ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ

ASSESSMENT OF SOLVENCY AND FINANCIAL STABILITY MANAGEMENT

Ayupzhan Ayupov

student, Higher School of "Finance and Accounting, Turan University,

Republic of Kazakhstan, Almaty

Gulnara Demeuova

scientific advisor, Doctor of Economics, Associate Professor, Higher School of "Finance and Accounting, Turan University,

Republic of Kazakhstan, Almaty

АННОТАЦИЯ

В проведенном исследовании рассматриваются вопросы оценки управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия как ключевых параметров экономической безопасности. Актуальность темы обусловлена необходимостью повышения устойчивости бизнеса в условиях экономической нестабильности и риска банкротства. Научная новизна заключается в интеграции коэффициентного и потокового анализа в единый алгоритм оценки управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Практическая значимость исследования состоит в возможности применения полученных рекомендаций для повышения эффективности использования инструментов оценки платежеспособности и финансовой устойчивости компании.

ABSTRACT

The study examines the assessment of enterprise solvency management and financial stability as key parameters of economic security. The relevance of the topic stems from the need to enhance business resilience amid economic instability and bankruptcy risks. The study's scientific novelty lies in the integration of ratio analysis and cash flow analysis into a unified framework for evaluating solvency and financial stability management. The practical significance of the research is reflected in the applicability of the recommendations to improve the effectiveness of solvency and financial stability assessment tools.

Ключевые слова: платежеспособность, финансовая устойчивость, коэффициенты, управление, ликвидность, рентабельность, автономия.

Keywords: solvency, financial stability, ratios, management, liquidity, profitability, autonomy.

Финансовая устойчивость и платежеспособность отражают состояние бизнеса, обеспечивают не только текущую деятельность компании, но и определяют направления стратегического развития в современных реалиях жесткой конкуренции. В условиях экономической нестабильности и рисков возрастает значимость системного управления этими показателями. Целью настоящей статьи является изучение вопросов эффективной оценки и управления платежеспособности и финансовой устойчивости бизнеса, позволяющих своевременно выявлять риски и принимать обоснованные управленческие решения по их минимизации.

Важно различать аналитическую оценку состояния компании и систему управленческих решений. Первая фиксирует текущее финансовое положение с помощью показателей, вторая — предполагает активное влияние на них через планирование, бюджетирование и контроль, направленные на улучшение результатов [1, с. 25].

Теоретические основы управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью компании. Платежеспособность — это способность бизнеса о выполнять свои краткосрочные обязательства в установленные сроки по договору между контрагентами.

Финансовая устойчивость — более широкое понятие, включающее стабильность капитала, структуру источников финансирования и долговую нагрузку. Эффективное управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью включает использование таких инструментов как бюджетирование, планирование денежных потоков, анализ ликвидности и рентабельности [2, с. 217].

Для обеспечения эффективного управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью компании необходимо руководствоваться следующими принципами:

• системность — охватить все аспекты финансовой деятельности;
• прозрачность — представлять ясную и логичную структуру отчётности;
• гибкость — адаптироваться к условиям внешней среды;
• контроль — проведение планового мониторинга ключевых показателей платежеспособности и финансовой устойчивости;
• интеграция с инструментами управленческого учета и стратегическими целями компании [3, с. 131].

В практике проведения анализа финансовой деятельности компании используются следующие виды оценок платежеспособности и финансовой устойчивости:

1. Коэффициентный анализ

2. Анализ движения денежных средств (операционный поток)

3. Структурный анализ баланса, в котором нужно определить долю собственного и заемного капитала

4. Сравнение с отраслевыми нормативами или конкурентами

В ходе проведенного исследования были предварительным этапом рассчитаны коэффициентные показатели казахстанской торговой компании, в то время как анализ движения денежных средств, структурный анализ баланса и сравнение с отраслевыми нормативами и конкурентами является предметом будущих изысканий (таблица 1).

Таблица 1.

Изменения ключевых финансовых коэффициентов компании «АФФР» и их соответствие нормативным значениям

На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы, что компания обладает высокой ликвидностью, превышающей нормативные значения. Коэффициент автономии растёт, что снижает зависимость от заемных средств. Однако рентабельность активов падает — при увеличении оборотных средств не происходит пропорционального роста прибыли. И это может свидетельствовать о неэффективной структуре активов и завышенных расходах.

Для улучшения финансового состояния анализируемой компании были предложены следующие меры:

-оптимизация дебиторской задолженности и складских запасов;

-снижение административных и коммерческих издержек;

-аудит операционной эффективности и ценообразования;

-внедрение KPI для мониторинга платежеспособности и финансовой устойчивости (например, покрытие обязательств операционным потоком);

-повышение доли высокомаржинальной продукции.

Выводы. Оценка управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью позволяет выявить потенциальные угрозы и оптимизировать внутренние процессы предприятия. Системный подход к анализу финансовых показателей должен стать неотъемлемой частью стратегического управления любой компании для эффективного управления и достижения высоких результатов в бизнесе [4, с. 167].

Список литературы:

1. Гиляровская Л.Т. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий // Экономический анализ: теория и практика. — 2022. — №10. — С. 25–33.
2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск: Новое знание, 2021. — 528 с.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. — М.: Проспект, 2023. — 432 с.
4. Wild J.J., Subramanyam K.R. Financial Statement Analysis. — 12th ed. — McGraw-Hill Education, 2021. — 576 p.