МЕТОДЫ ОПТИМИЗАЦИИ СТРУКТУРЫ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ И ИСТОЧНИКОВ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

METHODS FOR OPTIMIZING THE STRUCTURE OF CURRENT ASSETS AND THEIR FUNDING SOURCES

Sokol Anastasia Olegovna

2nd year student, Faculty of Finance and Credit, Moscow University of Finance and Law,

Russia, Moscow

Busuek Natalia Alexandrovna

Scientific supervisor, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Moscow University of Finance and Law,

Russia, Moscow

АННОТАЦИЯ

Оборотные средства представляют собой одну из ключевых составляющих финансового обеспечения деятельности предприятия. Их эффективное управление напрямую влияет на финансовую устойчивость, ликвидность и конкурентоспособность организации. В статье рассматриваются понятие и функции оборотных средств, их классификация, источники формирования, а также современные методы управления, применяемые на практике. Особое внимание уделяется вопросам оптимизации структуры оборотных активов и обеспечения баланса между их достаточностью и избыточностью.

ABSTRACT

Working capital is one of the key components of financial support for the company's activities. Their effective management directly affects the financial stability, liquidity and competitiveness of the organization. The article discusses the concept and functions of working capital, their classification, sources of formation, as well as modern management methods used in practice. Special attention is paid to optimizing the structure of current assets and ensuring a balance between their sufficiency and redundancy.

Ключевые слова: оборотные средства, оборотные активы, источники формирования, управление оборотными средствами, ликвидность, финансовая устойчивость.

Keywords: working capital, current assets, sources of formation, working capital management, liquidity, and financial stability.

В условиях динамичной рыночной среды эффективное управление оборотными средствами становится стратегическим приоритетом для любого предприятия. Оборотные средства обеспечивают бесперебойность производственного цикла, выполнение обязательств перед контрагентами и поддержание операционной деятельности на нужном уровне. Недостаток оборотных средств может привести к остановке производства, просрочке платежей и ухудшению деловой репутации, в то время как их избыток свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. В связи с этим актуальным становится исследование их назначения, источников формирования и методов управления.

Оборотные средства – это часть имущества организации, которая полностью потребляется в каждом производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на стоимость готовой продукции. В отличие от основных средств, оборотные средства совершают один полный кругооборот в течение года и участвуют в формировании выручки.

Согласно п. 6 ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов», к оборотным средствам относятся:

– сырье, материалы и комплектующие;

– незавершенное производство;

– готовая продукция;

– товары для перепродажи;

– дебиторская задолженность;

– денежные средства и их эквиваленты.

Основные функции оборотных средств:

– производственная – обеспечение непрерывности производственного процесса за счет наличия необходимых ресурсов;

– платежная – поддержание платежеспособности и выполнение обязательств (зарплата, налоги, поставщики);

– инвестиционная – участие в формировании оборотного капитала как объекта вложения средств;

– резервная – создание запасов на случай непредвиденных обстоятельств.

Формирование оборотных средств осуществляется за счет собственных и заемных (привлеченных) источников.

Собственные источники включают:

– уставный капитал;

– нераспределенную прибыль;

– резервные фонды;

– амортизационные отчисления (в части, направленной на пополнение оборотных средств).

Заемные и привлеченные источники:

– краткосрочные кредиты и займы;

– кредиторская задолженность (например, отсрочка платежа поставщикам);

– средства, привлеченные через факторинг или форфейтинг;

– коммерческий кредит.

Оптимальная структура источников формирования оборотных средств зависит от отраслевой специфики, масштабов деятельности и стратегических целей предприятия. На практике применяется принцип «золотого правила» финансирования: краткосрочные активы должны финансироваться за счет краткосрочных обязательств, а долгосрочные – за счет собственного или долгосрочного капитала.

Управление оборотными средствами (working capital management) направлено на обеспечение баланса между ликвидностью и рентабельностью.

Основные задачи управления:

– минимизация издержек, связанных с хранением и оборотом;

– сокращение длительности операционного цикла;

– контроль дебиторской и кредиторской задолженности;

– поддержание оптимального уровня запасов.

Основные методы управления включают:

1. Анализ и планирование оборотного капитала.

Используются методы нормативного, расчетного и статистического планирования. Важным инструментом является расчет потребности в оборотных средствах по элементам (например, по формуле: Н = Зср × Д, где Зср – среднедневной расход, Д – норма запаса в днях).

2. Управление запасами.

Применяются модели:

– EOQ (Economic Order Quantity) – оптимальный размер заказа;

– JIT (Just-in-Time) – поставка «точно в срок»;

– ABC- и XYZ-анализ – для дифференцированного подхода к управлению запасами.

3. Управление дебиторской задолженностью.

Включает оценку платежеспособности клиентов (скоринг), установление лимитов по отсрочке платежа, политику инкассации и использование факторинга.

4. Управление кредиторской задолженностью.

Основано на рациональном использовании торгового кредита: оплата в последний допустимый срок, но без нарушения условий договора и репутационных рисков.

5. Оптимизация денежных потоков.

Через составление оперативных и стратегических бюджетов движения денежных средств (БДДС), прогнозирование кассовых разрывов и своевременное привлечение финансирования.

Таким образом, оборотные средства являются жизненно важным элементом финансовой системы предприятия. Их грамотное управление обеспечивает не только бесперебойность текущей деятельности, но и стратегическую устойчивость в долгосрочной перспективе. Современные методы управления оборотными средствами требуют интеграции финансового анализа, логистики и информационных технологий. В условиях экономической нестабильности особенно возрастает роль гибких и адаптивных подходов к управлению оборотным капиталом, основанных на постоянном мониторинге и прогнозировании.

Дальнейшие исследования могут быть направлены на цифровизацию процессов управления оборотными средствами, включая использование ERP-систем, искусственного интеллекта и Big Data для повышения точности прогнозов и оперативности принятия решений.

Список литературы:

1. ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов» (утв. Приказом Минфина РФ от 09.06.2001 № 44н).
2. Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. – Киев: Эльга, Ника-Центр, 2020.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчётности. – М.: Финансы и статистика, 2021.
4. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. – М.: Инфра-М, 2022.
5. Gitman L. J., Zutter C. J. Principles of Managerial Finance. – Pearson, 2023.