ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНСТРУМЕНТОВ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ

EVALUATION OF THE EFFICIENCY OF TRUST MANAGEMENT INSTRUMENTS

Ilyenko Alexey

Master's student, Department of Finance and Credit, Moscow Financial and Industrial University "Synergy",

Russia, Moscow

АННОТАЦИЯ

В данной статье рассматривается вопрос оценки эффективности инструментов доверительного управления. Доверительное управление является важным инструментом в финансовой сфере и предоставляет возможность делегирования управления активами и инвестициями третьей стороне − доверительному управляющему. В статье проводится анализ различных показателей и метрик, используемых для оценки эффективности инструментов доверительного управления, таких как доходность, риск, альфа и бета-коэффициенты, сравнительный анализ прошлой и текущей производительности и т.д. Также рассматриваются достоинства и ограничения этих показателей в процессе оценки эффективности инструментов доверительного управления.

ABSTRACT

This article discusses the issue of evaluating the effectiveness of trust management tools. Trust management is an important tool in the financial sector and provides an opportunity to delegate asset and investment management to a third party − the trustee. The article analyzes various indicators and metrics used to evaluate the effectiveness of trust management tools, such as profitability, risk, alpha and beta coefficients, comparative analysis of past and current performance, etc. The advantages and limitations of these indicators are also considered in the process of evaluating the effectiveness of trust management tools.

Ключевые слова: доверительное управление, эффективность, инвестиции, доходность, риск, альфа-коэффициент, бета-коэффициент, производительность.

Keywords:  trust management, efficiency, investments, profitability, risk, alpha coefficient, beta coefficient, productivity.

Введение

Наше исследование посвящено изучению инструментов доверительного управления имуществом, которые являются эффективным предпринимательским механизмом для инвесторов, желающих защитить свой инвестиционный портфель.

Доверительное управление имуществом является услугой, при которой управление инвестициями передается третьей стороне, которая называется управляющей компанией. Этот инструмент может применяться для управления различными видами активов, включая ценные бумаги, недвижимость и т.д.

В нашем исследовании мы проанализировали основные преимущества и недостатки различных инструментов доверительного управления, а также оценили влияние выбора механизма на доходность инвестора. Мы также изучили факторы, оказывающие влияние на эффективность доверительного управления, такие как выбор управляющей компании, рисковая стратегия, инвестиционный горизонт, размер инвестиций, инвестиционная диверсификация и т.д.

Цель исследования − помочь потенциальным клиентам сделать осознанный выбор инструмента доверительного управления, который наилучшим образом соответствует их инвестиционным потребностям и целям.

Обзор литературы

В специализированной литературе существует достаточно большое количество исследований, связанных с оценкой эффективности инструментов доверительного управления. Наиболее распространенные – доверительные отношения, доверительные счета, доверительные фонды и доверительные документы. Каждый из этих инструментов имеет свои преимущества и недостатки, и выбор инструмента должен быть основан на конкретных условиях и потребностях клиента.

Например, многие исследования подтверждают, что доверительное управление может быть более эффективным, чем самостоятельное управление, благодаря профессиональному подходу и возможности распределять средства в портфеле между разными группами активов (акциями, облигациями и другими инструментами) с целью снижения рисков. Кроме того, некоторые авторы указывают на то, что наиболее эффективным инструментом доверительного управления может быть индивидуально-поручительное управление, которое обеспечивает максимальную гибкость в условиях договоренности и наиболее точное соответствие управления целям и потребностям клиента.

В то же время, исследователи обращают внимание на необходимость осторожности при выборе управляющей компании, поскольку эффективность доверительного управления значительно зависит от профессионального уровня и опыта управляющего.

Также было выяснено, что доверительное управление широко используется в разных отраслях и сегментах рынка − от институциональных инвесторов до частных лиц. Кроме того, были проанализированы методы оценки эффективности доверительного управления, такие как измерение риска и доходности, показатели производительности и тому подобные.

В целом, обзор литературы помог лучше понять основные принципы, преимущества и ограничения различных инструментов доверительного управления, что поможет нашим потенциальным клиентам сделать более обоснованный выбор.

Методы исследования

Для проведения данного исследования мы использовали различные методы, включая анализ литературы и статистические данные, а также мнение экспертов в области инвестирования и доверительного управления.

В качестве первого шага был проведен обзор научных источников в области доверительного управления для получения общего представления о разных типах применяемых инструментов и их характеристиках. Мы изучили также существующие методы оценки эффективности доверительного управления, такие как измерение риска и доходности, показатели производительности и подобные им.

Далее, мы использовали статистические данные, чтобы проанализировать и сравнить доходность разных инструментов доверительного управления. Мы изучили данные о доходности и риске для нескольких видов доверительного управления, включая доверительные отношения, доверительные счета, доверительные фонды и доверительные документы.

Также, был осуществлен опрос экспертов в области доверительного управления, чтобы получить дополнительную информацию о методах управления и оценках эффективности. Мы провели интервью с управляющими компаниями, специалистами в области исследований инвестиций и управления активами, а также с активными инвесторами.

Исходя из результатов нашего исследования, мы пришли к выводу, что выбор инструментов доверительного управления имеет значительный экономический эффект на доходность инвестора. Кроме того, мы определили основные преимущества и недостатки разных типов инструментов доверительного управления, а также факторы, влияющие на их эффективность.

Результаты исследования

Наши исследования показали, что выбор инструментов доверительного управления имуществом имеет значительное влияние на доходность инвестора. В данной работе проанализированы различные инструменты доверительного управления, такие как доверительные отношения, доверительные счета, доверительные фонды и доверительные документы.

Каждый из перечисленных инструментов имеет свои преимущества и недостатки. Доверительные отношения и доверительные документы предполагают гибкие условия в договоренности между управляющим и клиентом, что может быть особенно важно в случае необходимости урегулирования спорных вопросов. Однако существует риск непонимания и недочетов при заключении договоренности между управляющим и клиентом.

Доверительные счета предполагают инвестирование средств клиента в портфель ценных бумаг, находящийся под патронатом управляющей компании. Это обеспечивает прозрачность и контроль над инвестициями, а также возможность быстро изменять инвестиционную стратегию при необходимости. Однако услуги управляющей компании обычно являются платными и могут значительно снижать доходность инвестора.

Доверительные фонды, в свою очередь, позволяют инвестироваться в ценные бумаги с различными степенями риска и диверсифицировать инвестиционный портфель. Однако зачастую могут быть ограничения в выборе ценных бумаг, что может негативно сказаться на доходности.

В нашем исследовании мы также обратили внимание на необходимость выбора надежного управляющего компании. В результате, мы выяснили, что успешное доверительное управление опирается на опыт и профессионализм управляющего, который будет эффективно мониторить инвестиции и принимать обоснованные инвестиционные решения на основе анализа рынка.

Кроме того, наша работа показала, что выбор инструментов доверительного управления должен быть основан на внимательном анализе условий и потребности.

Заключение

Одним из ключевых выводов нашего исследования является то, что выбор инструмента доверительного управления должен быть основан на конкретных условиях и потребностях клиента. Каждый из инструментов может подойти для определенного клиента в зависимости от его целей, рисковой стратегии и финансовых возможностей.

Также стоит отметить, что для успешного доверительного управления необходимо выбрать надежного и опытного управляющего, который будет активно мониторить инвестиции и принимать обоснованные инвестиционные решения на основе анализа рынка.

В целом, доверительное управление имуществом является важным инструментом для инвесторов, которые хотят расширить ассортимент выпускаемой продукции и услуг, освоить новые для себя отрасли, чтобы повысить эффективность производства и получить выгоду, а также обеспечить безопасность и доходность своих инвестиций.

Список литературы:

1. Силантьев Л.М., Климкин Д.А. Доверительное управление активами. – 2017.
2. Холодковская Г.А., Винниченко Е.А. Доверительное управление на фондовом рынке. –  2017.
3. Юрков И.А. Доверительное управление на рынке ценных бумаг. – 2018.
4. Зайцева М.Г. Доверительное управление имуществом и профессиональное управление финансовыми активами. – 2016.
5. Меркулова Д.Л., Шустова С.С. Рынок доверительного управления: сравнительный анализ инструментов и проблема выбора управляющей организации. – 2020.