ОЦЕНКА СТОИМОСТИ БАНКОВСКОЙ ЛИЦЕНЗИИ КАК НЕМАТЕРИАЛЬНОГО АКТИВА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

VALUATION OF COMMERCIAL BANK LICENSE AS AN INTANGIBLE ASSET

Khvorikov Andrey Andreevich

Student, Financial University under the Government of the Russian Federation,

Russia, Moscow

АННОТАЦИЯ

В данной статье рассматривается вопрос о необходимости оценки стоимости банковской лицензии как нематериального актива. Автором предложена модель расчета стоимости банковской лицензии коммерческого банка.

ABSTRACT

This article discusses the need of evaluation of bank license as an intangible asset. The author proposed a model of bank license valuation.

Ключевые слова: оценка стоимости, нематериальные активы, коммерческий банк, управление нематериальными активами, стоимость компании.

Keywords: valuation, intangible assets, commercial bank, intangible asset management, company value.

В настоящее время актуальность и значимость оценки нематериальных активов банка повышается. Если в предыдущие годы главными конкурентными преимуществами банка являлись такие показатели, как размер капитала банка, объем клиентской базы, количество отделений, то теперь, ключевым фактором, определяющим эффективность деятельности банка на рынке, являются нематериальные активы банков. Для управления стоимостью банка, стратегического планирования его деятельности, а также для сделок слияния и поглощения коммерческих банков, требуется развитие инструментария оценки нематериальных активов банков.

Банковская лицензия является одним из нематериальных активов коммерческого банка, наравне с программным обеспечением, товарными знаками, взаимоотношениями с клиентами по текущим счетам, кредитам и депозитам. Зачастую, стоимость банковской лицензии не принимается в учет при расчете стоимости банковской лицензии, однако, расчет ее стоимости позволяет более точно оценить стоимость коммерческого банка, и, следовательно, принимать более точные решения на основе данной оценки.

Рассмотрим возможность применения различных подходов к оценке банковской лицензии.

Метод избыточных прибылей является разновидностью доходного метода. Здесь под избыточной прибылью понимают прибыль, полученную за счет использования объекта интеллектуальной собственности [1, с.55].

Вновь открывшийся банк должен проработать 2 года, прежде чем он сможет принимать депозиты [3, п.14.4]. Предложенный метод заключается в том, чтобы посчитать, какую дополнительную прибыль получает банк от того, что он, имея лицензию более 2-ух лет, может принимать дешевые средства от вкладчиков и использовать его в целях кредитования по сравнению с новым банком, который не может принимать депозиты от вкладчиков в первые 2 года работы, и вынужден привлекать более дорогие собственные источники финансирования.

Средства банка располагаются на счетах Банка России или выдаются в кредит. Когда средства лежат на депозите в Банке России, на них начисляется процентный доход, но доходность при выдаче средств в кредит выше, поэтому будем предполагать, что банк направит собственные средства именно на кредитование.

Рассмотрим расчет стоимости банковской лицензии доходным методом на примере.

Таблица 1.

Исходные данные

Вместо того, чтобы привлекать собственные средства по 10%, банк мог бы 2 года выдавать кредиты под 15%, выплачивая по депозитам 7%. Следовательно, избыточная прибыль от выдачи депозитных средств в кредит превышала бы доход от выдачи собственных средств в кредит. Избыточную прибыль можно посчитать по следующей формуле:

П_изб = (r_кр-r_деп)-(r_кр-CAPM)                                                                                             (1)

Где r_кр – ставка по кредитам;

r_деп – ставка по депозитам;

CAPM – стоимость собственного капитала.

В результате расчетов, прибыль банка прогнозируется исходя из преимущества в прибылях в размере 3%. В качестве базы для расчета преимущества в прибылях берется 300 000 000 руб., необходимые в качестве минимального вклада в уставный капитал для получения базовой банковской лицензии. Рассчитав преимущество в прибыли за 2 года, отчистим её от налогов и дисконтируем по стоимости собственного капитала.

Приведем стоимость преимущества в прибылях за 2 года, предварительно очищенных от налогов, к настоящей стоимости по формуле дисконтированного денежного потока:

DCF=П_{изб 1}/(1+CAPM)^1+П_{изб 2}/(1+CAPM)^2+…+ П_{изб n}/(1+CAPM)^n                                                            (2)

Где П_{изб n} – чистое преимущество в прибыли за определенный год;

CAPM – стоимость собственного капитала;

n – длительность прогнозного периода.

Таблица 2.

Расчет стоимости банка

По итогам расчетов, стоимость банковской лицензии равняется 10 621 488 руб.

В соответствии с приоритетом методов оценки, которые могут использоваться при определении справедливой стоимости актива, для оценки банковских лицензий был рассмотрен метод сравнительного подхода. Из-за слабой развитости Российского банковского сектора и малого количества сделок слияния и поглощения на банковском рынке, статистические данные, на основе которых осуществляется расчет, не могут считаться репрезентативными, следовательно, сравнительный подход для оценки банковской лицензии Российских банков применяться не может.

Затратный метод при расчете стоимости банковской лицензии не применим, поскольку прямые затраты на получение банковской лицензии отсутствуют.

Следовательно, можно сделать вывод, что на данный момент, единственным подходом при оценке банковской лицензии является доходный подход, предложенный в данной статье.

Список литературы:

1. П.Н. Цыбулаев Оценка интеллектуальной собственности. — Киев: ИИСП, 2005. — 192 с.
2. Раскрытие информации кредитными организациями // ЦБ РФ URL: https://www.cbr.ru/credit/transparent/ (дата обращения: 02.12.2019).
3. Указание Банка России от 11 августа 2017 г. № 4487-У "О внесении изменений в Инструкцию Банка России от 2 апреля 2010 года № 135-И "О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций" / garant.ru URL:https://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/71660516/ (дата обращения: 29.11.2019).