АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА, ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ (ООО Миртек»)

АННОТАЦИЯ

Анализ использования оборотного капитала с использованием показателей рентабельности и деловой активности отражает эффективность всей финансово – хозяйственной деятельности, а также финансовых результатов и платежеспособности организации в целом. В современных условиях хозяйствования успешность ведения бизнеса определяется наличием ряда основных условий деятельности, развитием разнообразных форм собственности, изменчивости рыночной инфраструктуры, где важное место отводится анализу использования оборотного капитала.

Ключевые слова: эффективность, оборотный капитал, фактор, коэффициент, рентабельность, деловая активность.

Актуальность темы исследования состоит в том, что анализ использования оборотного капитала с использованием показателей рентабельности и деловой активности отражает эффективность всей финансово – хозяйственной деятельности, а также финансовых результатов и платежеспособности организации в целом. В современных условиях хозяйствования успешность ведения бизнеса определяется наличием ряда основных условий деятельности, развитием разнообразных форм собственности, изменчивости рыночной инфраструктуры, где важное место отводится анализу использования оборотного капитала.

Е.С. Денисенко в своих работах отождествляют категории «Оборотные активы» и «оборотные средства» предприятия. По его мнению, «Оборотные активы и оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и в фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения» [17, с.106].

Таблица 1.

Основные подходы к определению сущности понятий «оборотный капитал», «оборотные активы» и «оборотные средства»

Анализ эффективного использования оборотного капитала определен в его непрерывном совершенствовании управления. Это является решающим фактором для повышения экономической эффективности на данном этапе развития экономике. Важный фактором, определяющим успешное функционирование любой организации – это эффективное управление оборотным капиталом. В условиях рыночной экономики целью всех хозяйствующих субъектов является максимальное эффективное использование его собственных ресурсов.

В настоящий момент большинство производственных предприятий имеет проблемы в части оборотного капитала, в число которых входят: увеличение дебиторской задолженности контрагентов за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, затоваривание складов запасами, дефицит денежных средств и прочие [14, с. 180]. Возникает необходимость в решении обозначенных проблем, возникающих при управлении оборотным капиталом хозяйствующего субъекта. Поэтому грамотное управление оборотным капиталом оказывает влияние на многие результирующие показатели финансово–экономической деятельности предприятия, будь то платежеспособность и финансовая устойчивость, показатели деловой активности, рентабельность или величина дебиторской задолженности.

Подводя итог, стоит отметить, что величина оборотного капитала, его состав и структура на любом предприятии зависят от различных факторов производственного, организационного и экономического характера. Главным образом, при управлении и эффективном использовании оборотного капитала необходимо правильно определить потребность предприятия в нем, поскольку завышение или занижение величины оборотного капитала приводит к неустойчивому финансовому состоянию и потере выгоды.

Таблица 2.

Состав, структура имущества и источников его формирования

Источник: [составлено автором самостоятельно]

Анализируя показатели имущества (актив бухгалтерского баланса) торговой организации «Миртек» можно наблюдать преобладание оборотного капитала над внеоборотным. Внеоборотные активы организации представлены только основными средствами. Доля внеоборотных активов в имуществе организации в период 2016-2018 гг. имеет динамику снижения.

При анализе оборотных активов необходимо ориентироваться на оптимальную долю элементов в их составе, а именно доля запасов и НДС равна 65%, доля дебиторской задолженности – 25%, доля краткосрочных финансовых вложений и денежных средств – 10%.

Основную долю в оборотных активах организации занимают товарно-материальные запасы, структура которых в период 2016-2018гг. имеет динамику снижения, но остается на высоком уровне и составляет на конец отчетного периода 80,88%. Рассмотрение оборотных активов в разрезе элементов дает основание сделать вывод о том, что эта структура далека от оптимальной. Поэтому, далее, при анализе показателей деловой активности и использования оборотного капитала (п.3.1) будет более подробно рассмотрены структура оборотных активов по ликвидности, по сферам приложения и структура по нормируемости.  Положительным фактором в развитии финансового состояния любой организации является наличие минимальной дебиторской задолженности. Такая ситуация наблюдается и в анализируемой коммерческой компании «Миртек», что отражает финансовую стабильность и устойчивость ее на рынке.  Проанализировав темп роста дебиторской задолженности к оборотным активам можно определить эффективность деятельности организации.

Таким образом отношение роста дебиторской задолженности к оборотным активам в 2018 году составляет d= (632/139787) *100%=0,45%. Расчетный показатель значительно меньше условной единицы – 40%. Резкое увеличение дебиторской задолженности (+72,23%) отрицательным образом может влиять на ее оборачиваемость, а значит общее финансовое состояние. Величина денежных средств повысилась на 21653 тыс. руб. или на 476,73%. Проанализировав аналогичным образом денежные средства к сумме оборотного капитала на начало периода, можно заметить, что расчетный показатель составил 15,49% ((21653/139787) *100%). Здесь показатель меньше условной единицы – 30%. Поэтому рост денежных средств в 2018 году можно считать рациональным.

Доля дебиторской задолженности в компании в 2016 году составляет 0,54%, в 2017 году – 0,62%, а в 2018 году – 1,01%. При анализе внеоборотных и оборотных активов выявлено, что существенных изменений в период 2016-2018 гг. не наблюдается.

Таблица 3.

Состав и структура формирования оборотного капитала

Источник: [составлено автором самостоятельно]

Анализируя состав и структуру формирования оборотного капитала, можно заметить, что оборотный капитал имеет неравнозначную динамику. В 2017 году его значение снизилось на 3,08%, а в 2018 году увеличилось на 5,93%. Основную долю в торговой компании «Миртек» составляют запасы в 2016 году – 97,42%, в 2017 году – 95,34%, а в 2018 году – 80,88%. Таким образом, можно наблюдать отрицательную динамику снижения доли материальных запасов в оборотном капитале в 2017 году на 5,14%, а в 2018 году на 10,14%. Отрицательным моментов в структуре оборотного капитала можно видеть увеличение доли роста дебиторской задолженности, где в 2016 году это 0,54%, в 2017 году – 0,62%, а в 2018 году – 1,01%. Также наблюдается увеличение темпа роста дебиторской задолженности в 2017 году на 11,17%, в 2018 году еще на 72,23%. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения также имеют увеличение доли в оборотном капитале в 2017 году и в 2018 году. Темп роста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2017 году увеличился на 266,88% (в 2,67 раза), а в 2018 году еще на 476,73% (в 4,76 раза).

Анализ показателей рентабельности представлен таблице 20.

Таблица 4.

Анализ показателей рентабельности

Источник: [составлено автором самостоятельно]

Исходя из приведенных расчетов можно заметить, что все показатели рентабельности имеют достаточно положительные значения, так как определяется отношением прибыли к какому-либо базовому показателю.

При этом, у каждого автора–экономиста для одного вида рентабельности может в качестве числителя для расчетного показателя выступать разный вид прибыли. Скорее всего это зависит еще и от вида деятельности компании и насколько ей важны показатели эффективности деятельности с учетом прочей деятельности. В рассматриваемой торговой компании «Миртек» видно, что наибольшее значение всех показателей рентабельности характерно в 2017 году, где прибыль от всех видов деятельности имеет самое высокое значение, что послужило для наиболее эффективной работы деятельности.

Подводя итог всему вышесказанному, можно сделать вывод о том, что торговая кампания «Миртек» имеет недостаточно эффективную коммерческую деятельность. Эффективность деятельности коммерческой организации определяется через показатели деловой активности. В торговых организациях анализу использованию оборотного капитала через показатели деловой активности, выявляя эффективность ее деятельности по показателям рентабельности.

Список литературы:

1. Алиева, Е. Н. Управление оборотным капиталом предприятия в условиях кризиса [Текст] / Е. Н. Алиева //Вестник науки и образования. – 2015. – №. 4 (6). – С. 5.
2. Алиханова, Е.Н. Управление собственным оборотным капиталом предприятия в условиях кризиса [Текст] Е.Н. Алиханова // Вестник науки и образования. –2015. – № 4 (6). – С. 143-146
3. Аристархова, М.К. Сущность управления деловой активностью предприятия [Текст] / М.К. Аристархова Т.В. Наконечная // Российское предпринимательство. – 2015. – №24 (246) – С. 62–68.
4. Баканов, М.И. Экономический анализ [Текст] / М.И. Баканов. – М.: Новое знание, 2017. – 564 с.
5. Барногльц, C.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития [Текст] // Функционально–стоимостной анализ / Под ред. Б.И. Майданчика. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 1085 с.
6. Бескоровайная, Н.Н. Управление оборотным капиталом предприятия в условиях кризиса [Текст] / Н.Н. Бескоровайная// Форум. Серия: Гуманитарные и экономические науки. – 2015. –№ 3 (6). – С. 171-175.
7. Бланк, И. А. Управление денежными потоками [Текст] / И. А. Бланк. – Москва: Омега–Л, 2016. – 752 с.
8. Бланк, И.А. Управление использованием капитала [Текст] / И.А. Бланк. – К.: Эльга, 2017. – 656 с.
9. Бланк, В. Р. Финансовый анализ: учебное пособие [Текст] / В. Р. Бланк, С. В. Банк. – М.: ТК Велби, Изд–во Проспект, 2016. – 135 с.
10. Бочаров, В. В. Корпоративные финансы: учеб. пособие [Текст] / В. В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2017. – 272 с.
11. Вакутин, Н. А. Формирование элементов учетной политики, обеспечивающих условия реализации возвратного лизинга как инструмента управления корпоративными финансами [Текст] / Н. А. Вакутин, Е. А. Федулова // Международный бухгалтерский учет. – 2018. – № 21 (3). – С. 254-270.
12. Васильева, Л.С. Анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Л.С. Васильева. – М.: Экзамен, 2016. – 319 с.
13. Варвыдина, А.В. Анализ оборотного капитала, показателей рентабельности и деловой активности [Текст] / А.В. Варвыдина [Электронный ресурс]. URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_41576142_87287118.pdf (дата обращения: 20.12.2019).