ОТЧЕТ О СОВОКУПНОМ ДОХОДЕ КАК ИНСТРУМЕНТ ОЦЕНКИ ESG-ФАКТОРОВ

STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME AS A TOOL FOR ASSESSING ESG FACTORS

Azamat Abrolov

student, Ural State University of Economics

Russia, Yekaterinburg

Olga Mustafina

scientific supervisor, PhD of economic sciences, associate professor, Ural State University of Economics,

Russia, Yekaterinburg

АННОТАЦИЯ

Целью данного исследования является анализ роли отчета о совокупном доходе (ОСР) как инструмента оценки экологических, социальных и управленческих (ESG) факторов в деятельности компаний. В статье рассматривается структура ОСР, его компоненты и их связь с ESG-принципами.

ABSTRACT

The purpose of this study is to analyze the role of the comprehensive income statement (CIS) as a tool for assessing environmental, social and governance (ESG) factors in the activities of companies. The article examines the structure of the CIS, its components and their relationship with ESG principles.

Ключевые слова: отчет о совокупном доходе, ESG-факторы, устойчивое развитие, финансовая отчетность, МСФО, корпоративное управление, инвестиционная привлекательность, рынок Узбекистана.

Keywords: statement of comprehensive income, ESG factors, sustainable development, financial reporting, IFRS, corporate governance, investment attractiveness, Uzbekistan market.

Мировая практика демонстрирует, что компании, интегрирующие ESG-факторы в ОСР, получают конкурентные преимущества, включая привлечение инвесторов и укрепление репутации. Рассмотрим примеры двух компаний: Unilever и BlackRock.

Unilever, один из мировых лидеров в производстве потребительских товаров, активно интегрирует ESG-факторы в свою финансовую отчетность. В 2023 году компания сообщила о снижении выбросов углерода на 20% по сравнению с 2019 годом, что отразилось в переоценке активов в ОСР, связанной с модернизацией производственных мощностей для использования возобновляемых источников энергии. Кроме того, Unilever раскрывает в ОСР резервы на социальные программы, включая поддержку местных сообществ и программы по обеспечению равных возможностей. Прозрачность отчетности и соответствие стандартам IFRS S1, S2 укрепили доверие инвесторов, что способствовало росту инвестиционной привлекательности компании.

BlackRock, крупнейшая управляющая компания в мире, использует ОСР для отражения влияния ESG-инвестиций на свои портфели. В 2020 году BlackRock объявила, что устойчивое развитие станет ключевым фактором в ее инвестиционном подходе. Компания интегрирует ESG-критерии в свои стратегии, отражая в ОСР переоценку инвестиционных портфелей, связанную с ростом ESG-фондов. Прозрачность ОСР и соответствие международным стандартам способствовали привлечению новых клиентов, заинтересованных в устойчивых инвестициях, и укреплению репутации компании.

По данным Bloomberg, в 2024 году более 80% глобальных ESG-активов сосредоточено в Европе и США, где регуляторные требования, такие как MiFID II и SFDR, обязывают компании раскрывать ESG-информацию в финансовой отчетности. ОСР становится стандартом для демонстрации того, как экологические и социальные инициативы влияют на финансовую устойчивость. Например, выпуск зеленых облигаций, объем которого в 2024 году достиг 500 млрд долларов, часто сопровождается раскрытием в ОСР эффектов от инвестиций в устойчивые проекты. Компании, такие как Nestlé и Siemens, используют ОСР для отражения переоценки активов, связанных с экологическими проектами, и резервов на социальные инициативы, что повышает их привлекательность для инвесторов.

Адаптация к рынку Узбекистана

В Узбекистане внедрение ESG-факторов в финансовую отчетность находится на начальной стадии, но демонстрирует значительный потенциал. Согласно данным PwC, уровень осведомленности компаний Узбекистана об ESG-факторах составляет от 67% до 97%, что свидетельствует о растущем интересе к устойчивому развитию. Крупные компании, такие как «Узбекнефтегаз» и «Узкимёсаноат», начинают интегрировать ESG-практики, включая экологические инициативы по снижению выбросов и социальные программы по улучшению условий труда.

Однако внедрение ESG в Узбекистане сталкивается с рядом вызовов:

• Высокая стоимость экологических проектов: По данным Международного энергетического агентства (IEA), стоимость производства электроэнергии из возобновляемых источников (ВИЭ) в Узбекистане остается высокой, а низкая цена традиционной энергии снижает стимулы для перехода на ВИЭ.
• Отсутствие финансовых механизмов: В отличие от развитых стран, в Узбекистане отсутствуют зеленые тарифы, зеленые сертификаты и налоговые льготы, стимулирующие устойчивое развитие.
• Недостаток стандартизации: Отсутствие обязательных регуляторных требований, аналогичных европейским CSRD или SFDR, ограничивает единообразие ESG-отчетности.
• Ограниченная экспертиза: Многим компаниям не хватает знаний и ресурсов для внедрения ESG-практик и составления отчетности по международным стандартам.

Для преодоления этих вызовов и адаптации международного опыта к рынку Узбекистана предлагаются следующие рекомендации (Таблица 1).

Таблица 1.

Рекомендации по интеграции ESG-факторов в ОСР для компаний Узбекистана

Эти рекомендации позволят компаниям Узбекистана адаптироваться к глобальным стандартам устойчивого развития, повысить прозрачность отчетности и привлечь международных инвесторов. Например, внедрение зеленых тарифов и сертификатов, как это сделано в более чем 65 странах, может стимулировать развитие ВИЭ и отражаться в ОСР через переоценку активов.

Предложенные рекомендации, включая разработку стандартов, введение зеленых тарифов и обучение персонала, позволят компаниям Узбекистана адаптироваться к глобальным трендам и повысить инвестиционную привлекательность. Дальнейшие исследования могут быть направлены на разработку количественных моделей для оценки влияния ESG-факторов на компоненты ОСР, а также на изучение отраслевых особенностей интеграции ESG в финансовую отчетность в Узбекистане.

Список литературы:

1. Global Sustainable Investment Alliance. Global Sustainable Investment Review 2023, 2023.
2. Porter M., Kramer M. Creating Shared Value - How to reinvent capitalism - and unleash a wave of innovation and growth // Harvard Business Review, 2011. — 89 (1/2). — pp. 62–77.
3. IAS 1: Presentation of Financial Statements // International Accounting Standards Board, 2023.
4. IFRS S1 and S2: Sustainability Disclosure Standards // International Financial Reporting Standards Foundation, 2023.