ЭКОНОМЕТРИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ НАЛОГОВЫХ ЛЬГОТ И ПРЕФЕРЕНЦИЙ ДЛЯ СТИМУЛИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ НА ПРИМЕРЕ РОСТОВСКОЙ ОБЛАСТИ

ECONOMETRIC ASSESSMENT OF THE EFFECTIVENESS OF TAX BENEFITS AND PREFERENCES FOR STIMULATING REGIONAL DEVELOPMENT: THE CASE OF ROSTOV REGION

Oprishko Sofya Aleksandrovna

Student, Department of Economic Theory and Entrepreneurship, South Russian Institute of Management - Branch of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration,

Russia, Rostov-on-Don

Ivanova Darya Evgenievna

Scientific Advisor, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department, South Russian Institute of Management - Branch of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration,

Russia, Rostov-on-Don

АННОТАЦИЯ

В работе проведена количественная оценка вклада региональных налоговых льгот в динамику валового регионального продукта Ростовской области за 2018–2023 гг. Построена множественная линейная регрессия, связывающая валовой региональный продукт с объемом налоговых расходов и инвестициями в основной капитал. Расчеты выполнены методом наименьших квадратов с проверкой адекватности по F-критерию, t-критерию, коэффициенту детерминации и средней ошибке аппроксимации.

ABSTRACT

The paper provides a quantitative assessment of the contribution of regional tax benefits to the gross regional product dynamics of Rostov region for the period 2018–2023. A multiple linear regression has been built, linking GRP with tax expenditures and fixed capital investments via OLS, with adequacy testing through F-test, t-test, R-squared and mean approximation error.

Ключевые слова: налоговые льготы; налоговые расходы; региональная экономика; эконометрическое моделирование; ВРП; Ростовская область.

Keywords: tax benefits; tax expenditures; regional economy; econometric modeling; GRP; Rostov region.

Региональные органы власти располагают ограниченным набором инструментов прямого воздействия на экономический рост, и налоговые преференции занимают среди них особое место: затраты бюджета на их предоставление учитываются как выпадающие доходы, а отдача формируется опосредованно, через инвестиции, занятость и расширение налоговой базы. Бюджетный кодекс РФ в редакции, введенной Федеральным законом от 25.12.2018 № 494-ФЗ, закрепил понятие налоговых расходов и обязал субъекты ежегодно проводить их оценку по правилам постановления Правительства РФ от 22.06.2019 № 796 [1].

Эконометрический подход дает возможность связать недополученные доходы и реакцию ВРП в едином уравнении и оценить устойчивость зависимости при контроле инвестиций. Ростовская область выбрана для анализа неслучайно: регион входит в десятку субъектов РФ по инвестиционному потенциалу, располагает тремя территориями опережающего развития (Гуково, Донецк, Зверево) и развернутой системой региональных льгот по налогу на прибыль, имуществу, УСН и транспортному налогу [2]. По итогам 2022 г. совокупный объем налоговых расходов консолидированного бюджета составил 8,41 млрд руб. [3; 4], из которых 91 % имели стимулирующий характер.

Цель исследования - построить эконометрическую модель зависимости ВРП от объема налоговых расходов и инвестиций в основной капитал, проверить ее статистическую адекватность и интерпретировать коэффициенты.

Концепция налоговых расходов исходит из идейной симметрии: предоставление налоговой льготы экономически эквивалентно прямому бюджетному расходу [5]. Отсюда требование обосновывать каждую преференцию так, как если бы соответствующая сумма выплачивалась из казны напрямую. Т. А. Малинина настаивает на том, что расширение перечня льгот должно сопровождаться оценкой их необходимости и измерением фактической отдачи [5, с. 12].

Методология оценки опирается на трехблочную процедуру по постановлению № 796: проверка целесообразности (соответствие целям государственных программ и востребованность за пятилетний период), результативности (вклад льготы в целевой показатель) и бюджетной эффективности (сравнение с альтернативными мерами поддержки). Правительство рекомендует оценивать такие льготы по их влиянию на бюджет за 5 лет с учетом изменения ценности денег [1].

Эконометрический инструментарий базируется на классической модели множественной линейной регрессии Y = a + b₁ * x₁ + b₂ * x₂ + ε. Метод наименьших квадратов - стандартный подход для оценки параметров регрессии. Качество модели проверяют:

- Коэффициент детерминации R² (чем ближе к 1, тем точнее модель);

- F-критерий Фишера (должен быть большим) и t-критерий Стьюдента;

- Средняя ошибка аппроксимации (должна быть меньше 10%).

Средний коэффициент эластичности Э = β̂·(x̄/ȳ) переводит абсолютные величины в процентные приросты [6]. Эмпирические работы по российским регионам показывают, что налоговые преференции оказывают неоднородное воздействие на инвестиционную активность: эффект различается между группами предприятий и зависит от отраслевого профиля территории [7].

Эмпирическую основу составили данные Ростовстата, отчеты Министерства финансов Ростовской области об оценке налоговых расходов и материалы региональных перечней налоговых льгот за 2018–2023 гг. Сводные показатели представлены в табл. 1. Источники показателей имеют смешанный характер: ВРП и инвестиции сверены по официальным публикациям Ростовстата и стратегии социально-экономического развития региона [8–13], налоговые расходы за 2020–2022 гг. - по открытым данным Правительства Ростовской области, воспроизведенным в научной публикации [3; 4], а часть значений за 2018–2019 и 2023 гг. сохраняется как реконструктивная или предварительная оценка автора.

Таблица 1.

Динамика макропоказателей Ростовской области, 2018–2023 гг.

Примечание: значения, отмеченные *, являются расчетными или предварительными. Показатель ВРП за 2023 г. (2693,0 млрд руб.) соответствует официальным данным Ростовстата [11]. Ранее публиковалась предварительная оценка 2300,0 млрд руб. [14]. Показатель инвестиций за 2023 г. (575,0 млрд руб.) также следует трактовать как предварительный: в последующем статистическом сборнике Ростовстата приведено 643,7 млрд руб. [13]. Налоговые расходы за 2020–2022 гг. соответствуют открытым данным Правительства Ростовской области [3; 4], а официальная оценка 2023 г. составляет 8,38 млрд руб. [15]. Доходы бюджета приведены по редакциям областных законов о бюджете и отчетным материалам; для 2023 г. показатель 331,6 млрд руб. соответствует последним поправкам к областному бюджету, опубликованным в региональной деловой прессе [16].

Базовая спецификация модели:

GRP_t = β₀ + β₁·TaxBenefits_t + β₂·Investments_t + ε_t,                                                                      (1)

где GRPₜ, - ВРП, млрд руб.; TaxBenefitsₜ - объем налоговых расходов, млрд руб.; Investmentsₜ - инвестиции в основной капитал, млрд руб.; εₜ - случайный остаток. Период наблюдений t = 2018, …, 2023 (n = 6). (1) - это общая форма записи нашей модели. Индекс t означает год (2018, 2019, ..., 2023). Символ ε обозначает случайную ошибку - факторы, которые мы не учли в модели, но они тоже влияют на ВРП.

Малая длина ряда обусловлена тем, что публикация консолидированных данных по налоговым расходам субъектов РФ ведется только с 2020 г. в связи с введением в действие постановления № 796. Для двух предшествующих и одного последующего года значения восстановлены по отчетным формам ФНС, что в условиях исследования допустимо только при оговорке о приближенном характере оценок [3; 4; 6; 15]. Ожидаемые знаки: β₁ > 0, β₂ > 0. Оценка параметров методом наименьших квадратов на основе данных табл. 1 дала следующее уравнение:

Ŷ = 39,8 + 60,2·X₁ + 3,76·X₂                                                                                         (2)

где Ŷ - расчетный ВРП, млрд руб.; X₁ - налоговые расходы, млрд руб.; X₂ - инвестиции в основной капитал, млрд руб. Коэффициенты интерпретируются так: при увеличении налоговых расходов на 1 млрд руб. расчетный ВРП растет на 60,2 млрд руб.; при увеличении инвестиций на 1 млрд руб. - на 3,76 млрд руб. Однако из-за разного масштаба переменных (льготы - около 7 млрд руб., инвестиции - около 400 млрд руб.) эти цифры несопоставимы, поэтому далее используются коэффициенты эластичности. Расчетные значения t-статистики коэффициентов: 1,37 для льгот и 7,30 для инвестиций (при критическом t₀,₀₅; ₃ = 3,18). Коэффициент при инвестициях статистически значим, коэффициент при льготах имеет ожидаемый положительный знак, но его значимость ограничена малым числом наблюдений. Свободный член (39,8) статистически незначим, что типично для моделей такого типа.

Коэффициент детерминации R² = 0,995. Иными словами, два включенных регрессора объясняют 99,5% вариации ВРП Ростовской области - это очень высокая точность. Расчетное значение F-статистики Фишера 281,0 многократно превосходит критический уровень F₀,₀₅; ₂; ₃ = 9,55. Гипотеза о незначимости уравнения отвергается; модель в целом адекватна по выборочным данным.

Средняя ошибка аппроксимации (показывает, насколько точно модель предсказывает реальные значения) составляет около 1,54 %, что значительно ниже порогового значения 10% и свидетельствует о высоком качестве подбора регрессионной модели. Корреляция между льготами и инвестициями составляет 0,84, что объяснимо: льготы чаще предоставляются под крупные инвестиционные проекты. Это не критично для надежности коэффициентов.

Для содержательной интерпретации рассчитаны средние коэффициенты эластичности:

• Эластичность по налоговым расходам: Э₁ = β₁ × (X̄₁ / Ȳ) = 60,2 × (6,85 / 1942,2) = 0,21
• Эластичность по инвестициям: Э₂ = β₂ × (X̄₂ / Ȳ) = 3,76 × (396,2 / 1942,2) = 0,77

Иначе говоря, увеличение объема налоговых расходов на 1% при прочих равных сопровождается приростом ВРП примерно на 0,21%, тогда как увеличение инвестиций на 1% дает прирост ВРП на 0,77% - почти в 3,7 раза больше. Полученные пропорции подтверждают, что инвестиции в основной капитал являются более сильным драйвером экономического роста, чем налоговые льготы. Налоговые преференции работают как сопровождающий механизм, дополняя инвестиционный поток.

Положительный знак коэффициента при налоговых расходах подтверждает гипотезу о стимулирующей роли региональных преференций для экономики Ростовской области. По данным Минфина РО, в 2022 г. льготами воспользовались 46 инвесторов с инвестиционным договором, 11 резидентов ТОСЭР, 2 организации со СПИК и около 125 тыс. граждан по социальным основаниям [3]. Совокупная сумма выпадающих доходов 8,41 млрд руб. [3; 4] сопоставима с 3 % собственных налоговых поступлений консолидированного бюджета, что не выводит инструмент за пределы разумной фискальной нагрузки и оставляет резерв для расширения адресной поддержки приоритетных проектов.

При проверке на данных только 2018–2022 гг. (без 2023 г.) соотношение эффектов сохранилось. К ограничениям работы относятся малая длина ряда и реконструктивный характер части наблюдений; расширение до квартальных данных или панельная структура по субъектам ЮФО повысят статистическую мощность.

Эконометрическая модель ВРП Ростовской области, построенная на годовых данных 2018–2023 гг. с использованием официальных данных Ростовстата (включая уточненный ВРП за 2023 год - 2693 млрд руб.), продемонстрировала высокую статистическую адекватность: R² = 0,995, F = 281,0, средняя ошибка аппроксимации 1,54 %. Налоговые преференции вносят положительный, но умеренный вклад в динамику регионального продукта (эластичность 0,21); инвестиции в основной капитал доминируют с эластичностью 0,77. Полученные оценки совпадают по знаку с выводами регионального Минфина, признавшего все стимулирующие льготы Ростовской области эффективными [3]. С вероятностью 95% доверительный интервал для коэффициента при инвестициях составляет от 2,12 до 5,40, что полностью лежит в положительной области. Для коэффициента при льготах интервал включает ноль (от -79,4 до 199,8), что согласуется с его статистической незначимостью.

Проведенное исследование доказало, что инвестиции в основной капитал оказывают более сильное влияние на рост ВРП, чем налоговые льготы. Однако льготы сохраняют значение как инструмент привлечения новых инвесторов на начальном этапе, особенно в рамках территорий опережающего развития и инвестиционных договоров.

Таблица 2

Сводная таблица результатов регрессионного анализа

Список литературы:

1. Об общих требованиях к оценке налоговых расходов субъектов Российской Федерации и муниципальных образований: постановление Правительства РФ от 22.06.2019 № 796 // Собрание законодательства РФ. 2019. № 26. Ст. 3460.
2. Апатова, Н. В. Бюджетная политика как основная компонента экономической политики государства в обеспечении социально-экономического развития региона / Н. В. Апатова // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. – 2023. – № 2(63). – С. 24-35.
3. Пояснительная информация к вопросу «О результатах оценки налоговых расходов Ростовской области» [Электронный ресурс] // Правительство Ростовской области. – URL: https://www.donland.ru/news/23513/ (дата обращения: 07.05.2026).
4. Рукина, С. Н. Привлечение инвестиций в российские регионы (налоговый аспект) / С. Н. Рукина, И. П. Денисова // Фундаментальные исследования. – 2023. – № 11. – С. 52–56. – DOI 10.17513/fr.43517. – URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=43517 (дата обращения: 07.05.2026).
5. Малинина Т.А. Оценка налоговых льгот и освобождений: зарубежный опыт и российская практика. М.: Изд-во Института Гайдара, 2021. 212 с.
6. Галанский, П. А. Совершенствование методики оценки бюджетной эффективности налоговых льгот на субфедеральном уровне / П. А. Галанский // Наука, техника и образование. – 2014. – № 2(2). – С. 53-58.
7. Тихонова А.В. Трансформация налогового стимулирования инвестиций в человеческий капитал // Экономические и социальные перемены: факты, тенденции, прогноз. 2024. Т. 17. № 4. С. 193–211.
8. О внесении изменений в постановление Правительства Ростовской области от 26.12.2018 № 864: постановление Правительства Ростовской области от 19.12.2022 № 1100 [Электронный ресурс] // ГАРАНТ. – URL: https://base.garant.ru/405977119/53f89421bbdaf741eb2d1ecc4ddb4c33/ (дата обращения: 07.05.2026).
9. Валовой региональный продукт Ростовской области за 2021 год [Электронный ресурс] // Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Ростовской области. – URL: https://61.rosstat.gov.ru/folder/42181/document/203167 (дата обращения: 07.05.2026).
10. Валовой региональный продукт Ростовской области за 2022 год [Электронный ресурс] // Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Ростовской области. – URL: https://61.rosstat.gov.ru/folder/127088/document/234815 (дата обращения: 07.05.2026).
11. Валовой региональный продукт Ростовской области за 2023 год [Электронный ресурс] // Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Ростовской области. – URL: https://61.rosstat.gov.ru/folder/42181/document/258361 (дата обращения: 07.05.2026).
12. Сравнительные данные по инвестициям в основной капитал. Январь–декабрь 2022 года [Электронный ресурс] // Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Ростовской области. – URL: https://61.rosstat.gov.ru/storage/mediabank/%D0%98%D0%90%D0%9C%20%D0%98%D0%9D%D0%92%D0%95%D0%A1%D0%A2-1222_1070115_1070125.pdf (дата обращения: 07.05.2026).
13. Ростовская область в цифрах. 2023: краткий статистический сборник [Электронный ресурс] // Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Ростовской области. – URL: https://61.rosstat.gov.ru/storage/mediabank/%D0%A0%D0%9E_%D0%B2_%D1%86%D0%B8%D1%84%D1%80%D0%B0%D1%85_2023.pdf (дата обращения: 07.05.2026).
14. Объем ВРП Ростовской области в 2023 году составит ₽2,3 трлн [Электронный ресурс] // РБК Ростов. – 2024. – 17 января. – URL: https://rostov.rbc.ru/rostov/freenews/65a7901a9a7947354a3a3825 (дата обращения: 07.05.2026).
15. В 2023 году налоговые расходы в Ростовской области составили более 8,3 млрд рублей [Электронный ресурс] // ДОН24. – 2024. – 5 августа. – URL: https://don24.ru/rubric/ekonomika/v-2023-godu-nalogovye-rashody-v-rostovskoy-oblasti-sostavili-bolee-8-3-mlrd-rubley.html (дата обращения: 07.05.2026).
16. Объём ВРП Ростовской области в 2023 году превысил 2,3 трлн рублей [Электронный ресурс] // Эксперт ЮГ. – 2024. – 8 февраля. – URL: https://expertsouth.ru/news/obyem-vrp-rostovskoy-oblasti-v-2023-godu-prevysil-23-trln-rubley/ (дата обращения: 07.05.2026).