МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ

В статье рассмотрена сущность методов управления финансовыми рисками, ситуации, в которых эффективно применять данные методы.

Ключевые слова: финансовые риски, методы управления рисками, способы снижения финансовых рисков.

Любая компания в ходе своей хозяйственной деятельности подвергается воздействию различного рода рискам. Чтобы наиболее грамотно управлять рисками необходимо разработать и реализовать экономически обоснованные для данной компании рекомендации и мероприятия, направленные на минимизацию уровня риска до приемлемого уровня.

В реальных условиях, при воздействии различных факторов риска могут использоваться разнообразные методы минимизации степени риска, влияющие на те или иные аспекты деятельности компании.

Среди наиболее актуальных и часто применяемых выделяют следующие методы снижения финансовых рисков:

1. Метод уклонения от рисков – создание таких условий деятельности предприятия, при которых вероятность возникновения финансовых потерь заранее отсутствует. Данный метод следует применять только в тех случаях, когда на первое место для компании выходит избежание самого риска, а не получение прибыли.

На практике, хозяйственно-производственная деятельность компании сопряжена с крупными рисками, избежать которых бывает просто невозможно – изменение экономической ситуации в стране, риск банкротства, и т.п. При воздействии таких рисков наилучшим методом уменьшения убытков служит полное уклонение от возможности возникновения данных рисков. Так, к примеру, в производственной сфере бизнеса, если производство определенного вида продукции сопровождается большими рисками и существует вероятность понесения больших убытков, то стоит задуматься о прекращении производства данного вида продукции [1].

2. Метод принятия рисков на себя – покрытие убытков за счет собственного капитала.

Использование данного метода оправдано в тех случаях, когда вероятность наступления отрицательного результата невысокая и сумма потенциальных убытков некритичная, в том случае если компания может покрыть убытки текущими денежными потоками, либо резервными денежными фондами, созданными специально для таких случаев.

Так к данным рискам, которые компания может взять на себя и покрыть в случае возникновения, можно отнести брак при производстве продукции, порча при ее транспортировке, несоблюдение условий хранения и т.п. [2].

3. Метод предотвращения убытков – предотвращение вероятности возникновения убытков за счет уменьшения вероятности их наступления. Данный метод стоит применять только в том случае если вероятность наступления убытков велика.

Использование данного метода управления рисками непосредственно взаимосвязано с созданием и применением программы превентивных мероприятий, исполнение которых должно отслеживаться и пересматриваться с учетом произошедших изменений.

Примерами превентивных мер может служить использование работников охранных организаций, повышение квалификации водителей с учетом требований безопасности, использование знаков обозначений, предупреждающих об опасной зоне и т.п. Правильное внедрение данного метода уменьшения убытков на предприятие поможет минимизировать вероятность их возникновения.  Внедрение превентивных мер обоснованно только до тех пор, пока стоимость их проведения меньше выигрыша от их внедрения. Однако оценить рентабельность бывает трудно, поскольку превентивные меры могут окупиться только по прохождении несколько лет [3].

4. Метод уменьшения размера убытков – проведение мероприятий, направленных на снижение размера возможного убытка. Метод применяется в тех случаях, когда величина и вероятность возникновения потенциальных потерь достаточно велики.

Применение данного метода можно считать оправданным, когда деятельность предприятия по минимизации потерь направлена на уменьшение негативных воздействий, которые оказывают потери.

Среди всех программ по уменьшению величины потерь особого внимания заслуживает метод разделения.

Так, при обустройстве производственной территории, необходимо учитывать, к примеру, вероятность возникновения пожара. Разделения производства на несколько отдельных производственных помещений с учетом данного риска может быть оправданным. В случае, если одно производственное помещение сгорит, то предприятие не прекратит функционировать [4].

5. Страхование – передача ответственности по несению риска другой организации (страховщику). Метод может быть использован в тех случаях, когда вероятность возникновения потерь невелика, но величина потенциальных убытков критична.

На практике, к числу рисков, передаваемых на ответственность страховщику, можно отнести риски, связанные с возникновением ущерба, нанесенным зданиям, сооружениям, технике, оборудовании; риски, связанные с выплатой заработной платы работникам и т.п. [5].

6. Самострахование – создание собственных страховых фондов, предназначенных для покрытия убытков.

Главным условием применения метода является адекватная оценка размеров фонда покрытия потенциальных рисков – он должен соизмерим с возможностями компании. Недооценка величины риска может повлечь к его непокрытию, а слишком большой фонд может повлечь к уменьшению прибыли.

К числу преимуществ самострахования можно отнести:

•  более гибкое и эффективно управление рисками, так как компания полностью контролирует средства страховых фондов;
• прибыль от функционирования фонда увеличивается в пользу компании;
• экономия на страховом взносе.

Тем не менее существуют и недостатки данного метода:

• необходимы специальные знания в сфере и квалифицированные работники;
• организационные затраты;
• воздействие инфляции на фонд [6].

7. Хеджирование – использование одного финансового инструмента для минимизации риска изменения цены другого.

При применении метода хеджирования стоит учитывать изменчивость процентных ставок и обменных курсов.

Метод хеджирования позволят снизить риски колебаний цены активов предприятия, позволяет более эффективно и гибко прогнозировать дальнейшую деятельность.

Хеджирование можно разделить на следующие виды:

• по типу хеджирующих инструментов – биржевые и внебиржевые;
• по размеру страхуемых рисков – полное и частичное хеджирование;
• по типу контрагента – хедж покупателя и хедж продавца;
• по типу актива – чистое и перекрестное хеджирование;
• по отношению к времени заключения базовой сделки – классическое и предвосхищающее хеджирование;
• по условиям хеджирующего контракта – одностороннее и двухстороннее [7].

Список литературы:

1. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: учеб пособ. – 2-е изд., доп. М.: ИНФРА – М, 2007. – 455с.
2. Чернова Г.В. Управление рисками: учебное пособие - М.: ТК Велби, Проспект, 2007. – 91 с.
3. Балдин К.В. Управление рисками: учеб, пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 511 с.
4. Хохлов Н.В. Управление риском. - М.: Юнити-дана, 2007. - 239 с
5. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование., - Спб: Питер, 2009. -156 с.
6. И.Д. Мацкуляка. Государственные и муниципальные финансы: Учебник. - Изд. 2-е, доп. и перераб.: Изд-во РАГС, 2007. - 640 с.
7. Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / 2-е изд., М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. – 544 с.