ФИНАНСОВАЯ  УСТОЙЧИВОСТЬ  НЕФТЕКАМСКОГО  ПАССАЖИРСКОГО  АВТОТРАНСПОРТНОГО  ПРЕДПРИЯТИЯ  —  ФИЛИАЛА  ГУП  «БАШАВТОТРАНС»  РЕСПУБЛИКИ  БАШКОРТОСТАН:  ОЦЕНКА  И  СПОСОБЫ  ЕГО  ПОВЫШЕНИЯ

Закирянова  Ляйсан  Мадехатовна

студент  5  курса,  кафедра  государственного  управления  и  финансов,  НФ  БГУ,  РФ,  г.  Нефтекамск

E-mail: 

Аллагулов  Ринат  Хасанович

научный  руководитель,  канд.  экон.  наук,  доцент  НФ  БГУ,  РФ,  г.  Нефтекамск

В  экономическом  и  юридическом  словаре  под  редакцией  А.Н.  Азрилияна  под  финансовой  устойчивостью  понимается  «стабильность  финансового  положения,  выражающаяся  в  сбалансированности  финансов,  достаточной  ликвидности  активов,  наличии  необходимых  резервов»  [1,  с.  961].

В  условиях  рыночной  экономики  финансовая  устойчивость  является  залогом  выживаемости  и  основой  нормального  функционирования  предприятия,  что  и  определяет  актуальность  выбранной  темы.

Если  предприятие  финансово  устойчиво,  то  оно  имеет  ряд  преимуществ  перед  другими  предприятиями  в  виде  получения  кредитов,  привлечения  инвестиций,  в  выборе  поставщиков  и  в  подборе  квалифицированных  кадров  и  т.  д.  Чем  выше  устойчивость  предприятия,  тем  больше  его  независимость  от  неожиданного  изменения  рыночной  конъюнктуры  и,  следовательно,  тем  меньше  риск  оказаться  на  краю  банкротства.

Следовательно,  оценка  финансовой  устойчивости  является  одним  из  основных  этапов  анализа  финансового  состояния,  которое  необходимо  для  контроля  и  оценки  риска  предприятии  в  нарушениях  обязательств  по  расчетам  с  контрагентами.  Результаты  проведенного  анализа  также  необходимы  и  для  внешних  пользователей  информации,  таких  как  акционеры,  инвесторы,  кредиторы  и  др.,  а  также  для  принятия  обоснованных  решений.

Целью  данной  статьи  является  анализ  и  оценка  финансовой  устойчивости  Нефтекамского  ПАТП  —  филиала  ГУП  «Башавтотранс»  РБ,  а  также  выявление  способов  его  повышения.

Практическая  значимость  работы  заключается  в  том,  что  на  основании  полученных  результатов  в  ходе  исследования  финансовой  устойчивости  предприятия  были  рассчитаны  показатели  оценки  финансовой  устойчивости  предприятия  и  предложен  комплекс  мероприятий  по  его  повышению,  а  также  в  ходе  исследования  была  составлена  модель  оптимизации  финансовой  устойчивости  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  с  применением  корреляционно-регрессного  анализа.  Рекомендации  в  данной  работе  для  предприятия  были  заслушаны  и  обсуждены  в  дирекции  предприятия  с  приглашением  всех  главных  специалистов  и  взяты  на  учет  для  внедрения  в  практику  деятельности  предприятия,  что  повысит  финансовые  показатели.  Сформированные  автором  отдельные  положения,  выводы  и  рекомендации  докладывались  как  на  всероссийских,  так  и  международных  конференциях. 

ГУП  «Башавтотранс»  РБ  является  коммерческой  организацией,  не  наделенной  правом  собственности  на  имущество,  закрепленное  за  ней  собственником  и  находится  в  ведомственном  подчинении  Государственного  комитета  РБ  по  строительству,  архитектуре  и  транспорту.  ГУП  «Башавтотранс»  имеет  39  филиалов.  Одним  из  таких  филиалов  является  Нефтекамское  пассажирское  автотранспортное  предприятие  (Нефтекамское  ПАТП). 

Нефтекамское  ПАТП  создано  в  целях  удовлетворения  общественных  потребностей  в  результате  его  деятельности  и  получения  прибыли.  Для  достижения  целей,  предприятие  осуществляет  в  установленном  законодательством  РФ  и  РБ  порядке  следующие  виды:

1.  осуществляет  перевозки  грузов  предприятий  и  граждан,  в  том  числе  межрегиональные  и  междугородние;

2.  осуществляет  перевозки  пассажиров,  в  том  числе:  социальные  перевозки  по  городским  и  пригородным  маршрутам;  перевозки  маршрутных  и  легковых  такси;  заказные,  туристические  перевозки;

3.  организует  техническое  обслуживание,  ремонт  и  хранение  транспортных  средств;

4.  осуществляет  анализ  и  прогнозирование  развития  автотранспортных  перевозок  грузов  и  пассажиров;

5.  производит  предрейсовый,  послерейсовый  и  междурейсовый  медицинский  осмотр  водительского  состава  и  т.  д. 

Предприятие  не  вправе  осуществлять  виды  деятельности,  не  предусмотренные  уставом,  кроме  деятельности,  направленной  на  создание  объектов  социально-культурного  назначения  и  строительство  жилья  в  целях  обеспечения  потребностей  работников  предприятия.

Предприятие  обязано:

1.  обеспечивать  своевременно  и  в  полном  объеме  выплату  работникам  заработной  платы  и  иные  выплаты,  проводить  индексацию  заработной  платы  в  соответствии  с  действующим  законодательством  РФ  и  РБ;

2.  выполнять  утвержденные  в  установленном  порядке  основные  экономические  показатели  деятельности  предприятия;

3.  обеспечивать  гарантированные  условия  труда,  безопасность  труда  и  меры  социальной  защиты  своих  работников;

4.  осуществлять  оперативный  и  бухгалтерский  учет  результатов  финансово-хозяйственной  деятельности,  вести  статистическую  отчетность,  отчитываться  о  результатах  деятельности  и  использовании  имущества  с  предоставлением  отчетов  в  порядке  и  сроки,  установленные  законодательством  РФ  и  РБ;

5.  представлять  для  утверждения  в  Государственный  комитет  РБ  по  строительству,  архитектуре  и  транспорту  бухгалтерскую  отчетность  и  отчеты  по  утвержденным  формам  в  установленные  сроки  и  т.  д.  [5].

Структура  управления  Нефтекамского  ПАТП  представлена  на  рис.  1.

Рисунок  1.  Структура  управления  Нефтекамского  ПАТП

Директор  и  главный  бухгалтер  Нефтекамского  ПАТП  назначается  приказом  генерального  директора  ГУП  «Башавтотранс».  Остальные  специалисты  назначаются  приказом  директора  Нефтекамского  ПАТП. 

В  прямом  подчинении  у  директора  находятся  руководители  планового  отдела,  отдела  кадров,  отдела  по  безопасности  движения  и  технике  безопасности,  начальник  АСУ,  главный  бухгалтер,  главный  инженер  и  заместитель  директора  по  коммерческой  работе. 

Рациональная  организация  перевозок,  высокий  уровень  обслуживания  пассажиров  и  эффективное  использование  транспортных  средств  обеспечивается,  прежде  всего  службой  эксплуатации,  которая  в  связи  с  этим  является  ведущей  службой  на  АТП.  Служба  эксплуатации  реализует  работу  всех  служб  и  отделов;  результаты  ее  деятельности  определяют  основные  экономические  показатели,  и  отражаются  на  работе  всего  коллектива  АТП.  В  состав  службы  эксплуатации  входят  автобусные  колонны,  диспетчерская  служба,  контрольно-ревизионная  служба. 

Эффективность  работы  Нефтекамского  ПАТП  во  многом  зависит  от  технического  состояния  подвижного  состава  и  оснащенности  производственно-технической  базы  предприятия.  Для  выполнения  этих  задач  в  ведении  ремонтной  зоны,  возглавляемой  главным  инженером  предприятия,  находятся  гараж  и  мастерские,  в  составе  которых  имеются  производственные  участки  и  бригады  по  техническому  обслуживанию  и  ремонту  подвижного  состава.

В  соответствии  со  стоящими  задачами  производственно-техническая  служба  включает  в  себя  отдел  главного  механика,  производственно-технический  отдел,  отдел  технического  контроля  и  ремонтные  мастерские,  которые  выполняют  весь  комплекс  работ  по  техническому  обслуживанию  и  ремонту  подвижного  состава.  Этими  отделами  руководят  начальники,  подчиненные  главному  инженеру. 

Плановый  отдел  Нефтекамского  ПАТП  активно  участвует  в  составлении  плана  повышения  эффективности  производства  и  контроле  за  его  выполнением,  определяет  экономическую  эффективность  организационно-технических  мероприятий,  выдвигает  перед  руководителями  эксплуатационной  и  технических  служб  отдельные  задачи,  связанные  с  совершенствованием  транспортного  процесса  и  лучшим  использованием  подвижного  состава.  В  структуре  планового  отдела  предусмотрена  группа  организации  труда  и  заработной  платы,  которая  разрабатывает  предложения  по  улучшению  организации  труда  шоферов,  ремонтных  и  других  рабочих  предприятия.

Ответственность  за  организацию  бухгалтерского  учета  и  соблюдение  законодательства  при  выполнении  хозяйственных  операций  несет  руководитель  предприятия.  Порядок  движения  и  обработки  первичных  документов  регулируется  графиком  документооборота,  который  подлежит  обязательному  утверждению  генеральным  директором  ГУП  «Башавтотранс»  РБ.

Таким  образом,  структура  управления  Нефтекамского  ПАТП  —  линейно-функциональная,  так  как  все  должностные  позиции  группируются  в  организационные  звенья  по  признаку  выполняемых  ими  функций.  Данная  структура  наиболее  централизованная  из  всех  форм  организационных  структур  и  одновременно  она  является  наиболее  простой  в  построении  —  за  счет  однозначности  цепочки  команд  и  официальных  линий  коммуникации.  Кроме  того,  данная  структура  управления  неплохо  зарекомендовала  себя  на  данном  предприятии  и  в  полной  мере  устраивает  руководство  Нефтекамского  ПАТП,  поскольку  отвечает  целям  и  задачам  организации. 

Полная  себестоимость  выполненных  работ  и  оказанных  услуг  Нефтекамского  ПАТП  на  протяжении  всего  анализируемого  периода  была  выше  объема  выручки,  что  связано  с  тем,  что  предприятие  ряду  категорий  граждан  оказывает  услуги  по  перевозкам  по  социальным  тарифам,  устанавливаемым  государством.  Убыток  в  2012—2013  гг.  и  расходы  Нефтекамского  ПАТП  по  оказанию  услуг  по  перевозке  льготным  категориям  граждан  был  покрыт  субсидиями  из  регионального  бюджета,  в  результате  чего  НПАТП  прибыль  до  налогообложения  в  2012  году  составила  213418  руб.  и  в  2013  году  —  28614269  руб. 

После  уплаты  налога  на  прибыль,  Нефтекамским  ПАТП  была  получена  чистая  прибыль  в  2011  г.  в  размере  7494  руб.,  в  2012  г.  213321  руб.  и  в  2013  г.  составило  28608071  руб..  Увеличение  прибыли  благоприятно  отразилось  как  на  финансовом  положении  предприятия,  так  и  на  показателях  рентабельности,  свидетельствующих  о  доходности  деятельности  данного  автотранспортного  предприятия.

За  2013  год  производственная  программа  Нефтекамского  ПАТП  выполнена  в  полном  объеме  с  превышением  плановых  показателей.  С  января  по  декабрь  2013  года  предприятием  перевезено  17,5  млн.  пассажиров.  Пассажирооборот  составил  174,1  млн.  пассажирокилометров.  Эксплуатационные  показатели,  благодаря  проводимому  на  предприятие  комплекса  мероприятий,  держатся  на  достаточно  хорошем  уровне:  коэффициент  использования  парка  к  уровню  2012  года  возросла  на  0,04  %. 

До  минимума  сократилось  количество  рейсов,  выполненных  с  отклонением  от  графика  движения.  Регулярность  движения  составила  99,9  %.

Финансовые  результаты  Нефтекамского  ПАТП  по  итогам  2013  года  оказались  выше,  чем  за  период  2012  года.  За  отчетный  период  общий  показатель  объема  собранных  доходов,  благодаря  возврату  междугородних  перевозок  возрос  на  39,5  %  и  составил  297  162  тыс.  руб.  На  городских  перевозках  собрано  128  млн.  руб.  доходов,  что  ниже  показателя  2012  года  на  1,2  %.  На  пригородных  перевозках  Нефтекамским  ПАТП  собрано  81,8  млн.  руб.,  рос  к  2012  году  составил  7,9  %.  На  междугородних  маршрутах  доходы  составили  77,3  млн.  руб.  [4].

В  системе  формирования  и  реализации  политики  управления  внеоборотными  активами  предприятия  является  обеспе­чение  своевременного  и  эффективного  их  обновления,  а  финансовое  управление  обновлением  внеоборотных  активов  подчинено  общим  целям  политики  управления  активами  предприятия. 

Изменение  величины  внеоборотных  активов  за  анализируемый  период  вызвано,  прежде  всего,  увеличением  суммы  машин  и  оборудования,  транспортных  средств  на  12  548  824  руб.  в  2013  году,  о  чем  свидетельствует  удельный  вес  (доля)  в  структуре  основных  средств.

В  Нефтекамском  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  за  2013  год  всего  было  введено  основных  средств  на  84141583  руб.,  а  выбыло  на  17891240  руб.  На  предприятии  ежегодно  начисляется  амортизация,  так  в  2013  году  она  составила  168283507  руб.  За  анализируемый  период  имеется  тенденция  увеличения  коэффициента  износа,  что  является  негативным  фактором  в  деятельности  предприятия,  так  как  основные  средства  подвергаются  износу  в  связи,  с  чем  коэффициент  годности  уменьшается.  Также  за  2013  год  было  обновлено  30%  основных  средств,  а  выбыло  всего  лишь  6  %,  что  является  положительной  динамикой. 

В  Нефтекамском  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  на  сегодняшний  день  основной  проблемой  является  высокая  изношенность  основных  фондов,  которая  на  основании  анализа  за  период  2011—2013  годы  имеет  тенденцию  к  увеличению,  что,  несомненно,  является  отрицательной  динамикой  (так  по  состоянию  на  2013  год  изношенность  основных  фондов  составила  69  %). 

Анализ  дебиторской  и  кредиторской  задолженности  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  представлен  в  таблице  1. 

По  данным  таблицы  1  можно  сказать,  что  для  Нефтекамского  ПАТП  характерна  только  краткосрочная  дебиторская  задолженность,  причем  её  величина  по  состоянию  на  2013  год  выросла  на  115036681  руб. 

Превышение  кредиторской  задолженности  над  дебиторской  в  2013  году  наблюдалось  по  следующим  позициям:  с  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  на  109298448  руб.;  с  расчетами  по  внебюджетным  налогам  на  2007509  руб.  с  расчетами  по  бюджетным  налогам  на  1304925  руб.;  по  заработной  плате  на  5618816  руб.

Таблица  1.

Анализ  структуры  и  динамики  дебиторской  и  кредиторской  задолженности  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  в  2011—2013  гг.

Анализ  оборачиваемости  дебиторской  задолженности  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  представлен  в  таблице  2.

Данные  таблицы  2  показывают,  что  состояние  расчетов  с  дебиторами  в  2013  году  по  сравнению  с  2012  годом  несколько  ухудшилось.  Срок  погашения  дебиторской  задолженности  увеличился  на  39  дней.  Исходя  из  проведенного  анализа  дебиторской  задолженности,  можно  сделать  вывод,  что  у  организации  есть  небольшие  проблемы  с  дебиторской  задолженностью,  и  эти  проблемы  увеличились  по  сравнению  с  прошлым  годом  [2,  с.  84—87].

Таблица  2.

Анализ  оборачиваемости  дебиторской  задолженности  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  Республики  Башкортостан  в  2011—2013  годы

В  таблице  3  представлены  основные  показатели  финансовой  устойчивости  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  за  период  2012—2013  гг.

Таблица  3.

Основные  показатели  финансовой  устойчивости  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  за  период  2012—2013  гг.

Коэффициент  автономии  организации  по  состоянию  на  2013  г.  Составил  0,03,  что  свидетельствует  о  ее  значительной  зависимости  от  кредиторов  по  причине  недостатка  собственного  капитала.  Данный  коэффициент  больше  2012  г.  на  0,026. 

В  2013  г.  коэффициент  обеспеченности  материальных  запасов  значительно  вырос  и  составил  —  12,98,  что  больше  чем  в  2012  г.  на  11,38,  но  данное  значение  все  равно  является  неудовлетворительной. 

Коэффициент  обеспеченности  собственными  оборотными  средствами  в  2013  г.  Составил  —  0,91  и,  соответственно,  по  сравнению  с  2012  г.  вырос  на  0,03,  но  не  достиг  нормативного  значения  и  находится  в  области  критических  значений. 

Коэффициент  краткосрочной  задолженности  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  показывает  на  отсутствие  долгосрочной  задолженности  при  100  %  краткосрочной. 

На  рис.2  представлено  соотношение  собственного  и  заемного  капитала  организации,  по  которой  видно,  что  наибольший  удельный  вес  занимают  краткосрочные  обязательства,  а  именно  96,7  %.

Рисунок  2.  Структура  капитала  организации  на  31  декабря  2013  года

В  таблице  4  представлен  анализ  финансовой  устойчивости  по  величине  излишка  (недостатка)  собственных  оборотных  средств  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  за  период  2012—2013  гг.

Таблица  4.

Анализ  финансовой  устойчивости  по  величине  излишка  (недостатка)  собственных  оборотных  средств  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  за  период  2012—2013  гг.

*Излишек  (недостаток)  СОС  рассчитывается  как  разница  между  собственными  оборотными  средствами  и  величиной  запасов  и  затрат

Поскольку  по  состоянию  на  2013  г.  наблюдается  недостаток  собственных  оборотных  средств,  рассчитанных  по  всем  трем  вариантам,  финансовое  положение  организации  по  данному  признаку  можно  характеризовать  как  неудовлетворительное.  При  этом  нужно  обратить  внимание,  что  все  три  показателя  покрытия  собственными  оборотными  средствами  запасов  за  анализируемый  период  ухудшили  свои  значения.

В  таблице  5представлен  анализ  показателей  ликвидности  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ.

В  2013  г.  коэффициент  текущей  ликвидности  составляет  0,52  и  имеет  значение  ниже  рекомендуемого  значения  (Кт.л.=2),  но  по  сравнению  с  2012  г.  данный  коэффициент  вырос  на  0,01. 

Значение  коэффициента  быстрой  (промежуточной)  ликвидности  также  не  соответствует  нормативному  значению  и  составляет  0,49  (Кб.л.=1),  что  свидетельствует  о  недостатке  у  организации  ликвидных  активов,  которыми  можно  погасить  наиболее  срочные  обязательства.

При  нормативном  значении  коэффициента  абсолютной  ликвидности  равного  0,2,  значение  на  предприятии  составило  всего  лишь  0,01,  при  этом  период  2011—2013  гг.  коэффициент  практически  не  изменился.

Таблица  5.

Показатели  ликвидности  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  за  период  2011—2013  гг.

Так  как  К_в.п.<1,  то  это  означает,  что  у  предприятия  нет  реальной  возможности  восстановить  ликвидность  баланса  в  ближайшее  время. 

Как  видно  из  таблицы  4  ни  один  из  коэффициентов  не  достиг  уровня  рекомендуемых  значений,  что  свидетельствует  о  неликвидности  баланса  предприятия  и  его  неплатежеспособности.  Для  нормализации  значения  коэффициента  абсолютной  ликвидности  необходимо  увеличение  денежных  средств  при  одновременном  снижении  величины  текущих  обязательств.  Коэффициент  критической  оценки  существенно  ниже  его  рекомендуемого  значения.  Это  свидетельствует  о  существующем  риске  несвоевременного  погашения  текущих  обязательств.  Коэффициент  текущей  ликвидности  говорит  о  том,  что  предприятие  не  может  погасить  полностью  свои  обязательства  даже  при  мобилизации  всех  своих  оборотных  активов.  Значение  общего  показателя  платежеспособности  ниже  нормы  и  говорит,  что  у  предприятия  недостаточно  оборотного  капитала,  который  может  быть  использован  для  погашения  своих  краткосрочных  обязательств  [3].

Таким  образом,  можно  сделать  вывод,  что  финансовое  состояние  организации  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  «Башавтотранс»  РБ  является  неликвидным,  уровень  платёжеспособности  низкий,  но  заметны  тенденции  к  его  улучшению,  что  сопровождается,  правда  незначительным  ростом  коэффициентов  по  данной  организации,  которые  на  данный  момент  имеют  значение  меньше  нормы. 

В  таблице  6  представлен  анализ  ликвидности  баланса  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  «Башавтотранс»  РБ  через  абсолютные  показатели. 

По  данным  проведенных  расчетов  можно  отметить,  что  баланс  рассматриваемой  организации  не  является  абсолютно  ликвидным. 

Таблица  6.

Анализ  ликвидности  баланса  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  за  период  2011—2013  гг.

Из  четырех  соотношений,  характеризующих  соотношение  активов  по  степени  ликвидности  и  обязательств  по  сроку  погашения,  выполняется  два.  Высоколиквидные  активы  покрывают  наиболее  срочные  обязательства  организации  всего  лишь  на  1  %.  В  соответствии  с  принципами  оптимальной  структуры  активов  по  степени  ликвидности,  краткосрочной  дебиторской  задолженности  должно  быть  достаточно  для  покрытия  среднесрочных  обязательств  (П₂).  В  данном  случае  среднесрочные  обязательства  отсутствуют.

Расчет  финансовой  устойчивости  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  «Башавтотранс»  РБ  за  период  2011—2013  гг.  представлен  в  таблице  7.

Таблица  7.

Расчет  финансовой  устойчивости  НПАТП  —  филиал  «Башавтотранс»  Республики  Башкортостан  за  период  2011  —  2013  гг.

Оценив  значение  показателей  Нефтекамское  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  на  2013  г.,  а  также  их  динамики  в  течение  периода  и  прогноза  на  ближайший  год,  сделаны  следующие  выводы.  Баллы  финансового  положения  и  результатов  деятельности  организации  составили  -1,72  и  +0,93  соответственно.  То  есть  финансовое  положение  характеризуется  как  критическое;  финансовые  результаты  —  как  хорошие.  На  основе  эти  двух  оценок  получена  итоговая  рейтинговая  оценка  финансового  состояния  предприятия,  которая  составила  CCC  —  неудовлетворительное  состояние.

Отечественные  дискриминантные  модели  прогнозирования  банкротств  представлены  двухфакторной  моделью  М.А.  Федотовой  и  пятифакторной  моделью  Р.С.  Сайфулина,  Г.Г.  Кадыкова.

Модель  оценки  вероятности  банкротств  М.А.  Федотовой  опирается  на  коэффициент  текущей  ликвидности  (Х₁)  и  долю  заемных  средств  в  валюте  баланса  (Х₂): 

Z  =  -0,3877-  1,0736  Х₁  +  0,0579  Х₂

Расчет  модели  оценки  вероятности  банкротства  М.А.  Федотовой  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  «Башавтотранс»  РБ  за  период  2011—2013  гг.  представлен  в  таблице  8.

По  таблице  8  видно,  что  Z<0  то  вероятно,  что  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  останется  платежеспособным.

Таблица  8.

Расчет  модели  оценки  вероятности  М.А.  Федотовой  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  за  период  2011—2013  гг.

Уравнение  Р.С.  Сайфулина,  Г.Г.  Кадыкова  имеет  вид:

Z  =  2x₁  +0,1х₂  +0,08х₃  +0,45х₄+х₅,

где:  x₁  —  коэффициент  обеспеченности  собственными  средствами  (нормативное  значение  х₁>0,1);

х₂  —  коэффициент  текущей  ликвидности  (х₂>2);

х₃  —  интенсивность  оборота  авансируемого  капитала,  характеризующая  объем  реализованной  продукции,  приходящейся  на  1  руб.  средств,  вложенных  в  деятельность  предприятия  (х₃>2,5);

х₄  —  коэффициент  менеджмента,  рассчитываемый  как  отношение  прибыли  от  реализации  к  выручке;

х₅  —  рентабельность  собственного  капитала  (х₅>0,2).

Расчет  уравнения  Р.С.  Сайфулина,  Г.Г.  Кадыкова  для  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  «Башавтотранс»  РБ  за  период  2011—2013  гг.  представлен  в  таблице  9.

Таблица  9.

Расчет  уравнения  Р.С.  Сайфулина,  Г.Г.  Кадыкова  для  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  за  период  2011—2013  гг.

Расчет  уравнения  Р.С.  Сайфулина,  Г.Г.  Кадыкова  для  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  «Башавтотранс»  РБ  показал,  что  в  2013  г.  Z>1,  то  есть  соответствие  значения  финансовых  коэффициентов  нормативным  уровням,  но  за  период  2011—2012  гг.  характеризуется  как  неудовлетворительное.

Для  разработки  модели  оптимизации  финансовой  устойчивости  в  работе  используется  метод  корреляционно-регрессионного  анализа.  Корреляция  представляет  вероятную  зависимость  между  показателями  не  находящимися  в  функциональной  зависимости.  Данный  метод  используется  для  определения  тесноты  связи  между  показателями  финансовой  устойчивости.

Для  этого  введем  следующие  обозначения: 

Х₁  —  коэффициент  автономии; 

Х₂  —  коэффициент  финансового  риска; 

Х₃  —  коэффициент  долга; 

Х₄  —  коэффициент  финансовой  устойчивости; 

Х₅  —  коэффициент  маневренности; 

Х₆  —  коэффициент  обеспеченности  собственными  оборотными  средствами. 

Составляем  простейшую  экономическую  модель: 

у  =  ах  +  в,

где:  у  —  среднее  значение  результативного  показателя,  который  находится  под  влиянием  факторного  признака;

х  —  факторный  признак;

а,  в  —  параметры  уравнения  регрессии;

а  —  показывает,  на  сколько  измениться  результативный  показатель  при  изменении  факторного  на  единицу.

Необходимые  для  построения  модели  и  расчета  параметров  уравнения  значения  показателей  для  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  сгруппируем  в  таблицу  11  по  данным  таблицы  10.

Таблица  10.

Показатели  финансовой  устойчивости  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  за  период  2011—2013  гг.

Таблица  11. 

Параметры  уравнения  регрессии

Сейчас  для  решения  уравнения  регрессии  необходимо  решить  систему  нормальных  уравнений,  которые  представлены  формулах  (1)  и  (2):

Рассчитаем  значения  сумм  Х,Y,  X²  и  X*Y  за  период  2011—2013  гг.  для  каждой  пары  показателей.

Система  нормальных  уравнений  для  параметров  X₁  и  Y₁,  используя  параметры,  представлены  в  таблице  12.

Таблица  12.

Параметры  уравнения  регрессии  для  X₁  и  Y₁  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ

Рассчитаем  систему  нормальных  уравнений  для  параметров  X₁  и  Y₁.

Подставив  в  формулу  (1)  получим:

  → 

Подставив  в  формулу  (2)  получим:

Теперь  подставив  значение  а  в  формулу  (2)  получим:

Решив  уравнение  получим:  и 

Рассчитаем  систему  нормальных  уравнений  для  параметров  X₂  и  Y₂  ,  используя  параметры,  которые  представлены  в  таблице  13.

Таблица  13.

Параметры  уравнения  регрессии  для  X₂  иY₂  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ

Рассчитаем  систему  нормальных  уравнений  для  параметров  X₂  и  Y₂.

Подставив  в  формулу  (1)  получим:

  → 

Подставив  в  формулу  (2)  получим:

Теперь  подставив  значение  а  в  формулу  (2)  получим:

Решив  уравнение  получим:  и 

Составляем  систему  нормальных  уравнений  для  параметров  X3  и  Y3,  используя  параметры,  которые  представлены  в  таблице  14.

Таблица  14.

Параметры  уравнения  регрессии  для  X₃  иY₃  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ

Рассчитаем  систему  нормальных  уравнений  для  параметров  X₃  и  Y₃.

Подставив  в  формулу  (1)  получим:

  → 

Подставив  в  формулу  (2)  получим:

Теперь  подставив  значение  а  в  формулу  (2)  получим:

Решив  уравнение  получим:  и 

Из  уравнения    видно,  что  коэффициент  финансовой  устойчивости  Нефтекамского  ПАТП  —  филиала  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  снизиться  на  36,338,  если  коэффициент  долга  повысится  на  1,000.  Из  уравнения    также  свидетельствует  о  том,  что  если  коэффициент  финансового  риска  увеличиться  на  1,000  ед.,  то,  следовательно,  коэффициент  автономии  (независимости)  снизится  до  0,1326  ед.,  что  приведет  к  неустойчивому  финансовому  положению  компании. 

Используя  полученные  данные,  составим  экономическую  модель,  рассчитаем  дополнительные  ограничения  Х₇,  Х₈  и  Х₉  и  отразим  в  таблице  15. 

Таблица  15.

Ограничения  показателей  уравнения  для  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ

Таким  образом,  достигается  максимизация  показателя  Х₄  при  заданных  ограничениях  показателей  уравнения,  то  есть  определяется  оптимальное  решение  для  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  при  максимальном  значении  коэффициента  устойчивости.  Следующим  нашим  шагом  является  решение  задачи  линейного  программирования  при  заданных  ограничениях.

При  максимальном  значении  коэффициента  финансовой  устойчивости  0,0087  ед.,  свидетельствует  о  том,  что  у  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  коэффициент  финансового  риска  и  долга  должен  быть  приближен  или  равен  нулю.  Но  коэффициент  маневренности  (0,0054  ед.)  при  этом  стремиться  к  нулю,  что  свидетельствует  о  не  гибком  использовании  собственных  источников,  однако  без  заемных  средств  предприятие  не  сможет  нормально  функционировать.

Мероприятия  по  повышению  финансовой  устойчивости  предприятия  представлены  в  таблице  16.

Таблица  16. 

Мероприятия  по  повышению  финансовой  устойчивости

Таким  образом,  Нефтекамскому  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  следует  предпринять  следующие  меры,  направленные  на  улучшение  ключевых  финансовых  показателей  (таблица  17).

Таблица  17.

Меры,  направленные  на  улучшение  ключевых  финансовых  показателей  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ

Таким  образом,  при  правильном  пользовании  коэффициентами  финансовой  устойчивости  можно  активно  воздействовать  на  уровень  финансовой  устойчивости,  повышать  его  до  минимально  необходимого  и  использовать  эту  ситуацию  для  улучшения  структуры  активов  и  пассивов.

По  анализу  финансовой  устойчивости  видно,  что  НПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  РБ  является  абсолютно  финансово  устойчивым  в  долгосрочной  перспективе,  но  по  анализу  платежеспособности  и  ликвидности  нельзя  об  этом  сказать,  так  как  по  абсолютным  показателям  баланса  предприятия  и  финансовым  коэффициентам  анализ  показал,  что  коэффициенты  ниже  рекомендуемого  значения,  то  есть  предприятие  краткосрочной  перспективе  является  неустойчивым.  Также  это  подтверждают  расчеты  в  работе  по  моделям  М.А.  Федотовой  и  Р.С.  Сайфулина,  Г.Г.  Кадыкова.

Список  литературы:

1.Азрилиян  А.Н.  Экономический  и  юридический  словарь  /  Под.ред.  А.Н.  Азрилияна.  М.:  Институт  новой  экономики,  2004.

2.Закирянова  Л.М.  Анализ  дебиторской  и  кредиторской  задолженности  Нефтекамского  ПАТП  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  Республики  Башкортостан  /  Закирянова  Л.М.  //  Сборник  статей  Международной  научно-практической  конференции  «Состояние  и  перспективы  развития  экономики  в  условиях  неопределенности».  —  2014.  —  Том  1.  —  346  с.

3.Закирянова  Л.М.  Анализ  платежеспособности  организации  на  основе  показателей  ликвидности  баланса  на  примере  Нефтекамского  пассажирского  автотранспортного  предприятия  —  филиал  ГУП  «Башавтотранс»  Республики  Башкортостан  //  Актуальные  вопросы  в  научной  работе  и  образовательной  деятельности:  сборник  научных  трудов  по  материалам  Международной  научно-практической  конференции  31  января  2013  года.:  в  13  частях.  Часть  3;  М-во  обр.  и  науки  РФ.  Тамбов:  Изд-во  ТРОО  «Бизнес-Наука-Общество»,  2013.  —  163  с.

4.Закирянова  Л.М.,  Макаров  А.М.  Проблемы  совершенствования  финансовых  взаимоотношений  Нефтекамского  пассажирского  автотранспортного  предприятия  —  филиала  ГУП  «Башавтотранс»  Республики  Башкортостан  /  Закирянова  Л.М.,  Макаров  А.М.  //  «Научное  сообщество  студентов  XXI  столетия.  Экономические  науки»:  Электронный  сборник  статей  по  материалам  XX  студенческой  международной  научно-практической  конференции.  Новосибирск:  Изд.  «СИБАК».  —  2014.  —  №  5  (20)  /  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.sibac.info/archive/economy/5(20).pdf

5.Устав  государственного  унитарного  предприятия  «Башавтотранс»  Республики  Башкортостан  (новая  редакция).