ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ КАК ЭЛЕМЕНТ СОЦИАЛЬНОЙ ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ

LEGAL REGULATION OF ATTRACTING INVESTMENTS OF INDIVIDUALS AS AN ELEMENT OF SOCIAL PROTECTION OF DEPOSITORS

Sidorenko Elizaveta Vladimirovna

Master's Student, Master's program: "Legal Support of State and Municipal Service" Siberian Institute of Management - branch of Russian Academy of National Economy and Public Administration,

Russia, Novosibirsk

АННОТАЦИЯ

В статье рассматривается вопрос правового регулирования административной ответственности за незаконное привлечение инвестиций физических лиц как инструмента социальной политики государства. Лица, желающие участвовать в инвестиционной деятельности, нуждаются в обеспечении социальной защиты данной деятельности. Высказана авторская точка зрения по данному вопросу, предпринята попытка ее обоснования. Автор рассматривает правовые механизмы, направленные на уменьшение случаев возникновения злоупотреблением субъектов рынка над физическими лицами, анализирует уязвимость граждан-инвесторов, предлагает уточнить и дополнить механизм функционирования реестра лиц, ведущих инвестиционную деятельность.

ABSTRACT

The article considers the issue of legal regulation of administrative responsibility for illegal attraction of investments of individuals as an instrument of social policy of the state. Individuals wishing to participate in investment activity need to ensure social protection of this activity. The author's point of view on this issue is expressed and an attempt to substantiate it is made. The author considers the legal mechanisms aimed at reducing the occurrence of abuse of market subjects over individuals, analyzes the vulnerability of citizen-investors, proposes to clarify and supplement the mechanism of functioning of the register of persons conducting investment activity.

Ключевые слова: инвестиционная деятельность, физические лица, вкладчики, социальная защита, правовое регулирование, незаконное привлечение инвестиций, финансовая безопасность.

Keywords: investment activity, individuals, investors, social protection, legal regulation, illegal attraction of investments, financial security.

Стремление приумножить свои денежные средства вызывает заинтересованность граждан в инвестиционной деятельности. От выбора инвестиционных инструментов соответственно зависит результат инвестиционной деятельности. Несмотря на наличие большого набора инвестиционных инструментов, недостаточная финансовая осведомленность граждан делает граждан потенциально уязвимыми при передаче своих активов, денежных лиц третьим лицам и вложении в различные инвестиционные проекты.

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью социальной защиты граждан от правонарушителей, механизм юридического регулирования выполняют не только регулятивную функцию, но и охранительную.

За период с января 2018 года по ноябрь 2022 года в Банк России поступило более 6000 обращений граждан с жалобами на деятельность компаний с признаками финансовой пирамиды [1]. Именно поэтому, в целях противодействия и пресечения незаконной деятельности по привлечению инвестиций физических лиц, Федеральным законом от 13.12.2024 № 461-ФЗ была введена в действие статья 14.56.1 КоАП РФ, предусматривающая ответственность за оказание услуг по привлечению инвестиций физических лиц лицом, не имеющим право на осуществление указанной деятельности.

Целью написания данной статьи является анализ правовых норм и установление воздействия правовых норм, регулирующих инвестиционные отношения с участием физических лиц, на защиту экономических интересов физических лиц и обеспечение социальной защиты вкладчиков.

Гражданин, вкладывающий средства, выступает не просто экономическим субъектом, но и социальным участником, доверяющим свои деньги, как правило, с целью накопления, страхования будущего или получения пассивного дохода.

Согласно п. 1. ст. 3 Федерального закона от 02.08.2019 N 259-ФЗ (ред. от 08.08.2024) "О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" деятельность по организации привлечения инвестиций осуществляется на основании договоров об оказании услуг по привлечению инвестиций и договоров об оказании услуг по содействию в инвестировании. Услуги по привлечению инвестиций могут быть оказаны только лицам, соответствующим требованиям статьи 14 настоящего Федерального закона.

Финансовый рынок есть ни что иное, как система отношений между поставщиками и покупателями финансовых услуг, которая не может полноценно существовать без социального капитала (свободных денежных средств граждан), а гражданин, в свою очередь, без доверия к его инструментам и услугам будет вести себя достаточно консервативно и, как следствие, не произойдет того ускоренного экономического развития, которого все ждут.

На сегодняшний день Банк России не просто заинтересован в развитии такого доверия, но и принимает в этом активное участие (в том числе реализует программу «Финансовая грамотность населения»). В целях формирования на финансовом рынке доверительных отношений меняется не только законодательная база, но и стратегическое направление развития финансовой инфраструктуры:

• сокращение транзакционных издержек рынка, направленных на защиту от недобросовестного поведения; итогом таких действий будет снижение необходимости надзорных действий со стороны Банка России;
• защита средств кредиторов и вкладчиков, что возможно только при укреплении и доверии к национальной валюте, платежным системам и технологиям на рынке, а также финансовой устойчивости организаций;
• борьба с манипулированием, созданием барьеров для недобросовестной, незаконной (безлицензионной) деятельности. Итогом такой борьбы должно стать устранение преимуществ таких игроков перед добросовестными участниками рынка, для этого внедряются элементы корпоративной культуры, где приоритетом являются интересы клиента;
• создание информационной прозрачности, необходимой для понимания процесса ценообразования и восприятия финансового продукта. [2]

Потребитель по общему правилу гораздо менее проинформирован о финансовом продукте, чем финансовая организация, которая такой продукт предоставляет. Это может иметь место либо вследствие непредоставления потребителю соответствующей информации, либо потому, что эта информация была неполной, или неточной, или иным образом неправильной. Но более того — информационная диспропорция может иметь место потому, что в силу объективных причин, несмотря на предоставление всей необходимой информации, потребитель недостаточно осведомлен о продукте. Такое, например, может иметь место в силу сложности финансового продукта, и было бы неразумно ожидать от каждого потребителя, не имеющего соответствующего образования и опыта, четкого, если угодно — профессионального, его понимания. Более того, позволим себе такое высказывание: там, где сложнее проинформировать, там и легче дезинформировать, и даже легче манипулировать восприятием клиента. [3]

Еще в 1998г. Правительством РФ была изложена позиция о необходимости создания реально работающих правовых норм, которые эффективно могут использоваться инвесторами и другими участниками рынка, применяться регуляторами рынка, судами и другими правоохранительными органами. [4] В настоящее время Совершенствование законодательства о защите прав инвесторов также продолжается.

Эффективные механизмы социальной защиты физических лиц от незаконной деятельности субъектов рынка позволят предотвратить случаи мошенничества и обмана в инвестиционной деятельности. Административная ответственность выступает мерой воздействия на правонарушителя, являясь частью социальной политики государства.

Повышение уровня правовой осведомленности населения о финансовых инструментах, налаживание механизма привлечения к ответственности по статье 14.56.1 КоАП РФ и выработка правоприменительной практики позволить усилить защиту инвесторов.

В качестве мер, обеспечивающих открытость и честность инвестиционной деятельности можно предложить расширить полномочия Банка России по ведению единого цифрового реестра лицензированных поставщиков инвестиционных услуг в части блокировки инвестиционной деятельности, нарушающей интересы физических лиц. При выявлении такой незаконной деятельности, лицо может быть внесено в реестр заблокированных лиц и привлечено по статье 14.56.1 КоАП РФ.

Таким образом, правовое регулирование инвестиционной деятельности, связанной с привлечением средств физических лиц, способствует защите вкладчиков на экономически слабого субъекта, в отличие от финансовых организаций, уменьшению случаев злоупотреблений недобросовестных лиц, а также формирует доверие к правовой системе государства.

Список литературы:

1. Пояснительная записка к законопроекту №447226-8 (Комитет Государственной Думы по государственному строительству и законодательству) [Электронный ресурс] – URL: https://sozd.duma.gov.ru/bill/447226-8.
2. Гладкова Светлана Борисовна, Анцибор Инга Александровна, Дробов Дмитрий Евгеньевич Правовое регулирование инвестиционных вложений физических лиц на российском финансовом рынке // Закон и право. 2021. №1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/pravovoe-regulirovanie-investitsionnyh-vlozheniy-fizicheskih-lits-na-rossiyskom-finansovom-rynke (дата обращения: 20.12.2025).
3. Александр Александрович Вишневский Структура правового института защиты розничного инвестора // Вестник Университета имени О. Е. Кутафина. 2024. №9 (121). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/struktura-pravovogo-instituta-zaschity-roznichnogo-investora (дата обращения: 20.12.2025).
4. Постановление Правительства РФ от 17.07.1998 N 785 "О Государственной программе защиты прав инвесторов на 1998 - 1999 годы")// СПС «КонсультантПлюс».
5. "Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях" от 30.12.2001 N 195-ФЗ (ред. от 23.05.2025) // СПС «КонсультантПлюс».