Статья опубликована в рамках: XIX Международной научно-практической конференции «Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ» (Россия, г. Новосибирск, 17 апреля 2014 г.)
Наука: Экономика
Скачать книгу(-и): Сборник статей конференции
- Условия публикаций
- Все статьи конференции
дипломов
ОСОБЕННОСТИ И НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИИ
Камбарова Екатерина Сергеевна
студент учетно-финансового факультета Ставропольского государственного аграрного университета, РФ, г. Ставрополь
E-mail: kitty_of_dream@mail.ru
Углицких Ольга Николаевна
научный руководитель, канд. экон. наук, доцент, кафедра «Финансы, кредит и страховое дело» Ставропольский государственный аграрный университет, РФ, г. Ставрополь
«Финансовый рынок — это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости» [4].
Финансовый рынок включает в себя такие рынки как валютный, рынок ценных бумаг, ссудных капиталов( денежный), и рынок золота. В общем финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами, где осуществляется обмен деньгами, предоставляется кредит и мобилизуется капитал. Финансовые институты здесь играют основную роль, они направляют потоки денежных средств от кредиторов к заемщикам. И именно деньги и ценные бумаги являются товаром на данном рынке. Цель финансового рынка, как и любого другого рынка, — это установление непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.
С развитием рыночной экономики перед Правительством РФ встал вопрос о необходимости совершенствования российского финансового рынка с целью поддержки его конкурентоспособности на мировом финансовом рынке.
Рассмотрев характер современного российского финансового рынка, можно выделить следующие его особенности:
· значительная разница в степени развитости регионов;
· социальная направленность;
· ограниченность используемых инструментов;
· в качестве финансовых агентов на финансовом рынке ведущее положение сохраняется за коммерческими банками;
· ограниченность финансового рынка двумя секторами. Первый представляет собой рынок иностранной валюты, где в большей мере вращаются доллары США. А второй — это рынок эмиссионных ценных бумаг, там производятся операции с государственными краткосрочными и долгосрочными обязательствами.
На сегодняшний день одной из приоритетных задач в области финансов РФ является создание в Москве мирового финансового центра. Еще в 2008 году Правительством была разработана Стратегия развития финансового рынка до 2020 года. Она предполагает, создание мирового финансового центра, который представлял бы собой систему взаимодействия организаций, нуждающихся в привлеченном капитале, с инвесторами, которые стремятся разместить свои денежные средства. Что и должно являться главной целью на долгосрочную перспективу.
Инновационный социально-ориентированный тип экономического развития определяет необходимость в создании мирового финансового центра на территории РФ. Это, как считают многие ученые, позволит России занять ведущие позиции на финансовых рынках евразийского пространства, будет обеспечен приток инвестиций с международного рынка капиталов, по средствам создание необходимых условий, все это обусловит рост торговых оборотов на рынке ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
В результате создания подобного центра будут сосредоточены все основные инвестиционные, интеллектуальные и информационные ресурсы. Также произойдет концентрация финансовых услуг самого высокого мирового уровня, что, в свою очередь ,обеспечит доступ к глобальным потокам капитала. Это все, обязательно, даст стимул для экономического роста нашей страны. А также это создаст необходимые предпосылки для того, чтобы российская национальная денежная единица превратилась в одну из мировых резервных валют.
Согласно Стратегии развития, нужно реализовать до 2020 года такие задачи развития финансового рынка как:
Во-первых, повышение емкости и прозрачности финансового рынка; во-вторых, рыночная инфраструктура должна быть подвержена ряду преобразований, для обеспечения большей ее эффективности; в-третьих, существует реальная необходимость в совершенствовании налогового климата, что позволит сделать его более благоприятным для участников; и наконец, провести урегулирование правового вопроса на финансовом рынке.
Наличие предпосылки для участия в торгах розничных инвесторов, в первую очередь, послужит повышением емкости и прозрачности российского финансового рынка. А возможность использования частных сбережений в качестве инвестиций говорит о весьма высоком уровне жизни в данной стране, а также и о зрелости ее финансового рынка. Для достижения поставленной цели необходимо, чтобы государство обеспечило защиту прав и интересов розничных инвесторов.
Планируется, создание компенсационного фонда, формирующегося за счет взносов профессиональных участников рынка. И законодательно должно быть установлено, кто и при каких условиях имеет право на получение компенсационных выплат. Также необходимо предотвращать случаи создания финансовых пирамид и прочих злоупотреблений на финансовых рынках. Служба Банка России по финансовым рынкам, контролирующая ранее эту сферу экономических отношений, в соответствии с решением Совета директоров Банка России с 3 марта 2014 года была упразднена. Все ее функции будут разделены между созданными структурными подразделениями Банка России. Так полномочия по контролю и надзору за финансовым рынком возлагаются на Департамент финансового мониторинга и валютного контроля. Так же очень важно создать институт инвестиционных консультантов, потому что они оказывают большую помощь при выборе собственной инвестиционной стратегии, а это является наиболее эффективным способом привлечения населения к финансовому рынку.
Чтобы обеспечить эффективность инфраструктуры финансового рынка предполагается унифицировать все сегменты финансового рынка, консолидировать биржевую и расчетно-депозитарную инфраструктуру и создать четкие правовые рамки осуществления клиринга.
Важно формировать условия для объединения биржевого рынка и концентрации на нем ликвидности. Здесь немаловажную роль имеет повышение стандартов биржевой торговли, которые включают раскрытие информации и противодействуют нерыночным практикам.
Система раскрытия информации должна включать правила и процедуры, установленные государством.
Этим данная задача пересекается с острой необходимостью совершенствования правового регулирования на финансовом рынке.
Эффективная правовая база — является важным звеном для развития финансового рынка. Уже разработан законопроект, который направлен на пресечение злоупотреблений инсайдерской информацией и манипулированием рынком.
Возможно, было бы целесообразно подготовить еще один проект, устанавливающий уже уголовную ответственность за недобросовестные операции на финансовом рынке и разглашение инсайдерской информации.
Так же предполагается снизить требования для выхода на рынок новых эмитентов, таких как наукоемкие, инвестиционные и инновационные компании. Как правило, инвестирование в подобные проекты несет огромный риск для большей части инвесторов, но ценные бумаги таких компаний могут быть привлекательны для отдельных групп квалифицированных инвесторов.
Помимо обозначенных выше изменений в Стратегии, так же большое внимание уделено повышению эффективности контрольно-надзорной деятельности Департаментов Банка России. Они должны проводить постоянный мониторинг применения законодательных норм деятельности на финансовых рынках, и на этой основе совершенствовать нормативно-правовую базу.
Если будут решены все задачи, поставленные в «Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года» то возможно уже через шесть лет будет создана надежная база долгосрочного роста российского финансового рынка. И можно будет говорить о формировании на его основе самостоятельного конкурентоспособного финансового центра, показатели развития которого будут превышать существующие на данный момент во много раз.
Однако, не все ведущие специалисты согласны с идей создания мирового финансового центра именно в Москве. Так, директор департамента рейтингов финансовых институтов, Павел Самиев, считает более приоритетным создание мощного суверенного центра не исключительно в столице, а по всей стране. На его взгляд это должен быть емкий финансовый рынок, не зависящий от иностранных капиталов и способный составить достойную конкуренцию иностранным.
«Большим шагом к созданию в нашей стране международного финансового центра является объединение крупнейших российских бирж — ММВБ и РТС, которое произошло в 2012 году. Так президент ММВБ, Р.А. Аганбегян высказывает мнение, что в скором времени на российском рынке появятся представители стран СНГ и Восточной Европы, к тому же, объединенная биржа сможет заполнить «пробел» между Лондонской и Гонконгской биржей, которые работают в разных часовых поясах. Особенно это актуально в свете того, что торги сегодня продолжаются круглосуточно» [4].
Кроме того, предполагается, что в ближайшем будущем появятся от 4 до 6 крупных биржевых групп, преобладающих на мировом финансовом рынке, и чтобы попасть в них надо будет пройти жесткий отбор. Для того, чтобы у России появились шансы оказаться в их числе, необходимо уже сейчас решить ряд проблем, прописанных в Стратегии, качественно усовершенствовать свой внутренний финансовый рынок и наладить глубокие партнерские связи с иностранными финансовыми площадками.
Подводя итог сказанному, видно, что еще предстоит долгая и скрупулезная работа. Понятно, что создание международного финансового центра, используя исключительно единовременные политические и административные решения, не представляется возможным. А если рассматривать опыт мировой практики, то получается, что подобные центры складываются только в тех регионах, где идет интенсивный экономический рост, а также создается благоприятная законодательная база и социальная среда.
Список литературы:
- Пахомов С. Москва — международный финансовый центр / С. Пахомов // Бюджет. — 2009. — № 4. — 81 с.
- Поляк Г.Б. Финансы — учеб./ изд. ЮНИТИ-ДAНA 2008. — 48 с.
- Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации / [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.cbr. /sbrfr/?PrtId=archives (дата обращения 20.03.2014).
- Чекурова М. Слияние ММВБ и РТС — шаг к созданию мирового финансового центра. / М. Чекурова. // «Ведомости» 2011.
дипломов
Оставить комментарий