ДИНАМИКА ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РФ

АННОТАЦИЯ

В данной статье рассматриваются понятие прямых инвестиций и их динамика. Актуальность темы настоящей статьи исходит из необходимости финансирования экономического роста экономики РФ. Базой для исследования были данные Росстата и Банка России. Также были выявлены проблемы и перспективы инвестиционной деятельности в Российской Федерации.

Ключевые слова: прямые инвестиции, инвестиции.

Тема инвестиций для Российской Федерации одна из наиболее обсуждаемых. Считается, что кроме большого количества функций, которые выполняют инвестиции, например, воспроизводственную, увеличение потока инвестиций в РФ, а также улучшение инвестиционного климата страны – предприятия необходимые для развития экономики РФ.

Тема как никогда актуальна, в условиях неблагоприятной конъюнктуры рынка, стране необходимы инвестиции, которые, как известно, являются «драйвером» экономического роста.  

Рассмотрим динамику прямых инвестиций в РФ, базой для исследования послужат данные Росстата и Банка России.

Прямая иностранная инвестиция - приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации.  Прямые инвестиции один из самых рискованных способов инвестирования, так как обычно вложения происходят на этапе «идеи», в развивающиеся компании. Считается что прямые инвестиции усиливают национальную экономику.  

Рисунок 1. Прямые инвестиции в РФ по кварталам с 2014 года по 1 квартал 2017 года

Источник: Данные ЦБ

По графику, представленному выше, можно сделать несколько выводов. Во-первых, прямые инвестиции в РФ за последние несколько лет не отличались стабильной однонаправленной тенденцией к росту, скорее рост и падение объема инвестиций чередовались. На данный момент значительный скачок объема привлеченных средств в страну в четвертом квартале 2016 года, четвертые кварталы каждого, кроме 2014 года, всегда приносят больший объем инвестиций, позволяет надеяться на увеличение объема инвестиций и в 2017 году.

Во-вторых, у данного показателя есть положительный тренд, так, например, показатели 1 квартала 2017 года значительно выше показателей 1 квартала 2016 года. Для более глубоких выводов рассмотрим структуру инвестиций в РФ по видам экономической деятельности.

Рисунок 2. Распределение прямых инвестиций в РФ по видам деятельности за 1 квартал 2017 года. Источник: составлено автором на основании данных ЦБ

Рисунок 3. Распределение прямых инвестиций в РФ по видам деятельности за 1 квартал 2016 года. Источник: составлено автором на основании данных ЦБ

Итак, у нас есть две диаграммы о распределении прямых инвестиций в РФ по видам экономической деятельности. В 2016 году основными отраслями являлись: добыча полезных ископаемых (19%), торговля (36%), обрабатывающие производства (19%), финансовая и страховая деятельность (8%), предоставление прочих видов услуг (6%) и прочие (12%). В 2017 структура незначительно изменилась, лидерство сохранила торговля, незначительно на 3% увеличилась доля добычи полезных ископаемых. Самые значительные изменения произошли в отрасли обрабатывающих производств, снижение на 10%, финансовая и страховая деятельность увеличила на 5% свою долю в структуре прямых инвестиций.

Рисунок 4. Структура инвестиций в РФ по странам происхождения в 2016 году. Источник: составлено автором на базе данных ЦБ

Таблица.

Прирост инвестиций в 1 квартале 2016 по сравнению с 1 кв 2017 года

Источник: составлено автором на базе данных ЦБ

По данным ЦБ, крупнейшими иностранными инвесторами в РФ по результатам 2016 года являются Сингапур (46%) и страны Карибского Бассейна (29%), прочие (13%). Но в 2017 году страновое представление несколько измениться, вновь активизировались основные европейские офшорные зоны, Кипр и Джерси. Как известно, именно данные страны считаются главными инвесторами в национальную экономику. Фактически это не иностранные инвестиции, так как большая часть данных средств -  доходы, полученные от ведения бизнеса в России, затем просто выведенные из страны и вновь проинвестированные в производства.

В тоже время, например, увеличение доли Сингапура достаточно позитивная тенденция. В связи с недоступностью кредитов и ограничения возможности создания новых юридических лиц для граждан РФ, появилась необходимость найти новый финансовый центр, предпочтительно в Азии. Таким стал Сингапур, как известно страна с крайне благоприятной для иностранных компаний системой налогообложения. Кроме налоговой оптимизации, расположение в Сингапуре также открывает доступ к кредитам в азиатских странах.

Рисунок 5. Динамика прямых иностранных инвестиций в РФ. Источник: UNCTAD

На сегодняшний момент можно выделить несколько проблем касательно иностранных инвестиций в РФ:

• Фактически часть инвестиций на самом деле прибыль российских компаний, проведенная через систему офшоров и возвращенная обратно в экономику.
• Не секрет что часть крупных компаний зарегистрированы зарубежном, для снижения налогов. Ситуация, в которой компании считают неблагоприятным регистрировать организацию в стране крайне отрицательно влияет на страновой инвестиционный климат.
• Касательно структуры инвестиций в РФ, большую часть занимает розничная торговля, снижение инвестиций в обрабатывающие производства плохой знак, но данный показатель должен стабилизироваться в течении года.
• Мнения экспертов касательно инвестиций расходятся, одни прогнозируют снижение темпов роста инвестиций, другие наоборот прогнозируют рост.  Но все согласны с тем что государственное регулирования данного вопроса крайне слабое, необходимо развивать законодательство в направление улучшения инвестиционного климата и создавать благоприятные условия для появления новых инвесторов.

Подводя итог можно сказать что, инвестиции играют важную роль в экономики страны. Темпы роста инвестиции в РФ достаточно низкие, но с 2 квартала 2016 года видна тенденция к росту данного показателя. Важно отметить, что для обеспечения гармоничного развития любой стране необходим благоприятный инвестиционный климат, ведь это сигнал для инвесторов об условиях вложения капитала, а для развития и роста необходимы дополнительные вложения. С учетом снижения государственных расходов в 2018 году, бюджетные средства теперь также ограниченный источник финансирования, следовательно, компаниям приходится останавливать все инвестиционные проекты, что не сможет обеспечить рост экономики, или искать новых инвесторов и источники финансирования. Но кто захочет инвестировать в экономику с высоким уровнем риска и нестабильной политической ситуацией? На данный момент правительству следует задуматься о проведении реформ для улучшения инвестиционного климата как для иностранных инвесторов, так и для внутренних инвесторов.

Список литературы:

1. ФЗ от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 18.07.2017) "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации"
2. Статья «Прямые инвестиции нерезидентов в компании РФ в январе-сентябре выросли в 2,1 раза» // Интерфакс – URL: http://www.interfax.ru/business/582623 (Дата обращения 27.10.2017)
3. Официальный сайт Периодического издания «ВЕДОМОСТИ» [Электронный ресурс]. –  Режим доступа: https://www.vedomosti.ru/ (дата обращения 27.10.2017)
4. Официальный сайт Информационного агентства РБК [Электронный ресурс]. –  Режим доступа:  https://www.rbc.ru/ (дата обращения 27.10.2017)