Статья опубликована в рамках: XIX Международной научно-практической конференции «Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ» (Россия, г. Новосибирск, 17 апреля 2014 г.)

Наука: Экономика

Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции

Библиографическое описание:
Камбарова Е.С. ОСОБЕННОСТИ И НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИИ // Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ: сб. ст. по мат. XIX междунар. студ. науч.-практ. конф. № 4(19). URL: http://sibac.info/archive/economy/4(19).pdf (дата обращения: 23.10.2019)
Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 0 голосов
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

 

ОСОБЕННОСТИ  И  НАПРАВЛЕНИЯ  СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  ФИНАНСОВОГО  РЫНКА  РОССИИ

Камбарова  Екатерина  Сергеевна

студент  учетно-финансового  факультета  Ставропольского  государственного  аграрного  университета,  РФ,  г.  Ставрополь

E-mail:  kitty_of_dream@mail.ru

Углицких  Ольга  Николаевна

научный  руководитель,  канд.  экон.  наук,  доцент,  кафедра  «Финансы,  кредит  и  страховое  дело»  Ставропольский  государственный  аграрный  университет,  РФ,  г.  Ставрополь

 

«Финансовый  рынок  —  это  сфера  проявления  экономических  отношений  между  продавцами  и  покупателями  финансовых  (денежных)  ресурсов  и  инвестиционных  ценностей  (то  есть  инструментов  образования  финансовых  ресурсов),  между  их  стоимостью  и  потребительной  стоимости»  [4].

Финансовый  рынок  включает  в  себя  такие  рынки  как  валютный,  рынок  ценных  бумаг,  ссудных  капиталов(  денежный),  и  рынок  золота.  В  общем  финансовый  рынок  представляет  собой  организованную  или  неформальную  систему  торговли  финансовыми  инструментами,  где  осуществляется  обмен  деньгами,  предоставляется  кредит  и  мобилизуется  капитал.  Финансовые  институты  здесь  играют  основную  роль,  они  направляют  потоки  денежных  средств  от  кредиторов  к  заемщикам.  И  именно  деньги  и  ценные  бумаги  являются  товаром  на  данном  рынке.  Цель  финансового  рынка,  как  и  любого  другого  рынка,  —  это  установление  непосредственных  контактов  между  покупателями  и  продавцами  финансовых  ресурсов.

С  развитием  рыночной  экономики  перед  Правительством  РФ  встал  вопрос  о  необходимости  совершенствования  российского  финансового  рынка  с  целью  поддержки  его  конкурентоспособности  на  мировом  финансовом  рынке.

Рассмотрев  характер  современного  российского  финансового  рынка,  можно  выделить  следующие  его  особенности:

·     значительная  разница  в  степени  развитости  регионов;

·     социальная  направленность;

·     ограниченность  используемых  инструментов;

·     в  качестве  финансовых  агентов  на  финансовом  рынке  ведущее  положение  сохраняется  за  коммерческими  банками;

·     ограниченность  финансового  рынка  двумя  секторами.  Первый  представляет  собой  рынок  иностранной  валюты,  где  в  большей  мере  вращаются  доллары  США.  А  второй  —  это  рынок  эмиссионных  ценных  бумаг,  там  производятся  операции  с  государственными  краткосрочными  и  долгосрочными  обязательствами.

На  сегодняшний  день  одной  из  приоритетных  задач  в  области  финансов  РФ  является  создание  в  Москве  мирового  финансового  центра.  Еще  в  2008  году  Правительством  была  разработана  Стратегия  развития  финансового  рынка  до  2020  года.  Она  предполагает,  создание  мирового  финансового  центра,  который  представлял  бы  собой  систему  взаимодействия  организаций,  нуждающихся  в  привлеченном  капитале,  с  инвесторами,  которые  стремятся  разместить  свои  денежные  средства.  Что  и  должно  являться  главной  целью  на  долгосрочную  перспективу.

Инновационный  социально-ориентированный  тип  экономического  развития  определяет  необходимость  в  создании  мирового  финансового  центра  на  территории  РФ.  Это,  как  считают  многие  ученые,  позволит  России  занять  ведущие  позиции  на  финансовых  рынках  евразийского  пространства,  будет  обеспечен  приток  инвестиций  с  международного  рынка  капиталов,  по  средствам  создание  необходимых  условий,  все  это  обусловит  рост  торговых  оборотов  на  рынке  ценных  бумаг  и  производных  финансовых  инструментов.

В  результате  создания  подобного  центра  будут  сосредоточены  все  основные  инвестиционные,  интеллектуальные  и  информационные  ресурсы.  Также  произойдет  концентрация  финансовых  услуг  самого  высокого  мирового  уровня,  что,  в  свою  очередь  ,обеспечит  доступ  к  глобальным  потокам  капитала.  Это  все,  обязательно,  даст  стимул  для  экономического  роста  нашей  страны.  А  также  это  создаст  необходимые  предпосылки  для  того,  чтобы  российская  национальная  денежная  единица  превратилась  в  одну  из  мировых  резервных  валют.

Согласно  Стратегии  развития,  нужно  реализовать  до  2020  года  такие  задачи  развития  финансового  рынка  как: 

Во-первых,  повышение  емкости  и  прозрачности  финансового  рынка;  во-вторых,  рыночная  инфраструктура  должна  быть  подвержена  ряду  преобразований,  для  обеспечения  большей  ее  эффективности;  в-третьих,  существует  реальная  необходимость  в  совершенствовании  налогового  климата,  что  позволит  сделать  его  более  благоприятным  для  участников;  и  наконец,  провести  урегулирование  правового  вопроса  на  финансовом  рынке.

Наличие  предпосылки  для  участия  в  торгах  розничных  инвесторов,  в  первую  очередь,  послужит  повышением  емкости  и  прозрачности  российского  финансового  рынка.  А  возможность  использования  частных  сбережений  в  качестве  инвестиций  говорит  о  весьма  высоком  уровне  жизни  в  данной  стране,  а  также  и  о  зрелости  ее  финансового  рынка.  Для  достижения  поставленной  цели  необходимо,  чтобы  государство  обеспечило  защиту  прав  и  интересов  розничных  инвесторов. 

Планируется,  создание  компенсационного  фонда,  формирующегося  за  счет  взносов  профессиональных  участников  рынка.  И  законодательно  должно  быть  установлено,  кто  и  при  каких  условиях  имеет  право  на  получение  компенсационных  выплат.  Также  необходимо  предотвращать  случаи  создания  финансовых  пирамид  и  прочих  злоупотреблений  на  финансовых  рынках.  Служба  Банка  России  по  финансовым  рынкам,  контролирующая  ранее  эту  сферу  экономических  отношений,  в  соответствии  с  решением  Совета  директоров  Банка  России  с  3  марта  2014  года  была  упразднена.  Все  ее  функции  будут  разделены  между  созданными  структурными  подразделениями  Банка  России.  Так  полномочия  по  контролю  и  надзору  за  финансовым  рынком  возлагаются  на  Департамент  финансового  мониторинга  и  валютного  контроля.  Так  же  очень  важно  создать  институт  инвестиционных  консультантов,  потому  что  они  оказывают  большую  помощь  при  выборе  собственной  инвестиционной  стратегии,  а  это  является  наиболее  эффективным  способом  привлечения  населения  к  финансовому  рынку. 

Чтобы  обеспечить  эффективность  инфраструктуры  финансового  рынка  предполагается  унифицировать  все  сегменты  финансового  рынка,  консолидировать  биржевую  и  расчетно-депозитарную  инфраструктуру  и  создать  четкие  правовые  рамки  осуществления  клиринга.

Важно  формировать  условия  для  объединения  биржевого  рынка  и  концентрации  на  нем  ликвидности.  Здесь  немаловажную  роль  имеет  повышение  стандартов  биржевой  торговли,  которые  включают  раскрытие  информации  и  противодействуют  нерыночным  практикам.

Система  раскрытия  информации  должна  включать  правила  и  процедуры,  установленные  государством. 

Этим  данная  задача  пересекается  с  острой  необходимостью  совершенствования  правового  регулирования  на  финансовом  рынке.

Эффективная  правовая  база  —  является  важным  звеном  для  развития  финансового  рынка.  Уже  разработан  законопроект,  который  направлен  на  пресечение  злоупотреблений  инсайдерской  информацией  и  манипулированием  рынком. 

Возможно,  было  бы  целесообразно  подготовить  еще  один  проект,  устанавливающий  уже  уголовную  ответственность  за  недобросовестные  операции  на  финансовом  рынке  и  разглашение  инсайдерской  информации.

Так  же  предполагается  снизить  требования  для  выхода  на  рынок  новых  эмитентов,  таких  как  наукоемкие,  инвестиционные  и  инновационные  компании.  Как  правило,  инвестирование  в  подобные  проекты  несет  огромный  риск  для  большей  части  инвесторов,  но  ценные  бумаги  таких  компаний  могут  быть  привлекательны  для  отдельных  групп  квалифицированных  инвесторов.

Помимо  обозначенных  выше  изменений  в  Стратегии,  так  же  большое  внимание  уделено  повышению  эффективности  контрольно-надзорной  деятельности  Департаментов  Банка  России.  Они  должны  проводить  постоянный  мониторинг  применения  законодательных  норм  деятельности  на  финансовых  рынках,  и  на  этой  основе  совершенствовать  нормативно-правовую  базу.

Если  будут  решены  все  задачи,  поставленные  в  «Стратегии  развития  финансового  рынка  Российской  Федерации  на  период  до  2020  года»  то  возможно  уже  через  шесть  лет  будет  создана  надежная  база  долгосрочного  роста  российского  финансового  рынка.  И  можно  будет  говорить  о  формировании  на  его  основе  самостоятельного  конкурентоспособного  финансового  центра,  показатели  развития  которого  будут  превышать  существующие  на  данный  момент  во  много  раз.

Однако,  не  все  ведущие  специалисты  согласны  с  идей  создания  мирового  финансового  центра  именно  в  Москве.  Так,  директор  департамента  рейтингов  финансовых  институтов,  Павел  Самиев,  считает  более  приоритетным  создание  мощного  суверенного  центра  не  исключительно  в  столице,  а  по  всей  стране.  На  его  взгляд  это  должен  быть  емкий  финансовый  рынок,  не  зависящий  от  иностранных  капиталов  и  способный  составить  достойную  конкуренцию  иностранным.

«Большим  шагом  к  созданию  в  нашей  стране  международного  финансового  центра  является  объединение  крупнейших  российских  бирж  —  ММВБ  и  РТС,  которое  произошло  в  2012  году.  Так  президент  ММВБ,  Р.А.  Аганбегян  высказывает  мнение,  что  в  скором  времени  на  российском  рынке  появятся  представители  стран  СНГ  и  Восточной  Европы,  к  тому  же,  объединенная  биржа  сможет  заполнить  «пробел»  между  Лондонской  и  Гонконгской  биржей,  которые  работают  в  разных  часовых  поясах.  Особенно  это  актуально  в  свете  того,  что  торги  сегодня  продолжаются  круглосуточно»  [4]. 

Кроме  того,  предполагается,  что  в  ближайшем  будущем  появятся  от  4  до  6  крупных  биржевых  групп,  преобладающих  на  мировом  финансовом  рынке,  и  чтобы  попасть  в  них  надо  будет  пройти  жесткий  отбор.  Для  того,  чтобы  у  России  появились  шансы  оказаться  в  их  числе,  необходимо  уже  сейчас  решить  ряд  проблем,  прописанных  в  Стратегии,  качественно  усовершенствовать  свой  внутренний  финансовый  рынок  и  наладить  глубокие  партнерские  связи  с  иностранными  финансовыми  площадками.

Подводя  итог  сказанному,  видно,  что  еще  предстоит  долгая  и  скрупулезная  работа.  Понятно,  что  создание  международного  финансового  центра,  используя  исключительно  единовременные  политические  и  административные  решения,  не  представляется  возможным.  А  если  рассматривать  опыт  мировой  практики,  то  получается,  что  подобные  центры  складываются  только  в  тех  регионах,  где  идет  интенсивный  экономический  рост,  а  также  создается  благоприятная  законодательная  база  и  социальная  среда. 

 

Список  литературы:

  1. Пахомов  С.  Москва  —  международный  финансовый  центр  /  С.  Пахомов  //  Бюджет.  —  2009.  —  №  4.  —  81  с.
  2. Поляк  Г.Б.  Финансы  —  учеб./  изд.  ЮНИТИ-ДAНA  2008.  —  48  с.
  3. Стратегия  развития  финансового  рынка  Российской  Федерации  /  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.cbr.  /sbrfr/?PrtId=archives  (дата  обращения  20.03.2014).
  4. Чекурова  М.  Слияние  ММВБ  и  РТС  —  шаг  к  созданию  мирового  финансового  центра.  /  М.  Чекурова.  //  «Ведомости»  2011.

 

Проголосовать за статью
Конференция завершена
Эта статья набрала 0 голосов
Дипломы участников
У данной статьи нет
дипломов

Оставить комментарий