УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

WORKING CAPITAL MANAGEMENT

Zaurbek Salgiraev

master's student, Faculty of the Higher School of Public Audit, Lomonosov Moscow State University,

Russia, Moscow

АННОТАЦИЯ

Вопрос эффективного управления оборотным капиталом является актуальным почти для большинства организаций различных форм собственности. Так как неэффективное управление оборотными средствами, а также ограниченность в них способно в негативном ключе повлиять на финансовую устойчивость организации. В данной статье дано определение понятия «оборотный капитал», рассмотрена его классификация и дана подробная характеристика каждому элементу.

ABSTRACT

The issue of effective working capital management is relevant for almost most organizations of various forms of ownership. Since inefficient management of working capital, as well as their limitations, can negatively affect the financial stability of an organization. This article defines the concept of "working capital", considers its classification and gives a detailed description of each element.

Ключевые слова: оборотный капитал, материально-производственные запасы, дебиторская задолженность.

Keywords: working capital, inventories, accounts receivable.

Оборотный капитал является фундаментальной частью любой организации. Проблемы оборотного капитала предприятия, на данный момент, являются наиболее актуальными. Это связано с тем, что от использования и управления оборотным капиталом, зависит ликвидность предприятия. Для обеспечения непрерывной и стабильной работы каждой своевременной закупки сырья, расходных материалов, материалов, тары. Для постоянного функционирования бизнес-процесса предприятию необходимо создать некоторый резервный объем готовой продукции.

Оборотный капитал – это показатель ликвидности компании, операционной эффективности и ее финансового состояния в краткосрочной перспективе. Если компания имеет существенный положительный оборотный капитал, то у нее должен быть потенциал для инвестирования и роста. Если оборотные активы компании не превышают ее текущих обязательств, то у нее могут возникнуть проблемы с ростом или выплатой кредиторам или даже банкротство.

Чтобы рассчитать оборотный капитал, сравните оборотные активы компании с ее текущими обязательствами. Оборотные активы, перечисленные на балансе компании, включают денежные средства, дебиторскую задолженность, запасы и другие активы, которые, как ожидается, будут ликвидированы или превращены в денежные средства менее чем за один год. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, заработную плату, налоги к уплате и текущую часть долгосрочной задолженности. Оборотные активы доступны в течение 12 месяцев. Срок погашения текущих обязательств – в течение 12 месяцев.

Оборотный капитал, который соответствует или превышает средний показатель по отрасли для компании. Низкий оборотный капитал может указывать на риск кризиса или дефолта.

Большинство крупных новых проектов, таких как расширение производства или выход на новые рынки, требуют инвестиций в оборотный капитал, что снижает денежный поток. Но денежные средства также будут падать, если деньги будут собираться слишком медленно, или если объемы продаж будут снижаться – что приведет к падению дебиторской задолженности. Компании, которые используют оборотный капитал неэффективно, могут увеличить денежный поток, вытеснив поставщиков и клиентов.

Платежи за готовую продукцию отвлекают денежные средства из оборота, создавая дебиторскую задолженность. Для поддержания ликвидности предприятия размещают временно свободные денежные средства в различных краткосрочных инвестициях, которые имеют высокую ликвидность и плавно возвращаются обратно в денежные активы. Поэтому компания создает оборотный капитал, который состоит из оборотных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Оборотный капитал – это денежное выражение совокупности оборотных активов, входящих в состав имущества предприятия, используемых для обеспечения производственного процесса, реализации продукции и увеличения дохода путем инвестирования в краткосрочные инструменты финансового рынка. Под оборотным капиталом также понимают денежное выражение части оборотных активов, используемой для текущих операций в течение каждого операционного цикла.

Нехватка средств на пополнение оборотных средств привела к банкротству многих предприятий и во многих случаях замедлила их рост. Отсутствие эффективного и рационального использования оборотного капитала приводит к низкой норме прибыли на вложенный капитал или даже вынуждает нести убытки.

Таким образом, в последние годы возросла потребность в квалифицированном управлении оборотным капиталом. Фирма вкладывает часть своего постоянного капитала в основные средства, а часть оставляет себе для оборотного капитала, т.е. для удовлетворения повседневных потребностей. Мы вряд ли найдем фирму, которая не нуждалась бы в каком-либо оборотном капитале для своей нормальной деятельности.

Потребность в оборотном капитале варьируется от фирмы к фирме в зависимости от характера бизнеса, производственной политики, рыночных условий, сезонности операций, условий поставок и т.д. Оборотный капитал для компании – это как кровь для человеческого тела. Это самый важный ингредиент бизнеса.

Управление оборотным капиталом, если оно осуществляется эффективно, результативно и последовательно, обеспечит здоровье организации. Компания инвестирует свои средства на долгосрочные цели и на краткосрочные операции. Та часть капитала компании, которая инвестируется в краткосрочные или оборотные активы для бесперебойного ведения своей повседневной деятельности, называется «оборотным капиталом».

Оборотный капитал относится к инвестициям фирмы в краткосрочные активы, а именно: денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, суммы дебиторской задолженности и запасы сырья, незавершенного производства и готовой продукции.

Это относится ко всем аспектам оборотных активов и текущих обязательств. Управление оборотным капиталом не менее важно, чем управление долгосрочными финансовыми вложениями. Достаточная ликвидность необходима, должна быть достигнута и поддерживаться для обеспечения этих средств для погашения обязательств по мере их возникновения или наступления срока их погашения. Достаточность денежных средств и других оборотных активов вместе с эффективным обращением с ними фактически определяет выживание компании.

Эффективное управление оборотным капиталом необходимо для поддержания баланса ликвидности и рентабельности. Если средства привязаны к простаивающим оборотным активам, то они представляют собой плохое и неэффективное управление оборотным капиталом, что влияет на ликвидность фирмы, а также на прибыльность.

Список литературы:

1. Финансы предприятий: Учебник/ Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2018. 423 с.
2. Финансовый менеджмент: учебник / Г. Б. Поляк [и др.]; под редакцией Г. Б. Поляка. — 4-е изд., перераб. и доп. — Москва: Издательство Юрайт, 2022. — 456 с.
3. Щербакова Н.А. Сущность и методы управления оборотным капиталом организации/Н.А. Щербакова//Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса. 2018. -№2. С. 216.