УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В КОМПАНИИ СЕКТОРА КИБЕРБЕЗОПАСНОСТИ: ВОЗМОЖНОСТИ ЛЬГОТНОГО ФАКТОРИНГА

MANAGING DEBITOR RECEIPTS IN THE CYBERSECURITY SECTOR: OPPORTUNITIES FOR SUBSIDIZED FACTORING

Maksimova Anna Vadimovna

Student, Department of Economics, National Research Technological University "MISIS",

Russia, Moscow

Korshunova Lyudmila Nikolaevna

Scientific supervisor, candidate of Sciences in Economics, Associate professor, National Research Technological University "MISIS",

Russia, Moscow

АННОТАЦИЯ

В статье рассматривается проблема длительной дебиторской задолженности в компаниях российского сектора кибербезопасности. На примере ООО «Итеранет» показано: сроки оплаты по контрактам с крупными заказчиками могут достигать 90–180 дней, что создает кассовые разрывы и увеличивает потребность в краткосрочном финансировании. В качестве инструмента решения предложен льготный факторинг в рамках государственной поддержки малого и среднего предпринимательства Правительства Москвы. Автором статьи выполнен расчет затрат на факторинг для двух крупнейших дебиторов, определен немедленный приток ликвидности и показано влияние на коэффициенты ликвидности.

ABSTRACT

The article examines the problem of long-term accounts receivable in companies in the Russian cybersecurity sector. Using the example of Iteranet LLC, it is shown that the payment terms for contracts with large customers can reach 90-180 days, which creates a cash gap and increases the need for short-term financing. Subsidized factoring is proposed as a solution tool within the framework of state support for small and medium-sized enterprises of the Moscow Government. The calculation of factoring costs for two largest debtors was performed, the immediate inflow of liquidity was determined, and the effect on liquidity ratios was shown by the author of the article.

Ключевые слова: дебиторская задолженность, льготный факторинг, ликвидность, кибербезопасность, ИТ-компания.

Keywords: accounts receivable, subsidized factoring, liquidity, cybersecurity, IT company.

Компании, работающие в сфере кибербезопасности, часто сталкиваются с длительными сроками оплаты — от 30 до 180 дней и более. Это приводит к «замораживанию» значительных денежных средств в форме дебиторской задолженности, возникновению кассовых разрывов и необходимости привлечения краткосрочных кредитов. Одним из эффективных способов ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности является факторинг —финансирование под уступку денежного требования. В данной статье на примере российской компании ООО «Итеранет» (ОКВЭД 74.90.9) рассмотрены возможности использования льготного факторинга, получаемого от Правительства Москвы.

ООО «Итеранет» специализируется на разработке программно-аппаратных средств защиты информации и оказании услуг информационной безопасности [2]. По данным бухгалтерской отчетности на 31 декабря 2024 года, дебиторская задолженность компании составила 32 554 тыс. руб. Два крупнейших дебитора ПАО «РУСГИДРО» (4 032 тыс. руб.) и ООО «КЕТЕР ТЕЛЕКОМ РУС» (7 976 тыс. руб.) формируют 36,9 % всей задолженности [3]. Сроки оплаты по контрактам с этими заказчиками составляют 90 и 180 дней соответственно.

ООО «Итеранет» соответствует всем необходимым требованиям программы льготного факторинга Правительства Москвы. Данная организация включена в Единый реестр малого и среднего предпринимательства (МСП) (юридический адрес в г. Москва). У компании отсутствует просроченная налоговая задолженность, нет долгов по заработной плате перед работниками, а её вид экономической деятельности является приоритетным. Рассматриваемая автором статьи программа предоставляет льготный факторинг со ставкой финансирования 13,5 % годовых [1]. В программе льготного факторинга участвуют крупнейшие банки и факторинговые компании: АО «АЛЬФА-БАНК», Сбербанк Факторинг, Совкомбанк Факторинг, РСХБ Факторинг и т.д. [1]. Наличие большого количества участников программы позволяет компании выбрать наиболее подходящего представителя с учетом скорости обслуживания и дополнительных условий.

По данным Ассоциации факторинговых компаний, в портфеле факторинга присутствуют компании сектора ИТ и телекоммуникаций, где за 2025 год объём портфеля вырос на 148 % и достиг 22,7 млрд руб. [4], что подтверждает применимость факторинга для компаний сектора кибербезопасности, к которому относится ООО «Итеранет», и свидетельствует о его востребованности даже в условиях сложных технологических проектов и длительных циклов расчетов. К тому же за 2025 год субъекты малого и среднего предпринимательства получили 933 млрд руб. факторингового финансирования, что на 13 % больше, чем в 2024 году [4]. Динамика развития факторинга в сегменте МСП свидетельствует о растущей доступности этого финансового инструмента.

Расчет затрат на обслуживание дебиторской задолженности ООО «КЕТЕР ТЕЛЕКОМ РУС» (сумма уступки 7 976 000 рублей) с использованием механизма льготного факторинга, предоставляемого Правительством Москвы:

1) аванс фактора (90 %): 7 976 000 0,9 = 7 178 400 руб.;

2) комиссия фактора (1 % от суммы уступки): 7 976 000  0,01 = 79 760 руб.;

3) проценты за пользование финансированием (на сумму аванса) за 180 дней: 7 178 400  0,135  = 477 900 руб.;

4) общая стоимость факторинговых услуг: 477 900 + 79 760 = 557 660 руб.

Расчет затрат на обслуживание дебиторской задолженности ПАО «РУСГИДРО» (сумма уступки 4 032 000 рублей) с использованием механизма льготного факторинга, предоставляемого Правительством Москвы:

1) аванс фактора (90 %): 4 032 000 0,9 = 3 628 800 руб.;

2) комиссия фактора (1 % от суммы уступки): 4 032 000 0,01 = 40 320 руб.;

3) проценты за пользование финансированием (на сумму аванса) за 90 дней: 2 628 800  0,135 = 120 800 руб.;

4) общая стоимость факторинговых услуг: 120 800 + 40 320 = 161 120 руб.

При уступке денежного требования участник программы выплачивает клиенту аванс в размере 90 % от суммы уступки. Оставшиеся 10 % (за вычетом комиссии за обслуживание и начисленных процентов за пользование финансированием) перечисляются клиенту после фактического поступления полной суммы долга от дебитора на счет фактора. Таким образом, компания получает значительную часть денежных средств (10 807,2 тыс. руб.) немедленно, а остаток — после погашения задолженности. Общие затраты факторинговых услуг по двум крупнейшим контрагентам дебиторской задолженности составили 718,8 тыс. руб., что составляет 6 % от суммы уступки.

Влияние льготного факторинга на показатели ликвидности представлено в таблице 1. Расчет выполнен по данным бухгалтерского баланса ООО «Итеранет» на 31.12.2024 и условиям льготного факторинга Правительства Москвы. Второй платеж по рассматриваемому комплексному финансовому инструменту не учтен, поскольку не влияет на немедленную ликвидность.

Таблица 1.

Влияние факторинга на показатели ликвидности ООО «Итеранет»

Согласно таблице 1, после факторинга денежные средства увеличиваются на 20,3 %, дебиторская задолженность сокращается на 36,9 %. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличивается на 20,4 %. Коэффициент срочной ликвидности незначительно снижается на 1,5 % за счет комиссии фактора и уменьшения суммы дебиторской задолженности и денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности остается без изменений, поскольку общая величина оборотных активов практически не изменилась.

Таким образом, применение льготного факторинга от Правительства Москвы позволяет ООО «Итеранет» получить немедленное финансирование в размере 10,8 млн руб., улучшить абсолютную ликвидность и сохранить текущую на прежнем уровне при незначительном снижении коэффициента срочной ликвидности.

Предложенный механизм может быть использован другими компаниями в секторе кибербезопасности — субъектами МСП, сталкивающимися с длительной дебиторской задолженностью.

Список литературы:

1. Льготный факторинг // Московский гарантийный фонд [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.fskmb.ru/funding/financial-instruments/lgotnyy-faktoring/ (дата обращения: 27.03.2026).
2. О компании // Итеранет [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://iteranet.ru/about/ (дата обращения: 30.03.2026).
3. ООО «Итеранет» // Государственный информационный ресурс бухгалтерской (финансовой) отчетности [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://bo.nalog.gov.ru/organizations-card/6684068 (дата обращения: 20.03.2026).
4. Рынок факторинга в России: Ассоциация Факторинговых Компаний [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://asfact.ru/wp-content/uploads/afc-y2025_public.pdf (дата обращения: 07.04.2026).