Телефон: +7 (383)-202-16-86

Статья опубликована в рамках: XX Международной научно-практической конференции «Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ» (Россия, г. Новосибирск, 20 мая 2014 г.)

Наука: Экономика

Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции

Библиографическое описание:
Бытдаева А.Б. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК РФ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ // Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ: сб. ст. по мат. XX междунар. студ. науч.-практ. конф. № 5(20). URL: http://sibac.info/archive/economy/5(20).pdf (дата обращения: 19.11.2019)
Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 0 голосов
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

 

ФИНАНСОВЫЙ  РЫНОК  РФ:  ПРОБЛЕМЫ  И  ПЕРСПЕКТИВЫ  РАЗВИТИЯ

Бытдаева  Айшат  Башировна

студент  4  курса,  кафедра  финансы,  кредит  и  страховое  дело,  СтГАУ,  РФ,  г.  Ставрополь

E-mail: 

Томилина  Елена  Петровна

научный  руководитель,  канд.  экон.  наук,  доцент  кафедра  финансы,  кредит  и  страховое  дело,  СтГАУ,  РФ,  г.  Ставрополь

 

Финансовый  рынок  —  рынок,  на  котором  в  качестве  продукта  выступают  денежные  ресурсы.  Целью  денежного  рынка  считается  снабжение  эффективной  аккумуляции  валютных  средств  и  их  реализации  структурам,  нуждающимся  в  денежных  ресурсах.  Эффективность  в  предоставленном  случае  предполагает:  минимально  маленький  срок,  который  проходят  ресурсы  от  их  выставления  на  реализацию  до  приобретения  и  применения  в  домашнем  обороте;  малый  разрыв  в  стоимости,  по  которой  реализует  ресурсы  их  основной  владелец,  и  стоимости,  сообразно  которой  их  приобретает  конечный  покупатель  [3,  с.  54]. 

Роль  денежного  рынка  содержится  в  том,  что  он:  мобилизует  временно  свободный  основной  капитал  из  разнообразных  источников;  отлично  распределяет  аккумулированный  свободный  основной  капитал  между  бессчетными  конечными  его  покупателями;  описывает  более  действенные  направления  применения  денежных  средств  в  инвестиционной  сфере;  сформировывает  рыночные  расценки  на  отдельные  денежные  приборы  и  сервисы,  беспристрастно  отражающие  складывающееся  соответствие  меж  предложением  и  спросом;  исполняет  квалифицированное  посредничество  меж  торговцем  и  клиентом  денежных  инструментов;  сформировывает  условия  для  минимизации  денежного  и  коммерческого  риска;  ускоряет  кругооборот  денежных  средств,  т.е.  содействует  активизации  финансовых  действий  [4,  с.  39].

Российский  денежный  рынок  считается  обычным  развивающимся  рынком.  Это  модель  денежного  рынка,  пребывающего  в  узкой  зависимости  от  развитых  денежных  рынков,  с  ограниченной  конкурентоспособностью,  при  которой  наикрупнейшие  российские  фирмы  финансируются  в  большей  степени  за  рубежом.

Сообразно  количественным  чертам  денежный  рынок  РФ  вполне  оформился  теснее  к  середине  90-х  годов  XX  в.  В  1997  г.  в  РФ  работали  48  фондовых  бирж  и  фондовых  отделов  товарных  и  денежных  бирж,  кругооборот  по  всем  видам  фондовых  ценностей  составил  1400,7  трлн.  неденоминированных  рублей.  Работали  более  500  инвестиционных  фондов,  1800  банков  и  приблизительно  столько  же  страховых  фирм.  После  1992  г.  стали  активно  формироваться  НПФ,  количество  которых  близилось  к  300.  Более  40  млн.  жителей  России  стали  акционерами.

Активно  формировалась  и  нормативная  основа.  Гражданский  кодекс  РФ  обозначил  нормативные  базы  денежной  аренды  (лизинга),  доверительного  управления,  финансирования  под  уступку  валютного  требования  (базы  факторинга).  Обновилось  банковское  законодательство,  ужесточились  запросы,  предъявляемые  к  страховым  фирмам,  активно  формировалась  система  аудита.  Но  фактически  рынок  развивался  лишь  в  одном  направлении,  обеспечивая  необходимости  в  денежных  ресурсах  страны.  Основной  массе  других  клиентов  ресурсы  были  недосягаемы  из-за  их  высокой  цены,  а  еще,  потому  что  государство  считалось  наиболее  достоверным  заемщиком,  нежели  компании  либо  народонаселение.  После  кризиса  1998  г.  денежный  рынок  РФ  претерпел  очень  серьезные  и  количественные  и  высококачественные  изменения.  Среди  клиентов  денежных  ресурсов  существенно  возросла  доля  компаний  и  организаций  и  понизилась  доля  страны.  Но,  как  и  до  кризиса,  денежный  рынок  России  остается  в  группе  развивающихся  рынков.

Стратегии  развития  финансового  рынка  России

В  Собрании  законодательства  Российской  Федерации  №  3  от  19  января  2009  г.  опубликована  Стратегия  развития  финансового  рынка  Российской  Федерации  на  период  до  2020  года,  утвержденная  распоряжением  Правительства  Российской  Федерации  от  29  декабря  2008  г.  №  2043-р.  Работа  над  этой  Стратегией  проходила  в  течение  всего  2008  года,  и  активное  участие  в  ее  подготовке  приняли  государственные  органы  и  профессиональное  сообщество  участников  финансового  рынка.  Направления  государственной  политики  в  области  финансового  рынка  определены  на  ближайшее  десятилетие,  при  этом  непосредственная  реализация  мер,  предусмотренных  в  Стратегии,  должна  обеспечиваться  в  течение  2009—2010  годов. 

В  настоящее  время  к  долговременному  стратегическому  планированию  переходят  с  поддержкою  органов  исполнительной  власти  фактически  все  отрасли  экономики.  Уже  обсуждалась  на  заседании  Правительства  РФ  Стратегия  становления  страховой  деятельности  в  России,  подтверждена  Стратегия  становления  железнодорожного  автотранспорта  на  период  до  2030  года,  подготавливаются  планы  Стратегий  либо  главных  направлений  политики  для  кредитных  организаций,  налоговой  и  тарифной  политики  и  т.  д.  Некоторые  из  данных  программных  документов  считаются  своего  рода  продолжением  стратегий,  принятых  в  2004—2006  годах,  как  скоро  при  проведении  административной  реформы  были  обнаружены  недочеты  планирования  деятельности  и  моделирования  характеристик  федеральными  органами  исполнительной  власти,  и  когда  руководство  РФ  подтвердило  разряд  регламентных  документов,  связанных  с  выработкой  ими  планов  и  способов  реализации  таких  планов  [2,  с.  5].

Приблизительно  весной  2008  года  вниманию  только  профессионального  общества  участников  денежного  рынка  и  муниципальных  регуляторов  денежного  рынка  ФСФР  России  представила  Отчет  о  мерах  по  совершенствованию  регулировки  и  становления  рынка  ценных  бумаг  на  2008—2012  годы  и  на  долгосрочную  перспективу.  Данный  Отчет,  включающий  в  себя  12  приоритетных  задач  становления  денежного  рынка  в  среднесрочной  и  долгосрочной  возможности,  был  опубликован  на  веб-сайте  ФСФР  России  в  сети  Интернет,  многократно  обговариваем  в  среде  органов  исполнительной  и  законодательной  власти,  Банка  России  и  участников  денежного  рынка.  В  итоге  его  рассмотрения  Правительство  Российской  Федерации  в  апреле  2008  года  дало  соответственное  задание  ФСФР  России  создать  проект  «Стратегии  становления  финансового  рынка  на  период  до  2020  года».  Согласовательная  работа  с  ведомствами  —  Минэкономразвития  России,  Минфином  России  и  Банком  России  шла  сравнительно  непродолжительно  —  с  сентября  по  декабрь:  была  общественная  заинтересованность  в  быстрейшей  выработке  главных  направлений  государственной  политики  в  области  становления  денежного  рынка.  И,  наконец,  29  декабря  2008  года  постановлением  №  2043-р  Стратегия  была  утверждена.

Ныне  принятой  Стратегии  становления  денежного  рыка  предшествовала  подобная  Стратегия,  принятая  летом  2006  года.  Почти  все  из  намеченных  в  ней  мер  сохранились  неиспользованными.  Совместно  с  тем  ФСФР  России  и  остальные  заинтересованные  органы  исполнительной  и  законодательной  власти  продолжают  вести  функциональную  согласовательную  работу  сообразно  большинству  законопроектов,  нацеленных,  в  том  числе:

·     на  сопротивление  инсайдерской  торговле  и  манипулированию  ценами  на  экономическом  рынке,

·     на  регламентацию  деятельности  бирж  и  торговых  систем,

·     на  централизацию  учетной  системы  денежного  рынка,

·     на  улучшение  клиринговых  операций  и  расчетов  на  экономическом  рынке.

Суммируя  итоги  реализации  Стратегии  2006  года,  оказывается,  что  за  2006—2008  годы  принято  в  целом  5  федеральных  законов  из  25  запланированных:

·     изменения  в  Федеральный  закон  «О  рынке  ценных  бумаг»,  касающиеся  установления  распорядка  эмиссии  и  обращения  биржевых  облигаций,  а  еще  российских  депозитарных  расписок;

·     изменения  в  Федеральный  закон  «Об  инвестиционных  фондах»  и  отдельные  законодательные  акты,  нацеленные  на  перестроение  системы  инвестирования  с  внедрением  паевых  инвестиционных  фондов,  обеспечение  широкого  привлечения  в  экономику  стратегических  вложений,  в  том  числе  путем  сотворения  венчурных  фондов,  вступление  понятия  «квалифицированный  инвестор»,  охрану  неквалифицированных  инвесторов,  поднятие  прозрачности  деятельности  правящих  фирм,  специализированных  депозитариев  и  негосударственных  пенсионных  фондов,  а  еще  укрепление  наблюдения  за  их  деятельностью  со  стороны  ФСФР  России;

·     изменения  в  Федеральный  закон  «Об  ипотечных  ценных  бумагах»,  нацеленные  на  улучшение  регулировки  эмиссии  и  обращения  ипотечных  ценных  бумаг;

·     изменения  в  Гражданский  кодекс  Российской  Федерации,  послужившие  импульсом  для  высококачественного  подъема  размеров  сделок  с  производными  экономическими  инструментами,  и  нацеленные  на  предоставление  судебной  охраны  по  неотложным  сделкам.

Стратегией  становления  денежного  рынка  до  2020  года  предопределено  окончить  принятие  находящихся  в  работе  законопроектов,  в  особенности  дотрагивающихся  возведения  системы  пруденциального  наблюдения  за  участниками  денежного  рынка  и  компенсационных  схем  для  инвесторов.

Целью  Стратегии  считается  создание  конкурентоспособного  автономного  денежного  центра.  Для  ее  достижения  за  ближайшее  десятилетие  ожидается  не  только  постановить  ряд  задач:  нарастить  емкость  и  прозрачность  денежного  рынка,  обеспечить  эффективность  рыночной  инфраструктуры,  образовать  удобный  налоговый  климат  для  его  соучастников,  усовершенствовать  правовую  регулировку  на  экономическом  рынке,  однако  и  добиться  целевых  характеристик  развития  денежного  рынка,  которые  в  несколько  раз  должны  быть  больше  имеющихся  в  данный  момент  характеристик,  резко  изменившихся  с  учетом  результатов  общемирового  денежного  упадка.  Постановка  такого  рода  цели,  задач  и  характеристик  обусловлена  несколькими  действами  на  мировых  денежных  рынках:  подъемом  экспансии  денежных  институтов  из  имеющихся  мировых  денежных  центров  на  развивающиеся  денежные  рынки,  уменьшением  независящих  и  полновесных  денежных  рынков  и  вхождением  их  в  наиболее  большие  денежные  центры:  Нью-Йорк,  Лондон  и  т.  д.

Невзирая  на  длящийся  денежный  упадок,  правительство  хочет  идти  до  конца  в  достижении  цели  и  характеристик,  в  решении  ряда  задач  средством  высококачественного  увеличения  конкурентоспособности  российского  денежного  рынка.  Для  этого  Минэкономразвития  России  подготовило  Теорию  создания  интернационального  денежного  центра  в  Российской  Федерации,  рассмотренную  на  заседании  Правительства  Российской  Федерации  5  февраля  текущего  года,  и  учитывающую  меры  не  только  нормативного  характера,  однако  и  меры,  нацеленные  на  возведение  качественно  новейшей  общественной  и  бизнес  инфраструктуры  в  Москве.  Контроль  и  присмотр  за  реализацией  данной  теорией  станет  исполняться  особой  Правительственной  комиссией. 

Таблица  1. 

Целевые  показатели  развития  финансового  рынка

Основные  показатели  стратегии  развития  финансового  рынка

2008  г.

2020  г.

Капитализация  публичных  компаний,  трлн.  руб.

32,3

170

Соотношение  капитализации  к  валовому  внутреннему  продукту,

97,8

104

Биржевая  торговля  акциями,  трлн.  руб.

31,4

240

Соотношение  биржевой  торговли  к  ВВП,  %

95,1

146

Стоимость  корпоративных  облигаций  в  обращении,  трлн.

1,2

19

Соотношение  стоимости  корпоративных  облигаций  в  обращении  к  валовому  внутреннему  продукту,  %

3,6

12

Активы  инвестиционных  фондов,  трлн.  руб.

0,8

17

Пенсионные  накопления  и  резервы  негосударственных  пенсионных  фондов,  трлн.  руб.

0,6

12

Соотношение  активов  инвестиционных  фондов,  пенсионных  накоплений  и  резервов  негосударственных  пенсионных  фондов  к  валовому  внутреннему  продукту,  %

4,2

18

Годовой  объем  публичных  размещений  акций  на  внутреннем  рынке  по  рыночной  стоимости,  трлн.  руб.

0,7

3

Количество  розничных  инвесторов  на  рынке  ценных  бумаг,  млн.  человек

0,8

20

Доля  иностранных  ценных  бумаг  в  обороте  российских  бирж,  %

12

 

В  таблице,  прилагаемой  к  стратегии,  приведены  целевые  характеристики  становления  денежного  рынка.  В  частности,  активы  инвестиционных  фондов  к  2020  году  обязаны  подрасти  с  0,8  трлн.  до  17  трлн.  руб.  Пенсионные  накопления  и  запасы  негосударственных  пенсионных  фондов  обязаны  возрасти  с  0,6  трлн.  до  12  трлн.  руб.  А  численность  розничных  инвесторов  на  рынке  ценных  бумаг  намечается  увеличить  с  0,8  млн.  до  20  млн.  человек.  Данные  числа  выглядят  амбициозными,  однако  цели  в  долгосрочной  стратегии  и  обязаны  быть  амбициозными  [1,  с.  3]

 

Список  литературы:

  1. Министерство  финансов  Российской  Федерации  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  www.minfin.ru.  (дата  обращения  16.04.2014).
  2. Федеральная  служба  по  финансовым  рынкам  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  www.fcsm.ru  (дата  обращения  16.04.2014).
  3. Финансовый  рынок  /  Под  ред.  Э.И.  Бурсученко  М.:  НОРМА-М,  2009.
  4. Финансы.  Учебник  для  студентов  вузов,  обучающихся  по  экономическим  специальностям  /  Под  ред.  Г.Б.  Поляка.  3-е  изд.,  перераб.  и  доп.  М.:  ЮНИТИ-ДАНА,  2010.

 

Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 0 голосов
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

Оставить комментарий

//используется не только как пиксел, но так же в голосовании и поделиться