РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ВЛОЖЕНИЙ В ИНФОРМАЦИОННЫЕ БИЗНЕС-ТЕХНОЛОГИИ

DEVELOPMENT OF PROPOSALS FOR IMPROVING METHODS FOR EVALUATING THE EFFECTIVENESS OF INVESTMENTS IN INFORMATION BUSINESS TECHNOLOGIES

Anastasia Kosareva

student, Department of Corporate Finance and Accounting Technologies, Institute of Oil and Gas Business, Ufa State Petroleum Technical University,

Russia, Ufa

АННОТАЦИЯ

В статье рассматриваются существующие подходы и инструментарии, анализируются их недостатки и предлагаются новые, более эффективные методы и рекомендации для повышения точности и обоснованности принятия инвестиционных решений. Особое внимание уделено комплексному подходу, включающему в себя не только финансовые, но и качественные показатели, что позволяет оценить влияние инвестиций на развитие информационной инфраструктуры компании и ее конкурентоспособность в целом. Исследование опирается на анализ актуальных данных, кейс-стади и экспертные оценки, что способствует формированию обоснованных выводов и предложений. Результаты работы могут быть использованы при планировании и реализации инвестиционных проектов в области IT, а также при разработке стратегий цифровой трансформации предприятий различных отраслей.

ABSTRACT

The article examines existing approaches and tools, analyzes their shortcomings and suggests new, more effective methods and recommendations to improve the accuracy and validity of investment decisions. Special attention is paid to an integrated approach that includes not only financial, but also qualitative indicators, which allows us to assess the impact of investments on the development of the company's information infrastructure and its competitiveness as a whole. The research is based on the analysis of relevant data, case studies and expert assessments, which contributes to the formation of sound conclusions and proposals. The results of the work can be used in the planning and implementation of investment projects in the field of IT, as well as in the development of strategies for the digital transformation of enterprises in various industries.

Ключевые слова: инвестиции, информационные технологии, оценка эффективности, методы анализа, бизнес-технологии, финансовые показатели, качественные показатели, цифровая трансформация, стратегическое планирование, конкурентоспособность.

Keywords: investments, information technology, efficiency assessment, analysis methods, business technologies, financial indicators, quality indicators, digital transformation, strategic planning, competitiveness.

Инвестирование является прекрасным способом для создания пассивного дохода. Однако каждая инвестиционная возможность несет в себе уникальные преимущества и недостатки. В этом материале мы рассмотрим методы оценки результативности инвестиций. Важно осознавать, что решение о вложении финансов является значительным и серьезным шагом, независимо от сферы деятельности вашей организации. Для обеспечения эффективности ваших инвестиционных вложений критично провести детальный анализ ожидаемой прибыли и необходимых инвестиций для реализации инвестиционного проекта.

Целью оценки результативности инвестиционных вложений является выбор проекта, способного генерировать максимальную прибыль. С другими словами, инвестиционный проект считается результативным, если его текущая стоимость максимизируется по сравнению с затратами на капитал.

Существует несколько методов оценки результативности капитальных вложений и инвестиционных проектов, основанных на принципе получения прибыли от инвестиций, что в свою очередь должно способствовать росту капитала организации.

Для анализа эффективности инвестиционных проектов применяются разнообразные финансовые индикаторы, отражающие проект с различных сторон и интересующие разные группы лиц, связанные с организацией, включая кредиторов, инвесторов и управленцев.

При оценке эффективности инвестиционных проектов учитываются такие показатели как: • Период окупаемости инвестиций – PP (Payback Period); • Чистая текущая стоимость – NPV (Net Present Value); • Внутренняя ставка доходности – IRR (Internal Rate of Return); • Модифицированная внутренняя ставка доходности – MIRR (Modified Internal Rate of Return); • Доходность инвестиций – Р (Profitability); • Коэффициент доходности – PI (Profitability Index).

Эти метрики служат основанием для принятия решений об инвестировании в проекты.

Расчет данных коэффициентов базируется на методах дисконтирования, которые используют концепцию временной стоимости денег. Обычно в качестве ставки дисконтирования используется средневзвешенная стоимость капитала (WACC), которая может быть скорректирована с учетом рисков, если это требуется.

Когда расчет вышеописанной ставки производится для оценки собственного капитала, для ставки дисконтирования допустимо выбрать среднерыночную доходность с учетом всех рисков. Порой вместо дисконтной ставки могут использовать величину ставки рефинансирования.

Кроме количественных данных, для расчета эффективности инвестиционных вложений, важно учитывать также качественные показатели инвестиций, которые должны помочь проанализировать проект с точки зрения:

• Соответствия объекта инвестиций планам и стратегии организации;
• Перспективности инвестиций в конкретный объект по сравнению с отказом от альтернативных инвестиционных вложений;
• Соответствия инвестиционного проекта общепринятым показателям в плане уровня риска, устойчивости с финансовой точки зрения, дальнейшего развития предприятия и так далее;
• Обеспечения необходимой диверсификации финансово-хозяйственной деятельности организации;
• Наличия необходимых производственных и кадровых ресурсов для достижения эффективности инвестиционных вложений;
• Оказания влияния инвестиционного проекта на имидж и репутацию предприятия;
• Соответствия проекта экологическим требованиям и стандартам.

Существующие подходы к оценке эффективности инвестиций часто ориентированы на традиционные сектора экономики и не всегда учитывают специфику ИТ-проектов, включая их долгосрочное воздействие на бизнес-процессы, инновационный потенциал и способность к созданию новых рыночных возможностей. Поэтому научное и практическое сообщество сталкивается с задачей адаптации и развития методологических инструментов, которые могли бы более точно отражать реальную ценность ИТ-инвестиций.

Цель данной работы - исследовать существующие методы оценки эффективности инвестиционных вложений в информационные бизнес-технологии, выявить их недостатки и предложить направления для совершенствования данных методик. Особое внимание уделяется не только финансовым аспектам, но и оценке качественных изменений в деятельности компании, вызванных внедрением ИТ-решений. Результаты исследования могут быть применены для повышения эффективности инвестиционных проектов, оптимизации процесса принятия решений в области ИТ и улучшения стратегического планирования на предприятиях различных отраслей.

В современном бизнес-ландшафте, где информационные технологии играют центральную роль в операционной эффективности и стратегическом развитии компаний, оценка эффективности инвестиций в информационные бизнес-технологии становится ключевым аспектом управленческой деятельности. Тем не менее, существующие методы оценки часто не учитывают специфику и потенциал информационных технологий, что приводит к недооценке их влияния на бизнес-процессы и конечные результаты. В этой статье предлагаются направления совершенствования методов оценки эффективности инвестиционных вложений в информационные бизнес-технологии, направленные на повышение их адекватности и практической применимости.

Во-первых, необходимо углубленное понимание связи между инвестициями в информационные технологии и созданием бизнес-ценности. Это предполагает разработку комплексных моделей, которые учитывают не только прямой экономический эффект от внедрения технологий, но и косвенное влияние на процессы, продуктивность труда, инновационную активность и клиентское удовлетворение. Интеграция качественных показателей в оценочные модели позволит более полно оценить вклад информационных технологий в достижение стратегических целей компании.

Во-вторых, актуальной является разработка и внедрение адаптивных методов оценки, способных учитывать быстро меняющуюся технологическую среду и динамику рынка. Такие методы должны включать элементы гибкости и возможности корректировки оценочных моделей в соответствии с изменениями в стратегических приоритетах и внешних условиях. Применение сценарного анализа и методов реальных опционов может стать эффективным решением для оценки инвестиций в проекты с высокой степенью неопределенности и риска.

В-третьих, важным направлением совершенствования является усиление взаимодействия между бизнес-подразделениями и IT-отделами в процессе оценки инвестиций. Это предполагает создание междисциплинарных команд для комплексного анализа предполагаемых инвестиций, включая оценку технологических, операционных, финансовых и стратегических аспектов. Такой подход позволит обеспечить более глубокое понимание потребностей и ожиданий всех заинтересованных сторон, а также способствовать разработке более обоснованных и эффективных решений.

В заключение, совершенствование методов оценки эффективности инвестиционных вложений в информационные бизнес-технологии требует комплексного подхода, учитывающего специфику технологических инноваций и их многоаспектное воздействие на бизнес. Разработка и применение усовершенствованных методик оценки позволит не только повысить точность и надежность принимаемых решений, но и способствовать более эффективному использованию ресурсов, стимулированию инновационного развития и укреплению конкурентных позиций компаний на рынке.

Список литературы:

1. Виленский П., Лившиц В., Смоляк С. "Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика." - М: "Дело", 2001.
2. Колесников С. "Об оценке эффективности внедрения и применения систем управления ресурсами предприятия." / "ComputeReview", 08.09.1999.
3. Strassmann Paul A. "Why ROI Ratios are Now Crucial to IT Investment?" / Butler Group Preview, 2002, September.
4. Strassmann Paul A. "Will Big Spendings on Computers Guarantee Profitability?" / Datamation, 1997.
5. Weil, Peter and Broadbent, Marianne. "Leveraging the new infrastructure: How market leaders capitalize on information technology." - Harvard Business School, 1998.