Телефон: +7 (383)-202-16-86

Статья опубликована в рамках: Научного журнала «Студенческий» № 6(92)

Рубрика журнала: Экономика

Скачать книгу(-и): скачать журнал часть 1, скачать журнал часть 2

Библиографическое описание:
Мартынова А.В. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА, ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ (ООО Миртек») // Студенческий: электрон. научн. журн. 2020. № 6(92). URL: https://sibac.info/journal/student/92/170560 (дата обращения: 28.02.2020).

АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА, ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ (ООО Миртек»)

Мартынова Анна Виталиевна

студент 2 курса группы ЭКмз-271, заочного отделения, Технологический Институт пищевой промышленности Кемеровский государственный университет

РФ, г. Кемерово

АННОТАЦИЯ

Анализ использования оборотного капитала с использованием показателей рентабельности и деловой активности отражает эффективность всей финансово – хозяйственной деятельности, а также финансовых результатов и платежеспособности организации в целом. В современных условиях хозяйствования успешность ведения бизнеса определяется наличием ряда основных условий деятельности, развитием разнообразных форм собственности, изменчивости рыночной инфраструктуры, где важное место отводится анализу использования оборотного капитала.

 

Ключевые слова: эффективность, оборотный капитал, фактор, коэффициент, рентабельность, деловая активность.

 

Актуальность темы исследования состоит в том, что анализ использования оборотного капитала с использованием показателей рентабельности и деловой активности отражает эффективность всей финансово – хозяйственной деятельности, а также финансовых результатов и платежеспособности организации в целом. В современных условиях хозяйствования успешность ведения бизнеса определяется наличием ряда основных условий деятельности, развитием разнообразных форм собственности, изменчивости рыночной инфраструктуры, где важное место отводится анализу использования оборотного капитала.

Е.С. Денисенко в своих работах отождествляют категории «Оборотные активы» и «оборотные средства» предприятия. По его мнению, «Оборотные активы и оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и в фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения» [17, с.106].

Таблица 1.

Основные подходы к определению сущности понятий «оборотный капитал», «оборотные активы» и «оборотные средства»

Автор

Сущность понятия

А. Смит

«…оборотный капитал, который характеризуется тем, что он приносит доход только в процессе обращения или меняя хозяев. Состоит он из четырёх частей: из продовольствия, материалов и готовых изделий всякого рода, находящихся на руках у соответствующих продавцов, и из денег, необходимых для обращения их и распределения среди тех, кто, в конце концов, будет пользоваться ими или потреблять их» [54].

И. А. Бланк

«…вещественный запас – средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким же элементом капитала, как машины и фабрики» [7, с 658].

С.В. Новиков

«оборотные активы – это совокупность оборотных фондов и фондов обращения в денежной форме. В свою очередь, оборотные фонды представлены в виде: сырья, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, производственные запасы, товары, находящиеся в стадии производства и другие предметы труда» [47].

Р. Фазлиахметов

«оборотные активы – это стоимость, авансированную в виде собственных, заемных и привлеченных средств, для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства» [56, с.89].

А.Д. Шеремет

«оборотные активы относятся к финансовым ресурсам предприятия, авансированных в фонды обращения для обеспечения непрерывности и планомерности производственного процесса» [61, с.117].

 

Анализ эффективного использования оборотного капитала определен в его непрерывном совершенствовании управления. Это является решающим фактором для повышения экономической эффективности на данном этапе развития экономике. Важный фактором, определяющим успешное функционирование любой организации – это эффективное управление оборотным капиталом. В условиях рыночной экономики целью всех хозяйствующих субъектов является максимальное эффективное использование его собственных ресурсов.

В настоящий момент большинство производственных предприятий имеет проблемы в части оборотного капитала, в число которых входят: увеличение дебиторской задолженности контрагентов за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, затоваривание складов запасами, дефицит денежных средств и прочие [14, с. 180]. Возникает необходимость в решении обозначенных проблем, возникающих при управлении оборотным капиталом хозяйствующего субъекта. Поэтому грамотное управление оборотным капиталом оказывает влияние на многие результирующие показатели финансово–экономической деятельности предприятия, будь то платежеспособность и финансовая устойчивость, показатели деловой активности, рентабельность или величина дебиторской задолженности.

Подводя итог, стоит отметить, что величина оборотного капитала, его состав и структура на любом предприятии зависят от различных факторов производственного, организационного и экономического характера. Главным образом, при управлении и эффективном использовании оборотного капитала необходимо правильно определить потребность предприятия в нем, поскольку завышение или занижение величины оборотного капитала приводит к неустойчивому финансовому состоянию и потере выгоды.

Таблица 2.

Состав, структура имущества и источников его формирования

Показатели

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

2017 г. /

2016 г.

2018 г./

2017 г.

Актив

1. Внеоборотные активы, всего

1731

1,19

1146

0,81

841

0,56

66,2

73,39

2. Оборотные активы, всего

143681

98,81

139787

99,19

148452

99,44

97,29

106,2

2.1. Запасы

141656

97,42

134370

95,34

120750

80,88

94,86

89,86

2.2. Дебиторская задолженность

787

0,54

875

0,62

1507

1,01

111,18

172,23

2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

1238

0,85

4542

3,22

26195

17,55

366,88

576,73

Валюта баланса

145412

100

140933

100

149293

100

96,92

105,93

Пассив

1. Собственный капитал

98842

67,97

118250

83,91

127329

85,29

119,64

107,68

2. Заемный капитал, всего

46570

32,03

22683

16,09

21964

14,71

48,71

96,83

2.1. Долгосрочные обязательства

16121

11,09

0

0

0

0

-

-

2.2. Краткосрочные кредиты и займы

0

0

0

0

0

0

-

-

2.3. Кредиторская задолженность

30449

20,94

22683

16,09

21964

14,71

74,5

96,83

Валюта баланса

145412

100

140933

100

149293

100

96,92

105,93

Источник: [составлено автором самостоятельно]

 

Анализируя показатели имущества (актив бухгалтерского баланса) торговой организации «Миртек» можно наблюдать преобладание оборотного капитала над внеоборотным. Внеоборотные активы организации представлены только основными средствами. Доля внеоборотных активов в имуществе организации в период 2016-2018 гг. имеет динамику снижения.

При анализе оборотных активов необходимо ориентироваться на оптимальную долю элементов в их составе, а именно доля запасов и НДС равна 65%, доля дебиторской задолженности – 25%, доля краткосрочных финансовых вложений и денежных средств – 10%.

Основную долю в оборотных активах организации занимают товарно-материальные запасы, структура которых в период 2016-2018гг. имеет динамику снижения, но остается на высоком уровне и составляет на конец отчетного периода 80,88%. Рассмотрение оборотных активов в разрезе элементов дает основание сделать вывод о том, что эта структура далека от оптимальной. Поэтому, далее, при анализе показателей деловой активности и использования оборотного капитала (п.3.1) будет более подробно рассмотрены структура оборотных активов по ликвидности, по сферам приложения и структура по нормируемости.  Положительным фактором в развитии финансового состояния любой организации является наличие минимальной дебиторской задолженности. Такая ситуация наблюдается и в анализируемой коммерческой компании «Миртек», что отражает финансовую стабильность и устойчивость ее на рынке.  Проанализировав темп роста дебиторской задолженности к оборотным активам можно определить эффективность деятельности организации.

Таким образом отношение роста дебиторской задолженности к оборотным активам в 2018 году составляет d= (632/139787) *100%=0,45%. Расчетный показатель значительно меньше условной единицы – 40%. Резкое увеличение дебиторской задолженности (+72,23%) отрицательным образом может влиять на ее оборачиваемость, а значит общее финансовое состояние. Величина денежных средств повысилась на 21653 тыс. руб. или на 476,73%. Проанализировав аналогичным образом денежные средства к сумме оборотного капитала на начало периода, можно заметить, что расчетный показатель составил 15,49% ((21653/139787) *100%). Здесь показатель меньше условной единицы – 30%. Поэтому рост денежных средств в 2018 году можно считать рациональным.

Доля дебиторской задолженности в компании в 2016 году составляет 0,54%, в 2017 году – 0,62%, а в 2018 году – 1,01%. При анализе внеоборотных и оборотных активов выявлено, что существенных изменений в период 2016-2018 гг. не наблюдается.

Таблица 3.

Состав и структура формирования оборотного капитала

Показатели

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

2017 г. /

2016 г.

2018 г./

2017 г.

Запасы

141656

97,42

134370

95,34

120750

80,88

94,86

89,86

Дебиторская задолженность

787

0,54

875

0,62

1507

1,01

111,18

172,23

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

1238

0,85

4542

3,22

26195

17,55

366,88

576,73

Оборотный капитал

145412

100

140933

100

149293

100

96,92

105,93

Источник: [составлено автором самостоятельно]

 

Анализируя состав и структуру формирования оборотного капитала, можно заметить, что оборотный капитал имеет неравнозначную динамику. В 2017 году его значение снизилось на 3,08%, а в 2018 году увеличилось на 5,93%. Основную долю в торговой компании «Миртек» составляют запасы в 2016 году – 97,42%, в 2017 году – 95,34%, а в 2018 году – 80,88%. Таким образом, можно наблюдать отрицательную динамику снижения доли материальных запасов в оборотном капитале в 2017 году на 5,14%, а в 2018 году на 10,14%. Отрицательным моментов в структуре оборотного капитала можно видеть увеличение доли роста дебиторской задолженности, где в 2016 году это 0,54%, в 2017 году – 0,62%, а в 2018 году – 1,01%. Также наблюдается увеличение темпа роста дебиторской задолженности в 2017 году на 11,17%, в 2018 году еще на 72,23%. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения также имеют увеличение доли в оборотном капитале в 2017 году и в 2018 году. Темп роста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2017 году увеличился на 266,88% (в 2,67 раза), а в 2018 году еще на 476,73% (в 4,76 раза).

Анализ показателей рентабельности представлен таблице 20.

Таблица 4.

Анализ показателей рентабельности

Показатели

2016 г.

2017 г.

2018 г.

Отклонение, +,-

2017 г. /

2016 г.

2018 г./

2017 г.

Выручка от реализации, тыс. руб.

91095

88844

89566

-2251

722

Себестоимость, тыс. руб.

43458

37429

35269

-6029

-2160

Валовая прибыль, тыс. руб.

47637

51415

54297

3778

2882

Коммерческие расходы, тыс. руб.

36859

38520

42394

1661

3874

Прибыль от продаж, тыс. руб.

10778

12895

11903

2117

-992

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

10192

19408

9079

9216

-10329

Чистая прибыль, тыс. руб.

10192

19408

9079

9216

-10329

Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.

1204

1439

994

235

-445

Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб.

141265

141734

144120

469

2385

Среднегодовая величина активов, тыс. руб.

142469

143173

145113

704

1940,5

Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.

93746

108546

122790

14800

14244

Рентабельность продаж, %

11,83

14,51

13,29

2,68

-1,22

Рентабельность продукции, %

24,80

34,45

33,75

9,65

-0,70

Рентабельность активов, %

7,15

13,56

6,26

6,40

-7,30

Рентабельность основных средств, %

895,55

896,42

1198,09

0,87

301,67

Рентабельность оборотного капитала, %

7,21

13,69

6,30

6,48

-7,39

Рентабельность собственного капитала, %

10,87

17,88

7,39

7,01

-10,49

Рентабельность инвестиций, %

23,45

51,85

25,74

28,40

-26,11

Бухгалтерская рентабельность, %

11,19

21,85

10,14

10,66

-11,71

Чистая рентабельность, %

11,19

21,85

10,14

10,66

-11,71

Экономическая рентабельность, %

7,15

13,56

6,26

6,40

-7,30

Валовая рентабельность, %

52,29

57,87

60,62

5,58

2,75

Затратоотдача, %

13,42

16,98

15,33

3,56

-1,65

Источник: [составлено автором самостоятельно]

 

Исходя из приведенных расчетов можно заметить, что все показатели рентабельности имеют достаточно положительные значения, так как определяется отношением прибыли к какому-либо базовому показателю.

При этом, у каждого автора–экономиста для одного вида рентабельности может в качестве числителя для расчетного показателя выступать разный вид прибыли. Скорее всего это зависит еще и от вида деятельности компании и насколько ей важны показатели эффективности деятельности с учетом прочей деятельности. В рассматриваемой торговой компании «Миртек» видно, что наибольшее значение всех показателей рентабельности характерно в 2017 году, где прибыль от всех видов деятельности имеет самое высокое значение, что послужило для наиболее эффективной работы деятельности.

Подводя итог всему вышесказанному, можно сделать вывод о том, что торговая кампания «Миртек» имеет недостаточно эффективную коммерческую деятельность. Эффективность деятельности коммерческой организации определяется через показатели деловой активности. В торговых организациях анализу использованию оборотного капитала через показатели деловой активности, выявляя эффективность ее деятельности по показателям рентабельности.

 

Список литературы:

  1. Алиева, Е. Н. Управление оборотным капиталом предприятия в условиях кризиса [Текст] / Е. Н. Алиева //Вестник науки и образования. – 2015. – №. 4 (6). – С. 5.
  2. Алиханова, Е.Н. Управление собственным оборотным капиталом предприятия в условиях кризиса [Текст] Е.Н. Алиханова // Вестник науки и образования. –2015. – № 4 (6). – С. 143-146
  3. Аристархова, М.К. Сущность управления деловой активностью предприятия [Текст] / М.К. Аристархова Т.В. Наконечная // Российское предпринимательство. – 2015. – №24 (246) – С. 62–68.
  4. Баканов, М.И. Экономический анализ [Текст] / М.И. Баканов. – М.: Новое знание, 2017. – 564 с.
  5. Барногльц, C.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития [Текст] // Функционально–стоимостной анализ / Под ред. Б.И. Майданчика. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 1085 с.
  6. Бескоровайная, Н.Н. Управление оборотным капиталом предприятия в условиях кризиса [Текст] / Н.Н. Бескоровайная// Форум. Серия: Гуманитарные и экономические науки. – 2015. –№ 3 (6). – С. 171-175.
  7. Бланк, И. А. Управление денежными потоками [Текст] / И. А. Бланк. – Москва: Омега–Л, 2016. – 752 с.
  8. Бланк, И.А. Управление использованием капитала [Текст] / И.А. Бланк. – К.: Эльга, 2017. – 656 с.
  9. Бланк, В. Р. Финансовый анализ: учебное пособие [Текст] / В. Р. Бланк, С. В. Банк. – М.: ТК Велби, Изд–во Проспект, 2016. – 135 с.
  10. Бочаров, В. В. Корпоративные финансы: учеб. пособие [Текст] / В. В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2017. – 272 с.
  11. Вакутин, Н. А. Формирование элементов учетной политики, обеспечивающих условия реализации возвратного лизинга как инструмента управления корпоративными финансами [Текст] / Н. А. Вакутин, Е. А. Федулова // Международный бухгалтерский учет. – 2018. – № 21 (3). – С. 254-270.
  12. Васильева, Л.С. Анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Л.С. Васильева. – М.: Экзамен, 2016. – 319 с.
  13. Варвыдина, А.В. Анализ оборотного капитала, показателей рентабельности и деловой активности [Текст] / А.В. Варвыдина [Электронный ресурс]. URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_41576142_87287118.pdf (дата обращения: 20.12.2019).

Оставить комментарий