АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ

ALTERNATIVE INVESTMENTS: ADVANTAGES AND DISADVANTAGES

Vlada Ferapontova

student of the training direction “Public Administration” Kaluga branch of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration under the President of the Russian Federation,

Russia, Kaluga

Polina Firsova

student of the training direction “Public Administration” Kaluga branch of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration under the President of the Russian Federation,

Russia, Kaluga

Larisa Anokhina

scientific supervisor, PhD in economics sciences, associate professor, Kaluga branch of the Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration under the President of the Russian Federation,

Russia, Kaluga

АННОТАЦИЯ

В статье рассматривается понятие и история развития альтернативных инвестиций, проведен анализ рынка альтернативных инвестиций. Исследуются подходы к осуществлению альтернативного инвестирования, их преимущества и недостатки, а также влияние на период формирования инвестиционного портфеля.

ABSTRACT

The article discusses the concept and history of the development of alternative investments, and analyzes the market for alternative investments. Approaches to alternative investment are explored, their advantages and disadvantages, as well as their impact on the period of formation of the investment portfolio.

Ключевые слова: акции, альтернативные инвестиции, доходность, инвестиции, инвестиционный портфель, риск, финансы.

Keywords: shares, alternative investments, profitability, investments, investment portfolio, risk, finance.

Альтернативные виды инвестиций существуют достаточно давно: первые упоминания о торговле уникальными товарами датируются 4500–4000 годами до нашей эры. В Древнем Риме и Греции свободным гражданам и представителям богатых сословий дозволялось приобретать земли и выставлять их на торги, а также коллекционировать предметы искусства, что поспособствовало, в том числе, созданию прообразов аукционных домов.

В свою очередь, первый и старейший аукционный дом в мире был открыт в 1674 году в Стокгольме, его деятельность основывалась на проведении торгов предметов искусства и ювелирных украшений, он работает по сей день. Люди всегда были заинтересованы в приобретении и торговле предметами, имеющими уникальную и высокую ценность.

Отличительной особенностью альтернативного инвестирования является то, что   данное вложения капитала распространяется за пределы традиционных инвестиционных инструментов (акций, облигаций, ETF и паевых инвестиционных фондов) с целью получения прибыли в долгосрочной перспективе [1]. В качестве альтернативных инвестиций могут быть использованы драгоценные камни и украшения, предметы искусства, алкоголь, антиквариат, монеты, марки, раритетные автомобили, а также кинофильмы и другие уникальные предметы.

Винтажная одежда и аксессуары также являются вариантом альтернативного инвестирования. Большинство используют вышеупомянутые аукционы или же прибегают к помощи «блошиных рынков», на которых нередко появляется возможность приобрести дорогую и раритетную вещь. Чем старше и уникальнее предмет гардероба, тем выше его стоимость и интерес к нему соответственно. Так, очень ценными считаются аксессуары, например сумки некоторых известных домов моды, новые модели которых являются недоступными даже для состоятельных людей: временами, чтобы приобрести подобный аксессуар человеку необходимо ждать своей очереди на покупку иногда до 5 лет. В большинстве престижных аукционных домов есть лоты с сумками известных брендов, их стоимость начинается от 3 тысяч долларов, а средняя стоимость такого аксессуара порядка 30–40 тысяч долларов. Преимуществом сумок известных брендов как альтернативной инвестиции является тот факт, что они выступают неувядаемой классикой моды, такие аксессуары востребованы. Следовательно, покупка подобной вещи может гарантировать своему владельцу прирост капитала в будущем.

Однако, мы считаем, что рынок вещей и аксессуаров в качестве выбора объекта альтернативных инвестиции не всегда может быть востребован и безопасен: большинство одежды может стать неактуальной и выйти из моды, а также обесцениться спустя пару десятков лет, что не гарантирует инвестору ожидаемой прибыли. Стабильный и безопасный доход может ожидаться только от тех предметов гардероба, которые оправдывали свою востребованность на протяжении многих лет (пример: джинсы известного американского бренда Levi’s, женские туфли-лодочки французского модельера Кристиана Лубутена или сумка 2.55 Chanel от одноимённого французского бренда) или принадлежали знаменитым персонам (пример: куртка американского поп-певца Майкла Джексона, в которой он снялся в культовом клипе на свою легендарную композицию «Thriller» была продана в 2011 году на аукционе в США за 1 миллион 800 тысяч долларов; известное чёрное вечернее платье британской принцессы Дианы Уэльской 1994 года было продано на аукционе Kerry Taylor Auctions в 2013 году за 200 тысяч фунтов стерлингов) [2].

В отличие от одежды, драгоценные металлы являются классикой альтернативных инвестиций. Издавна, золото и иные драгоценные металлы ценились и были предметов «охоты» людей. В XXI веке можно приобрести драгоценные металлы, не выходя из дома, - большинство банков предлагают инвестировать в золото, платину или серебро в онлайн приложении своей организации. Благодаря приложению человек может отслеживать графики и рост своих инвестиций: по данным за 2020 год в РФ 16% населения инвестировали в драгоценные металлы, а в 2023 году размер инвестиций россиян в золото составил порядка 1 миллиарда 200 миллионов рублей.

Преимущество владения ювелирными украшениями и инвестирования в драгоценные металлы заключается в том, что стоимость золота не зависит от инфляционной ситуации в стране или мире, со временем цена на подобные альтернативные активы только растёт. Однако, такой способ инвестирования не подойдёт тем, кто стремиться извлечь выгоду в краткосрочной перспективе, так как средний срок окупаемости, например, золота составляет 10–15 лет, это означает, что только через такой временной срок человек сможет получить ощутимую прибыль от продажи металла.

Помимо вышеупомянутых способов альтернативного инвестирования можно выделить и продукты виноделия. Интерес к вину не угасает никогда: многие испытывают желание хотя бы раз в жизни испить вино XVIII столетия, «попробовать на вкус прошлое», почувствовать себя аристократом тех времён. Однако, чем вино старше и качественнее, тем выше его цена. В первую очередь, это зависит от бренда, производящего алкоголь, а также от того, в каких условиях и как создавался и хранился напиток. Инвестирование в вино может быть занимательным и гарантировать прибыль владельцу так же, как и инвестирование в недвижимость, однако, стоит понимать, что цена на вино слишком зависима от инфляции в мировой экономике, и лучше всего, вкладывать свой капитал в алкоголь, когда ожидается инфляционный подъём. Также аналитики полагают, что вложение инвестиций в алкоголь подходит тем, кто «мыслит столетиями», то есть не ожидает быстрой и высокой прибыли после покупки вина, а думает о будущем и возможности передать свои активы потомкам. Безусловно данный вид инвестирования характеризуются определенным уровнем неопределенности и риска [3].

Не менее важным альтернативным активом являются предметы искусства. Искусство начало своё существование с момента появления человечества, оно всегда сопровождало людей, изменяя лишь свои виды и формы и вбирая в себя культуру и время, в котором оно было сотворено. Коллекционирование подобных объектов имеет не только эстетическую сторону, но и финансовую. Творения всегда оценивались достойно и высоко, в особенности, если их создателем являлся талантливый и известный человек. Таким образом, у людей всегда был интерес к древним артефактам, который сохраняется до сих пор. Инвестирование в предметы искусства можно назвать наиболее стабильным и «долговечным» вложением, так как искусство является неотъемлемой частью жизни общества, оно будет вечным и непоколебимым. Более того, ценность творения возрастает в разы, если оно является старинным, а его создатель известный и признанный человек.

На текущий момент большинство предметов искусства занимают своё место в музеях и галереях, однако, множество работ известных скульпторов и художников также находятся в частных коллекциях или аукционных домах. В новой истории достаточно примеров инвестиционной ценности предметов искусства, так, в 1950 году картина «Мальчик с трубкой» (1905 год) франко-испанского художника Пабло Пикассо была продана за 30 тысяч долларов арт-дилером Вальтером Файльхенфельдтом американской паре Джон Хэй Уитни, а спустя 60 лет, в 2010 году, её стоимость на нью-йоркских торгах в аукционном доме Sotheby’s составила 104 миллиона 168 тысяч долларов, тем самым сделав картину одной из самых дорогих работ когда-либо проданных на аукционе [4]. Другим ярким примером является работа «Стога сена» (1888 год) французского живописца Клода Моне, в 1899 году картина была продана чикагской четой Поттеров частному коллекционеру за 54 тысячи долларов, в 2019 году работа была продана вышеупомянутым аукционным домом Sotheby’s за 110 миллионов 700 тысяч долларов после продолжительной борьбы за неё состоятельными коллекционерами [4]. Можно сказать, что инвестирование в предметы искусства является «смесью» инвестирования в недвижимость и виноделие: оно является стабильным и гарантированным, но при этом долгосрочным. В качестве недостатков данного инвестиционного актива можно выделить условия хранения и проведение экспертизы: необходимо иметь достаточно финансовых средств и знаний для достойного содержания и хранения объектов искусства, а также проводить экспертизы на подлинность, состояние и художественную ценность объекта при последующей перепродаже.

Таким образом, альтернативные инвестиции представляют интерес для включения в состав инвестиционного портфеля определенных субъектов инвестиционной деятельности, так как обладая определенной уникальностью они не только позволяют обеспечить диверсификацию инвестиционного портфеля, но и способны обеспечить существенный прирост вложенного капитала в долгосрочной перспективе.

Список литературы:

1. Ивахнушкина, А. И. Методология и сущность анализа финансового состояния / А. И. Ивахнушкина, Л. В. Анохина // Глобальная экономика в XXI веке: роль биотехнологий и цифровых технологий : Сборник научных статей по итогам работы третьего круглого стола с международным участием, Москва, 15–16 мая 2020 года. Том Часть 1. – Москва: Общество с ограниченной ответственностью "КОНВЕРТ", 2020. – С. 62-66.
2. Соколов П. 10 самых дорогих предметов одежды / Павел Соколов// Forbes Life /. Forbes.ru | URL: https://www.forbes.ru/forbeslife-photogallery/236366-10-samyh-dorogih-predmetov-odezhdy?image=69780  (дата обращения: 30.10.2024).
3. Белякова, А. А. Отечественная и зарубежная практика управления рисками инвестиционных проектов / А. А. Белякова, Д. В. Мешкова, Э. В. Миренкова // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2023. – № 1-1(95). – С. 36-40.
4. Евланов А. Самая дорогая в мире - картина Пабло Пикассо "Мальчик с трубкой" / Андрей Евпланов // Российская Бизнес-газета .- 18 апреля 2006 г. №552 URL: https://rg.ru/2006/04/18/kartina.html (дата обращения: 30.10.2024).