МЕХАНИЗМ «ЗЕЛЕНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ» КАК ФАКТОР УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ

THE MECHANISM OF "GREEN FINANCING" AS A FACTOR OF SUSTAINABLE DEVELOPMENT

Koshan Ilyas

Master's student Finance Department, Kainar Academy,

Kazakhstan, Almaty

АННОТАЦИЯ

В статье расмотрены понятия зеленые инвестиции, зеленые облигации и элементы механизма зеленого финансирования. Представлен интерфейс «зеленых финансов» и категории зеленого финансирования, такие как финансирование инфраструктуры, финансовая помощь промышленности или фирмам и финансовые рынки. Зеленое финансирование, связанное с изменением климата, включает инвестиции в смягчение последствий и адаптацию в соответствии с целями устойчивого развития.

ABSTRACT

The article discusses the concepts of green investments, green bonds and elements of the green financing mechanism. The interface of "green finance" and the categories of green finance, such as infrastructure financing, financial assistance to industry or firms and financial markets, are presented. Green financing related to climate change includes investments in mitigation and adaptation in accordance with the Sustainable Development Goals.

Ключевые слова: «зеленые финансы», «зеленая индустрия», финансовая инфраструктура, финансовые рынки.

Keywords: «green finance», «green industry», financial infrastructure, financial markets.

По всему миру вопросам изменения климата и устойчивого развития уделяется большое внимание в средствах массовой информации. Об этом говорится в Парижском соглашении 2015 года, которое было принято в рамках Организации Объединенных Наций Конвенция об изменении климата (РКИК ООН), что мировые лидеры пришли к общему консенсусу по этому вопросу. В результате соглашения стран-членов о совместной работе по сокращению выбросов парниковых газов одной из самых сложных задач является финансирование действия по смягчению последствий изменения климата и адаптации к ним и их долгосрочная жизнеспособность. Придется вложить значительные средства, чтобы поддержать оптимальный уровень загрязнения окружающей среды [1].

Согласованного на международном уровне определения "зеленого финансирования" не существует. Этот термин описывает широкий спектр финансирования экологически ориентированных технологий, проектов, отраслей или предприятий. Более узкое определение "зеленого финансирования" относится к финансовым продуктам или услугам, ориентированным на окружающую среду, таким как займы, кредитные карты, страховки или облигации [2].

Зеленое инвестирование признает ценность окружающей среды и ее природного капитала и стремится улучшить благосостояние людей и социальную справедливость при одновременном снижении экологических рисков и улучшении экологической целостности [3].

Другие термины, используемые для описания зеленого финансирования термины, включают “экологически ответственные инвестиции” и “инвестиции в изменение климата”. Зеленые финансы являются ключевой частью низкоуглеродистого зеленого роста, поскольку они связывают финансовую индустрию, улучшение состояния окружающей среды и экономический рост, интерфейс «зеленых» финансов представлен на  рисунке 1).

Одним из недостающих звеньев между «знанием» и «действием» при переходе к зеленой промышленности является "зеленые финансы". Все предложения «зеленой» промышленности стоят денег, и многие бизнес-модели «зеленой» промышленности чаще всего являются непроверенными или нетрадиционными. Поэтому традиционным финансовым учреждениям может оказаться трудным или коммерчески непривлекательным финансировать эти экологически чистые промышленные предложения[4].

Рисунок 1. Интерфейс «зеленых финансов»

Существуют три категории зеленого финансирования: финансирование инфраструктуры, финансовая помощь промышленности или фирмам и финансовые рынки. Зеленое финансирование, связанное с изменением климата, включает инвестиции в смягчение последствий и адаптацию. Многие частные инвесторы воспринимают риски, связанные с экологически устойчивыми проектами, как не оправданные ожидаемой доходностью. Механизмы государственного финансирования могут склонить этот баланс в пользу предполагаемой прибыльности; например, путем предлагая льготные кредиты или гарантируя кредиты от частных банков. Государственное финансирование может помочь стимулировать частные инвестиции. По оценкам Программы Организации Объединенных Наций по окружающей среде, государственное финансирование в размере 10 миллиардов долларов США для смягчения последствий изменения климата может привлечь частные инвестиции в размере 50-150 миллиардов долларов США [5].

Даже если государственные инвестиции невелики по сравнению с частными фондами, они могут стимулировать соответствующую деятельность частного сектора. Прямое государственное финансирование «зеленого» роста может также осуществляться посредством устойчивых государственных закупок и экологически эффективных инвестиций в общественные организации и предприятия. Как правило, правительства преследуют следующие цели с помощью мер зеленого финансирования [6]:

• Создание и обеспечение финансирования "зеленых" отраслей промышленности и "зеленого" роста;

• Поддержка низкоуглеродистого зеленого роста путем разработки новых финансовых продуктов;

• Привлечение частных инвестиций для создания и поддержания зеленой инфраструктуры;

• Усилить корпоративное раскрытие информации о практиках экологически чистого управления и расширить финансовую поддержку для тех предприятий, которые их применяют;

• Создание рынков экологических товаров и услуг, таких как углеродные рынки с углеродными кредитами.

Финансирование инфраструктуры. Большая часть государственных инвестиций в зеленый рост связана с инфраструктурой. Правительства развивающихся стран теперь имеют возможность создать инфраструктуру, которая приведет к более эффективному долгосрочному управлению ресурсами, что, в свою очередь, позволит направить капитал частного сектора в эти инвестиции. Финансирование инфраструктуры, как правило, основано на проектах, при этом проекты по возобновляемым источникам энергии и энергоэффективности занимают наибольшую долю финансового капитала [7].

Финансовая помощь для промышленности или фирм. Некоторым «зеленым» отраслям требуется государственная финансовая помощь, чтобы развиться или стать более конкурентоспособными по сравнению с хорошо зарекомендовавшими себя «коричневыми» отраслями. Правительства могут оказывать финансовую помощь, чтобы побудить предприятия инвестировать в развивающиеся «зеленые» отрасли. Они также могут разработать нормативно-правовую базу, чтобы облегчить доступ к финансированию со стороны частных инвесторов или финансовых рынков.

Продвижение финансовых рынков.

Финансовые рынки являются важным источником зеленого финансирования для публично торгуемых фирм. Многие институциональные инвесторы приняли ответственное инвестирование, особенно связанное с изменением климата, как часть своего инвестиционного процесса [8].

Таким образом, государственная поддержка схем экологического социального управления должна обеспечить доверие к программам, таким как проект раскрытия информации, о выбросах углерода и инициативы по экомаркировке, а также поощрять фирмы становиться более ответственными за окружающую среду и тем самым извлекать выгоду из механизма зеленого финансирования.

Список литературы:

1. 1 Парижское климатическое соглашение. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://unfccc.int/process-and-meetings/the-paris-agreement/the-paris-agreement (дата обращения: 26.04.2022).
2. For more information on financial products and services, see United Nations Environment Programme Finance Initiative, Green FinancialProducts and Services: Current Trends and Future Opportunities in North America (Geneva, 2017). URL: http://www.unepfi.org/fileadmin/documents/greenprods_01.pdf (дата обращения 26.01.2022).
3. United Nations Environment Programme, Towards a Green Economy: Pathways to Sustainable Development and Poverty Eradication (Nairobi, 2021). URL: http://www.unep.org/greeneconomy/Portals/88/documents/ger/ger_final_dec_2011/Green%20EconomyReport_Final_Dec2021.pdf (дата обращения 26.01.2022).
4. Victor Zhikai Gao, Green Finance for Green Industry and Green Economy (Manila, 2019).URL: http://www.unido.org/fileadmin/user_media/UNIDO_Header_Site/Subsites/Green_Industry_Asia_Conference__Maanila_/Gao_pres.pdf (дата обращения 13.02. 2022).
5. United Nations Economic and Social Commission for Asia and the Pacific, Financing an Inclusive and Green Future: A Supportive Financial System and Green Growth for Achieving the Millennium Development Goals in Asia and the Pacific (Bangkok, 2020). URL: http://www.unescap.org/66/documents/Theme-Study/st-escap-2575.pdf (дата обращения 13.02. 2022).
6. Jin Noh Hee, Financial Strategy to Accelerate Innovation for Green Growth (Seoul, Korean Capital Market Institute, 2020). URL: http://www.oecd.org/dataoecd/4/4/45008807.pdf (дата обращения 13.02. 2022)
7. Deutsche Bank Climate Change Advisors, Investing in Climate Change 2021 (Frankfurt, Deutsche Bank AG, 2021). URL: http://www.igcc.org.au/Resources/Documents/ExploringRiskAndReturn.pdf (дата обращения 13.02. 2022).
8. Deutsche Bank Climate Change Advisors, Investing in Climate Change 2021 (Frankfurt, Deutsche Bank AG, 2021). URL: http://www.igcc.org.au/Resources/Documents/ExploringRiskAndReturn.pdf (дата обращения 13.02. 2022).