,  МГУЭСИ,  РФ,  г.  Москва

Хмелев  Игорь  Борисович

научный  руководитель,  канд.  экон.  наук,  доцент  кафедры  Мировой  экономики  и  международных  отношений,  РФ,  г.  Москва

E -mail:  09081995@mail.ru

В  финансовый  рынок  входят:  денежный  рынок  и  рынок  капиталов.  Это  обусловлено  разным  характером  финансовых  ресурсов,  обслуживающих  основной  и  оборотный  капитал.  На  денежном  рынке  обращаются  средства,  поддерживающие  движение  краткосрочных  ссуд.  А  на  рынке  капиталов  же  происходит  движение  долгосрочных  накоплений.

Рынок  драгоценных  металлов  как  составляющая  финансового  рынка

Рынок  драгоценных  можно  поделить  на  следующие  рынки:

·       золота

·       серебра

·       платины

·       палладия

·       изделий  из  драг.  металлов

·       ценных  бумаг,  котируемых  в  золоте

Так  же  его  можно  определить  как  сферу  экономических  отношений,  в  которой  участники  совершают  сделки  с  драгоценными  металлами,  драгоценными  камнями,  котируемыми  в  золоте.  Так  же  к  ним  относятся  фьючерсы,  облигации,  золотые  сертификаты.

Рынок  драгоценных  металлов  рассматривают  с  двух  сторон:  с  функциональной,  с  институциональной.

Функциональная  точка  зрения  рассматривает  рынок  драгоценных  металлов  и  камней  как  торгово-финансовый  центр,  в  котором  заключены:  торговля,  другие  имущественные  и  торговые  сделки  с  этими  активами.  С  этой  позиции  функционирование  рынка  драгоценных  металлов  должно  обеспечить  промышленное  и  ювелирное  потребление  драгоценных  металлов  и  драгоценных  камней,  создание  золотого  запаса  государства,  страхование  от  валютных  рисков,  получение  прибыли  за  счёт  арбитражных  сделок.

Говоря  об  институциональной  точке  зрения,  то  она  представляет  объединение  специальных  уполномоченных  банков  и  бирж  драгоценных  металлов.

Факторы,  влияющие  на  мировой  рынок  золота

Спрос  и  предложение

Главным  фактором,  повлиявшим  на  снижение  цены  на  мировом  рынке,  стал  опережающий  рост  его  предложения  по  сравнению  с  увеличением  предложения.  На  ювелирную  промышленность  отнесено  порядка  90  %  всего  спроса  на  золото.  Она  не  смогла  поглотить  возросшие  объемы  производства.  Деловые  круги  запада  активно  обсуждают  пересмотр  взглядов  на  желтый  металл,  как  на  способ  подстраховки  от  инфляции,  резкой  смены  курсов  национальных  валют.

Государственные  запасы  золота

Государственные  запасы  играют  оказывают  огромное  влияние  на  формирование  цены  на  золото.  Не  так  давно,  мир  потрясло  заявление  Швейцарии  о  намерении  продать  1400  тонн  из  золотого  запаса,  после  одобрения  этого  шага  на  всенародном  референдуме.  Вследствие  этого,  небольшие  продажи  золота  из  резервов  стран,  рассматривались  не  с  точки  зрения  физического  объема,  а  как  звонок  о  появлении  новой  тенденции.  Продолжая  эту  мысль,  то  можно  сделать  вывод,  что  продажа  официальных  запасов  выбросит  на  рынок  около  31  000  тонн  золота,  что  будет  равно  двенадцати  летнему  объему  добычи  или  четверти  имеющегося  имеющегося  в  наличии  золота.

Добыча

В  1980  г.  суммарное  производство  золота  в  западных  странах  составляло  944  т.  ЮАР  занимала  более  70  %  производства,  или  675  т.  Ситуация  изменилась  в  1990-х,  когда  ЮАР  имела  около  35  %  всего  производимого  золота  (производство  снизилось  до  605  т).  Западные  страны  наоборот  нарастили  свое  производство  до  1755  т.  (производство  возросло  на  83  %  в  сравнении  с  1980  г.)  Повышалось  быстрыми  темпами  производство  золота  в  США  —  до  294  т  (в  10  превысило  уровень  1980  г.),  в  Австралии  —  до  244  т  (в  14  раз),  в  Канаде-до  169  т  (почти  в  3,5  раза).  Появились  новые  крупные  игроки  производства  золота:  Филиппины,  Папуа-Новая  Гвинея  и  Индонезия.  Быстро  росла  добыча  золота  в  Латинской  Америке.  Существенные  сдвиги  в  территориальной  структуре  золотодобычи  имели  место  и  на  протяжении  90-х  годов.

В  структуре  мировой  добычи  постепенно  сокращается  доля  ведущих  стран  и  увеличивается  доля  развивающихся.  Сейчас  в  мире  идет  активная  разведка  целых  неосвоенных  районов.

События  2015  на  рынке  драгоценных  металлов

Главной  темой  среди  инвесторов  и  аналитиков  начала  2015  года  стала  постоянно  меняющаяся  ситуация  на  золотовалютном  рынке.

29  января  2015  года  ознаменовалось  максимальным  с  декабря  2013  года  обвалом  мирового  рынка  золота.  Котировки  потеряли  в  цене  порядка  двух  процентов.  Не  устояли  и  рынки  и  других  драгоценных  металлов:  котировки  серебра  снизились  более  чем  на  шесть  процентов;  цена  на  платину  упала  более  чем  на  три  процента.  Аналитики  отрасли  отмечают,  что  такой  обвал  рынка  стал  действительно  неожиданностью  для  многих  инвесторов,  поскольку  реальных  предпосылок  такого  обвала  не  было.

По  мнению  ряда  ведущих  экспертов  и  аналитиков,  цена  на  золото  на  сегодняшний  день  находится  в  прямой  зависимости  от  производимых  на  мировом  рынке  спекуляций,  которые,  в  частности,  касаются  программ  стимулирования  экономики  США.  В  конце  2013  года  прогноз  относительно  положительной  динамики  котировок  золота  сводился  к  ожидаемому  их  росту  только  к  2016  году.  Теория  торговли  ГЭП  может  служить  тому  подтверждением.

Таблица  1. 

Динамика  курса  на  золото  USD/тройская  унция

В  поисках  причин  эксперты  разделились  на  два  лагеря:

Одни  считают  причиной  заявление  представителей  ФРС  США,  сделанное  накануне,  о  намерении  повышения  ставок.  Однако  маловероятно,  что  именно  это  заявление  повлияло  на  динамику  рынка.  Скорее  всего,  вслед  за  повышением  ставок  будет  следовать  их  обратное  снижение. 

Другие  эксперты  всё-таки  склоняются  к  тому,  что  действительная  причина  падения  котировок  золота  кроется  в  другом.  «CME  Group»  повысила  маржинальные  требования  по  фьючерсам  на  серебро  на  одиннадцать  процентов  28.01.2015.

Пути  решения:

Развитие  Китаем  биржевой  торговли  золотом  в  Шанхае  позволит  Поднебесной  контролировать  цены  на  этот  драгметалл  в  независимости  от  биржи  Comex  в  Нью-Йорке,  а  затем  спровоцировать  переоценку  мировых  валют  путём  повышения  цены  на  золото  до  уровня  фактической  стоимости,  полагает  экономист  Джим  Вилли.

Заключение

Опираясь  на  динамику  прошлых  лет  можно  утверждать,  что  золотовалютные  рынки,  после  провала,  всегда  возвращались  к  прежним  котировкам.  В  некоторых  случаях  котировки  росли.  Повышение  цен  на  золото  —  вопрос  времени.

Список  литературы:

1.Ливенцев  Н.Н.  /Под  ред.  А.С.  Булатова  Мировая  экономика  и  международные  экономические  отношения   М.,  Магистр,  2013  —  88  с.

2.Косов  Ю.В.  Мировая  политика  и  международные  отношения  Косов  Ю.В.  2014  г.  —  136  с.

3.Мальцев  Д.М.,  Голубев  А.А.  Фондовые  рынки  и  фондовые  операции:  Учебное  пособие.  СПб.:  СПбГУ  ИТМО,  2009.  —  100  с.

4.Миклашевская  Н.А.,  Холопов  А.В.  Международная  экономика.  Учебник  2013  г.  —  47  с.

5.Моисеев  С.Р.  Международные  финансовые  рынки  и  международные  финансовые  институты  М.:  ММИЭИФП,  2013.  —  245  с.