АНАЛИЗ ЗАЁМНОГО ПОТЕНЦИАЛА РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

ANALYSIS OF THE BORROWING DANCE OF RUSSIAN COMPANIES IN MODERN CONDITIONS

Victoria Tanatarova

student, Department of Finance, Orenburg state University,

Russia, Orenburg

Diana Timerbayeva

student, Department of Finance, Orenburg state University,

Russia, Orenburg

АННОТАЦИЯ

В сложившихся условиях хозяйствования многие российские компании столкнулись с проблемой сокращения денежного потока, недостатком финансовых ресурсов для осуществления текущей деятельности. В связи с этим, вопросы привлечения заемного финансирования приобрели особую значимость для предприятий наиболее рисковых отраслей экономики.

ABSTRACT

In the current economic conditions many Russian companies have faced the problem of reducing the cash flow, the lack of financial resources to carry out current activities. In this regard, the issues of attracting debt financing have become especially important for enterprises in the riskiest sectors of the economy. 

Ключевые слова: заёмный капитал, заёмный потенциал, структура капитала, государственная поддержка.

Keywords: loan capital, loan potential, capital structure, government support.

Заемный капитал — средства, привлеченные из банков или других организаций для определенных целей фирмы, подлежащие возврату собственнику в установленный срок с процентами [4, с.121]. Целями привлечения заемного капитала могут являться восполнение оборотных активов, воспроизводство основных средств и нематериальных активов, а также социальные нужды.

 Возможность использования заемных средств в финансировании деятельности компаний всегда, а особенно в кризисных условиях, остро обсуждалась экономистами. Заемный капитал целесообразно привлекать лишь тогда, когда рентабельности использования капитала превышает его стоимость для предприятия.

Индикатором целесообразности и возможности привлечения заёмного капитала предлагается использовать коэффициент заёмного потенциала:

                                                                              (1)

где К_зп — коэффициент заемного потенциала;

D_max — максимально допустимая величина долга;

D_факт — фактическая величина долга [2, с.3].

В результате санкций на фоне военной операции России одним из наиболее пострадавших секторов экономики стало производство машин и оборудования. Указанный сектор формирует реальную основу развития национальной экономики. Ни одно производство не обходится без специального оборудования, однако значительная его часть импортируется в страну. Производителям машин и оборудования потребуются новые мощные инвестиционные вливания. В условиях большого числа ограничений работы финансового рынка в целом единственно доступными источниками финансовых ресурсов для российских предприятий являются прибыль и кредиты российских банков.

Для оценки заемного потенциала производителей машин и оборудования был проведен анализ некоторых показателей структуры капитала и эффективности деятельности.

Таблица 1.

Анализ финансового состояния предприятий Оренбургской области вида экономической деятельности «Производства машин и оборудования, не включённых в другие группировки» в период 2017 – 2021гг.

Финансового положения производителей машин и оборудования Оренбургской области гораздо лучше, чем в целом по РФ. Анализируя показатели (таблица 1) можно сделать вывод, что оренбургские предприятия для финансирования деятельности предпочитают по-прежнему использовать собственные источники, что ограничивает их инвестиционные возможности.

Для оценки возможности и целесообразности наращения капитала производителей машин и оборудования Оренбургской области за счет кредитных ресурсов было отобрано три наиболее успешных предприятия.

Таблица 2.

Расчёт коэффициента заёмного потенциала оренбургских предприятий вида экономической деятельности «Производство машин и оборудования, не включённых в другие группировки» на 2021г.

В результате проведённых расчётов (таблица 2) можно сделать вывод о том, что уровень заемного потенциала производственных предприятий, относимых к виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования, не включённых в другие группировки», крайне низкий. В настоящее время наблюдается закредитованности их сверх возможностей с учетом рентабельности инвестированного капитала.

Однако кризис — это не время потерь, а время возможностей. Иностранные производители машин и оборудования освободили многие ниши российского рынка для отечественных компаний. О важности представленного направления в экономике уже было сказано ранее, потому в сложившихся условиях внешнеэкономической ситуации для российских компаний важна государственная поддержка.

В частности, государство могло бы взять на себя часть обязательств по займам предприятий-производителей машин и оборудования в размере ключевой ставки, как это было сделано для поддержки сельскохозяйственной отрасли.

Список литературы:

1. https://www.testfirm.ru/
2. Пахновская Н.М. Заемный потенциал как фактор финансовой устойчивости компании // Современные проблемы науки и образования. — 2015. — № 2 [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://science-education.ru/ru/article/view?id=22929 (дата обращения: 04.04.2022).
3. Герасимова, Е.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Е.А. Герасимова, Н.Н. Еронкевич, 2018. — 352 с. [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: https://znanium.com/catalog/product/1032121 (дата обращения: 04.04.2022).