ВАЛЮТНЫЕ РИСКИ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

CURRENCY RISKS AS A FACTOR IN THE DEVELOPMENT OF ORGANIZATIONS IN MODERN CONDITIONS

Sergey Gdalevich

Master student, Department of Economics, Institute of International Law and Economics them. A.S. Griboyedov,

Russia, Moscow

Rishat Baigulov

scientific director, professor, Doctor of Economic Sciences Institute of International Law and Economics them. A.S. Griboyedov,

Russia Moscow

АННОТАЦИЯ

В современных условиях функционирование подавляющего большинства организаций различных видов деятельности, отраслевой принадлежности и форм собственности подвержено влиянию валютного риска, традиционно входящего в состав финансовых. Особую актуальность для менеджмента российских организаций принимает практика идентификации и управления валютными рисками на фоне высокой волатильности курса национальной валюты и существенного расширения пространства возможных сценариев развития экономической обстановки. В статье изучена трактовка сущности валютных рисков организаций, дана характеристика факторов их образования, а также выявлены и обобщены основные векторы влияния на финансовое состояние бизнеса.

ABSTRACT

In modern conditions, the functioning of the vast majority of organizations of various types of activity, sectoral affiliation and forms of ownership is subject to the influence of currency risk, which traditionally belongs to the financial ones. The practice of identification and management of currency risks against the background of high volatility of the national currency exchange rate and significant expansion of the space of possible scenarios of development of the economic situation is of particular relevance for the management of Russian organizations. The article formulates the author's interpretation of the essence of currency risks of organizations, characterizes the factors of currency risks formation, as well as identifies and summarizes the main vectors of influence on the financial condition of the business.

Ключевые слова: финансовый риск организации, валютный риск, оценка риска, риск-менеджмент.

Keywords: organization's financial risk, currency risk, risk assessment, risk management.

Производственно-хозяйственная деятельность и иные виды деятельности, связанные с изменением состояния активов различных форм неразрывно связана с движением финансов. Принято считать, что финансы опосредуют отношения как внутри организаций (между отдельными элементами, бизнес процессами), так и с элементами внешней среды (контрагентами, органами налогового контроля, бюджетной сферой и т.д.) [4, с. 194]. Связанные с движением финансов транзакции (продажи, покупки активов, инвестиции, кредиты, расчеты в рамках корпоративных структур и с государством) являются сферой образования финансового риска. Финансовые риски возникают как на финансовых, так и на товарных рынках и могут принимать формы чистого и спекулятивного риска. Спекулятивный риск в данном случае подразумевает вероятность увеличения стоимости того или иного актива для организации (другими словами – вероятность выгод в широком смысле), и чистый риск – исключительно убытки организации, возникшие в результате изменений в рыночной конъюнктуре [3, c. 66]. Чистые финансовые риски в условиях высокой неопределенности рыночной конъюнктуры способны оказать неблагоприятное влияние на уровень доходности организации, ее финансовую устойчивость, ресурсный потенциал. В этой связи управление финансовыми рисками становится одним из приоритетных направлений функциональных стратегий предприятий.

В структуре финансовых рисков принято выделять систематические и несистематические риски и, в рамках первой группы, риски валютные. В числе причин возникновения валютных рисков принято выделять «возможные неблагоприятные изменения валютных курсов, которые могут привести к повышению цен на факторы производства, снижению выручки и ожидаемой доходности или даже возникновению убытков» [3, c. 67]. Во многих определениях валютный риск трактуется исключительно через денежные потери в форме убытков [2, с. 6], но в отдельных подходах даётся его характеристика через категорию упущенной выгоды.

В таблице ниже представим частные зависимости валютных колебаний и финансового состояния международных бизнес субъектов.

Таблица 1.

Направления влияния валютных рисков на предприятия [1, c. 385]

Валютные риски могут подразделяться на операционные, трансляционные и экономические. Анализ литературы показал, что исследователями используются различные термины для их обозначения, в отдельных случаях наблюдается применение одних и тех же терминов для описания различных видов рисков. К примеру, категория операционных валютных рисков в одних источниках применяется к экономическим рискам, а в других – к транзакционным.

Рисунок 1. Валютные риски в составе финансовых рисков организации

Таким образом, если понимать под валютным риском, непосредственно неблагоприятное воздействие на финансовые результаты международных предпринимательских структур, то основными направлениями влияния данных рисков на бизнес могут быть снижение доходности бизнеса по причине роста расходов / снижения доходов, снижения эффективности корпоративных расчетов. Управление валютными рисками с учетом их комплексного воздействия на различные аспекты функционирования международного бизнеса является наиболее эффективным в условиях системного подхода.

Список литературы:

1. Балабуркина, Д. С. Оценка валютных рисков и управление ими на примере телекоммуникационного предприятия // Молодой ученый. - 2015. - №3. - С. 384-389.
2. Ильин А.Н., Натычко А.С. Управление валютными рисками на производстве // Финансы и учетная политика. - 2020. - №3 (18). - C.5-13.
3. Финансовые и банковские риски : учебник / Л. И. Юзвович, Ю. Э. Слепухина; под ред. Л. И. Юзвович, Ю. Э. Слепухиной; Министерство науки и высшего образования Российской Федерации, Уральский государственный экономический университет. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2020. — 336 с.
4. Финансы : учебник / Ю. С. Долганова, Н.Ю. Исакова, Н.А. Истомина [и др.] ; под общ. ред. канд. экон. наук, доц. Н.Ю. Исаковой ; Мин-во обр. и науки РФ. — Екатеринбург : Изд во Урал. ун та, 2019. — 336 с.