ЦЕНТРАЛЬНЫЙ  БАНК  РОССИИ  КАК  НАДЗОРНЫЙ  ОРГАН  РЫНКА  ЦЕННЫХ  БУМАГ

Лукина  Ирина  Игоревна

студент  3  курса,  кафедра  банковского  дела  и  финансового  менеджмента  МЭСИ,  РФ,  г.  Москва

Е-mail:  lukinaira@bk.ru

Степанова  Анастасия  Сергеевна

студент  3  курса,  кафедра  банковского  дела  и  финансового  менеджмента  МЭСИ,  РФ,  г.  Москва

Е-mail:  maksim007-94@mail.ru

Панова  Татьяна  Александровна

научный  руководитель,  доцент  МЭСИ,  РФ,  г.  Москва

Профессиональные  участники  рынка  ценных  бумаг  —  это  юридические  лица,  в  том  числе  кредитные  организации,  а  также  физические  лица,  зарегистрированные  в  качестве  предпринимателей,  которые  осуществляют  профессиональную  деятельность  на  рынке  ценных  бумаг  [3].

В  соответствии  с  Федеральным  законом  от  22.04.1996  года  №  39-ФЗ  «О  рынке  ценных  бумаг»  профессиональными  участниками  рынка  ценных  бумаг  являются  брокеры,  дилеры,  управляющие,  депозитарии,  держатели  реестра  (регистраторы),  трансфер-агенты  [6].

Регулирование  рынка  ценных  бумаг  является  необходимым  условием  для  эффективности  его  работы.  Функции  регуляторов  как  правило  включают  в  себя:

·     Установление  правил  работы  рынка  и  обращения  эмиссионных  ценных  бумаг.

·     Лицензирование  и  надзор  за  профессиональными  участниками  рынка  ценных  бумаг  и  торговыми  площадками.

·     Выдачу  разрешений  на  проведение  новых  эмиссий  ценных  бумаг  и  регистрацию  этих  выпусков.

·     Контроль  за  соблюдением  эмитентами  —  акционерными  обществами  прав  акционеров.

·     Выработку  рекомендаций  по  дальнейшему  совершенствованию  федерального  законодательства  по  рынку  ценных  бумаг  [2].

В  соответствии  с  Указом  Президента  Российской  Федерации  от  25  июля  2013  года  №  645  «Об  упразднении  Федеральной  службы  по  финансовым  рынкам,  изменении  и  признании  утратившими  силу  некоторых  актов  Президента  Российской  Федерации»  [5]  с  1  сентября  2013  года  Федеральная  служба  по  финансовым  рынкам  России  (далее  —  ФСФР)  прекратила  свою  деятельность  в  качестве  федерального  органа  исполнительной  власти  в  области  финансовых  рынков  и  вошла  в  состав  Банка  России.  Порядок  передачи  полномочий  ФСФР  России  по  регулированию,  контролю  и  надзору  в  сфере  финансовых  рынков  Банку  России  установлен  Федеральным  законом  от  23  июля  2013  года  №  251-ФЗ  «О  внесении  изменений  в  отдельные  законодательные  акты  Российской  Федерации  в  связи  с  передачей  Центральному  банку  Российской  Федерации  полномочий  по  регулированию,  контролю  и  надзору  в  сфере  финансовых  рынков»  [7],  вступившим  в  силу  01.09.2013  года,  за  исключением  отдельных  положений  (сроки  вступления  в  силу  которых  отражаются  в  настоящем  законе).

Банк  России  в  соответствии  с  данным  федеральным  законом  осуществляет  регулирование,  контроль  и  надзор  в  сфере  финансовых  рынков  за  некредитными  финансовыми  организациями  и  (или)  в  сфере  их  деятельности,  в  число  которых  входят  профессиональные  участники  рынка  ценных  бумаг  [8].

Таким  образом,  начиная  с  1  сентября  2013  года  регулятором  рынка  ценных  бумаг  становится  Центральный  Банк  Российской  Федерации,  который  при  выявлении  нарушений  профессиональными  участниками  рынка  ценных  бумаг  использует  такие  инструменты,  как: 

·     Штрафные  санкции;

·     Приостановление  лицензий  профессиональных  участников  рынка  ценных  бумаг;

·     Аннулирование  лицензий  профессиональных  участников  рынка  ценных  бумаг.

В  процессе  проверки  отчетности  профессиональных  участников  рынка  ценных  бумаг,  представленной  по  форме  №  1100  «Квартальный  отчёт  профессионального  участника  рынка  ценных  бумаг»  и  форме  №  2000  «Ежемесячный  отчет  Группы  оперативного  финансового  анализа  Федеральной  Комиссии  по  рынку  ценных  бумаг  России»  был  выявлен  ряд  типовых  нарушений,  среди  которых:

1.  Сумма  сделок  по  покупке/продаже:

·     совершенных  во  исполнение  договора  на  брокерское  обслуживание  на  рынке  ценных  бумаг, 

·     государственных  ценных  бумаг,  ценных  бумаг  субъектов  Российской  Федерации  и  муниципальных  образований, 

·     акций  и  облигаций  акционерных  обществ,  которые  входят  в  котировальные  списки  организаторов  торговли  на  рынке  ценных  бумаг, 

·     прочих  акций  и  облигаций  акционерных  обществ,  которые  допущены  к  торгам  через  организаторов  торговли  на  рынке  ценных  бумаг, 

·     акций  и  облигаций  акционерных  обществ,  которые  не  допущены  к  торгам  через  организаторов  торговли  на  рынке  ценных  бумаг, 

·     прочих  ценных  бумаг, 

·     производных  финансовых  инструментов  не  соответствует  сумме  составляющих  их  разделов.

2.  Собственные  средства  превышают  Активы  организации.

3.  Займы  организации  превышают  ее  Пассивы  (только  при  использовании  программы-анкеты  версии  2.16.2).

4.  Кредиторская  задолженность  превышает  Пассивы  организации.

5.  Количество  клиентов  юридических  и  физических  лиц  больше  общего  количества  договоров.

6.  Количество  договоров  с  юридическими  и  физическими  лицами  больше  общего  количества  договоров.

7.  Обороты  на  внебиржевом  рынке  превышают  общие  Обороты  по  покупке  и  продаже.

8.  Обороты  по  покупке/продаже  по  сделкам  от  своего  имени  и  за  свой  счёт:

·     акций  и  облигаций  акционерных  обществ,  которые  входят  в  котировальные  списки, 

·     прочих  акций  и  облигаций  акционерных  обществ,  которые  допущены  к  торгам  через  организаторов  торговли, 

·     акций  и  облигаций  акционерных  обществ,  которые  не  допущены  к  торгам  через  организаторов  торговли, 

·     государственных  ценных  бумаг,  ценных  бумаг  субъектов  Российской  Федерации  и  ценных  бумаг  муниципальных  образований,  которые  допущены  к  торгам  через  организаторов  торговли, 

·     неэмиссионных  ценных  бумаг, 

·     прочих  финансовых  вложений 

превышают  обороты  по  покупке/продаже  по  сделкам  от  своего  имени  и  за  свой  счёт  в  целом.

9.  Итоговая  сумма  по  всем  разделам  не  соответствует  сумме  составляющих  её  разделов.

10. Балансовая  стоимость:

·     акций  и  облигаций  акционерных  обществ,  которые  входят  в  котировальные  списки  организаторов  торговли, 

·     акций  и  облигаций  акционерных  обществ,  которые  допущены  к  торгам  через  организаторов  торговли, 

·     акций  и  облигаций  акционерных  обществ,  которые  не  допущены  к  торгам  через  организаторов  торговли, 

·     государственных  ценных  бумаг,  ценных  бумаг  субъектов  Российской  Федерации  и  ценных  бумаг  муниципальных  образований, 

·     неэмиссионных  ценных  бумаг, 

·     прочих  финансовых  вложений  на  конец  периода  превышает  балансовую  стоимость  ценных  бумаг  по  всем  разделам  [1].

По  данным  Центрального  Банка  Российской  Федерации  с  01.01.2014  по  31.12.2014  года  было  аннулировано  330  лицензий  профессиональных  участников  рынка  ценных  бумаг  [8]  (из  них  —  108  в  связи  с  отзывом  лицензии  у  банка-профессионального  участника  рынка  ценных  бумаг,  120  в  связи  с  выявленными  нарушениями  и  102  по  собственному  желанию  профессионального  участника  рынка  ценных  бумаг  [8]).  За  аналогичный  период  2013  года  —  312  лицензий  [4]  (из  них  48,  145  и  112  соответственно,  кроме  того  было  аннулировано  8  лицензий  в  связи  с  неосуществлением  деятельности  участника  рынка  ценных  бумаг  больше  года  [4]).  Более  подробные  данные  приведены  в  таблице  1.

Таблица  1. 

Количество  аннулированных  лицензий  у  профессиональных  участников  рынка  ценных  бумаг  с  2010  по  2014  год

За  начало  2015  года  (по  данным  на  17.03.2015)  у  профессиональных  участников  рынка  ценных  бумаг  было  отозвано  73  лицензии  [4],  10  из  которых  —  в  связи  с  отзывом  лицензии  у  банка-профессионального  участника  рынка  ценных  бумаг,  41  —  в  связи  с  выявлением  нарушений  и  22  по  собственному  желанию  [4].

Таким  образом,  можно  сделать  вывод  о  том,  с  каждым  годом  количество  аннулированных  лицензий  у  профессиональных  участников  рынка  ценных  бумаг  значительно  сокращалось,  за  исключением  2014  года,  где  наблюдается  небольшой  рост,  что  связано  с  активным  отзывом  лицензий  у  банков  на  осуществление  банковской  деятельности.  Кроме  того,  количество  нарушений  профессиональных  участников  рынка  ценных  бумаг  также  сокращается  (за  исключением  небольшого  увеличения  в  2011  году),  в  2014  году  относительно  2013  года  количество  нарушений  сократилось  с  46,5  до  36,4  %. 

Стоит  отметить,  что  структура  Банка  России  по  финансовым  рынкам  на  сегодняшний  день  является  еще  не  идеальной  (Департамент  сбора  и  обработки  отчетности  некридитных  финансовых  организаций  и  Департамент  рынка  ценных  бумаг  и  товарного  рынка  существуют  независимо  друг  от  друга,  что  не  позволяет  им  эффективно  обмениваться  информацией).

Список  литературы: 

1. Информация  о  типовых  нарушениях,  выявленных  в  ходе  проверки  отчетности  профессиональных  участников  рынка  ценных  бумаг  //  Официальный  сайт  Банка  России.  2015.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://cbr.ru/sbrfr/print.aspx?file=contributors/financialmarket/market_professional_operators/violations.htm&pid=financialmarket&sid=ITM_48719  (дата  обращения  18.03.2015).
2. Инфраструктура  российского  рынка  ценных  бумаг  (краткий  ликбез)  //  Информационный  ресурс  «Хабрахабр».  2015.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://habrahabr.ru/company/itinvest/blog/201344/  (дата  обращения  16.03.2015).
3. Профессиональные  участники  рынка  ценных  бумаг  //  Справочник  Центр  креативных  технологий.  2015.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.inventech.ru/lib/pravo/pravo-0127/  (дата  обращения  15.03.2015).
4. Реестр  аннулированных  лицензий  профессиональных  участников  рынка  ценных  бумаг  //  Официальный  сайт  Банка  России.  2015.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://cbr.ru/sbrfr/?PrtId=financialmarket  (дата  обращения  19.03.2015).
5. Указ  Президента  Российской  Федерации  от  25.07.2013  года  №  645  «Об  упразднении  Федеральной  службы  по  финансовым  рынкам,  изменении  и  признании  утратившими  силу  некоторых  актов  Президента  Российской  Федерации»  //  Справочно-правовая  система  «Консультант  Плюс».  2015.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_149853/  (дата  обращения  17.03.2015).
6. Федеральным  законом  от  22.04.1996  года  №  39-ФЗ  (ред.  от  21.07.2014,  с  изм.  от  29.12.2014)  «О  рынке  ценных  бумаг»  (с  изм.  и  доп.,  вступ.  в  силу  с  01.01.2015)  //  Справочно-правовая  система  «Консультант  Плюс».  2015.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_165248/?frame=1  (дата  обращения  15.03.2015).
7. Федеральный  закон  от  23.07.2013  года  №  251-ФЗ  (ред.  от  04.10.2014)  «О  внесении  изменений  в  отдельные  законодательные  акты  Российской  Федерации  в  связи  с  передачей  Центральному  банку  Российской  Федерации  полномочий  по  регулированию,  контролю  и  надзору  в  сфере  финансовых  рынков»  //  Справочно-правовая  система  «Консультант  Плюс».  2015.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_165438/  (дата  обращения  17.03.2015).
8. Центральный  Банк  РФ  (Банк  России)  —  мегарегулятор  финансовых  рынков  //  Официальный  сайт  юридической  компании  «ДЕКАРТ».  2015.  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://idekart.ru/articles/75312  (дата  обращения  19.03.2015).