АНАЛИТИЧЕСКИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ОАО БШФ «РОССИЯНКА»

В 2020 году наблюдается похожая ситуация: при росте оборотного капитала на 6,12%, выручка сократилась на 0,5%. В связи с этим, произошло замедление скорости оборота на 0,13 оборота, при этом увеличилось время обращения оборотного капитала со 175,12 дней до 186,79 дней.  Таким образом, в 2020 году отдача оборотного капитала снизилась на 0,13 руб., и на каждый, авансированный рубль оборотного капитала, было получено 1,93 руб. выручки. Замедление оборачиваемости оборотного капитала привело к вовлечению в оборот дополнительных средств.

Коэффициент закрепления оборотного капитала имеет отрицательную динамику: если на 1 руб. выручки в 2018 году затрачивалось 0,48 руб., то в 2020 году для получения 1 руб. выручки потребовалось затратить 0,52 руб.

оборотных средств. Таким образом, рост затрат для получения 1 руб. выручки – это негативный момент.

Рентабельность оборотного капитала, несмотря на негативные моменты увеличилась, поскольку рост чистой прибыли опережал темпы роста оборотного капитала, но поскольку из прибыли, полученной ОАО БШФ «Россиянка» были оплачены налоги и прочие расходы, то размер чистой прибыли достаточно низкий, поэтому рентабельность оказалась  невысокой: так если в 2018 году на 1 руб. оборотного капитала было получено 0,06 руб. чистой прибыли, то в 2019 году – 0,17 руб., в 2020 году на 1 руб. оборотного капитала получено 0,26 руб. чистой прибыли, что на 0,09 руб. выше предыдущего года.

Однако, в целом можно охарактеризовать использование оборотных средств в ОАО БШФ «Россиянка» за исследуемый период как недостаточно эффективное.

В связи с замедлением оборачиваемости в оборот были вовлечены дополнительно средства.

Проведем анализ некоторых факторов, оказавших влияние на результаты деятельности ОАО БШФ «Россиянка». Одним из результативных показателей деятельности является прибыль, а условием для ее получения является наличие оборотных средств у организации. Поскольку прибыль от продаж можно представить в виде произведения факторов – оборачиваемости оборотного капитала, рентабельности продаж и объема оборотного капитала, определим влияние этих факторов на прибыль ОАО БШФ «Россиянка».

П = Коб×R продаж ×ОС,                                                                (1)

П – прибыль от продаж, тыс. руб.;    

R продаж – рентабельность продаж;

ОС – среднегодовая величина оборотного капитала, тыс. руб.

Изменение прибыли за счет изменения каждого фактора определим с помощью метода цепных подстановок.

По данным факторного анализа нами получены следующие результаты:

В 2019 году прибыль от продаж снизилась:

– за счет замедления оборачиваемости на 46,5 тыс. руб.;

– за счет снижения рентабельности продаж на 524,10 тыс. руб.;

– прибыль от продаж увеличилась на 362,6 тыс. руб. за счет увеличения объема оборотного капитала.

Однако в целом влияние факторов оказало отрицательное воздействие на прибыль от продаж и в 2019 году, и в 2020 году.

За исследуемый период выручка организации имела тенденцию и роста, и сокращения. Представив выручку как произведение среднегодовой суммы оборотного капитала на их оборачиваемость, проследим, какое влияние на выручку ОАО БШФ «Россиянка» оказали каждый из факторов.

Результаты показали, что и в 2019, и в 2020 году замедление оборачиваемости оборотного капитала оказали отрицательное влияние на выручку, снизив ее соответственно на 851,4 тыс. руб.  и 4657 тыс. руб. Положительное влияние оказало увеличение оборотного капитала: так в 2019 году увеличение оборотного капитала на 9,6% привело к дополнительному увеличению выручки на 6203,4 тыс. руб., а в 2020 году увеличение оборотного капитала на 6,12% привело к увеличению выручки на 4301,3 тыс. руб.

Далее, рассмотрим, как использовались запасы организации. Расчеты оборачиваемости запасов, рассчитанные по себестоимости, показали, что в динамике наблюдается ее замедление.  Период обращения увеличился в 2019 году на 8 дней по сравнению с 2018 годом, однако в последующий 2020 год остался на том же уровне. Значит, замедление оборачиваемости запасов было связано с трудностями со сбытом готовой продукции.

Скорость обращения товарных запасов, рассчитанная по отношению к выручке, также показывает в динамике замедление их оборачиваемости.

Так, количество оборотов сократилось за весь период с 2,34 до 2,2 оборотов. Замедление скорости обращения запасов привело к увеличению продолжительности оборота запасов. Если в 2018 году запасы делали оборот за 153,85 дней, то в 2019 – за 155,17 дней, а в 2020 году продолжительность оборота увеличилась на 8,47 дней и составила 163,64 дня.

В то же время рентабельность запасов за весь исследуемый период росла. Если в 2018 году она составляла 0,07%, то в 2019 году увеличилась на 0,12 процентных пункта и составила 0,19%. В 2020 году рентабельность увеличилась на 0,10 процентных пункта и составила 0,29%. Рост рентабельности запасов был обусловлен увеличением чистой прибыли ОАО БШФ «Россиянка» в 2019 и 2020 годы, темпы роста которой во много раз превышали темпы роста запасов.

Далее исследуем, насколько эффективно используется дебиторская задолженность организации.

Динамика скорости обращения дебиторской задолженности имеет отрицательную тенденцию: так происходит ее замедление с 22,52 оборотов в 2018 году до 17,65 оборотов. Соответственно, период погашения дебиторской задолженности увеличился с 15,98 дней до 20,4 дней.

Снижение коэффициента оборачиваемости было обусловлено опережающими темпами роста дебиторской задолженности по сравнению с темпами роста (снижения) выручки.

Положительно можно отметить увеличение срока погашения кредиторской задолженности, что дает возможность ОАО БШФ «Россиянка» получить денежные средства от дебиторов и рассчитаться с кредиторами.

Положительная тенденция складывалась на протяжении исследуемого периода с рентабельностью дебиторской задолженности, которая увеличилась с 0,66% до 2,35%. Это было обусловлено более высокими темпами роста прибыли по сравнению с темпами роста дебиторской задолженности.

Таким образом, использование дебиторской задолженности складывалось недостаточно эффективно. С одной стороны, наблюдается замедление оборачиваемости и увеличение продолжительности периода ее погашения, а с другой стороны, в организации рентабельность дебиторской задолженности имеет положительную тенденцию в сторону ее увеличения.

Положительно можно охарактеризовать повышение рентабельности дебиторской задолженности, однако замедление ее оборачиваемости – это негативный фактор.

Важным составляющим элементом оборотных средств являются денежные средства. Динамика отражает рост денежных средств ОАО БШФ «Россиянка» за период исследования с 2018 по 2020 год. Небольшое снижение денежных средств наблюдалось в 2020 году по сравнению с 2019 годом.

За период исследования прослеживается неустойчивая тенденция их оборачиваемости. Так, если в 2018 году денежные средства совершали за год 335,45 оборотов, то в 2019 году – 299,54, то есть наблюдается замедление на 35,91 дней.  Однако уже в 2020 году количество оборотов, совершаемых денежными средствами за год, увеличилось на 13,18 дней и составило 312,72 оборота.  Соответственно время обращения денежных средств в 2019 году увеличилось на 0,13 дней и составило 1,20 дней против 1,07 дней в 2018 году, а в 2020 году наблюдается сокращение периода обращения денежных средств до 1,15 дней.

Рентабельность денежных средств имеет положительную тенденцию: если в 2018 году на 1 руб. денежных средств приходилось 9,84 коп. прибыли, то в 2019 году – 24,78 коп., что на 14,94 коп. больше, чем в предыдущем году.

В 2020 году на каждый вложенный рубль денежных средств было получено 41,70 коп. чистой прибыли. Таким образом, можно положительно охарактеризовать увеличение рентабельности денежных средств в организации.

Больше всего оборотов совершалось денежными средствами в 2018 году, а в 2019 году произошел спад, в результате произошло замедление оборачиваемости денежных средств на 11% или на 35,91 оборотов. В 2020 году наблюдается ускорение оборачиваемости денежных средств на 4,4% или на 13,18 оборотов.

Анализ показал, что более эффективно денежные средства использовались в 2020 году.

Поскольку оборотные средства имеют свою структуру, которая характеризуется удельным весом отдельного элемента оборотных средств, то целесообразно проанализировать влияние структуры на оборачиваемость (табл.2).

Таблица 2

Результаты расчета влияния структуры оборотных средств ОАО БШФ «Россиянка» на оборачиваемость за 2018-2020 годы

Результаты расчета показали, что преобладание доли оборотных средств с низкой оборачиваемостью замедлили оборачиваемость на 0,19 оборотов (7,709 – 7,899). Следовательно, ОАО БШФ «Россиянка» необходимо либо снижать запасы, либо наращивать объемы деятельности, а также искать новые рынки сбыта продукции.

Подводя итог вопроса, отметим следующие моменты. Исследование динамики оборотного капитала выявили тенденцию увеличения в целом по ОАО БШФ «Россиянка». В структуре оборотного капитала преобладают запасы. Основными источниками формирования оборотных средств являются собственные и заемные средства. ОАО БШФ «Россиянка» необходимо стремиться к сокращению излишних материальных запасов, что положительно отразится на динамике рентабельности оборотного капитала.

Повышение эффективности использования оборотных активов ОАО БШФ «Россиянка» обеспечивается ускорением оборачиваемости, рациональным управлением дебиторской задолженностью, нормированием товарных запасов и оптимизацией денежных потоков. Исследовав, результативность использования оборотных средств, мы видим неполноценное использование данных средств. На это указывает показатель оборачиваемости оборотного капитала, который в динамике понижается. Преобладают доли оборотных средств с низкой оборачиваемостью замедлили оборачиваемость оборотного капитала в целом. Однако, с другой стороны, мы видим, что в результате увеличения темпов роста прибыли по сравнению с темпом роста оборотных средств, рентабельность оборотных средств повышается.

Список литературы:

1. Алексейчева Е. Ю., Магомедов М. Д., Костин И. Б. Экономика организации (предприятия). Учебник. — М.: Дашков и Ко. 2020. 290 с.
2. Звягин Л. С., Сатдыков А. И., Беспалова-Милек О. В. Системный анализ деятельности предприятий в экономике и финансах. Учебное пособие. — М.: КноРус. 2020. 590
3. Шелехов, Ю.С. К проблеме анализа оборотных средств предприятия / Ю.С. Шелехов // в сборнике: современные проблемы инновационного развития науки / сборник статей международной научно-практической конференции. 2020. С. 196-198