МЕСТО И РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ В РЕГИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСИЦИОННЫХ ПРОЦЕССАХ

THE PLACE AND ROLE OF FINANCIAL INSTITUTIONS IN REGIONAL INVESTMENT PROCESSES

Anna Novozhilova

1st year graduate student, Institute of Economics and Management, Tver State University,

Russia, Tver

Alina Filipenkova

1st year graduate student, Institute of Economics and Management, Tver State University,

Russia, Tver

АННОТАЦИЯ

Статья рассматривает роль и место финансовых институтов в региональных инвестиционных процессах России, освещая внешние ограничения, такие как санкции и изменения в международной торговле, влияющие на реализацию крупных инфраструктурных проектов. В статье выделены различные структурные элементы системы финансовых институтов. Освещены факторы участия финансовых институтов. Особое внимание уделено проблемам финансирования региональных проектов, представлены источники финансирования и обозначены проблемы, связанные с их обеспечением. В статье подчеркнута важность эффективных механизмов финансирования для успешного управления развитием региональных программ.

ABSTRACT

The article examines the role and place of financial institutions in Russia's regional investment processes, highlighting external constraints such as sanctions and changes in international trade affecting the implementation of large infrastructure projects. The article highlights various structural elements of the system of financial institutions. The factors of financial institutions' participation are highlighted. Special attention is paid to the problems of financing regional projects, the sources of financing are presented and the problems associated with their provision are identified. The article highlights the importance of effective financing mechanisms for the successful management of the development of regional programs.

Ключевые слова: региональные инвестиции, финансовые институты, инвестиционные процессы, инфраструктурные проекты.

Keywords: regional investments, financial institutions, investment processes, infrastructure projects.

Инвестиции в региональные проекты играют ключевую роль в стимулировании экономического развития регионов. Важность финансовых институтов в обеспечении финансовых ресурсов для этих проектов подчеркивается не только на федеральном, но и на региональном уровне. Внешние ограничения международной деятельности в сфере торговли, векторов движения товарных потоков, а также санкции в инвестиционной сфере затронули и процессы реализации крупных инфраструктурных проектов в регионах России.

На текущий момент в России существует разнообразие структурных компонентов финансовых институтов, активно участвующих в региональных инвестиционных процессах. Эти элементы включают в себя банковский сектор, страховые компании, фонды для индивидуального и коллективного инвестирования, пенсионные фонды, фондовые биржи, а также частные иностранные инвестиционные фонды.

Финансовые институты сталкиваются с важной задачей: поиском наилучших средств для поощрения предпринимательской активности и поддержки инвестиционных и инновационных инициатив бизнеса. Это необходимо для успешной реализации инвестиционной политики региона. Для достижения этих целей требуется осуществление крупных инвестиционных проектов в промышленности и внедрение высокотехнологичных производств, способствуя тем самым распространению инноваций в секторе частного предпринимательства.

Можно выделить ряд факторов, определяющих участие финансовых институтов в региональных инвестиционных процессах. В представленной таблице 1 отражены ключевые аспекты этого участия.

Таблица 1.

Факторы участия финансовых институтов в региональном инвестиционном процессе

Для развития региональных субъектов и реализации муниципальных проектов необходимо применение эффективных финансовых инструментов. В связи с более сложной системой взаимодействия требуется особый контроль для обеспечения выполнения работ и финансирования проектов. На своевременность и достаточность исполнения финансовых обязательств и сроков в значительной мере влияет общая экономико-политическая ситуация в стране, а также форс-мажорные ситуации, такие, как, например, эпидемия коронавируса в 2020 гг.

В многих регионах Российской Федерации существует необходимость в увеличении инвестиций, поскольку такие инвестиции обеспечивают конкурентное преимущество и способствуют полному раскрытию экономического потенциала региона. Для получения финансирования от государства регионы должны представить соответствующие проекты до 1 октября 2022 года. На реализацию проектов предоставляется 15-летний бюджетный кредит с пониженной процентной ставкой (3%), и субъекты регионального уровня обязаны возвращать эти средства. Одной из проблем в освоении бюджетных средств является то, что не всегда регионы четко определяют, какие инфраструктурные проекты им необходимы и какие из них будут приносить прибыль [4].

На сегодняшний день объемы выделяемых инвестиций в региональные проекты зависят от социально-экономического положения региона и не застрахованы от влияния чрезвычайных происшествий, изменений в эпидемиологической обстановке, а также от климатических угроз. При этом обеспечивается гибкость движения бюджетных средств. Однако, не решены до конца вопросы контроля/мониторинга процессов расходования средств и снижения уровня рисков финансирования из внебюджетных источников.

При изучении паспортов региональных проектов можно выделить различные источники финансирования. Для осуществления полного комплекса мероприятий до 2030 года выделено общее финансирование в размере 25,7 трлн. рублей. Эти средства распределены следующим образом: 51% поступают из Федерального бюджета, 29% обеспечиваются за счет внебюджетных источников, 19% покрываются региональными бюджетами, а оставшаяся часть происходит из внебюджетных фондов (см. рис. 1). Обеспечение проектов финансовыми ресурсами зачастую имеет ряд проблем, связанных с недостатком, что несомненно ограничивает в реализации большее количество региональных программ развития. Поэтому значительное внимание уделяется механизмам финансирования в управлении развитием территории — это методы распределения финансовых ресурсов между включенными в программу развития проектами и мероприятиями.

Рисунок 1. Структура финансирования региональных проектов [6]

Таким образом, поскольку основной источник финансирования - федеральный бюджет, структура финансирования региональных проектов обладает высокой устойчивостью и надежностью в условиях различных кризисных ситуаций. Однако, при зависимости от государственного бюджета, возможен недостаточный учет различных рисков проекта и особенностей региона, что может привести к недостатку инвестиций, выделяемых из федерального бюджета.

Описанные выше недостатки, связанные с недостаточным учетом всех рисков проекта и особенностей региона при использовании государственного бюджета, отсутствуют при финансировании из внебюджетных источников, таких как инвестиции частных инвесторов. В случае привлечения частных инвесторов, заинтересованных в получении прибыли от проекта, проводятся обширные исследования, такие как SWOT-анализ, PEST, предпроектный анализ и другие [5]. Это позволяет инвесторам принимать обоснованные решения о реализации или отказе от проекта, а также адаптировать проект к изменяющимся условиям. Комбинированная система финансирования должна обеспечивать устойчивость выполнения региональных проектов. В то время как федеральный бюджет часто вносит значительный вклад в проекты, оценка эффективности финансирования региональных проектов может подчеркивать его ключевую роль.

Таким образом, роль финансовых институтов в финансировании региональных проектов заключается в обеспечении стабильности и надежности выделения средств. Ни один другой инструмент, за исключением государственных институтов, не способен предоставить такой же высокий уровень стабильности.

Список литературы:

1. Анискин, Ю. Инвестиционная активность и экономический рост // Проблемы теории и практики управления. ‒ №4. ‒ 2002. ‒ С.23 - 29.
2. Баринов, А. Принципы отбора инвестиционных проектов для их финансирования за счет собственных средств коммерческих банков / Финансовый бизнес. ‒ 2000. ‒ №3. ‒ С. 56 -67.
3. Овчинников, Д.Е., Ксенофонтова, Т.Ю., Утушкина, А.Е. Региональный маркетинг персонала: информационное сопровождение и этапы развития / Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. ‒ 2022. ‒№ 11-1. ‒ С. 165-168.
4. Овчинников, Д.Е. Развитие методологии анализа структуры экономического потенциала региона в зависимости от источников финансирования региональных проектов / Экономика и предпринимательство. ‒ 2022. ‒ № 9 (146). ‒ С. 661-666.
5. Чуб, А. А. Региональный аспект процессов глобализации: монография / Гос. образоват. учреждение высш. проф. образования Владим. гос. ун-т. ‒ Владимир: Владимирский государственный университет, 2008. ‒ 151 с.
6. Федеральная служба государственной статистики. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.gks.ru/