РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ

THE ROLE AND VALUE OF CASH FLOWS ANALYSIS IN THE MANAGEMENT SYSTEM

Tatyana Emelyanova

Graduate Student, Togliatti State University,

Russia, Togliatti

АННОТАЦИЯ

В статье рассматривается особенность анализа денежных потоков в коммерческих организациях. В настоящее время существуют множество определений денежных потоков. Отечественные и зарубежные авторы трактуют данное понятие с некоторыми различиями. В статье проводится систематизация подходов к понятию «денежные потоки» и предлагается собственное определение, которое наиболее полно раскрывает сущность денежных потоков. В исследовании дана классификация денежных потоков по нескольким критериям и определены основные элементы денежных потоков. Так же в статье раскрывается роль и значение анализа денежных потоков в системе управления.

ABSTRACT

The article deals with the question of the features of the analysis of cash flows in commercial organizations. At the present time, there are many definitions of cash flows. Domestic and foreign authors interpret this concept with some differences. In the article systematizes the approach to the idea of "cash flows" and proposes its own definition, which most fully discloses the essence of cash flows. The study gives a classification of cash flows according to some criteria and identifies the basic parts of cash flows. Also, in the article reveals the role and meaning of cash flow analysis in the management system.

Ключевые слова: денежные средства, денежные потоки, чистый денежный поток, анализ денежных потоков, отчет о движении денежных средств.

Keywords: the funds, cash flows, net cash flow, cash flows analysis, statement of cash flow.

Для осуществления большинства финансово-хозяйственных операций коммерческие организации генерируют денежные потоки в виде поступления и расходования денежных средств.

На сегодняшний день в научной литературе по экономическому и финансовому анализу существует множество определений денежных потоков. Отечественные и зарубежные авторы трактуют данное понятие с некоторыми различиями.

Проанализировав результаты исследования зарубежных и отечественных экономистов, можно выделить два основных направления к трактовке понятия «денежные потоки».

Впервые понятие денежных потоков встречается у зарубежных экономистов.

Так, по мнению Ж. Ришара, «денежный поток» трактуется как разница между поступлением и выбытием денежных средств, другими словами, денежный поток – это статистический показатель на определенную (отчетную) дату [4].

По мнению американского экономиста Дж. К. Ван Хорна «денежный поток» - это приток и отток денежных средств за определенный период времени, то есть в данном случает данное понятие определяется как динамический показатель [3].

Заслуженный деятель науки, доктор экономических наук Бланк И.А. дает следующее определение денежным потокам: «Совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности» [1].

Доктор экономических наук Бочаров В.В. определяет денежный поток, как множество распределённых во времени выплат (оттоков) и поступлений (притоков), понимаемых в широком смысле. В качестве элемента денежного потока могут выступать доходы, расходы, прибыль экономических субъектов [2].

Кандидат экономических наук Савицкая Г.В. описывает Денежный поток как непрерывный процесс движения денежных средств во времени [5].

Таким образом, обобщая вышеизложенные трактовки, можно представить термин «денежный поток» как совокупность денежных потоков и денежных оттоков и их эквивалентов за определенный период времени в процессе осуществления операционной, финансовой и инвестиционной деятельности экономического субъекта.

Основными элементами денежными потоками являются:

• денежный приток в виде поступления денежных средств на расчетный счет и кассу организаций;
• денежный отток в виде расходования денежных средств;
• сальдо, равное разнице денежного притока и денежного оттока.

Важным условием эффективной деятельности коммерческих организаций является не только достаточный объем денежных средств, но и умелое управление денежными потоками для обеспечения ликвидности и платежеспособности. Даже если коммерческая организация заработала по итого года прибыль, у нее вполне может не быть свободных денежных средств для оплаты своих краткосрочных обязательств. А значит, эффективность ее деятельности нельзя характеризовать положительно.

По уровню управления можно выделить следующие виды денежных потоков:

• денежный поток в целом по организации;
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям, филиалам;
• денежный поток по отдельно взятым хозяйственным организациям.

Анализ движения денежных потоков – это процесс определения значений, поступивших и израсходованных денежных средств, с целью анализа финансовой стабильности и рентабельности экономического субъекта.

Можно выделить следующие задачи анализа денежных потоков:

• определение источников поступления денежных средств от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности экономического субъекта;
• определение направлений расходования денежных средств от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности;
• определение способности экономического субъекта вовремя выполнять свои обязательства перед кредиторами и учредителями;
• оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;
• оценка влияния факторов, оказывающих воздействие на чистый денежный поток (прямым и косвенным методом);
• расчет уровня достаточности поступления денежных средств.

Таким образом, роль анализа денежных потоков состоит в грамотной оценке возможности экономического субъекта организовать управление денежными потоками так, чтобы в случае необходимости в распоряжении организации было достаточное количество денежных средств.

Список литературы:

1. Бланк И.А. Управление денежными потоками / И.А. Бланк. - Киев: Эльга ; Ника-Центр, 2007. - 752 с.
2. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций: Учебник / В. В. Бочаров. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 144 с.
3. Ван Хорн Джеймс К., Вахович, мл. Джон М. Основы финансового менеджмента, 12-е издание: Пер. с англ. — М.: ООО "И.Д. Вильяме", 2008. - 1232 с.
4. Ришар Жак. Бухгалтерский учет: теория и практика / Ж. Ришар; Пер. с фр. [Н.В. Буровой и Т.О. Терентьевой]; Под ред. Я.В. Соколова. - М. : Финансы и статистика, 2000. - 158 с.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник / Г.В. Савицкая. - 8-e изд., испр. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 654 с. - (Высшее образование).