ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

THEORETICAL BASES OF MONEY FLOWS ANALYSIS COMPANIES

АННОТАЦИЯ

Данная статья посвящена анализу денежному потоку предприятия, рассмотрены цели и задачи денежных потоков предприятия. Развитие уровня конкуренции в национальной экономике внешних и внутренних факторов, которые оказывают различное влияние на изменение денежных потоков.

ABSTRACT

This article is devoted to the analysis of the cash flow of the enterprise, the goals and objectives of cash flows of the enterprise are considered. The development of the level of competition in the national economy of external and internal factors that have a different effect on the change in cash flows.

Ключевые слова: денежный поток предприятия; анализ денежных потоков; движение денежных средств; финансовая деятельность.

Keywords: cash flow of the enterprise; cash flow analysis; flow of funds; financial activities.

Деятельность по управлению денежными потоками в компании наступает с рассмотрения их перемещения за отчетный промежуток времени, который дает возможность определить, из каких источников в компании создается денежная масса и на которые цели используется.

Исследование движения денежных средств может проводится по отделениям и подразделениям компании. В следствии аналитической деятельности представляется возможным сделать предварительные заключения о факторах недостатка денежных средств. У нормально функционирующей компании общий чистый денежный поток должен стремится к нулю, таким образом все заработанные в отчетном периоде финансовые ресурсы необходимо эффективно инвестировать.

Положительный (близкий к нулю) совокупный финансовый поток может быть достигнут с использованием элиминирования или возмещения отрицательного денежного потока по оперативной деятельности предприятия поступлением денежных средств от реализации активов или привлечения кратковременных кредитов. В этом случае размер денежного потока не отображает настоящую убыточность деятельности компании.

Целью анализа денежных притоков и оттоков предприятия является анализ экономической стабильности и прибыльности компании, объема и структуры денежной массы, что дает возможность финансовым аналитикам обнаружить предпосылки сформировавшегося финансового состояния предприятия.

Согласно результатам, устанавливается нужный набор характеристик денежных потоков, предоставляющих объективную, четкую и актуальную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, размеров, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, которые оказывают различное влияние на изменение денежных потоков.

Приоритетной целью исследования денежных потоков является выявление дефицита (избытка) денежных средств, источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью организации.

На рисунке 1 представим задачи анализа денежных потоков организации.

Рисунок 1. Задачи анализа денежных потоков организации

Все без исключения хозяйственные операции компаний, которые участвуют в обороте денежных ресурсов предприятия, отображаются в бухгалтерских регистрах и согласно результатам отчетного периода, являются базой для целей формирования бухгалтерского «Отчет о движении денежных средств» (форма 4). В нем обобщается сведения о поступлении и выбытии денежных средств компании.

С целью осуществления налогового контроля «Отчет о движении денежных средств» необходимо формировать раз в год и отправлять в соответствующий налоговый орган, как составляющую бухгалтерской отчетности. Для проведения внутрихозяйственного контроля необходимо составление указанной формы раз в квартал. Отчет о движении денежных средств организации служит основным источником информации при проведении анализа денежных потоков.

Другие формы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах) предоставляют финансовым менеджерам информацию, необходимую для оценки:

1) финансовой стабильности;

2) изменений в чистых активах;

3) финансовой структуры, включая ликвидность и платежеспособность организации;

4) регулирования времени и плотности денежных потоков при изменении внешней и внутренней среды организации.

Отчет о движении денежных средств являет собой совокупность сведений о денежных средствах, а кроме того высоколиквидных финансовых вложениях, которые можно легко обратить в предварительно оговоренную необходимую сумму денежных средств и которые подвергаются невысокому риску изменения цены (денежные эквиваленты).

Отчет о движении денежных средств позволяет увидеть влияние текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и объяснить изменения притоков и оттоков денежных средств за этот период.

На рисунке 2 представим процесс составления отчета о движении денежных средств.

Рисунок 2. Составление отчета о движении денежных средств предприятия

Особенностью анализа денежных потоков организации является его строгая последовательность. В современной отечественной практике этот анализ проводят в трех основных направлениях [4]:

- проверки достоверности и оперативности исходной информации;

- расчета абсолютных и относительных показателей, отражающих движение денежных средств;

- оценки полученных результатов и их интерпретации.

Анализ денежных потоков следует начать с оценки достоверности и оперативной актуальности исходной финансовой и бухгалтерской отчетности. После проверки качества исходной аналитической информации необходимо рассчитать систему показателей, характеризующих денежные потоки. Расчет и оценка абсолютных значений денежных потоков включают определение притоков, оттоков денежных средств и чистого денежного потока.

Последовательность анализа положительного денежного потока следующая:

- оценка объема поступлений денежных средств от всех видов хозяйственной деятельности;

- анализ состава поступлений денежных средств в разрезе отдельных видов деятельности;

- анализ динамики поступления денежных средств в исследуемом периоде;

- сопоставление темпов прироста притоков денежных средств с темпами прироста активов организации;

- сопоставление темпов прироста положительного денежного потока с темпами прироста объемов производства и реализации продукции;

- анализ и оценка соотношения привлеченных денежных средств за счет внутренних и внешних источников в целях выявления степени зависимости организации от внешних заимствований.

Последовательность анализа отрицательного денежного потока следующая:

- оценка объема расходования денежных средств от всех видов хозяйственной деятельности;

- анализ состава расходов денежных средств в разрезе отдельных видов деятельности;

- анализ динамики расходования денежных средств в исследуемом периоде;

- определение соразмерности расходов денежных средств с темпами прироста активов организации, обеспечивающих прирост ее рыночной стоимости;

- анализ направлений использования заемных денежных средств и оценка эффективности внешнего заимствования;

- оценка своевременности погашения основного долга по ранее взятым кредитам и займам.

В заключение следует оценить оптимальность сложившихся денежных потоков по каждому виду деятельности, их объему и составу для прогноза финансового равновесия организации в перспективе.

Список литературы:

1. Абрамян А.К. Теоретическое представление категории «денежные потоки» / А.К. Абрамян, О.Г. Коваленко // Молодой ученый. – 2012. – № 1. – Т. 1. – С. 84-86.
2. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие/В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова ; под общ. ред. В.И. Бариленко. -3-е изд., перераб. и доп. -М.: КНОРУС, 2012. -432 с.           
3. Балковой П.П., Стародубцева О.А. Движение денежных средств -инструмент анализа финансового состояния предприятия//Производственный менеджмент: теория, методология, практика. -2015. -№ 2. -С. 93-97.
4. Вахрушина М.А. Международные стандарты финансовой отчетности. -М.: Национальное образование, 2014. -656 с.